你好，我是大賀。

今天聊兩款經常被放在一起比較的港險產品。安盛「盛利II」，和永明「萬年青星河尊享II」。

這兩款都算頂流。

據我了解，很多高凈值客戶看香港儲蓄險。常見會看三款。友邦環宇盈活。永明星河尊享II。安盛盛利II。

環宇盈活更像港險小白的首選。產品辨識度高。理解門檻低。

但到了盛利II和星河尊享II這里，問題就變了。

一個更進攻。一個更穩健。

你買港險，到底圖什么？

是給孩子留一筆學費。是給家庭做底倉。還是希望以后每年能領錢。這個問題不想清楚，光看收益表，很容易看偏。

存款利率往下走，港險為什么被反復拿出來比較

這幾年，大家對“存錢”這件事的感受很明顯。

安全的收益越來越薄。理財又不是完全沒有波動。

2025年10月，1年期LPR是3.0%。5年期以上LPR是3.5%。國有大行3年期定存掛牌利率，已經跌破1.5%。

這不是嚇人。就是現實。

同一時間，理財規模也在漲。2025年9月末，銀行理財市場存續規模到了32.13萬億元。但破凈產品占比仍有1.8%。

很多家庭其實卡在中間。

定存不甘心。理財又擔心波動。股票基金更不想每天盯。

所以有些人開始看港險。不是為了短炒。也不是為了一夜暴富。

說白了，是想給長期資金找一個出口。

不過，港險也不能只看演示收益。尤其是分紅險。演示是演示。保證是保證。提領以后還能不能繼續滾，這又是另一個問題。

不玩虛的，說點實在的。

星河尊享II更像穩健底倉。盛利II更像增值提領工具。

這是我看完兩款后的核心判斷。

給孩子存學費，我會更偏向星河尊享II的13年保證回本

如果這筆錢是給孩子準備的。

比如大學學費。海外研究生。未來某個確定時間點要用的錢。

我會更看重一個指標。

不是最高演示收益。

而是保證回本時間。

永明「萬年青星河尊享II」的預期回本，通常在第6-7年。更關鍵的是，它的保證回本時間是13年。

這個數字在整個港險市場里，確實很強。

安盛「盛利II」也不是慢。預期回本不差。

2年交模式下，盛利II預期第5年回本。星河尊享II預期第6年回本。

5年交模式下，兩款預期都是第7年左右。

但一看保證回本，差距就出來了。

2年交，盛利II保證回本18年。星河尊享II是13年。

5年交，盛利II保證回本25年。星河尊享II還是13年。

這里我態度很明確。

如果是孩子學費這種剛性用途，我會優先星河尊享II。

盛利II不是不好。它的預期回本也漂亮。

但它的保證回本太慢。尤其5年交要到25年。這個觀感不如星河尊享II穩。

孩子的錢，最怕的是時間點錯配。

你計劃18歲用。保單還沒到你心里那個安全位置。那就很別扭。

這張表很直觀。

星河尊享II的優勢，不是短期預期多夸張。它強在保證端給得扎實。

你要的是安心。它更對味。

家庭壓艙石，星河尊享II的1%保證收益更值錢

再說家庭底倉。

有些錢不是拿來博的。也不是拿來追熱點的。

它的作用很樸素。

放在那里。別亂。別折騰。幾十年后還在。

這種錢，我會更看產品的保證部分。

永明星河尊享II的長線保證收益率達到1%。

別小看這個數字。

在同類型產品里，1%的長線保證收益率很少見。尤其在現在低利率環境下，這個安全墊是有意義的。

再看復歸紅利占比。

星河尊享II前50年保單年度均值是22.76%。

安盛盛利II-至尊是14.12%。

復歸紅利的特點，是確定性相對更強一點。它不像終期紅利那樣，完全等到后面再看。

這也是為什么我說，星河尊享II更像家庭資產里的壓艙石。

盛利II這邊，保證收益率約0.23%。

這是它很明顯的短板。

我不會把盛利II包裝成特別保守的產品。它不是這個性格。

安盛強在全球資產配置能力。也強在歷史分紅實現記錄。買盛利II，買的是安盛作為大公司長期兌現的能力。

但這句話要分清。

兌現力，不等于保證收益。

演示再漂亮，也不能替代保證。

所以，如果你是很保守的家庭。錢是家里的底倉。你不想承擔太多波動。

星河尊享II更合適。

這點我不繞。

想每年領錢，盛利II的提領韌性更強

換一個場景。

你不是只想放著。

