你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫過很多家庭做過港險配置規劃。

今天聊一款最近讓我眼前一亮的產品——太保「鑫安逸儲蓄計劃」。

說它讓我眼前一亮，是因為它做了一件當下幾乎沒人敢做的事：保證3.5%復利，30年，無分紅，純保證。

養老這件事，越早規劃越從容。我們今天就把這款產品拆開來，算清楚這筆養老賬。

夢回2023：當3.5%固收重現江湖

2025年1月1日，漸進式延遲退休正式落地。

男職工退休年齡從60歲逐步延至63歲，女職工從50/55歲延至55/58歲。你的退休，可能要比原計劃晚3-5年。

但更扎心的數字是：中國現行養老金替代率約43%-45%，遠低于世界銀行建議的70%-80%。

翻譯成大白話就是：退休前月薪1萬，退休后社保每月只能拿到4500左右。那剩下的5500，誰來填？

別等退休了才發現錢不夠花。這個缺口，必須提前用商業保險來補。

回到2023年之前，大陸有一批3.5%固收類增額終身壽險——保證的，復利的，真香。

現在銀行存款利率只剩1%，當時沒買夠的人，估計現在都后悔了。

而當下香港主流分紅儲蓄險的保證回報只有0.2%-0.8%，預期6-7%（能不能實現是另一回事）。

就在這個時間節點，香港太保推出了「鑫安逸儲蓄計劃」：保證3.5%復利，不是預期，是保證。

產品基本面：3年交、雙幣種、保證收益全覽

先把基本信息交代清楚。

繳費方式：3年交（也支持一次性預繳）投保年齡：0-80歲保單幣種：美元 / 港幣，兩種可選保證回本年限：第6年

保證收益數據，美元保單如下：

• 第10年：保證IRR 3.02%
• 第15年：保證IRR 3.20%
• 第20年：保證IRR 3.30%
• 第25年：保證IRR 3.40%
• 第30年：保證IRR 3.50%（保證單利 5.71%）

港幣保單整體略低：

• 第10年：保證IRR 2.62%
• 第20年：保證IRR 2.90%
• 第30年：保證IRR 3.10%（保證單利 4.75%）

港幣保單利益比美元保單低約0.4個百分點，選哪個幣種，后面我會單獨分析。

這里有個關鍵點要強調：這些數字全部是保證值，不是演示值，不是預期值。

保險公司白紙黑字寫進合同的，30年后IRR就是3.5%，不受任何市場波動影響。

預繳方案：一次性繳費，收益再升級

如果你資金充裕，可以選擇預繳方案，收益還能再往上走一截。

邏輯很簡單：原本計劃3年總交100萬美元，選擇預繳的話，首年一次性繳納95.75萬美元即可，相當于提前把后兩年的保費也鎖進去，保司給你額外4.5%的預繳保證利率作為折扣回報。

