你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇，我們聊一個很現實的問題。

同樣是香港儲蓄分紅險。到底選2年繳，還是5年繳？

截至2026年05月10日，我重新看了一遍接近20款香港儲蓄分紅險。包括安盛「盛利II」、宏利「宏摯傳承 / 宏摯家傳承」、富衛「盈聚天下II」、友邦「環宇盈活」等。

這事兒不能只看宣傳頁。

現在很多人一聽港險，第一反應就是長期預期收益可達6.5%。這個數字當然有吸引力。尤其是2026年開年，國內六大行1年期定存利率已經跌破1%。很多人自然會拿港險做對比。

不過問題不在6.5%。

問題在于，你要交幾年。要放多久。中間能不能動錢。

這三個答案一變，排名就變了。

先分清繳費方式，2年繳和5年繳不是一張榜

我這次最大的感受是，港險不存在一款放到所有場景里都最強的產品。

真正決定排名的，不是產品名本身。是繳費年限和持有時長。

2年繳，是前期資金集中進去。現金價值通常跑得更快。適合手上已經有一筆錢的人。

5年繳，是資金分批進入。壓力更平滑。曲線也更慢一點。適合不想一次性壓太重的人。

這兩類產品不能混在一起比。

你拿2年繳的現金價值，去壓5年繳。沒意義。你拿5年繳的繳費舒適度，去要求2年繳。也不現實。

我不站隊任何一家，只看數字。

這張圖可以先看個總覽。它把不同階段的答案放在一起了。

我的判斷很明確。

10—20年，別只看長期IRR。先看現金價值。

20—30年，開始看收益爬坡。

30年以上，才是真正考驗保司分紅兌現力。

2年繳賽道：短中期看安盛盛利II，20年后看宏利宏摯家傳承

先看2年繳。

這個賽道的特點很簡單。錢進得快。現金價值釋放也更早。

對于很多家庭來說，這其實很關鍵。因為很多人嘴上說長期持有。真到了第10年、第15年，可能會遇到教育金、換房、創業、家庭周轉。

那時候你會發現，賬面收益不是唯一答案。

錢能不能拿出來。拿出來損失大不大。這個更現實。

先看總表。

在2年繳產品里，有幾款產品的保證回本期都在第13年。

包括宏利宏摯家傳承、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒萬家。

這個數字說明什么？

保證回本不算特別快。真正短中期要看預期現金價值。

這里我會重點看安盛盛利II-至尊。

它的預期回本是第5年。保單第20年，預期總收益是972,312美元。IRR是6.21%。

這個表現我覺得很扎實。

不是最夸張的那種。也不是靠一個遠期數字撐門面。它在10—20年這段，現金價值釋放比較均衡。

如果你只準備放10到20年，2年繳里我會優先看安盛盛利II。

原因很直接。回本快。20年現金價值也夠強。中間不至于太憋屈。

不過，時間拉到20年以后，答案開始變。

這時我會更看宏利宏摯家傳承。

它也是預期第5年回本。更關鍵的是，它在第24年復利IRR達到6.5%。

到第30年，宏利宏摯家傳承的預期總收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

這已經不是短期現金價值的問題了。

這是復利爬坡能力的問題。

我對2年繳的中長期判斷很強烈。

20年以后，宏利宏摯家傳承明顯更值得放進候選名單。

尤其是你本來就打算給孩子做長期資產。或者打算放到退休后再用。這個產品的爬坡節奏更占優。

到了30年以上，2年繳的答案更清楚。

還是宏利宏摯家傳承。

資料里顯示，2年繳宏利宏摯家傳承第100年預期總收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

當然，第100年這個數字不能當成你明天就能拿的錢。它是長期演示。里面有分紅假設。

但它能說明一件事。

這類產品真正拉開差距的地方，不在前5年。也不在第10年。是在時間足夠長之后。

簡單說。

2年繳這條線，我會這么選：

10—20年，偏安盛盛利II。

20—30年，偏宏利宏摯家傳承。

30年以上，還是宏利宏摯家傳承。

短期想靈活，別硬追終局收益。

長期真能放，別只盯前期回本。

5年繳賽道：20年前看宏利宏摯傳承，25年附近富衛盈聚天下II更突出

再看5年繳。

5年繳的好處是壓力更平滑。很多家庭更容易接受。

尤其是年交保費比較高的時候，一次性壓兩年，心理負擔不小。分5年繳，節奏會舒服很多。

但你要接受一個事實。

5年繳前期現金價值通常沒有2年繳那么猛。

錢是分批進去的。曲線自然慢一點。

先看整體對比。

在5年繳里，宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、富衛盈聚天下II，都是第6年預期回本。

