你好，我是大賀。

北大碩士，做港險和家庭理財測評第9年。

今天不聊某一款單品。聊一個更底層的東西。標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置框架。

很多人問我港險要不要買。定存還能不能放。國債利率這么低，要不要換個地方。

我一般不會直接回答買不買。

我會先問一句。你家里的錢，分過層嗎？

房子車子值錢，但急用錢時未必幫得上忙

這幾年我見過很多家庭。

收入不低。也很努力。房子有。車子有。看起來資產(chǎn)不少。

但真遇到急用錢。壓力一下就出來了。

房子值錢。可它不等于現(xiàn)金。賣房不是今天掛出去，明天錢到賬。車子也一樣。買的時候是資產(chǎn)。賣的時候往往是折價。

這就是很多家庭的真實問題。

賬面上有錢。手里沒錢。

還有一類家庭更保守。

錢都放銀行。覺得穩(wěn)。覺得安心。這個想法我理解。尤其是上有老，下有小的人。誰都不想冒大風(fēng)險。

但截至2026年05月10日這個時間點，利率下行已經(jīng)不是短期現(xiàn)象了。

錢放銀行，看起來沒虧。本金還在。數(shù)字也沒少。

不過購買力在慢慢變薄。

這點要說重一點。只把錢放著不規(guī)劃，本質(zhì)上也是一種風(fēng)險。

不是市場風(fēng)險。是時間風(fēng)險。是通脹風(fēng)險。也是機會成本。

很多家庭最可惜的地方，不是賺得少。

是賺到的錢，沒有被好好安排。

辛苦十幾年。最后錢都卡在房子里。或者躺在低息賬戶里。真有風(fēng)浪的時候，又沒有專門的安全墊。

這就有點辜負(fù)這些年的打拼。

咱們不吹不黑。家庭理財不是為了炫技。也不是為了追熱點。

它最核心的事，只有一個。

讓家里在不同情況下，都有錢可用。

一場大病，才是很多家庭最容易忽略的風(fēng)險

講資產(chǎn)配置，我會先講保障。

不是因為保險好賣。也不是因為港險多么神。

而是家庭財務(wù)里，風(fēng)險發(fā)生的順序很殘酷。

你可以慢慢賺錢。可以慢慢投資。可以慢慢調(diào)倉。

但大病和意外，不會等你準(zhǔn)備好。

這個賬戶，在標(biāo)準(zhǔn)普爾框架里叫保命的錢。占家庭資產(chǎn)的20%。

它主要對應(yīng)重疾險、醫(yī)療險、意外險。

說白了，就是用一小部分保費，去撬動幾十萬，甚至上百萬的賠付額度。

我對這個賬戶的態(tài)度很明確。

保障沒配齊之前，不建議重倉談收益。

尤其是家庭主力。

你是家里的現(xiàn)金流來源。你出了問題，不只是醫(yī)療費的問題。還有房貸。孩子教育。老人贍養(yǎng)。日常開銷。

這些不會因為你生病就暫停。

內(nèi)地也有不少產(chǎn)品。比如達爾文12號重疾險。香港這邊也有友邦愛伴航這類產(chǎn)品。

產(chǎn)品本身要看年齡、健康狀況、預(yù)算和保障責(zé)任。不能一句話說誰一定更好。

但順序不能錯。

先把重疾險、醫(yī)療險、意外險配齊。再去考慮儲蓄險、年金險、基金股票。

這不是保守。

這是底線。

我不太建議普通家庭一上來就問，哪款儲蓄險收益最高。

你家保障缺口還很大。那再漂亮的長期收益，也擋不住一次重大風(fēng)險。

這個賬戶最容易被忽略。可它恰恰最重要。

標(biāo)普這張圖，真正有用的是“分層思路”

