你好，我是大賀。

今天聊一份挺有意思的榜單。

不是哪家公司官方全市場(chǎng)排名。是某頭部經(jīng)紀(jì)公司在2026年3月的保單件數(shù)數(shù)據(jù)。統(tǒng)計(jì)截至2026年3月31日。

我更想帶你反著看。

很多人看到銷量榜，會(huì)盯著第一名。誰(shuí)賣得多，就覺得誰(shuí)最好。這個(gè)思路有用。但不夠。

我會(huì)再看一個(gè)指標(biāo)。件均保費(fèi)。

它更能看出來(lái)，買這類產(chǎn)品的人，到底是什么購(gòu)買力。也能看出來(lái)，高凈值客戶和普通中產(chǎn)家庭，選產(chǎn)品的邏輯完全不一樣。

咱們普通人別硬湊高凈值的局。

有些玩法，看起來(lái)收益很高。實(shí)際背后是融資、利率、分紅、現(xiàn)金流一起上。不是不能做。但不是每個(gè)家庭都該做。

同一份榜單，件數(shù)榜和件均榜講的是兩個(gè)故事

先看保單件數(shù)。

3月件數(shù)第一，是友邦環(huán)宇盈活儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)計(jì)劃。168單。

第二是立橋智選儲(chǔ)蓄保。73單。

后面還有安達(dá)Gold富稅延期年金計(jì)劃59單。友邦愛伴航保險(xiǎn)計(jì)劃2 54單。太保鑫安逸儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)計(jì)劃52單。

再往后，是永明萬(wàn)年青·星河尊享計(jì)劃II 42單。萬(wàn)通危疾加護(hù)保優(yōu)越版36單。保誠(chéng)誠(chéng)保一生危疾保33單。

周大福榮耀世代儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)計(jì)劃和萬(wàn)通富饒萬(wàn)家儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)計(jì)劃，都是32單。

從件數(shù)看，儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品明顯更熱。

這點(diǎn)不意外。

2026年國(guó)內(nèi)大額存單利率已經(jīng)很低。3年期大額存單降到1.9%附近。5年期存款利率普遍低于2.0%。

內(nèi)地傳統(tǒng)險(xiǎn)預(yù)定利率也進(jìn)入2.0%時(shí)代。分紅險(xiǎn)保證利率上限1.75%。

在這種環(huán)境下，很多中產(chǎn)家庭會(huì)本能地找“確定性”。

錢不想放股市里受刺激。也不想長(zhǎng)期拿不到像樣收益。

這就是港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)變熱的背景。

不過，件數(shù)榜只告訴你“多少人買”。

它沒告訴你“誰(shuí)在買”。

這就要看件均保費(fèi)。

這張表的反差很大。

周大福榮耀世代，只有32單。但總保費(fèi)是US$26,150,000。件均達(dá)到US$817,188。排在件均第一。

友邦環(huán)宇盈活，件數(shù)168單。總保費(fèi)US$25,510,109。件均US$151,846。

立橋智選儲(chǔ)蓄保，件數(shù)73單。總保費(fèi)US$5,124,797。件均只有US$70,203。

太保鑫安逸，件數(shù)52單。總保費(fèi)US$4,726,589。件均US$90,896。

還有一個(gè)很夸張的。永明卓裕人壽II-50，只有2單。件均US$1,367,750。

件數(shù)和件均，講的是兩件事。

件數(shù)榜看大眾選擇。件均榜看購(gòu)買力偏好。

我自己更關(guān)心這個(gè)差異。

因?yàn)槲移綍r(shí)接觸最多的，不是動(dòng)不動(dòng)一張保單幾十萬(wàn)美金的客戶。更多是月收入2萬(wàn)到5萬(wàn)的家庭。夫妻倆辛苦攢錢。想給孩子留學(xué)、養(yǎng)老、資產(chǎn)分散做點(diǎn)準(zhǔn)備。