這個回本速度是比較能打的。

其中，宏利宏摯傳承在第20年預期總收益是859,230美元。IRR是6.00%。

我對它的評價是，前期不吵不鬧。后面慢慢發力。

它不是那種一眼看上去特別刺激的產品。但放到10—20年這個區間，它的現金價值表現很穩。

如果你是5年繳，又大概率在20年內會看現金價值，我會優先看宏利宏摯傳承。

注意，是20年內。

不是所有時間段都選它。

時間來到20—30年，富衛盈聚天下II開始變得很突出。

它預期第6年回本。第25年復利IRR達到6.5%。

第25年預期總收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

這個拐點很重要。

因為20年前，很多產品看起來差距不算夸張。到了25年附近，復利效率開始分層。

5年繳看20—30年，我會把富衛盈聚天下II放在更前面。

它的優勢不是短期爆發。是第25年附近爬坡很快。

宏利宏摯家傳承也不弱。5年繳第27年達到6.5%IRR。

但在這個窗口里，富衛盈聚天下II更早到達6.5%。

這點我會直接給分。

再往后看，30年以上。

這時5年繳里，我會更重視友邦環宇盈活。

資料顯示，5年繳友邦環宇盈活第100年預期總收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

但我看友邦，不只看這個演示數字。

30年以上，產品只是一個殼。更深層是公司長期分紅兌現能力。

友邦長期數據在主流保司里屬于比較穩的一檔。過往11年平均分紅總實現率是93%。

這個數字不是最高。可它勝在長期經營穩定感更強。

如果你是5年繳，又真打算做30年以上傳承，我會優先看友邦環宇盈活。

這不是說它適合所有人。

如果你只準備放十幾年，我不會把它當成最優答案。

但如果是長期傳承，穩定性權重就要往上提。

5年繳這條線，我的答案也很清楚。

10—20年，宏利宏摯傳承更合適。

20—30年，富衛盈聚天下II更突出。

30年以上，友邦環宇盈活更值得看。

別拿一個產品硬套所有年限。這樣很容易選錯。

30年以上，真正比的是分紅兌現力

前面講了2年繳和5年繳。

但不管是哪條賽道，只要你看到30年以上，就不能只看計劃書里的預期收益。

因為港險長期收益的核心來源，是分紅。

分紅不是保證收益。

這句話一定要記住。

分紅兌現穩定，長期復利才有意義。分紅兌現不穩定，時間越長，差距越大。

復利這東西很夸張。

本金1，在不同復利下走40年。2%復利大概到2。4%復利大概到5。6%復利大概到10。

看起來只是幾個百分點。拉長時間后，就是完全不同的結果。

這也是我為什么說，30年以上開始真正比公司。

不是說產品設計不重要。

產品當然重要。

但到了幾十年的維度，保司的投資能力、經營穩定性、分紅政策延續性，都會被放大。

看過往11年平均分紅總實現率。

周大福100%。立橋100%。忠意100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富衛91%。國壽（海外）90%。安達84%。保誠73%。

這個表不能機械理解。

不是100%就一定未來最好。也不是90%就不能買。

但它能提醒你一件事。

長期港險，不能只看演示IRR。一定要看分紅兌現歷史。

這里我會謹慎一點。

有些計劃書的終局數字很好看。可如果分紅實現率長期打折，最后到手就會變樣。

這不是產品不能買。

是你不能按宣傳頁上最漂亮的數字做決策。

數據一擺，答案就出來了。

30年以上的港險，更像財富傳承工具。不是短期理財。也不是隨時拿來周轉的錢。

短期資金別碰。

未來幾年要用的錢，也別硬塞進去。

寫在最后：別問哪款最高，先問自己放多久

最后把答案放一起。

這次接近20款產品看下來，我的判斷是：

• 10—20年階段：2年繳更優看安盛盛利II，5年繳更優看宏利宏摯傳承。
• 20—30年階段：2年繳更優看宏利宏摯家傳承，5年繳更優看富衛盈聚天下II。
• 30年以上階段：2年繳更優看宏利宏摯家傳承，5年繳更優看友邦環宇盈活。

這不是絕對排名。

這是按時間周期分出來的答案。

你準備交幾年。準備放多久。更在意流動性，還是更在意長期收益。

這三個問題一變，同一款產品的排名就會變。

我的建議很直接。

如果你只打算放10—20年，就別被30年、50年的數字帶走。

如果你真想做30年以上傳承，就別只盯前幾年回本。

如果你的錢隨時可能要用，港險不是最舒服的工具。

港險不是一個固定答案。

它是一個要按時間、現金流、家庭目標去匹配的配置問題。

大賀說點心里話

如果你已經有目標產品，別急著只比收益。先把繳費方式、持有周期、現金價值表放在一起看。很多差距，就藏在這些細節里。