你好，我是大賀。

今天聊一個很硬的港險指標(biāo)。分紅實現(xiàn)率。

我自己買過3張港險。也幫家里人配過。說實話，早年我也吃過虧。

當(dāng)時最容易被什么打動？

計劃書里那條漂亮的收益曲線。還有那個看起來很舒服的IRR。

后來才發(fā)現(xiàn)，演示歸演示。真正到手，得看保司有沒有兌現(xiàn)。

我當(dāng)年就是沒看這個數(shù)，吃了啞巴虧。

截至2026年05月10日，各家保司公開的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)，已經(jīng)足夠我們做一次橫向比較。

這篇不講情緒。也不吹品牌。

就看數(shù)據(jù)。

分紅實現(xiàn)率，說人話就是保司有沒有兌現(xiàn)承諾

分紅實現(xiàn)率的公式很簡單。

分紅實現(xiàn)率 = 實際派發(fā)的分紅金額 ÷ 計劃書上演示的分紅金額 × 100%。

說人話，就是你當(dāng)年買保單時，計劃書里寫了多少非保證分紅。后來保司實際給了多少。

給滿了，就是接近100%。

給少了，就是低于100%。

給多了，也可能超過100%。

這個指標(biāo)很重要。

香港保監(jiān)局要求保險公司，每年6月30日前公布分紅實現(xiàn)率。

而且不是籠統(tǒng)一句話帶過。

周年紅利、復(fù)歸紅利、終期紅利，都要分別披露。

香港保監(jiān)局還專門做了分紅實現(xiàn)率專頁。方便公眾查詢和對比。

這就說明一件事。

這個數(shù)不是銷售話術(shù)。它是監(jiān)管都認(rèn)可的觀察口。

當(dāng)然，分紅實現(xiàn)率不是未來收益保證。

它看的是歷史兌現(xiàn)情況。

但買分紅險，最怕的不是收益低一點。

最怕的是你買的時候以為很穩(wěn)。十年后才發(fā)現(xiàn)，原來計劃書只是計劃書。

我對這類產(chǎn)品的判斷很直接。

別信計劃書上那個IRR，看這個才靠譜。

歷史底蘊當(dāng)然可以聽。資產(chǎn)規(guī)模也可以看。投資策略也有價值。

但這些都不能替代真實派發(fā)數(shù)據(jù)。

很多人買港險，喜歡問哪家公司大。哪家公司老。哪家公司廣告多。

我會更關(guān)心另一個問題。

過去十幾年，它到底有沒有按自己說的給錢。

買保險不是買彩票。

確定性最重要。

第一梯隊：國壽、友邦、安盛，數(shù)據(jù)確實更穩(wěn)

