你好，我是大賀。

最近問**新加坡全美「IUL」**的人明顯多了。這里面有個很現實的原因。內地客戶赴港、赴新加坡投保還在升溫。2025年，新加坡IUL的投保需求增長很快。遠程簽單也成了很多家庭最關心的事。

不過我想先把話說直。

這款產品不是普通家庭隨手買的儲蓄險。它有門檻。也有健康告知。還要看長期賬戶表現。你要是只盯著“100萬美元保額”“指數上漲有收益”，很容易看偏。

我經手過一個客戶。資產條件沒問題。健康也不算差。最后差點卡在體檢報告上。原因很簡單。報告不是英文。醫院格式也不符合核保要求。翻譯來回折騰。時間被拖得很長。

這也是我為什么會把全美IUL單獨拿出來講。

它不是完美產品。但在內地客戶投保IUL這件事上，它確實有幾個很硬的優勢。

為什么高凈值客戶喜歡IUL，又為什么常看全美

IUL，全稱是指數型萬能壽險。

這條款翻譯成人話是：它把壽險保障和指數賬戶放在一起。賬戶可以掛鉤指數表現。指數漲了，有機會拿到賬戶收益。指數跌了，當年結算有0%保底。市場大幅下跌時，不會跟著負收益回撤。

這個設計很吸引高凈值客戶。

原因不復雜。它一邊有較高身故保障杠桿。一邊賬戶管理相對透明。錢去了固定賬戶，還是指數賬戶，能看得比較清楚。每年賬戶比例也能調整。比很多黑箱式分紅產品更容易理解。

但我也要提醒一句。

IUL不是保本理財。它是長期壽險。

0%保底說的是指數賬戶年度結算下限。不是說保單任何時候退保都不會虧。前期費用、保險成本、賬戶管理，都會影響現金價值。這個點銷售不一定會主動展開講。

內地客戶能直接投的新加坡IUL不多。現在主要就是兩家。全美和永明。

全美的特殊點很明顯。

它是新加坡市場里，唯一支持全中文體檢資料的IUL。對內地客戶很關鍵。尤其是有結節、高血壓、既往病史的人。報告能不能直接被接受，差別很大。

我的判斷很明確。

如果你是內地客戶，想遠程投IUL，全美一定要放進第一梯隊。甚至多數情況下，我會優先看全美。

遠程投保前，先看合格投資者這道門

很多人問我：“人在內地，能不能直接買？”

可以。但不是所有人都可以。

新加坡當地規則里，符合“合格投資者”身份，遠程投保才有基礎。這個邏輯和部分香港保險遠程簽單類似。不是你想簽就簽。要先過財務資格。

滿足下面任意一條就行：

• 個人年收入超過30萬新幣，約合160萬人民幣。
• 個人流動金融資產超過100萬新幣。
• 個人總凈資產超過200萬新幣。

這里有個坑必須講清楚。

流動金融資產一般是銀行存款、股票等。不包含保單。很多客戶一開始把大額保單也算進去了。核保時不認。個人主要住宅價值，扣除貸款后，最多只能貢獻100萬新幣。

我接觸下來，大多數客戶走的是第二條。

也就是個人流動金融資產超過100萬新幣。這個最清晰。材料也相對好準備。

再講健康告知。

IUL的健康告知比很多人想象中嚴格。結節、高血壓、肝功能異常、糖尿病前期，都可能要補材料。不是簡單填個表就完事。

有健康問題時，通常要提交認可醫院出具的體檢報告。還要有醫生簽字蓋章。

全美的優勢就在這里。

它支持全中文體檢報告。其他公司通常要求翻譯成英文。

這不是小便利。它會影響核保速度。也會影響客戶體驗。對時間敏感的大額保單，這個差別很實際。

全美IUL的基本盤：100萬美元保額起步

我們把產品參數攤開看。

全美IUL的投保年齡覆蓋很寬。從出生15天到80歲都可以投。最低起投保額是100萬美元。這也決定了它不是小額配置產品。

繳費方式比較靈活。

可以躉交。也可以選2年、5年、10年、15年或20年交。后續還能限額追加保費。每年保費也可以分成12個月定投到指數賬戶。

這點對擔心一次性入場點位的人有用。

賬戶不是只有一個。它可以掛鉤4個指數賬戶。還可以配置固定賬戶。每年能重新分配比例。

核保便利性也要單獨講。

全美在400萬美元保額以內不需要額外體檢。行業里常見說法是新加坡IUL無健康問題時，最高可享受300萬美元左右無體檢額度。全美把額度拉到400萬美元。這個在高凈值客戶里很有吸引力。

