你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款讓我很糾結(jié)的產(chǎn)品——永明萬年青·星河尊享2。

糾結(jié)什么？我服務(wù)高凈值家庭8年，客戶里有一半是企業(yè)主。他們選產(chǎn)品的邏輯很簡單：先看短板能不能接受，再看長板夠不夠硬。

這款產(chǎn)品，短板明擺著。但高凈值客戶依然在搶。我把原因拆開講，你自己判斷。

先說缺點：永明的分紅實現(xiàn)率確實不算頂尖

硬要給永明找一個短板的話，可能就是分紅實現(xiàn)率表現(xiàn)不算最優(yōu)秀的。

我們團(tuán)隊前段時間剛統(tǒng)計過12家主流香港保司的分紅實現(xiàn)率情況，每一家都做了詳細(xì)分析。12家公司，我劃分成了5個梯隊，永明只能排在第三梯隊。

和最優(yōu)秀的幾家公司比起來，確實還有差距。

這話我必須先說在前面，因為配置邏輯比產(chǎn)品更重要，你得先知道自己能接受什么。

但10年以上保單數(shù)據(jù)說明了什么？

短期數(shù)據(jù)看完，再看長期的。

永明10+保單的分紅實現(xiàn)率平均值有86%左右。光看這部分?jǐn)?shù)據(jù)，永明還是能排在上游水平的。

為什么我說這部分?jǐn)?shù)據(jù)更有說服力？因為港險儲蓄險本身就是長期持有的產(chǎn)品，10年以上的保單表現(xiàn)，才能真正反映一家公司的投資能力和兌現(xiàn)承諾的態(tài)度。

短期波動正常，長期穩(wěn)定才是真本事。

收益表現(xiàn)：憑什么說它是第一梯隊？

說完分紅實現(xiàn)率，再看硬收益。

這款產(chǎn)品支持2年交和5年交兩種方式。不提領(lǐng)的話，不管是2年交還是5年交，一直處在第一梯隊，收益在前幾名的位置波動。

幾個關(guān)鍵數(shù)據(jù)：

• 2年交，35年就能達(dá)到**6.5%**的復(fù)利收益上限
• 保證收益長期能達(dá)到1%，這個數(shù)字在市場上相當(dāng)能打
• 保證回本時間13年
• 預(yù)期回本時間7年

保證收益很高，回本速度算是非常快的。

從這張表可以看到，永明在保證現(xiàn)金價值和預(yù)期現(xiàn)金價值兩個維度上，都處于市場前列。

提領(lǐng)后更驚艷：567模式實測

很多人買儲蓄險不只是為了放著，更是為了用。

那提領(lǐng)之后表現(xiàn)怎么樣？以567提取為例——第6年開始，每年提取總保費(fèi)的7%。我們選取了幾款熱門產(chǎn)品做對比，同樣5年繳費(fèi)。

結(jié)果是：提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現(xiàn)金價值一路領(lǐng)先到底，幾乎沒有對手。用我的話說，提領(lǐng)之后打遍天下無敵手，一路領(lǐng)先。

為什么會這樣？因為星河尊享2的復(fù)歸紅利占比大。復(fù)歸紅利一旦派發(fā)就鎖定了，不會因為后續(xù)提領(lǐng)而縮水。

所以它特別適合早期提領(lǐng)，提領(lǐng)后對保單收益的影響比較小。別把雞蛋放一個籃子——既要增值，也要能用，這款產(chǎn)品兩頭都顧到了。

藏在條款里的誠意：四個被忽視的細(xì)節(jié)

接下來講幾個很多人不會注意的條款細(xì)節(jié)。

第一，貨幣轉(zhuǎn)換不設(shè)調(diào)整基數(shù)。

貨幣轉(zhuǎn)換功能現(xiàn)在不稀奇。但大部分產(chǎn)品的貨幣轉(zhuǎn)換有非常大的不確定性。

我去翻了其他公司的條款，轉(zhuǎn)換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變。而且往往有一個"調(diào)整基數(shù)"，意味著你要額外掏錢——資產(chǎn)價格差、手續(xù)費(fèi)什么的。

而永明的多元貨幣轉(zhuǎn)換，規(guī)定得非常清晰：轉(zhuǎn)換前的總現(xiàn)金價值 × 當(dāng)時兌換率 = 轉(zhuǎn)換后的總現(xiàn)金價值。

不設(shè)調(diào)整基數(shù)，不讓用戶額外掏錢。用起來更放心。

第二，歸原紅利面值和現(xiàn)金價值雙重保證。

一般產(chǎn)品，歸原紅利派發(fā)后面值是確定的。但你要提取或退保時，拿到的是現(xiàn)金價值，中間有個折現(xiàn)率，到手的錢會少一點。

而永明這款產(chǎn)品，復(fù)歸紅利一旦派發(fā)，現(xiàn)金價值和面值相等，而且都是保證的。

這個條款清清楚楚寫在合同里。目前我沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

第三，人民幣保單收益不打折。

萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

除了英鎊和港元，其它4種貨幣——加元、美元、人民幣、澳元——的回報完全一樣。

這對于想要投保人民幣保單的朋友來說是個非常大的好消息。其它大部分港險產(chǎn)品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。選擇這個產(chǎn)品就不用糾結(jié)了。

第四，保費(fèi)豁免功能。

選擇5年交方式，如果受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因為受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費(fèi)。

這個功能很能體現(xiàn)永明的關(guān)懷精神，也很實用。目前很多公司的產(chǎn)品沒有這個功能。

160年穿越周期的底氣

產(chǎn)品講完，講講公司。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經(jīng)歷了一戰(zhàn)、二戰(zhàn)、西班牙流感、911事件等無數(shù)危機(jī)。不管當(dāng)時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責(zé)任的也都賠了。這一點比較難得。

目前永明管理資產(chǎn)超1萬億美元，財務(wù)評級一等一的穩(wěn)：A.M BEST A+超卓、DBRS AA優(yōu)越、穆迪Aa3卓越、標(biāo)準(zhǔn)普爾AA非常強(qiáng)。

高凈值客戶用腳投票的選擇

最后說一個讓我印象深刻的數(shù)據(jù)。

永明人均整付保費(fèi)超300萬，是老四家的2-5倍。2024年過億保額保單占當(dāng)年總保額11.9%，首年保費(fèi)1000萬港元以上的保單占當(dāng)年首年保費(fèi)30.9%。

有錢人都這么干——這是用腳投票的結(jié)果。

為什么高凈值客戶偏愛永明？

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永明旗下有5大資產(chǎn)管理公司，分別聚焦股票、固定收益、實物資產(chǎn)、地產(chǎn)、另類資產(chǎn)。投資組合**74%**為固定收入，**97%**固定收入被評為投資級。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩(wěn)健的根本原因。沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

大賀說點心里話

產(chǎn)品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢是另一回事。很多人不知道，同樣的產(chǎn)品，不同渠道價格差距能有多大。