你好，我是大賀。

今天聊兩款很多高凈值客戶會放在一起看的港險儲蓄產品。

安盛「盛利II」。永明「萬年青星河尊享II」。

這兩款都不是小角色。放在香港儲蓄分紅險里，屬于經常被拿來對比的產品。

我自己的看法很直接。

想做提領。想第6年后開始拿錢。還希望賬戶繼續滾。我會優先看盛利II。

想給孩子放學費。想做家庭長線底倉。更看重保證和安全墊。我會優先看星河尊享II。

這不是誰吊打誰的問題。它們的性格很不一樣。

盛利II更進攻。星河尊享II更穩健。

下面我們就一筆一筆算。別光看預期。看提領后還剩多少。看IRR什么時候到頂。也看保證到底給了多少。

既要提領又要滾存，我會先看盛利II

很多人問我。同樣都是香港儲蓄險。為什么有的人選安盛。有的人選永明。

核心不在品牌。也不在宣傳頁好不好看。

核心是這筆錢怎么用。

如果你只是放著不動。幾十年后給孩子。或者當家庭長期底倉。星河尊享II很舒服。

它的產品邏輯偏穩。保證部分扎實。回本安全感強。

但如果你要的是現金流。比如第6年開始，每年都領一筆。還希望賬戶不要被領薄。盛利II的優勢就出來了。

我更愿意把盛利II看成一個增值提領工具。它不是最保守的那類產品。它要的是長期彈性。

這類產品適合錢放得住的人。也適合已經想清楚提領節奏的人。

現金流才是硬道理。

每年能領多少。領完還剩多少。賬戶后面還能不能回血。這些比一句“預期收益高”更重要。

第6年開始每年領2.1萬美元，盛利II第30年還剩約51.9萬美元

我們來算筆賬。

測試條件很清楚。

5年交。年繳6萬美元。總保費30萬美元。第6年開始。每年固定提取2.1萬美元。

這個就是常說的567提領。5年交。第6年開始領。每年領總保費的7%。

這個模型很狠。

剛交完保費就開始拿錢。賬戶還沒完全長起來。你就開始抽水。

這對保單的回血能力要求很高。不是真有后勁的產品。很容易被越領越薄。

看第30年。

盛利II賬戶余額大約51.9萬美元。星河尊享II大約44.6萬美元。

差距大約7.3萬美元。

這不是紙面上多一點。這是已經每年領了2.1萬美元之后，還能多剩出來的錢。

我看提領型產品，最怕一種情況。前面領得很開心。后面賬戶越來越虛。

盛利II這組數據，至少說明一件事。在這個模型里，它比較扛領。

同樣第30年。盛利II和宏摯傳承的賬戶余額相差接近20萬美元。這個差距已經不小了。

它靠什么？

主要還是底層資產配置更進攻。更偏向權益類。換句話說，它愿意用更高彈性，去換更高長期增長。

這也是我對盛利II的定位。

你想要極致穩，就別把它放第一位。你想要提領后還能滾，它很有競爭力。

當然，這里也要說清楚。

權益類配置更高。不是白撿收益。它背后對應的是更高波動。也更依賴保司長期投資能力。

盛利II的邏輯很順。但它不是給所有人用的。

如果你的錢三五年內可能要動。我不建議碰這種思路。短期資金別拿來做長期提領計劃。

如果你本來就準備長期放。第6年后想有穩定現金流。那盛利II值得認真看。

尤其是養老補充這個場景。現在個人養老金全國推廣后，年繳納上限是1.2萬元。對普通家庭有意義。對高凈值家庭明顯不夠。

很多客戶要的不是一年一萬多的補充。而是未來每年幾萬美金的現金流。這時港險儲蓄險的提領設計，才真正落到實處。

盛利II更早摸到6.5%預期IRR上限，后勁確實更強

再看長期收益。

兩款產品的長期預期IRR峰值。都可以達到6.5%。

這個數字很吸引人。但我不會只看最后有沒有到6.5%。

我更關心什么時候到。

同樣是6.5%。第30年到。和第50年到。體驗完全不一樣。

2年交模式下。盛利II在第28年達到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年達到。

5年交模式下。盛利II在第30年達到6.5%。星河尊享II要到第50年才達到。

這個差距非常關鍵。尤其是5年交。盛利II早了20年。

很多人看收益表，會盯著最后100年。我覺得沒必要。

大多數家庭真正會用到的錢。集中在第20年到第40年。孩子教育。退休補充。家庭傳承安排。大額支出預備。

這個區間誰先長起來。誰更有用。

盛利II的殺手锏就在這里。它不是單純終點高。它是更早進入高收益狀態。

這對提領很重要。

賬戶先長起來。后面再提款。壓力會小很多。

這也是前面567模型里，盛利II更能扛領的原因之一。它的價值爆發來得更早。給后續提領留了空間。

不過要記住。這里說的是預期IRR。不是保證IRR。

分紅險的預期收益，要靠未來分紅兌現。不能當成確定利息。

2025年以后，美元利率環境也變了。美聯儲年內累計降息75基點。美元資產收益承壓。長期能不能維持高演示，不只看產品計劃書。

