你好，我是大賀。

今天這篇，我們聊永M金融（Sun Life）「永Y多元貨幣保險計劃II」，簡稱永Y II。

我想用一個老客戶的角度講。

我十多年前買第一張港險時，最關心演示收益。圖好不好看。第幾年回本。后面能滾到多少。

后來才發現，真到用的時候才知道哪里疼。

貨幣能不能跟著家庭走。紅利公布后算不算真的落袋。孩子接手時有沒有人管。供款期人出事了怎么辦。

這些東西，買的時候不顯眼。十年后很要命。

截至2026年05月10日，香港CRS 2.0已經在4月1日落地。跨境資產安排，越來越不能只看表面收益。

我會更直接一點說。

永Y II和安S盛LII放在一起看，我會優先看永Y II。

不是因為它每個數字都更漂亮。而是幾個決定長期使用感的地方，它確實更扎實。

永Y II和安S盛LII，差距主要在這五個地方

我先把核心對比放出來。

永Y II是3年繳。安S盛LII這里對比的是2年繳。

看起來繳費年期不完全一樣。這個要先說明。

但買儲蓄險，不能只盯繳幾年。更要看保證回本、保證IRR、紅利確定性、幣種設計、傳承架構。

這幾項，才是幾十年后真正影響體驗的地方。

這里面我最看重五個點。

第一，永Y II保證10年回本。安S盛LII保證18年回本。差了8年。

第二，永Y II長期保證IRR最高1.00%。安S盛LII約0.2%-0.3%。保證收益這條線，永Y II高出不少。

第三，永Y II的歸原紅利現金價值，一經公布即保證。安S盛LII的歸原紅利現金價值是非保證。

第四，永Y II的美元、人民幣、加元、澳元四大主流貨幣，預期收益一致。安S盛LII不同貨幣收益存在差異。

第五，永Y II有3位后備持有人、3位暫托人，還含保費豁免。安S盛LII是1位后備持有人、1位暫托人，無保費豁免。

這五項放在一起，我的判斷很明確。

如果你是跨境家庭。也在意長期確定性。永Y II更值得優先看。

當然，它也不是適合所有錢。

短期要周轉的錢，別放進這類長期儲蓄險。這個話我每次都會講。

但如果這筆錢本來就是十年、二十年不用。是給孩子教育、家庭傳承、未來現金流準備的。

那就不能只問哪張圖更好看。

真正該問的是，這幾個決定未來幾十年使用感的關鍵項，你當年到底比過沒有。

我當年就是沒比過這幾項。

回本和保證IRR，別只看演示那條線

儲蓄險里，演示收益是預測。

合同里的保證，才是承諾。

這句話有點老。但真的有用。

永Y II在2026年初新增了3年繳方案。這個方案有幾個數字，值得認真看。

3年繳版本保證10年回本。

預期最快5年回本。

長期保證IRR最高達1.00%。

3年繳第20年預期回報為6.00%。

第37年預期觸及6.5%演示上限。

這些數字里，我最看重的不是6.5%。

我更看重保證10年回本和長期保證IRR最高1.00%。

原因很簡單。

6.5%是演示。它能不能兌現，要看未來投資環境和保司分紅。

但保證回本和保證IRR，是合同里的底線。

市面上部分競品，需要15至18年才能保證回本。部分競品保證IRR只有約0.2%-0.3%。

這個差距，短期看不刺激。

可到了第10年、第15年，你的感受完全不一樣。

尤其是家庭資產配置，不可能永遠順風順水。

經濟低谷會來。利率周期會變。匯率也會波動。

底線高一點，心里就穩一點。

我不會把這類產品當短期理財。

但如果已經決定做長期儲蓄，我一定優先看保證底線。不是優先看演示曲線。

這點別重蹈我的覆轍。

歸原紅利公布后保不保證，差別會越拉越大

很多人看分紅險，會問一個問題。

分紅實現率高不高？

這個問題當然要問。

但還不夠。

還要問，紅利公布之后，能不能鎖住。

永Y II的設計是，歸原紅利一經公布，現金價值及面值即刻成為合同保證。

這句話看著有點技術。

說白了，就是紅利公布后，不只是一個顯示數字。它的現金價值和面值，會變成合同保證。

這就跟部分產品不一樣。

市場上有些產品，歸原紅利的面值可能看起來不錯。但提取時的現價不保證。

短期看，差別不大。

時間拉到二三十年，差距會出來。

按這個維度看。

一梯隊代表有萬年Q·星H系列II、永Y多元貨幣計劃II。特點是歸原紅利面值和現金價值雙保證。

二梯隊代表有信S明天、宏Z家傳承、環Y盈活、盈J天下。歸原紅利現價不保證。

三梯隊代表有宏Z傳承。主要是終期紅利，公布后不保證。

我的看法很直接。

同樣是長期儲蓄，我更愿意選紅利確定性更強的結構。

不是說二三梯隊都不能買。

而是你要知道，確定性的差距，會被時間持續放大。

底線先站住。后面的增長才有意義。

幣種這件事，永Y II對跨境家庭更友好

我自己對幣種這件事，感觸特別深。

當年買美元保單時，覺得美元穩。也簡單。

后來家庭生活變了。孩子讀書目的地變了。用錢場景變了。

這時候才發現，單一幣種不是不能用。只是每次跨幣種調錢，都有摩擦。

手續費是一層。匯率是一層。時間也是一層。

2025年10月，人民幣兌美元中間價從7.18升到7.08。單月波幅超過1.4%。

