你好，我是大賀。

最近有個數據挺有意思：2025年一季度，全港新單保費934億港元，同比飆升43.4%，其中分紅險占比87.5%。

分紅險成了絕對主流。

但是我想問一句：計劃書上寫的6%+收益，你真的能拿到手嗎？

今天咱們用事實說話，聊一款很多人沒注意到的產品——國壽「智裕世代卓越版」。

選港險，公司靠譜比什么都重要

我測評過50多款港險產品，發現一個規律。

很多人花大量時間對比收益率小數點后兩位，卻忽略了一個更根本的問題——公司本身靠不靠譜。

香港保險動輒放二三十年，公司穩不穩，比多零點幾的收益重要得多。

國壽是什么背景？

國家財政部直接控股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。說白了，這是副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企里，保險公司只有4家，在香港運營的只有兩家，國壽是其中之一。

而且國壽在香港已經運營超過40年，1984年就成立了。

國壽國壽，與國同壽。錢放在這里，確實踏實。

分紅實現率：計劃書數字的真正含金量

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

前不久香港保監局還專門發了個《分紅保單利益演示利率上限指引》，把演示利率上限設定為6.0%（港元）和6.5%（非港元），2025年7月1日起執行。

為什么監管要出手？說明行業確實存在"畫餅"現象。

所以分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

國壽的數據讓我挺意外的：

過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

這個含金量很高。

而且國壽公布分紅的保單數量高達65款，超過10年以上的保單有36款。所有10年以上的保單，分紅至少都在**78%**以上。

數據不會騙人。別光看計劃書上的數字，得看實際能兌現多少。

投資能力：貝萊德、高盛都是合作方

我跟國壽香港的高管聊過，發現他們在投資上有個特點：特別坦誠。

投資策略和方法都很透明，愿意和客戶分享。

他們采用內外兼修的方式：內部自有資管團隊穩住大本營，外部根據賽馬機制挑選合作方來保障超額收益。

外部委托的合作方陣容挺豪華：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機構。

大道至簡，有理有據，讓人放心。

智裕世代：一款長跑型產品

說完公司，咱們聊聊產品本身。

智裕世代這款產品，我不是來賣貨的，就是幫你看清楚它的定位。

它是一款典型的長跑選手。

收益上，需要到保單第40年才有比較大的優勢。在其它產品都追求短平快的時候，它選擇做長期主義者。

賬戶結構上，只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？不太適合早期提取，但長期持有的話，按照國壽過往終期分紅100%達成的表現，實際收益還是非常值得期待的。

貨幣選擇上，智裕世代支持9種貨幣：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

特別是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。

貨幣與服務：對內地客戶的額外友好

除了幣種豐富，國壽對內地客戶還有一些專屬福利。

比如上門護理代約服務、送藥上門服務，都是僅適用于內地的。對有養老需求的客戶來說，挺實用。

還有一點讓我印象深刻：國壽香港的效率。

簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。這在香港保司里算是比較少見的。

坦誠說說不足之處

咱們用事實說話，優點講了，缺點也得擺出來。

第一，賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。這意味著早期提取的話，剩余現價會落后不少。

第二，只支持5年交。如果你想要2年交或者更靈活的繳費方式，這款產品滿足不了。

說實話，這個產品表面看起來確實不太性感。

適合誰？不適合誰？

這個產品到底值不值，算一算就知道。

適合的人群：

• 看重公司背景，偏好中資保司的
• 計劃長期持有（30年以上），不打算早期頻繁提取的
• 想要人民幣保單，又想選中資公司的
• 對分紅實現率有較高要求的

不太適合的人群：

• 需要早期提取現金流的
• 追求短期高收益的
• 需要2年交或其他繳費方式的

2024年1-12月，中國人壽在非銀保司中排名第5，市場份額5.4%，總保費119億元。不是最大的，但在中資保司里確實是頭部。

挑選港險產品本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發看產品匹不匹配。合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

看完這篇測評，你可能對國壽智裕世代有了基本判斷。但產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的信息差可能比產品本身更值錢。