你好，我是大賀。

說說我自己的感受——我2022年買的老版信守明天，當時選保誠就是看中它的品牌和自主入息功能。上周看到升級消息，第一反應是：要不要退了重買新版？

畢竟28年就能到6.5%，比我手上這張老版快了整整17年。但算完賬后，我冷靜了。

今天這篇測評，我就從一個老客戶的視角，帶大家拆解這次升級到底值不值。

升級背景：從默默無聞到市場焦點

8月18日，保誠的王牌產品「信守明天」完成升級。

說實話，老版本的信守明天在當前市場幾乎可以用默默無聞來形容。我當時買的時候也糾結過，45年才能到6.5%的收益，確實不夠亮眼。但這次升級后，第28年總內部回報率就能達到6.5%，直接把時間壓縮了17年。

這個變化有多大？我給大家打個比方：原來要等到退休才能拿到的收益，現在可能孩子剛大學畢業就到手了。

收益拆解：保證不變，預期飆升

升級后的信守明天依舊支持3年交和5年交。我當時買的是5年交，所以重點看這個。

先看保證部分：完全沒變。依舊是18年保證回本，長期持有保證復利回報0.32%，市場中游水準。

再看預期部分：這才是重頭戲。從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，足足提前了17年。

3年交呢？達到6.5%的時間由原來的48年提升至43年，只提前了5年。

給大家提個醒：如果單看提升幅度，3年交確實比5年交提升得更多。但如果對比預期收益的絕對值，5年交全面碾壓3年交。

選擇5年交的性價比是要高于3年交的，這個結論沒變。

橫向對比：25年IRR 6.35%全港第一

買完之后才發現，光看自家產品的升級幅度沒用，得和市場上其他產品比一比才知道值不值。我把主流產品拉出來對比了一下：

乍一看，升級后的信守明天前期打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富卓越版。但這兩款產品比較特殊，如果我們把它們剔除，看看剩下的主流產品格局：

保單14~26年，這13年綜合市場第一。

第25年預期復利回報6.35%全市場最高，收益是本金的4.13倍。這個數據是實打實的。

既然信守明天主打"最快達到6.5%"，那我就把3款最快達到6.5%的產品單獨拉出來：

結果很有意思：

• 前13年：優勢在環宇盈活（30年達6.5%）
• 14~26年：優勢在信守明天（28年達6.5%），和環宇相差不大
• 27~29年：優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。說實話，升級后的信守明天不再是默默無聞了。最強的時間點在保單25年左右，市場第一。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。這也是為什么2025年Q1內地訪客新造保單保費同比激增45%，儲蓄分紅型產品占比68%——市場確實認可港險的配置價值，而信守明天這次升級，正好踩在了這個風口上。

提領實測：不適合早提，但晚提稱王

靜態收益看完了，動態收益怎么樣？也就是提領競爭力。

這個我踩過坑。當時買的時候，我想的是第6年就開始提領養老金，結果后來發現這種早提領方案，信守明天真的不擅長。以總保費30萬美金（5年交），第6年起提領1.8萬美金（總保費的6%）到終身為例：

保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金，星河尊享分別剩余29/42/69/106萬美金。差距明顯。

為什么預期金額漲了那么多，提領還是不扛打？我仔細對比了升級前后的計劃書：

發現了吧，復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的就只有終期紅利。

信守明天復歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活（8.00%）高一點，但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這樣的強提領產品。但晚提領就不一樣了。

5-15-12提領方案（第15年起每年提取總保費12%）：

5-20-16提領方案（第20年起每年提取總保費16%）：

在這兩個方案中，保單23~29年信守明天都是市場第一。比如5-15-12方案中，保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。結論很清晰：信守明天不適合566這種早提領方案，但非常適合晚提領。

保單功能：自主入息+真多元貨幣

這次升級是針對收益，保單功能沒有變化。但有幾個功能我用下來覺得值得一提。

第一個是自主入息功能，這個被同行瘋狂抄襲。大白話解釋就是，自主選擇保單價值的提取方式。怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。

最特別的是，受益人可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構這些非親屬關系人。這對做生意的朋友來說很實用。

第二個是真多元貨幣轉換。

給大家提個醒：多元貨幣轉換功能是個新玩意，不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。很多產品轉換貨幣后，原有現金價值會莫名其妙縮水，預期總收益也會降低，甚至原來的無限變更受保人等功能都會失去。

信守明天不同于其他產品，承諾了轉換貨幣后保單功能不變、已有現金價值不會縮水。支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

風險提示：一次激進的升級

說完優點，必須說說風險。這也是我算完賬后冷靜下來的原因。

這次信守明天的收益提升全部來源于波動最大的終期紅利。雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。如同我在標題中提到的一樣，我對信守明天這次升級的評價是：一次激進的升級。

投資策略也沒變：權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

還有幾個事實必須告訴大家：

1. 保誠不采用分紅平滑機制，客觀反映市場波動，多賺了就多分，少賺了就少分
2. 保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司

說好聽點，這是忠實反映市場波動；不好聽就是投資失利。對比一下，友邦保險憑借連續多年**95%-105%**的分紅實現率鞏固市場地位。選保司確實要看歷史分紅實現率，保誠的波動性需要和其他公司對比來看。

2025年10月1日起轉介費封頂50%，行業從返傭競爭轉向專業服務競爭。監管趨嚴說明行業在走向規范化，選擇靠譜的顧問比選產品更重要。

總結：適合誰？不適合誰？

說說我自己的感受。

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友，市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。不過，保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

不適合的人群：

• 希望早期就開始提領的朋友（566方案不適合）
• 無法接受分紅波動的保守型投資者
• 追求絕對確定性的朋友

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。你大可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活，友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好。

我們的目標是選對公司，選對產品。

大賀說點心里話

看完這篇測評，你可能還在糾結：信守明天到底適不適合我？或者有沒有更省錢的買法？其實怎么選只是第一步，怎么買才是真正的信息差。