這三家，我會放在第一梯隊。

不是因為名氣大。

而是10年以上的數(shù)據(jù)，確實更能打。

國壽（海外）：我會優(yōu)先給保守家庭看

國壽（海外）65款產(chǎn)品里，有36款超過10年。

實現(xiàn)率區(qū)間是78%-99%。均值85%。

更關(guān)鍵的是波動。

它是12家保司里，波動區(qū)間最窄的。只有21個百分點。

這點很重要。

很多人只看均值。均值高，看著好。

但我更怕大起大落。

分紅險是長期錢。教育金、養(yǎng)老金，最怕的就是波動太大。

國壽的經(jīng)典儲蓄險「豐盛人生」，連續(xù)15年實現(xiàn)率穩(wěn)定在85%-95%。

而且從未低于78%。

這個表現(xiàn)不花哨。

但我喜歡這種。

給孩子存教育金，或者給自己做養(yǎng)老，我會優(yōu)先看這種。

不是因為它一定最高。

而是它更像長跑選手。

友邦：全品類比較均衡，但也要看具體產(chǎn)品

友邦63款產(chǎn)品里，有38款超過10年。

實現(xiàn)率區(qū)間是64%-169%。均值86%。

它的優(yōu)勢不只是儲蓄險。

儲蓄險、年金、重疾險，都有比較完整的數(shù)據(jù)。

儲蓄險「充裕未來」系列，10年以上實現(xiàn)率穩(wěn)定在90%-105%。

重疾險「加裕智倍保」，也能維持85%以上。

這個在重疾險里，不算常見。

因為重疾險受理賠影響更大。分紅表現(xiàn)通常沒儲蓄險那么穩(wěn)。

我的看法是這樣。

如果你想一站式配齊。比如儲蓄、重疾、年金都要看。

友邦確實省心。

但別把“友邦”兩個字當(dāng)萬能答案。

友邦可以優(yōu)先看。不能無腦買。

最終還是要落到具體產(chǎn)品。

安盛：儲蓄險不錯，重疾險我會謹(jǐn)慎

安盛35款產(chǎn)品里，有14款超過10年。

整體實現(xiàn)率區(qū)間是28%-102%。均值82%。

這個28%，看起來有點刺眼。

但要拆開看。

剔除1款實現(xiàn)率28%的重疾險后，其余13款儲蓄險、終身壽險，實現(xiàn)率在70%-102%。

均值達(dá)到88%。

儲蓄險「安進(jìn)」系列，連續(xù)12年實現(xiàn)率在85%-102%。

這說明什么？

安盛的儲蓄險表現(xiàn)是穩(wěn)的。

但重疾險個別產(chǎn)品波動大。

我的判斷也很明確。

買安盛，我會優(yōu)先看儲蓄險。重疾險不要只看品牌。

尤其是沖著分紅去買重疾險的人。

這個思路本身就要謹(jǐn)慎。

重疾險的核心還是保障。分紅只是附帶。

別把主次搞反。

第二梯隊：周大福、永明、萬通、富衛(wèi)，能看但要挑

第二梯隊不是不能買。

但我不會讓朋友直接按品牌買。

這里的關(guān)鍵是兩個字。

篩選。

同一家保司里，好產(chǎn)品和一般產(chǎn)品差距會比較大。

周大福：旗艦產(chǎn)品亮眼，但波動太大

周大福66款產(chǎn)品里，有18款超過10年。

均值75%。

波動達(dá)到84個百分點。

這個波動，我會比較在意。

不過，它也不是沒有好產(chǎn)品。

儲蓄險「盛世傳承」，10年實現(xiàn)率在95%-105%。

這個表現(xiàn)很亮眼。

說明周大福的王牌產(chǎn)品可以看。

但問題也在這里。

你不能只看保司名字。

你得知道自己買的是不是王牌產(chǎn)品。

周大福不是不能買。買錯產(chǎn)品，體驗會差很多。

適合愿意花時間做功課的人。

不適合只想讓銷售推薦一款的人。

永明：數(shù)字好看，但樣本偏少

永明28款產(chǎn)品里，有12款超過10年。

均值86%。

波動33個百分點。

儲蓄險「永明鑫滿意」，10年實現(xiàn)率在95%-105%。

這個數(shù)字確實漂亮。

但我會打個折看。

原因很簡單。

永明超過10年的樣本只有12款。

友邦是38款。國壽是36款。

樣本少，不代表不好。

但參考性會弱一些。

永明可以看。大比例壓上去，我會保留。

尤其是特別重視長期穩(wěn)定的人。