標(biāo)準(zhǔn)普爾這個框架，很多人應(yīng)該見過。

它調(diào)研了上萬個資產(chǎn)長期穩(wěn)健增長的家庭。最后把家庭資產(chǎn)分成四個賬戶。

比例是10%、20%、30%、40%。

分別是：

• 10%：要花的錢
• 20%：保命的錢
• 30%：生錢的錢
• 40%：保本升值的錢

這張圖不是讓你機械照抄。

普通家庭很難剛好做到10%、20%、30%、40%。尤其是剛買房、有房貸、有孩子的家庭。

但它有一個好處。

它逼你把錢分清楚。

哪筆錢是馬上要花的。哪筆錢是防風(fēng)險的。哪筆錢可以虧。哪筆錢未來一定要用。

這個分層，比單純問收益高不高重要得多。

我很喜歡那個出海的比喻。

要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

船帆很重要。沒有船帆，走不快。

但沒有船身。你根本出不了海。

這套方法的核心，不是追最高收益。

而是平衡三件事。

流動性。安全性。收益性。

家庭理財最怕什么？

所有錢都追收益。最后急用錢時賣資產(chǎn)。

或者所有錢都求安全。最后十年過去，購買力被慢慢吃掉。

這兩種都不健康。

3到6個月生活費，要放在能馬上取的地方

先看第一個賬戶。

要花的錢，占10%。

這部分不用復(fù)雜。就是家里3到6個月的日常開銷。

吃飯。交通。水電物業(yè)。孩子日常費用。老人常規(guī)開支。

這筆錢的要求很簡單。

隨時能取。方便快捷。

余額寶可以。銀行活期也可以。

如果你有美元需求，也可以看美元貨幣基金。年化大概在**2%到4%**之間。這個收益不算低。但它也不是用來發(fā)財?shù)摹?/p>

這筆錢不能太少。

太少會焦慮。一點小事就要動長期錢。

也不能太多。

放多了，其他賬戶的錢就少了。不劃算。

我自己的建議很直接。

有穩(wěn)定收入的家庭，留3個月就夠。收入波動大，或者家里老人孩子多，可以留到6個月。

超過這個范圍，就要重新分配。

現(xiàn)金太多，不是安全感。很多時候是低效率。

銀行利率跌到1%左右，保本升值賬戶更要認(rèn)真選

第四個賬戶，是保本升值的錢。

它占比最大。標(biāo)準(zhǔn)普爾給的是40%。

這筆錢承擔(dān)的是未來確定要用的錢。

孩子教育金。自己的養(yǎng)老金。未來幾年要用的大額支出。家庭的中長期安全墊。

這個賬戶的核心要求，不是刺激。

是安全。穩(wěn)定。盡量不貶值。

直接上數(shù)據(jù)。

內(nèi)地銀行定存現(xiàn)在確實不太好看。大部分定期利率已經(jīng)到1%左右。極少數(shù)城商行能到**2%**附近。

比如資料里提到，盤錦銀行5年期普通存款年化最高2.05%。起存金額50元。

香港美元定存會高一些。

1萬美元以上，利率普遍在3%到3.65%之間。信銀國際3個月期美元定存是3.65%，屬于同檔里比較高的。

國債也可以看。

但收益率同樣不高。

資料里的中債數(shù)據(jù)是，3月期約1.4073%。6月期約1.4474%。10年期約1.8537%。30年期約2.2001%。

這里我會下一個判斷。

如果你只靠內(nèi)地低息定存做長期保本升值，壓力會越來越大。

不是說定存不能放。

定存適合流動性管理。適合短期確定不用冒險的錢。

但你拿它去做10年、20年的教育金和養(yǎng)老金規(guī)劃。收益太薄。

國債也是一樣。

安全性很好。可在當(dāng)前利率環(huán)境下，它更像底倉工具。不是全部答案。

港險儲蓄能補一塊，但別把它當(dāng)活期

這時候，很多人會把目光轉(zhuǎn)向港險儲蓄。

我先把話說清楚。

港險儲蓄不是萬能。也不是所有錢都適合放。

它更適合兩類錢。

一類是中短期不用、但又不想只拿低息的錢。

另一類是長期確定不用、希望鎖定復(fù)利的錢。

比如立橋「智選儲蓄保」。

資料里顯示，它的5年期保證單利是4.48%到5.01%。

250000美元檔位，第5年保證IRR是4.57%。保證單利是5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元三個檔位，分別有**5%、6%、7%**保費折扣。

