你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

這款產品，我有點私心。8年前我自己就買了一份。當年我也糾結過。看過幾家公司。反復算過杠桿。也擔心過后期費用和賬戶表現。

現在回頭看，真香。

不過我先把話說在前面。它不是普通家庭隨便買的儲蓄險。它更像高凈值客戶的終身杠桿工具。看的是公司底子。看的是長期賬戶。也看投保門檻。

為什么我敢把終身大額壽險交給全美

買IUL，不能只看計劃書。

說人話就是，你把一份終身大額壽險交給誰，這件事比短期收益更重要。

全美人壽成立于1906年。這家公司很老。不是最近幾年才出來講故事的機構。

它在1933年就在上海設立過首個銷售據點。后來在1999年被荷蘭全球保險集團收購。荷蘭全球保險集團，是全球9大“不能倒”的保險公司之一。

這類背景，對高額壽險很重要。不是為了聽起來好看。是因為大額保單背后，核保、財務證明、長期服務、理賠安排，都很吃經驗。

全美還有一個很關鍵的身份。它在1997年推出了美國市場首個指數型萬能壽險雛形，叫 Transdex 500。

也就是說，它不是后來跟風做IUL的公司。它本身就是IUL這個領域的老玩家。

還有一個很有代表性的案例。全美曾承保張蘭女士1487萬美元保費的保單。這個數字很大。能承接這種體量，說明它在高凈值市場確實有手感。

我自己的判斷很直接。

如果你買的是終身大額壽險，我會優先看公司經驗，而不是只看某一年演示收益。

1710億美元總資產，評級不是擺設

再看硬數據。

全美集團總資產達到1710億美元。信用評級是 S&P A+、A.M. Best A、Moody’s A1。

投資組合里，93.8%是投資級債券。

這幾個數字放在一起看，意思很清楚。它不是靠激進投資講故事。底層資產配置偏穩。評級也能支撐長期保單。

當然，評級不等于絕對安全。保險公司也不是銀行存款。

但在高額壽險里，我會很重視這件事。尤其是客戶財務背景復雜。保額大。投保資料多。還涉及跨境身份和資產證明。

全美在這類大額保單上，處理經驗很強。核保速度也比較友好。服務態度，我接觸下來也算到位。

這不是小事。

很多產品看著參數漂亮。一到核保環節，反復補材料。英文報告翻譯。財務證明解釋。客戶體驗會很差。

全美的優勢，恰恰在這些細節里。

全美IUL的產品底子：杠桿高，投保也更順

全美IUL的基礎參數，我給你捋一下。

投保年齡是出生15天到80歲。最低起投保額是100萬美元。可掛鉤4個指數賬戶。繳費方式很靈活。可以躉交。也可以選2年、5年、10年、15年或20年交。

它還支持限額追加保費。400萬美元保額以內不需要額外體檢。每年保費也可以分成12個月，定投到指數賬戶。

這個設計挺適合高凈值家庭。

有些人喜歡一次性把杠桿打滿。有些人想分幾年配置。有些人擔心一次性進場點位。那就用分期定投的方式緩一緩。

還有一個很實際的點。戒煙超過一年。通過尼古丁測試。可以回歸非吸煙費率。

這對部分客戶很有價值。吸煙體的費率差異不小。能不能回到非吸煙費率，長期影響很明顯。

但我最看重的，不只是這些參數。

全美是新加坡唯一支持全中文體檢資料的IUL。

這個點，內地客戶特別有感。

新加坡目前只有兩家可在內地直接投保的IUL。分別是全美和永明。全美支持中文體檢報告。其他公司一般要求翻譯成英文。

看起來只是少一個翻譯步驟。其實不是。

健康告知嚴格的時候，中文報告能直接被接收，會省掉很多溝通成本。尤其有結節、高血壓、既往檢查記錄的人。資料越復雜，中文支持越有價值。

這也是我為什么說，內地客戶投保IUL，全美會排在很前面。

收益怎么看：別只盯演示，要看賬戶規則

IUL最容易被誤解的地方，就是收益。

很多人一看到標普500，就覺得等于直接買指數。不是這樣。

IUL是指數型萬能壽險。它有保障成本。有賬戶規則。有封頂。有保底。它不是券商賬戶。

但它有一個很關鍵的好處。指數賬戶下有0%保底。市場大跌的時候，當年結算不低于0%。不會因為指數下跌出現當年負收益。

這就是IUL的安心感。

全美有1個固定賬戶，加4個指數賬戶。

固定賬戶全部投向債券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前實際利率是4.1%。投保首年利率保證4.1%。