我會看兩件事。

第一，看保司投資能力。第二，看產品結構有沒有足夠安全墊。

盛利II在第一點上很強。安盛作為全球保險集團，資產配置能力確實有底子。

但第二點。星河尊享II更占優。

星河尊享II的1%保證收益和22.76%復歸紅利，是它最硬的安全墊

講到穩健。就不能只看預期。

別光看預期，看保證。

星河尊享II的長線保證收益率達到1%。在同類型產品里，這個數字很少見。

盛利II的保證收益率約0.23%。差距很明顯。

這個地方，我站星河尊享II。

如果客戶是保守型。或者這筆錢是孩子教育金。我會更看重保證。

教育金不能靠運氣。家庭底倉也不該太刺激。

星河尊享II的優勢，就是保證部分給得更扎實。它給人的感覺是穩。不是沖得最快。而是底更厚。

再看復歸紅利占比。

星河尊享II前50年保單年度均值是22.76%。盛利II-至尊是14.12%。

復歸紅利占比高。一般代表分紅結構更平滑。也更有“落袋感”。

當然，復歸紅利不是現金直接進銀行卡。它仍然是保單內的利益安排。但在結構穩定性上，它確實比全部押在終期紅利上更讓人安心。

這張圖里還能看到。宏利宏摯傳承和宏摯家傳承的復歸紅利占比都是0.00%。友邦環宇盈活是8.00%。周大福匠心傳承2是22.77%。

星河尊享II的22.76%，確實很靠前。這就是它的產品性格。

它不一定最猛。但它更愿意把一部分利益做得穩一點。

我給客戶做現金流規劃時，經常會分兩類錢。

一類錢要沖增值。可以接受波動。它去承擔進攻任務。

另一類錢要守底倉。要盡量穩。它負責托底。

星河尊享II明顯更像第二類。

如果你是給孩子準備學費。或者給家庭留一筆不想折騰的錢。我會把星河尊享II放在更前面。

盛利II不是不好。它只是沒那么保守。

它的保證收益低，是最大短板。這一點不能繞開。

買安盛，買的是它的全球配置能力。也買它過去分紅實現記錄里的兌現力。但你不能把它當成高保證產品。

這點要分清。

星河尊享II 13年保證回本，保守家庭會更安心

最后看回本。

這筆錢什么時候能回來。很多人嘴上說不在意。真到簽單時，都會問。

預期回本方面。兩款都不慢。

永明星河尊享II通常在第6-7年預期回本。安盛盛利II大約第6年左右達到本金。

看預期。它們差距不大。

但看保證回本。差距就很大。

星河尊享II保證回本時間是13年。盛利II在5年交下，保證回本是25年。比星河尊享II慢了12年。

這就是我說星河尊享II更穩的原因。

再拆細一點。

2年交。盛利II保證回本18年。預期回本5年。星河尊享II保證回本13年。預期回本6年。

5年交。盛利II保證回本25年。預期回本7年。星河尊享II保證回本13年。預期回本7年。

看到這里，判斷就很清楚了。

如果你只看預期回本。盛利II并不差。甚至2年交預期更快。

但你要看保證回本。星河尊享II明顯更好。

保守家庭，我不會優先推盛利II。

特別是這幾類錢。

孩子確定要用的教育金。老人未來確定要用的養老錢。家庭不能承受波動的底倉錢。短中期可能調動的現金。

這些錢適合穩一點。星河尊享II的13年保證回本，會讓人踏實很多。

盛利II的保證回本慢。這是它的短板。觀感上確實不如星河尊享II安全。

但話說回來。盛利II不是靠保證回本取勝。它靠的是預期后勁。靠的是提領韌性。靠的是安盛的長期兌現能力。

你買它，就要接受這個性格。

我會這樣給客戶講。

如果你想把保單當現金流機器。盛利II更合適。

如果你想把保單當家庭壓艙石。星河尊享II更合適。

不要反過來用。反過來就別扭。

寫在最后：現在做港險，別只問誰收益最高

2026年05月10日這個時間點看。很多人配置港險，不只是為了收益。

內地定存利率低。理財又有波動。高凈值家庭會提前做香港保險配置。這件事我覺得是有先見之明的。

但越是這種環境。越不能只問誰收益最高。

要問得更細一點。

這筆錢放多久。第幾年開始用。每年要領多少。能不能接受賬戶波動。保證利益夠不夠托底。

安盛和永明都是香港市場里很有實力的保司。品牌、分紅記錄、產品線，都不弱。

但產品性格不同。選擇就不能混著來。

我的建議很明確。

追求提領能力。希望第6年后開始拿錢。還想賬戶繼續滾。選盛利II。

追求穩健底倉。給孩子學費。給家庭長期壓艙。更在意保證和回本安全感。選星河尊享II。

別只看預期。看保證。別只看總收益。看現金流。

這才是買港險最落到實處的地方。

大賀說點心里話

這兩款都能買，但買法不一樣。你要先把現金流節奏算清楚，再談產品。要是想順手看看不同渠道、不同方案怎么省錢，也可以繼續往下看。