這類波動放在真實生活里，不是新聞。

是你換匯時的成本。

永Y II支持美元、人民幣、加元、澳元、英鎊、港元六種保單貨幣。

更關鍵的是，美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣，在目前假設下，預期回報完全一致。

這點我很喜歡。

選人民幣，不會因為幣種不同，在收益上被區別對待。

對內地家庭來說，這很實在。

你不一定非要先換成美元，再去做一張美元保單。

當然，具體選什么幣種，還要看家庭未來支出在哪里。

但產品層面沒有把人民幣客戶放到低一檔，這就是友好。

永Y II還有一個設計。

第3個保單周年日起，可以申請把保單貨幣換成另一種。

轉換時按當時市場匯率直接換算。不附加調整因子。

這句話也很重要。

很多時候，表面上說可以換。實際換的時候，有調整基數，有隱性摩擦。

永Y II這個設計，至少在規則上更干凈。

再往后看，SunWallet平臺可提取多達17種貨幣。

覆蓋港元、美元、英鎊、日元、歐元、人民幣等。

每年首次海外匯款手續費為零。適用于永Y II等指定產品。

還可以指定收款人。提取后直接打給配偶、父母、子女等。

當然，要符合審查要求。

這就是我說的使用感。

貨幣不該是鎖死的。

它應該跟著你的生活走。

跨境家庭、孩子未來可能海外讀書、父母養老有多地安排的人，永Y II這一點明顯加分。

傳承不是寫個名字，關鍵是出事后鏈條斷不斷

很多人做儲蓄險傳承，只做了一件事。

寫受益人。

這當然有用。

但傳承真正難的，不是給誰。

真正難的是怎么給、誰來管、什么時候給、出了事還能不能按原意執行。

巨款一次性給孩子，到底是財富，還是麻煩？

夫妻同時出意外，誰來管理保單？

孩子還未成年，誰能代管？

這才是現實問題。

永Y II可指定最多3位后補保單主權人，并設定先后順序。

主權人離世后，保單所有權依序轉移。可免遺產承辦程序。

第一順位無法承接，就自動順延至第二順位。

這解決的是鏈條問題。

不是有沒有寫名字。

是關鍵時刻，這條鏈會不會斷。

永Y II還可以為年幼的后補保單主權人，同時指定最多3位保單暫托人。

孩子成年前，暫托人可以代為管理保單。

權限可以提前設定。

比如每年可提取不超過50%保單價值用于教育開支。

這點很實用。

很多家庭不是不想給孩子錢。

是不敢一次性給太多。

永Y II的身故保障，也可以按不同受益人拆分。

每個人可以設不同支付方式。

可以即時支付。也可以延后至孩子特定年齡。

可以一筆過。也可以分期。

分期還能做定額或遞增。按月或按年都可以。

還可以用人生事件觸發支付。

比如大學畢業、結婚、生育時，額外觸發一筆支付。

另外，永Y II支持無限次更換受保人。保單可以延續至新受保人終身。

最后還有保費豁免機制。

傷病失去行為能力。付款人離世或永久傷殘。父母同時出意外。未成年孩子接手保單。

這些情形下，機制會補位。保單繼續有效。

說句掏心窩的話。

有孩子的家庭，我會特別看重這一部分。

收益可以慢慢比。傳承鏈條一旦斷了，麻煩就不是一點點。

永Y II在這里做得比安S盛LII更完整。

3位后補主權人。3位暫托人。保費豁免。

這些不是花哨功能。

是真到出事時，能不能按你的意思繼續走。

寫在最后：160年的永M，是對比之外的底氣

產品條款重要。

但儲蓄險不是買一年兩年。

它是一份長達幾十年的契約。

這時候，機構本身也要看。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。至今已有160年歷史。

永M品牌扎根香港，也已邁向135周年。

在香港，每7位居民中，就有1位是永M客戶。

永M也是香港第三大強積金服務商。

2025年前10個月，香港強積金累計回報達到15.6%。這個背景下，長期機構的管理能力，會被更多人重新拿出來看。

當然，強積金回報不等于儲蓄險分紅。

兩者不能直接劃等號。

但機構能不能長期經營，能不能穿越周期，是同一類問題。

再看分紅履約。

2024年，永M總現金價值履約比率穩定在**91%-103%**之間。

多款旗艦產品長期保持100%及以上兌現率。

數據來源為永M官網。

我對永Y II的態度很明確。

如果你只想兩三年內靈活用錢，不適合。

如果你是長期資金，重視底線、幣種靈活、傳承安排，我會把永Y II放在安S盛LII前面。

尤其是跨境家庭。

孩子未來可能在海外讀書。父母和子女用錢幣種不一樣。家庭傳承又不想簡單粗暴一次性給。

這種場景，永Y II的價值會更明顯。

這錢是給未來的自己花的。

也是給家人留秩序的。

別只看演示收益沖多高。

幾年后真正影響體驗的，往往是你今天沒認真比的那些細節。

大賀說點心里話

如果你正在比較永Y II和其他港險產品，別只問哪款收益高。把繳費期、保證回本、幣種、傳承和真實購買成本一起看，差別會很明顯。