另外有一個細節。

戒煙滿一年，并且通過尼古丁測試，可以回歸非吸煙費率。對過去有吸煙記錄的人，這個條款有價值。

我的看法是。

全美IUL的基本盤很強。尤其適合保額需求大、材料希望少折騰、又不想飛出去簽單的人。

但低于100萬美元保額需求的人，不用硬上。這個產品本來就不是給小額預算設計的。

固定賬戶和4個指數賬戶，別只看演示收益

IUL最容易被看錯的地方，就是賬戶收益。

很多人只看演示利率。比如7.25%、7.5%。然后就開始算未來有多少錢。這個看法太粗。

全美有一個固定賬戶。全部投向債券。前10年保底2.0%。10年后保底1.5%。目前實際利率是4.1%。投保首年利率保證4.1%。

固定賬戶的作用，不是沖收益。

它更像穩定器。

指數賬戶有4個。

環球指數賬戶，保底0%，封頂9.27%。長期假設收益5.7%。掛鉤40%標普500、35%恒生、25%歐洲斯托克。

標普500指數賬戶，保底0%，封頂11.2%。長期假設收益7.25%。但它有1%扣費。實際封頂要看成10.2%。

標普500伊斯蘭教法指數賬戶，保底0%，封頂9.3%。長期假設收益6.5%。同樣有**1%**扣費。

VC無上限指數賬戶，是標普500波動率控制賬戶。去年10月新推出。保底0%。無封頂。長期假設收益7.5%。

過去10年平均年化也能看一下。

環球指數是7.67%。VC無上限是10.30%。標普500指數是12.67%。標普500伊斯蘭教法指數是14.24%。

我自己會怎么選？

如果客戶能接受美股波動，我會優先看標普500指數賬戶。它也是最受歡迎的賬戶。邏輯簡單。歷史數據更直觀。長期假設也比較容易解釋。

但我不會讓客戶把“過去10年”直接當成未來。

過去10年漂亮，不代表未來每年都漂亮。IUL的好處是年度0%下限。問題是費用仍然存在。長期低收益年份太多，保單穩定性會受影響。

比較穩的做法，是固定賬戶和指數賬戶搭配。比如一部分放固定賬戶。一部分放標普500。再搭配環球指數或VC賬戶。

賬戶比例能每年調整，是全美IUL很重要的靈活性。

這點比單純追一個高演示利率更重要。

2%兜底和10年分期賠付，才是高凈值客戶真正關心的部分

全美IUL不只是一個指數賬戶產品。

它還有保障和傳承功能。

產品提供終身不低于2%利率的最低退保價值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

這句話別理解錯。

它不是說指數賬戶每年都給你2%。也不是說短期退保沒有損失。它講的是保單最低保障體系。極端情況下，能守住基本底線。

對高凈值客戶來說，這個底線很重要。

因為他們買IUL，往往不是為了短期現金收益。更多是做身價保障、稅務安排、家族傳承和資產隔離的組合規劃。

全美支持設置后備投保人。

這適合家庭結構復雜的人。比如保單持有人突然不能管理保單。后備安排就很關鍵。

它也支持更改被保人。

不過更改時要重新健康告知。這個點一定要提前知道。不是想換誰就直接換誰。

身故金安排也比較細。

可以辦理身故金類信托。最長可分10年分期給付壽險保額。也可以設置多位受益人。支持非血緣、非婚姻關系。還可以設置第二順位受益人。

這部分我會給比較高評價。

尤其是有再婚家庭、跨境資產、非婚伴侶、企業股權安排的人。傳統受益人設置太單薄。全美的工具箱更完整。

但我也會提醒客戶。

傳承功能強，不代表你可以不做整體架構。

保單只是工具之一。受益人順位、資金來源、保費繳付人、未來稅務身份，都要一起看。只買一張保單，解決不了所有家族問題。

38歲男性躉交96274美元，演示數字要這樣看