預繳方案的30年收益：

• 已交總保費：957,546美元（含預繳優惠）
• 第30年保證退保價值：271.30萬美元
• 保證單利：6.11%
• 保證復利（IRR）：3.53%

比普通3年交方案略高，不算大幅提升，但對于不需要前期流動性的客戶來說，能多鎖一點是一點。

再強調一次這款產品的定性：純保證，沒有分紅，30年滿期。

神似2023年以前大陸賣的3.5%固收類增額壽險——那批產品當時很多人覺得"不夠刺激"，現在回頭看，真香。

社保是底線，商保是補充，自己存的才是底氣。這款產品的邏輯，就是幫你把"自己存的那部分"鎖定在一個確定性增長的軌道上。

身故保障與保單靈活性

儲蓄險也有保障功能，這款產品在這方面設計得中規中矩，但有幾個細節值得關注。

身故賠付規則：

• 被保人65歲以內身故：賠付1.2倍所交保費與現價，取較大者
• 被保人65歲以上身故：賠付1.05倍所交保費與現價，取較大者

前期保單現價還沒積累起來的時候，1.2倍保費的賠付就是一個小杠桿——比你實際現價高，有點保障的意思。

意外身故額外保障：

前5年內因意外身故，在賠付1.2倍保費的基礎上，還額外賠付實際已交保費的100%，上限12.5萬美元。

也就是說，前5年意外身故，家人能拿到的錢是普通身故的兩倍左右。

保單靈活性方面，這款產品的配置和香港其他主流分紅儲蓄險基本一致：

• 無限次變更被保人（保單滿30年前均可操作）
• 無限次保單分拆
• 支持保單繼承、后備保單持有人及暫托人
• 支持部分退保（減保），減保無比例限制

減保無比例限制這一條，對于需要階段性取用資金的家庭來說，靈活性很高，不用一次性退保。

增值服務與養老社區

如果你的總保費達到22.5萬美元以上，可以解鎖「尊尚會鉆石會員」權益，對接太保內地太保家園高端養老社區。

這是立橋等競品沒有的獨特資源，后面競品對比部分會細說。

鉆石會員提供6類20項增值服務，覆蓋生活出行、健康管理、形象管理、養老服務等維度。幾個核心權益：

• 臻享體檢套餐：1次/年，覆蓋全國100+重點城市，全面篩查/心腦血管/女性專項/慢病/腫瘤五選一
• 日常修護精致套餐：1次/年，覆蓋北上廣深、天津、青島六地，醫療及抗衰服務二選一
• 管家點診綠通：7項服務，4-6次/年，一站式管家陪診，支持點診所有出診專家
• 太保家園入住資格函：4份（1份最高優先入住、2份優先入住、1份康養優先入住）

會員權益可享3年，本人或3名家人共享。

養老這件事，越早規劃越從容——太保家園這張底牌，對于有養老社區需求的高凈值家庭來說，是實實在在的附加價值。

冷靜分析：匯率風險與產品定位

說完優點，必須說說這款產品的局限性，這是我做測評一貫的原則。

第一個問題：匯率風險。

這是美元保單，不是人民幣保單。

未來保單到期，錢要從香港匯回內地，必然要經過美元換人民幣這一關。匯率是雙刃劍——如果30年后人民幣相對美元貶值，你換回來的人民幣反而更多；但如果人民幣升值，你的實際收益就會被匯損吃掉一部分。

好消息是，30年的時間足夠長，可以等合適的時機（人民幣相對貶值時）再結匯。

壞消息是，這需要你前期對這筆錢沒有流動性需求，不能急著用。

第二個問題：純保證 vs 高預期的取舍。

目前主流分紅儲蓄險的結構是：保證0.2%-1.0%，預期6-7%。

太保鑫安逸的結構是：保證3.5%，預期也是3.5%，沒有分紅，沒有超額收益空間。

兩種產品面向的是不同心態的投資人：

• 如果你相信保險公司的分紅能力，愿意接受不確定性換取更高預期，選主流分紅險
• 如果你追求極致的確定性，不想賭分紅，選這款也無可厚非

高預期收益的港險，未來一直都會有。但高保證的產品，是稀缺品。

競品對比：太保鑫安逸 vs 立橋智選

目前市面上和鑫安逸最接近的產品，是立橋智選儲蓄計劃的20年/25年滿期版本。

我們把數據并排放：

數據很清晰：立橋的保證比太保少約1%，但預期高出約2%。

立橋25年滿期，預期IRR 5.32%，如果分紅實現，收益是更高的。

太保30年滿期，保證IRR 3.50%，白紙黑字，確定兌現。

到底選哪個，每個人心中有數——這取決于你對"確定性"的定價。

但有兩點，太保有、立橋沒有，必須單獨說：

第一，太保家園養老社區對接。 太保可以通過保單直接對接內地太保家園高端養老社區，增值服務也可嫁接內地資源。這是立橋完全不具備的。

第二，公司實力差距巨大。 太保是A股上市的國有大型保險集團，和立橋在體量、評級、償付能力上不在同一量級。

咱們先來算算你退休后每月要花多少錢——如果你的養老規劃里，需要一筆"確定性壓艙石"，太保鑫安逸值得認真考慮。

如果你更看重預期收益的上限，立橋智選也是一個合理選項，不存在絕對的對錯。

大賀說點心里話

看完這篇，你大概已經知道鑫安逸適不適合自己了。

但有一件事我沒在正文里說——同樣一款產品，不同渠道買，實際成本差距可以很大。 這個信息差，才是很多人買港險之后才后悔的真正原因。

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