你好，我是大賀。

前幾天，一位做跨境電商的老客戶找我聊天。他去年剛把公司賣了，賬上躺著大幾千萬，卻跟我說睡不著覺。

"錢多了反而焦慮，放銀行利息越來越低，買股票怕虧，買房子不敢，你說我該怎么辦？"

有錢人的焦慮你想象不到。這話我說過很多次，但每次遇到這種情況，還是忍不住感慨。

最近胡潤剛發布的《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》印證了這一點：高凈值人群未來一年計劃增配的資產里，保險占了47%，排名第一；56%的人計劃增配境外金融產品，其中境外保險配置占比28%，同樣居首。

守住財富比賺錢更難。這是我服務高凈值客戶多年的心得。

今天要聊的這款產品——國壽（海外）「萬里優悠」，2026年開門紅剛推出，我研究完之后，覺得它可能是當下市場上"防守型"資產的天花板之一。

為什么？往下看。

央企護航：為什么選擇國壽（海外）

聊產品之前，先聊聊"誰在賣"這件事。

很多人買港險，第一個問題就是：這家公司靠不靠譜？萬一幾十年后公司沒了怎么辦？

這個顧慮放在國壽（海外）身上，基本可以打消。

國壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司，背后站著的是財政部（持股90%）和全國社保基金理事會（持股10%）。

說白了，這是正兒八經的"國家隊"，不是那種掛個名頭的偽央企。

再看硬指標：穆迪評級A1，標普評級A，償付充足率208%。這幾個數字什么概念？在香港所有保險公司里，屬于第一梯隊。

而且，國壽（海外）還是香港規模最大、運營時間最久的中資保司。不是新玩家，是老江湖。

資產配置的核心是對沖風險。選保司這件事，本身就是風險管理的第一步。國資背景+全球布局，讓**「萬里優悠」**的收益和安全都有"硬核兜底"。

全球頂級投資陣容，分紅實現率「教科書級」

有人可能會說：背景好是好，但保險公司又不是慈善機構，能不能賺到錢才是關鍵。這就要看投資能力了。

國壽（海外）的投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家和地區。更重要的是，他們依托的都是全球最頂尖的投資機構：

貝萊德、摩根、KKR、景順、黑石……這些名字隨便拿一個出來，都是萬億級別的資管巨頭。

國壽海外的投資理念很有意思，用他們自己的話說叫"不求暴利，只求穩贏"。**90%**以上的債券投資都是投資級債券，固收類資產占比很高。

這種風格在牛市里可能不夠刺激。但在當下這種全球市場動蕩的環境里，反而是最適配的。

說投資能力，不能光看嘴上說的，得看歷史數據。

2024年度分紅實現率：終期紅利平均100%，最高100%，高于70%的占比100%。

過往所有終期紅利實現率都在**100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%**的。這份成績單，堪稱"教科書級"。

分散配置不是口號，是生存法則。但前提是，你選的資產得真的能兌現承諾。國壽海外用歷史數據證明了這一點。

4%保證派息：26年剛性兌付的底氣

好了，鋪墊夠多了，聊聊這款產品最核心的賣點。「萬里優悠」最吸引我的一點：保證派息4%，白紙黑字寫進合同。

什么意思？選擇預繳模式的話，從第5年末開始，每年保證派發預繳總保費的4%，一直派到第30年末。剛性兌現26年。

不是"預期"、不是"假設"、不是"如果市場表現好"，是保證。無論市場怎么波動，這筆錢都會準時到賬。

舉個例子：100萬美金，5年預繳（預繳利率3.5%），預繳總保費約97.1萬美元。第5年到第30年，每年保證領取38,800美元。

26年下來，保證派發104%的總保費。而此時，保單剩余價值還有145萬美元。

前30年，總領取+剩余現價=本金的2.5倍。

在內地低利率、優質資產荒蔓延的大背景下，這份長期剛性承諾的稀缺價值不言而喻。央企實力背書+保證派息4%，堪稱"低風險偏好者的終極答案"。

三賬戶結構：短期確定+長期增長

可能有人會問：保證收益這么高，那非保證部分是不是就很差？這就要說到「萬里優悠」的設計理念了。

這款產品提供三個收益賬戶：保證現金價值、周年紅利、終期紅利賬戶。

"保證部分+周年紅利"占比高達63.13%。這意味著你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的"穩拿項"。

而剩下的終期紅利，則負責長期增長。23年翻2倍，47年翻5倍，60年翻10倍，長期回報IRR高達6.23%。

「萬里優悠」的核心設計理念，是"短期確定性+長期增長性"的完美結合。從第31年起，周年紅利接力派發，繼續保持每年38,800美元的現金流，直至終身。

確定性和成長性，這款產品都要。

傳承無憂：類信托功能全解析

這是我服務高凈值客戶時特別關注的一點。很多企業主買保險，不只是為了自己，更是為了家族財富的傳承。

「萬里優悠」在這方面下了功夫，具備一系列類信托功能：

• 保單分拆：可以把一張保單拆成多張，分給不同的受益人
• 無限次轉換受保人：受保人可以換，保單可以一代傳一代
• 后備機制：可以指定后備受保人和后備保單持有人，防止意外
• 身故賠償自選賠付方式：可以選擇一次性賠付，也可以分期

100年時，本金增長至130倍。這不是一張保單，這是一個家族財富的"傳承工具"。

實現財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承——優悠相伴，傳承無憂。

同類橫評：為什么說它是美式分紅新王炸

說了這么多優點，也得客觀審視一下。如果單純比拼二三十年后的IRR，「萬里優悠」的預期收益大約在**3%-4%區間。這跟市場上一些主打長期增值、預期IRR可達6%**甚至更高的英式分紅儲蓄險相比，確實不占優勢。

但這不是缺點，而是產品定位決定的。它追求的是"高保證現金流"，這必然意味著要犧牲一部分長期增長的想象空間。

關鍵是，跟同類型的美式分紅產品比，它表現如何？

與友邦、宏利等市場同類美式分紅產品對比：

• 第30年及以后保證IRR領先，中長期確定性最強
• 短中長期預期IRR全面領先
• 在流動性、安全性和收益性上都處于領先位置

「萬里優悠」是一款定位極其清晰的產品。它不適合追求資產短期暴增的投資者。但如果你要的是"確定性"，它是當前市場上的最優解之一。

開門紅福利+適配人群

最后說說優惠和適合誰買。2026年開門紅期間，選擇5年預繳，直接享受**3.5%**的保證優惠利率。

舉個例子：5萬美金×5交，年總保費25萬美元，預繳模式下實際保費只要23.3萬美元，直接省下16,346美元（約11萬人民幣）。相當于首期保費打了7折。

這款產品適合誰？

• 極度厭惡波動、追求確定性的"現金流愛好者"：對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀
• 為子女規劃明確教育金的父母：孩子未來15-25年的教育支出是剛性的，不能出錯
• 臨近退休、尋求養老金確定性補充的人士：一份從50多歲開始發放、持續到70多歲的兜底收入
• 擁有多元化資產配置的高凈值人士：需要配置一部分低波動、高確定性的"防守型"資產

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

大賀說點心里話

聊了這么多產品細節，但買保險這件事，產品只是一方面。更重要的是，你通過什么渠道買、能拿到什么條件。同樣一款產品，不同渠道的差距可能比你想象的大得多。