把表格攤開看。

它比內(nèi)地大部分定存高。也比資料里的國債收益高。相較香港美元定存，也有一定優(yōu)勢。

而且它還能退保取錢。

不過你要注意。能退保，不等于像活期一樣隨便取。

儲蓄險要看保單現(xiàn)金價值。也要看退保時點。不同年份拿回來的錢不一樣。

我對這類產(chǎn)品的態(tài)度是：

短期周轉(zhuǎn)錢別放。明確5年不用的錢，可以認(rèn)真看。

長期部分也一樣。

香港長期儲蓄險，可以用來鎖定復(fù)利。也可以配合教育金、養(yǎng)老金、傳承需求。

資料里這張表，把短期定存、長期儲蓄、養(yǎng)老規(guī)劃、資產(chǎn)傳承分得很清楚。

比如短期定存看立橋「智選儲蓄保」。

長期儲蓄可以看宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享II」、安盛「盛利II」。

養(yǎng)老規(guī)劃可以看太保「鑫相伴終身年金」、萬通「多元終身年金」、安達「安心退休年金」。

資產(chǎn)傳承可以看友邦「環(huán)宇盈活」。

這不是讓你照單全買。

而是告訴你，不同的錢，要匹配不同工具。

2025年港險內(nèi)地客戶新單保費增長比較明顯。儲蓄分紅類占比也高。這個現(xiàn)象背后，不只是產(chǎn)品銷售熱。

更核心的是，很多內(nèi)地家庭開始意識到，第四賬戶需要更多選擇。

我認(rèn)可這個方向。

但我不認(rèn)可盲目沖。

港險儲蓄要看保證收益。看非保證部分。看回本時間。看貨幣。看提取方式。看家庭現(xiàn)金流。

這個收益是真是假，一算便知。

不能只看宣傳頁上的高數(shù)字。

風(fēng)險資產(chǎn)可以配，但順序一定要往后放

第三個賬戶，是生錢的錢。占30%。

這部分可以配置股票、基金、房產(chǎn)、黃金等。

目標(biāo)也很直接。

用適度風(fēng)險，換更高收益。

這兩年黃金熱度很高。股票基金也一直有人關(guān)注。房產(chǎn)過去更是很多家庭的主要資產(chǎn)。

但我會把這部分放到后面講。

原因很簡單。

風(fēng)險資產(chǎn)不該承擔(dān)家庭底線功能。

你拿明年要交的學(xué)費去買基金。這個不合適。

你拿父母看病的錢去追黃金。這個也不合適。

你拿短期周轉(zhuǎn)的錢去賭股票反彈。更不合適。

這類資產(chǎn)波動大。漲跌都正常。

它特別考驗心理素質(zhì)。也考驗選品能力。

賬戶浮虧20%。你能不能扛住？

連跌半年。你會不會割肉？

如果你一跌就慌。或者完全沒有投資概念。那我建議你別勉強。

不想冒險的人，可以把這30%合并到40%的保本升值賬戶。

這句話我說得很明確。

不是每個人都必須買股票基金。

家庭財務(wù)先穩(wěn)住，比追收益重要。

風(fēng)險資產(chǎn)當(dāng)然有價值。長期看，優(yōu)秀資產(chǎn)能帶來不錯回報。

但比例要控制好。

哪怕這部分全虧了，也不能影響正常生活。

做不到這一點，就說明你配多了。

寫在最后：先守住底線，再談增值

最后把順序捋一下。

我更建議普通家庭這樣做。

先留好3到6個月日常備用金。放在能隨時取的地方。

再把重疾險、醫(yī)療險、意外險配齊。

這是底線。不能省。

然后看短期閑錢。

1到5年不用，又不想只拿低息，可以考慮香港中短期高保證儲蓄險。

再看長期資金。

孩子教育金。養(yǎng)老金。傳承資金。可以用香港長期儲蓄險鎖定復(fù)利。也可以配置年金險，提前規(guī)劃現(xiàn)金流。

最后還有多余的錢，再去配基金、股票、黃金這些風(fēng)險資產(chǎn)。

這個順序，我會堅持。

先保障。再流動性。再穩(wěn)健增值。最后才是風(fēng)險收益。

四個賬戶不用一步到位。

你可以慢慢調(diào)整。

但方向要對。

我見過太多家庭，收入不錯，資產(chǎn)也不少。但一張表攤開，全是錯配。

短期錢放長期產(chǎn)品。長期錢躺低息賬戶。保障缺口很大。風(fēng)險資產(chǎn)又買得太重。

這樣的配置，看起來什么都有。實際上很脆。

標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置框架的價值，不是給你一個標(biāo)準(zhǔn)答案。

它是提醒你。

錢要各司其職。

該救命的錢，別拿去冒險。

該增值的錢，別一直睡覺。

該隨時取的錢，別鎖太久。

這才是普通家庭更現(xiàn)實的資產(chǎn)配置思路。

大賀說點心里話

如果你也想把家里的錢重新分層，可以先別急著買產(chǎn)品。把現(xiàn)有存款、保險、投資和未來用錢時間列出來。很多問題，一張表就能看明白。