你希望第6年開始，每年能拿一筆錢。還希望賬戶里繼續滾。

這時，盛利II的優勢就很明顯了。

我們看一個提領模型。

5年交。年繳6萬美元?？偙ＹM30萬美元。

第6年起，每年固定提取2.1萬美元。也就是總保費的7%。

這個模型挺狠。

剛交完保費就開始領。對保單的回血能力要求很高。

第30年，盛利II賬戶余額約51.9萬美元。

星河尊享II約44.6萬美元。

差距不是一點點。

同樣到第30年，盛利II和宏摯傳承的賬戶余額，也相差接近20萬美元。

這說明什么？

不是盛利II一定每年都贏。

而是在早期提領這種壓力測試里，它確實扛得住。

領得多。剩得也多。

這背后和資產配置有關。

盛利II的底層資產配置更偏向權益類。進攻性更強。彈性也更大。

所以它適合什么人？

適合你本來就想把保單當長期現金流工具。第6年以后想領錢。又不希望賬戶被越領越薄。

這種需求，盛利II的邏輯很順。

但我也要把話說完整。

進攻型產品，不適合特別怕波動的人。

你看中它的增長彈性。就要接受它的非保證部分更重要。

如果你一聽到“非保證”就睡不著。別硬買盛利II。

選對不選貴。更要選對性格。

拉到30年看，盛利II的后勁更強

儲蓄分紅險還有一個常被忽略的點。

很多人只看第5年、第10年。

但這類產品真正發力，往往在更長周期。

兩款產品長期預期IRR峰值，都可以達到6.5%。

表面看，好像差不多。

但達到這個位置的時間不一樣。

2年交模式下，盛利II在第28年達到IRR限高6.5%。

星河尊享II在第35年達到。

5年交模式下，盛利II在第30年達到6.5%。

星河尊享II要到第50年才達到。

這就是盛利II的殺手锏。

它不是只靠某一年好看。它是把預期總回報率觸達高位的時間提前了。

同樣持有30年。盛利II的價值爆發力更強。

這也解釋了前面那個提領模型。

賬戶增長速度更快。提領后的恢復能力就更強。后面做高比例提領，底氣也更足。

但這張表也要冷靜看。

長期預期IRR是預期。不是保證。

我不會只因為**6.5%**就拍板。

我會看你家這筆錢的用途。看你能不能長期放。看你中途會不會頻繁提取。

如果你能拿出一筆真正長期的錢。30年維度看。

盛利II更有沖勁。

如果你只想穩穩做底倉。中途不想折騰。

星河尊享II更讓我放心。

寫在最后：別看參數，看你家真實需要

這兩款產品都強。

安盛和永明，也都是香港市場里的重要保險公司。品牌、分紅實現率、市場認可度，都不弱。

但強產品之間，更要分場景。

我幫你把話講得直接一點。

如果你給孩子準備學費。未來某個時間一定要用。你怕到時候現金價值不夠穩。

我會選永明「萬年青星河尊享II」。

它的13年保證回本，是很硬的優勢。長線保證收益率1%。復歸紅利占比22.76%。這些都指向一個特點。

穩。

如果你是給家庭做壓艙石。希望這筆錢放得踏實。別太依賴未來演示。

我也會更偏向星河尊享II。

它不是最激進的。也不是最會講故事的。

但它的底盤比較厚。

如果你想第6年開始領錢。每年拿一筆。還希望賬戶繼續滾。

盛利II更合適。

它是增值提領利器。第6年可開始拿大錢。567提領模型下，第30年余額約51.9萬美元。比星河尊享II的44.6萬美元更高。

如果你做的是30年以上財富長跑。目標是長期增值和未來傳承。

我會優先看盛利II。

它到達預期IRR限高的速度更快。2年交第28年。5年交第30年。這點很關鍵。

當然，盛利II最大的短板也要記住。

保證回本慢。保證收益低。

5年交保證回本要25年。保證收益率約0.23%。

這不是小問題。

所以我不會把它推薦給所有人。

你買港險，到底圖什么？

圖穩。圖確定感。圖孩子的錢不能出錯。

選星河尊享II。

圖現金流。圖長期滾存。圖提領后還要賬戶繼續長。

選盛利II。

別看參數，看你家真實需要。

這筆賬算明白了，答案其實不復雜。

大賀說點心里話

港險產品不是看誰名字響，也不是看誰演示收益高。真正要看的是，你這筆錢準備放多久，中途要不要領，能不能接受非保證波動。想把方案和費用都算清楚，可以來找我聊聊，少走彎路。