來看一個計劃書案例。

38歲男性。投保100萬美元保額。躉交。保費全部投入標普500指數賬戶。

一次性保費是96274美元。對應的是100萬美元終身保額。保障杠桿超過10倍。

這個杠桿很漂亮。

但我更想讓你看兩套情景。

在極端情況下，指數每年都是0%。這份保單會在67歲時終止。

這句話很重要。

IUL有0%指數下限。但保險成本一直在。賬戶如果長期沒有足夠增長，晚年保單穩定性會受壓力。銷售不會告訴你的是，這類壓力通常出現在持有很多年以后。

再看演示情景。

按7.25%收益演示，60歲賬戶價值約18.4萬美元。70歲約30.1萬美元。80歲約47.8萬美元。90歲約68.6萬美元。

到100歲時，退保價值和身故金均達到100萬美元。到110歲時，退保價值和身故金達到196萬美元。

從演示看，賬戶價值長期遞增。后面會接近并反超初始保額。

產品也允許從第11年開始，每年提取10%賬戶價值。按這個演示，不影響100萬美元保額。

聽起來很靈活。

但我的建議很明確。

不要隨意提領。尤其不要把IUL當成隨取隨用的錢包。

它的核心價值是長期保障和賬戶增長。提領太頻繁，會削弱保單后期穩定性。年輕時提一點看著沒事。年紀大了，保險成本上來，問題才會顯出來。

如果你的現金流不穩定。未來可能頻繁用錢。我不建議你買這類產品。

短期資金，別碰。

全美人壽的背景，是這款產品的重要加分項

長期壽險，不能只看產品條款。

公司是誰，也很關鍵。

全美人壽成立于1906年。1933年就在上海設立首個銷售據點。1999年被荷蘭全球保險集團收購。

荷蘭全球保險集團，是全球9大“不能倒”的保險公司之一。

全美在IUL上的資歷也很老。1997年，它推出了美國市場首個指數型萬能壽險雛形，叫Transdex 500。從這個角度講，說它是IUL領域的早期定義者，不算夸張。

目前全美集團總資產達到1710億美元。信用評級也比較扎實。S&P是A+。A.M. Best是A。Moody’s是A1。

投資組合里，**93.8%**是投資級債券。

我很看重這一點。

IUL不是一年兩年的產品。它可能陪一個家庭幾十年。公司資產質量、評級、投資組合穩不穩，都會影響客戶的長期信心。

全美還有一個市場熟知的案例。

它曾承保張蘭女士1487萬美元保費的保單。這個案例本身不代表普通客戶一定適合。但它能說明一件事。全美確實長期服務高凈值市場。也處理過復雜財務背景和大額保單。

我對全美的評價是。

它不是靠包裝出圈的公司。它在高額壽險和IUL領域，有真實積累。

核保速度、服務態度、復雜案件處理能力，也確實是它的優勢。尤其對內地高凈值客戶，這些體驗比表面收益數字更重要。

寫在最后：全美IUL適合誰

全美IUL值得看。

但不是所有人都適合。

我會把它推薦給三類人。

符合合格投資者條件。需要美元大額終身保障。能接受長期持有，并且看重內地遠程投保便利的人。

如果你健康情況復雜，又不想被英文報告翻譯反復折騰，全美的中文體檢支持很有價值。

如果你只是想找一款短期高收益產品。或者幾年后可能要用錢。我的建議很直接。

別買。

新加坡全美IUL的核心競爭力，是投保政策友好、賬戶配置靈活、保障和傳承功能完整。對符合條件的高凈值客戶，它確實值得重點考慮。

但買之前，要把門檻、健康告知、賬戶假設和后期提領影響都看清楚。

這才是對自己負責。

大賀說點心里話

IUL這種產品，真正的差別不只在計劃書數字。更多在投保路徑、核保材料、賬戶選擇和后期管理。你要是想看看自己適不適合，或者想對比怎么買更省心，可以來找我聊聊。