可以等更多年份的數(shù)據(jù)出來。

萬通：年金很強，儲蓄險別急著下判斷

萬通11款產(chǎn)品里，只有2款超過10年。

實現(xiàn)率分別是80%和89%。

均值84.5%。

波動不大。

但樣本太少。

萬通真正讓我印象深的，是派息類年金。

「萬通即享年金」「延期年金」，實現(xiàn)率幾乎100%。

如果你明確要買年金。

尤其是退休后想要穩(wěn)定現(xiàn)金流。

萬通值得放進(jìn)備選。

但儲蓄險就不一樣了。

超10年的儲蓄險樣本太少。

我不會拿年金表現(xiàn)，直接推導(dǎo)儲蓄險也穩(wěn)。

買萬通年金，我愿意看。買萬通儲蓄險，我會看具體產(chǎn)品。

這兩個判斷要分開。

富衛(wèi)：不冒進(jìn)，也別期待太高

富衛(wèi)51款產(chǎn)品里，有24款超過10年。

實現(xiàn)率區(qū)間是43%-92%。

均值69%。

還有一個數(shù)據(jù)更直觀。

60%的產(chǎn)品實現(xiàn)率低于70%。

這說明它的收益兌現(xiàn)水平，不算特別突出。

但也有一個好處。

它沒有低于**40%**的產(chǎn)品。

整體不冒進(jìn)。也不太容易出現(xiàn)極端低值。

儲蓄險「盈聚天下」，10年實現(xiàn)率穩(wěn)定在65%-85%。

我的判斷是。

富衛(wèi)適合小金額試水。

也適合預(yù)算有限的人。

但如果你特別在意分紅兌現(xiàn)率。

我不會把它放在第一選擇。

求穩(wěn)可以看。追求更高兌現(xiàn)率，就往前面幾家找。

第三梯隊：保誠和宏利，我會把話說重一點

這一段可能會得罪人。

但分紅實現(xiàn)率擺在那里。

我還是得講清楚。

品牌大，不等于分紅穩(wěn)。

廣告多，不等于兌現(xiàn)強。

朋友問我這兩家，我一般會讓他先冷靜。

尤其是沖著長期儲蓄去的人。

保誠：均值看著高，其實兩極分化太嚴(yán)重

保誠44款產(chǎn)品里，有21款超過10年。

實現(xiàn)率區(qū)間是17%-1044%。

乍一看，均值92%。

很漂亮。

但這個均值有水分。

因為被極端高值拉上去了。

21款產(chǎn)品里，只有4款能長期維持80%以上實現(xiàn)率。

其余17款波動劇烈。

更夸張的是，有某款重疾險，某年實現(xiàn)率只有17%。

下一年又飆到1044%。

這種數(shù)字，我不會覺得安心。

我反而會更擔(dān)心。

分紅險最怕什么？

不是某一年特別高。

而是你根本不知道明年會怎么樣。

保誠看似均值高，實際分化很重。

而且素材里也提到，保誠的王牌旗艦產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率也很拉垮。

這句話不好聽。

但對普通投保人很重要。

如果你買的是長期儲蓄。

你要的是穩(wěn)定兌現(xiàn)。

不是過山車。

長期持有、心理承受能力很強的人，可以研究。

但保守家庭，我不建議把它放第一位。

尤其是教育金。

孩子上學(xué)的時間是固定的。

那筆錢不能跟著市場情緒起伏。

這里也順帶說個現(xiàn)實背景。

這幾年內(nèi)地居民赴港投保熱度很高。

熱度高了，糾紛也會多。

很多糾紛不是產(chǎn)品條款本身出錯。

而是買的時候沒聽懂“非保證”三個字。

香港投資者及理財教育委員會也提醒過。

保單初期預(yù)期紅利較少。

保司比較容易做到100%實現(xiàn)率。

真正看實力，要看長期數(shù)據(jù)。

這句話很關(guān)鍵。

短期100%，不難。

十年以上還能穩(wěn)，才難。

宏利：這個數(shù)據(jù)，我會直接勸保守客戶謹(jǐn)慎

宏利49款產(chǎn)品里，有21款超過10年。

實現(xiàn)率區(qū)間是20%-98%。

均值只有58%。

這個數(shù)很扎眼。

說得直白點。

多數(shù)產(chǎn)品實際收益，大概只有預(yù)期的5.8折。

如果計劃書里預(yù)期分紅是10萬美元。

按這個均值看，實際可能只有5.8萬美元。