如果你偏穩，固定賬戶可以放一部分。

指數賬戶這邊，選擇更多。

環球指數賬戶，保底0%。封頂9.27%。長期假設收益5.7%。掛鉤40%標普500、35%恒生、25%歐洲斯托克。

標普500指數賬戶，保底0%。封頂11.2%。長期假設收益7.25%。每年扣費1%。實際封頂是10.2%。

標普500伊斯蘭教法指數賬戶，保底0%。封頂9.3%。長期假設收益6.5%。也扣費1%。

VC無上限指數賬戶，是標普500波動率控制賬戶。去年10月新推出。保底0%。無封頂。長期假設收益7.5%。

過去10年平均年化收益率也可以參考。

環球指數是7.67%。VC無上限是10.30%。標普500指數是12.67%。標普500伊斯蘭教法指數是14.24%。

這兩年很多客戶關注標普500。原因也簡單。過去10年表現確實強。全美標普500指數賬戶的歷史數據，也給了它很強的底氣。

不過，我不會只按過去10年下決定。

過去好，不代表未來一定復制。尤其IUL有封頂和扣費。不能把它當成指數基金來理解。

我會更看重它的組合能力。每年可以重新分配賬戶比例。可以固定賬戶加指數賬戶。也可以在幾個指數之間做調整。

保守一些的人，可以多放固定賬戶。愿意承擔波動的人，可以多放標普500或VC賬戶。

標普500指數賬戶最受歡迎。我的偏好也是它。

但我不會建議所有人都滿倉一個賬戶。IUL不是賭方向。它是長期工具。配置要留余地。

38歲男性躉交96274美元，計劃書到底怎么跑

看一個具體案例。

38歲男性。投保100萬美元保額。躉交。保費全部投入標普500指數賬戶。

一次性保費是96274美元。換來100萬美元身故保障。保障杠桿超過10倍。

這就是IUL吸引高凈值客戶的地方。

你不是單純買一份儲蓄。你是用一筆保費，撬動長期身價保障。賬戶長期也有增長空間。

但這里一定要看兩套結果。

在極端情況下，指數每年都是0%。這份保單會在他67歲時終止。

這句話很重要。

很多人只看7.25%的演示。不看0%的壓力測試。我不喜歡這種看法。IUL有保底0%。不代表保單永遠不會失效。保障成本還在。賬戶長期沒有足夠增長，保單穩定性會受影響。

按計劃書**7.25%**收益演示，結果就不一樣。

60歲，賬戶價值18.4萬美元。對應身故金100萬美元。

70歲，賬戶價值30.1萬美元。身故金還是100萬美元。

80歲，賬戶價值47.8萬美元。身故金仍是100萬美元。

90歲，賬戶價值68.6萬美元。身故金還是100萬美元。

100歲時，退保價值和身故金都達到100萬美元。

110歲時，退保價值和身故金達到196萬美元。

這組數字很漂亮。

它說明一個問題。賬戶價值長期會慢慢追上初始保額。后面還有機會反超。

但我得講清楚。這個結果建立在7.25%演示收益之上。它不是保證收益。也不是一定發生。

從第11年開始，計劃書顯示每年提取10%賬戶價值，也不會影響100萬美元保額。

聽起來很誘人。既有高額身價保障。又能靈活支取資金。

但這事兒我走過彎路。

我不建議客戶隨意提領。

尤其是中老年后。賬戶一旦被提薄，再碰上收益不理想，保單穩定性會變差。IUL可以提。不是鼓勵你頻繁提。

我對全美IUL的使用建議很明確。先把它當終身保障和傳承工具。提取功能當備用，不要當日常現金流。

這樣用，心態會穩很多。

2%兜底和10年分期賠付，適合做家族安排

全美IUL還有一個底線設計。

它提供終身不低于2%利率的最低退保價值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

這個兜底，不是讓你拿它和定存比收益。

它的意義是，極端情況下還有基礎保障邏輯。對投保人來說，心里會踏實一些。

傳承功能也比較完整。

可以設置后備投保人。可以更改被保人。更改時需要重新健康告知。

也可以辦理身故金類信托。最長可分10年分期給付身故金。壽險分期賠付信托功能，最高可分10年賠付壽險保額。

受益人設置也靈活。可以設置多位受益人。也支持非血緣、非婚姻關系。還能設置第二順位受益人。

這些設計，對普通家庭可能沒那么強烈。

但對高凈值家庭很實用。

比如家庭結構復雜。再婚家庭。子女年齡差距大。希望資金不要一次性給完。或者希望給到非直系關系的人。這個時候，保單的安排空間就很重要。

我會把它歸為一類產品。

不是短期理財產品。是長期杠桿加傳承安排。

用對場景，它很順手。用錯場景，就會覺得它復雜。

寫在最后：合格投資者，是這款產品的第一道門

最后講門檻。

全美IUL不是誰都能遠程投保。

按照新加坡當地規則，需要符合合格投資者身份。滿足三個條件之一即可。

年收入超過30萬新幣。約合160萬人民幣。

個人流動金融資產超過100萬新幣。

個人總凈資產超過200萬新幣。

這里有兩個細節要注意。

流動金融資產一般指銀行存款、股票等。不包含保單。

個人主要住宅價值，扣除貸款后，最多只能貢獻100萬新幣。

我接觸下來，大多數客戶是通過個人流動金融資產超過100萬新幣來完成認定。

還有健康告知。IUL的健康告知比較嚴格。如果有健康問題，需要提交認可醫院出具，并且有醫生簽字蓋章的體檢報告。

這也是全美支持中文體檢報告的價值所在。

2026年這幾年，新加坡跨境資產配置熱度一直在升。春節期間，很多高凈值客戶也會順路去新加坡看產品。

但懂的人都知道，全美IUL的一個優勢是不用飛。符合條件，內地遠程就能簽。

我的最終判斷很簡單。

符合合格投資者條件，又想配置美元終身杠桿的人，全美IUL值得重點看。

但如果你資金周期短。未來幾年可能要用錢。或者只想找一個穩定儲蓄產品。那我不建議你碰。

它不是用來短期周轉的。

它適合長期不動的錢。適合身價保障。適合傳承。也適合能接受賬戶規則的人。

全美IUL脫穎而出的核心，不是某一個收益數字。是公司底子、投保政策、中文核保、賬戶靈活度和長期保障能力放在一起，整體比較強。

當年我自己選它，也是因為這幾個點。

大賀說點心里話

IUL這類產品，最怕只看演示收益。也怕只聽別人說“高杠桿”。真正要算的，是你的身份、健康、資金周期和賬戶承受力。想知道自己適不適合，最好先把方案攤開看。