你好，我是大賀。

最近刷到一組數據，說實話挺震撼的：保誠分紅實現率最低只有16%，而友邦最高能到169%。同樣是香港保險，同樣是分紅險，差距怎么能這么大？

我不賣保險只做測評，今天就用數據把這事兒掰扯清楚。

先說結論：現在買港險依然值得，但要選對

數據擺在這：2025年上半年，全港新單總保費1737億港元，同比增長50.3%。市場用真金白銀投票，說明港險依然有吸引力。

核心原因很簡單——香港主流保險產品收益率約6.5%，加上當前匯率劃算。能鎖定這個收益水平，比干等后續產品更劃算。

但我得說句實話：對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。但不是所有人都適合。

這個數據很說明問題：2025年2月香港保監局發布新規，給分紅演示利率設了上限。演示利率≠實際收益，真正決定你能拿多少錢的，是保司的歷史分紅實現率。

方正證券的研究也印證了這點——香港保險分紅實現率集中在60%-100%，實際投資收益率中樞高于內地分紅險。

所以關鍵不是「要不要買港險」，而是**「買哪家的」**。

推薦清單：不同需求選這些

我做測評這幾年，被問最多的就是「到底買哪個」。別被銷售忽悠了，不同需求對應不同選擇，我直接給你說清楚。

長期規劃、前期不急用錢 → 友邦環宇盈活友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。業內有句話：香港只有兩種保司，友邦和其他。這話雖然有點夸張，但友邦的市場地位確實擺在那。

友邦環宇盈活在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。如果你是給孩子做教育金、給自己做養老規劃，前期不著急動這筆錢，它很合適。

未來20年內要用錢 → 宏利宏摯傳承宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。宏利宏摯傳承這款產品，在保單前20年一直是市場天花板。20年內的收益和提領靈活性沒有對手。

如果你是給孩子留學準備資金、或者計劃換房，未來20年內要用到這筆錢，選它。

有提領需求、想早點提領 → 安盛盛利2安盛1817年成立，208年歷史，是全球9家「大而不能倒」的保險公司之一。安盛盛利2雖然是新品，但實力絲毫不輸提領王者星河尊享。567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

看好人民幣升值 → 永明對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的朋友，可以重點關注永明。永明首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益，這在市場上是獨一份。雖然安盛盛利2提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值部分做得更扎實。

為什么這么推薦？看分紅數據

你自己判斷，我把數據擺出來：

友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。總現金價值比率中位數97%，意味著大多數情況下，你拿到的錢和演示的差不多。

宏利和永明也是類似的特點：方差小，說明穩定；中位數高，說明兌現能力強。

這個數據很說明問題——買分紅險，穩定性比「最高能到多少」更重要。

保誠為什么沒推薦？

肯定有人問：保誠那么大的牌子，為什么不推薦？

數據擺在這：保誠分紅實現率最大值122%，看著不錯對吧？但最小值只有16%。方差大，意味著波動劇烈。

為什么會這樣？看投資策略就明白了——保誠投資占比49%固收/49%權益，是激進型。不像其他保司會把收益做平滑，保誠真實反映市場盈虧。好年份可能很可觀，差年份就很難看。

很多朋友一聽到保誠就色變，其實也沒那么嚴重，人家實力擺在那。但選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益。得接受市場波動帶來的不確定性。

代表產品保誠信守明天，雖然28年可實現**6.5%**收益率。但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，不推薦買。

你自己判斷，我只是把數據和邏輯說清楚。

市場全景：這些保司都在賣什么

2024年香港保險業新造保費創歷史新高，全年2198億港元，同比增長22%。內地訪客貢獻628億港元，占比28.6%。市場火爆是事實，但火爆不代表閉眼買就行。

看非銀渠道的標準保費數據，這個更能反映客戶主動選擇的偏好：

解釋一下什么是標準保費：整付×10%+年度化保費。這個指標把不同繳費方式的保單統一折算，更能看出產品的實際吸引力。

國壽擠進前五，情理之中。國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利2一樣賣爆了。國壽背后是財政部持股90%、全國社保基金理事會持股10%，這個背景硬得沒話說。

非銀渠道標準保費排名靠前的這幾家，要么是深耕香港市場多年的老牌公司。要么是有強大背景的中資巨頭。能在非銀渠道站穩腳跟，說明產品和服務確實經得住長期檢驗。

但保司規模大代表業務能力強、市場認可度高。不一定直接等于你的保單未來就表現更好。還是得看具體產品和分紅數據。

各保司投資風格一覽

分紅險的收益來自保司的投資，所以投資策略直接決定了你能拿多少錢、波動有多大。

我把主流保司的投資風格整理出來：

友邦：69%固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%。這個配置決定了它的分紅穩定、波動小。

安盛：60.8%固收/5.4%權益，穩健型，**67%**投資歐洲。權益類占比很低，所以抗波動能力強。

宏利：78.5%固收/6%權益，穩健型，**42%**投資美國，**27%**投資加拿大。固收占比最高，最穩。

永明：74%固收/5%權益，穩健型，**43%**投資加拿大，**35%**投資美國。和宏利類似，都是北美派。

保誠：49%固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%。權益類占比高，所以波動大、兩極分化明顯，不做削峰填谷。真實反映市場盈虧。

這個數據很說明問題——如果你追求穩定，選友邦、宏利、永明、安盛。如果你能接受波動、愿意博更高收益，保誠也不是不能考慮。

關鍵是知道自己要什么，別被「最高收益」忽悠了。

最后提醒：別跟風，要匹配

說實話，現在入手港險，優惠確實縮水了，收益預期也下調了，部分產品還下架了。

但換個角度看：美聯儲降息、黃金價格上漲、內地銀行存款利率持續下降……手里的錢不知道往哪放，是很多人的真實困境。

港險**7%+收益率的時代已經一去不復返了。但6.5%**的收益率橫向對比內地儲蓄險，依然有優勢。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

我不賣保險只做測評，數據都擺在這了，你自己判斷。

大賀說點心里話

數據分析能幫你篩掉不靠譜的產品，但真正省錢的門道，往往藏在渠道里。同樣的產品，不同渠道買，成本可能差出一大截。