這不是小差距。

這是投保體驗的根本差異。

更麻煩的是，21款產(chǎn)品里，只有2款實現(xiàn)率超過80%。

其余19款都低于70%。

近期香港分紅實現(xiàn)率匯總里，也提到宏利一些產(chǎn)品長期處于低位。

比如2024年公布數(shù)據(jù)中，最低分紅達(dá)成率僅20%。

理想退休入息計劃低至29%。

永達(dá)壽終身壽險低至28%。

這些數(shù)字，已經(jīng)不是“略低于預(yù)期”。

而是明顯打折。

宏利這組數(shù)據(jù)，我不會推薦給追求確定性的家庭。

尤其是給孩子做教育金。

或者給老人做退休現(xiàn)金流。

我會很謹(jǐn)慎。

不是說宏利所有產(chǎn)品都不能碰。

但你必須逐款看。

不要被品牌、規(guī)模、歷史這些詞帶走。

說到底，買分紅險不是買情懷。

你交的是真金白銀。

十年后到賬多少，才是結(jié)果。

太平、忠意、太平洋短期漂亮，但別急著重倉

再看三家潛力備選。

太平（香港）、忠意人壽、太平洋（香港）。

它們的問題不是短期表現(xiàn)差。

恰恰相反。

短期數(shù)據(jù)很好看。

太平（香港）9年數(shù)據(jù)里，只有1款實現(xiàn)率98%。

其余全是100%。

忠意人壽8年數(shù)據(jù)中，所有產(chǎn)品，包括重疾、儲蓄、年金，實現(xiàn)率都是100%+。

太平洋（香港）2年數(shù)據(jù)全是100%。

但這里要冷靜。

太平洋（香港）開展壽險業(yè)務(wù)較晚。

長期穩(wěn)定性還需要時間驗證。

我的態(tài)度很明確。

可以小金額配置。不要大比例壓上去。

愿意嘗鮮的人，可以觀察。

特別保守的人，不用急。

因為分紅險不是一年兩年的產(chǎn)品。

你買的是十年、二十年，甚至更長。

短期滿分，當(dāng)然加分。

但還不能直接等同于長期滿分。

寫在最后：選保司，我會抓這三個動作

分紅實現(xiàn)率是歷史數(shù)據(jù)。

它不能保證未來。

未來還會受全球經(jīng)濟(jì)、利率、保司投資策略影響。

這個邊界一定要講清楚。

但歷史數(shù)據(jù)依然有價值。

它能幫我們排除很多不確定。

尤其是那些長期波動大、兌現(xiàn)率低的產(chǎn)品。

我自己選保司，會抓三個動作。

第一，看10年以上數(shù)據(jù)。

5年以內(nèi)的數(shù)據(jù)，參考性偏弱。

前期紅利本來就少。

保司做到100%，難度沒那么高。

10年以上，才更能看出投資能力和風(fēng)控能力。

第二，看波動，不只看均值。

保誠這種均值看著高。

但區(qū)間從17%到1044%。

我不會覺得踏實。

國壽（海外）均值不是最高。

但區(qū)間只有78%-99%。

波動小很多。

均值高但波動大，不如均值略低但波動小。

第三，分品類看。

同一家公司里，儲蓄險、年金險的實現(xiàn)率，通常比重疾險高。

重疾險受理賠影響更大。

安盛就是很典型的例子。

儲蓄險穩(wěn)。

個別重疾險波動大。

這不是說不能買重疾險。

而是別沖著分紅買重疾險。

保障歸保障。

儲蓄歸儲蓄。

這兩個目標(biāo)，不要混在一起。

如果讓我按這次數(shù)據(jù)給朋友一個粗排序。

我會這樣看。

追求確定性。

優(yōu)先看國壽（海外）、友邦、安盛儲蓄險。

愿意挑產(chǎn)品。

可以研究周大福、永明、萬通、富衛(wèi)。

但必須看具體產(chǎn)品。

保守家庭。

對保誠、宏利要明顯謹(jǐn)慎。

尤其是宏利這組長期實現(xiàn)率。

我不會輕描淡寫。

買保險不是買彩票。確定性最重要。

這句話我現(xiàn)在越看越覺得對。

計劃書可以很漂亮。

銷售講得也可以很順。

但十年后陪你的，只有真實數(shù)據(jù)。

大賀說點心里話

如果你已經(jīng)看到這里，說明你不是只聽銷售講故事的人。港險真正難的地方，不是買哪家，而是怎么買得更清楚、更省錢、更不后悔。想看具體產(chǎn)品和渠道差異，可以加我聊聊。