對(duì)這類家庭來(lái)說(shuō)，件均7萬(wàn)美元，這才是大多數(shù)人的真實(shí)水位。

這也是我今天的核心判斷。

高凈值客戶愛買的，不一定適合中產(chǎn)。

中產(chǎn)買得多的，也未必不高級(jí)。

你要看自己的錢是哪種錢。

是未來(lái)幾十年不用的錢。是孩子教育的錢。是養(yǎng)老壓艙石。還是短期可能要周轉(zhuǎn)的錢。

這幾個(gè)問題不搞清楚，看榜單容易看偏。

周大福榮耀世代件均81.7萬(wàn)美元，高凈值客戶在用杠桿

件均第一的周大福榮耀世代，很有代表性。

它不是普通家庭那種“一次拿82萬(wàn)美元去買”的買法。

它是保費(fèi)融資保單。

案例里，自付124,230美元。撬動(dòng)一張820,000美元保單。貸款646,570美元。杠桿大概6.6倍。

也就是客戶自己出約15%的保費(fèi)。剩下靠銀行貸款。

這類玩法，高凈值客戶很熟。

它的本質(zhì)不是單純買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。它是在用便宜資金，放大一張長(zhǎng)期分紅保單的收益。

貸款利率也有條件。

一般是H+1.35%，封頂P-0.45%。貸款金額在500萬(wàn)到1000萬(wàn)港幣的，利率可以做到H+0.8%，封頂P-1%。

這里的H，就是HIBOR。

素材里有兩個(gè)口徑。最新1-month Hibor有**2.24%的說(shuō)法。圖里也有2.8%**的測(cè)算口徑。

利率變動(dòng)會(huì)直接影響收益。

這一點(diǎn)很關(guān)鍵。

假設(shè)H一直是3.0%。且分紅實(shí)現(xiàn)率100%。測(cè)算下，5年退出復(fù)利6.87%。6年IRR 8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

按3.6%貸款利率試算，6年退保凈利潤(rùn)12.32萬(wàn)美元。首日年收益率16.53%。IRR 9.23%。

9年退保凈利潤(rùn)29.19萬(wàn)美元。首日年收益率26.11%。IRR 10.44%。

數(shù)字很漂亮。

但我要說(shuō)得直接一點(diǎn)。

這不是普通中產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)答案。

它有三個(gè)變量。

分紅要兌現(xiàn)。貸款利率不能亂跳。現(xiàn)金流要扛得住。

每年利息大約23,277美元。不是小錢。

如果家里本來(lái)就有充足美元資產(chǎn)。也能承受利率波動(dòng)。還懂保費(fèi)融資的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)玩法可以研究。

如果只是聽到IRR高，就想湊錢上車。

我不建議。

別看別人賺多少，先想自己虧不虧得起。

中銀薪火傳承也類似。件數(shù)19單。總保費(fèi)US$11,330,000。件均US$596,316。

這類件均幾十萬(wàn)美金的產(chǎn)品，背后客群就不是普通儲(chǔ)蓄需求。

它服務(wù)的是更進(jìn)取的人。

真正有實(shí)力的客戶，風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯更高。更愿意接受低保證、高預(yù)期。也更愿意配合融資工具。

這跟普通家庭的邏輯不一樣。

我不是說(shuō)保費(fèi)融資不好。

我只是覺得，普通家庭別把它當(dāng)成“別人都在買，我也該買”。

這類產(chǎn)品最怕看演示。更要看自己的現(xiàn)金流壓力。

一旦利率上行。分紅沒到位。或者家庭中途要錢。體驗(yàn)會(huì)很不一樣。

環(huán)宇盈活和永明星河，更適合長(zhǎng)期進(jìn)取型資金

再看友邦環(huán)宇盈活。

它是3月保單件數(shù)冠軍。168單。

大多數(shù)客戶選擇5年交。

用0歲寶寶、5年交、總保費(fèi)50萬(wàn)美元測(cè)算。第10年預(yù)期IRR 3.51%。第20年5.69%。第30年及以后穩(wěn)定在6.50%。

這個(gè)曲線很典型。

前期不算驚艷。中長(zhǎng)期開始發(fā)力。到了30年以后，預(yù)期IRR能到6.5%。

它也是目前市場(chǎng)上，IRR較早能達(dá)到**6.5%**的一類產(chǎn)品。

友邦的優(yōu)勢(shì)，不只是數(shù)字。

品牌解釋成本低。服務(wù)體系成熟。分紅實(shí)現(xiàn)率長(zhǎng)期比較穩(wěn)。很多家庭買港險(xiǎn)，第一反應(yīng)就是友邦。

這不是迷信大品牌。

對(duì)于長(zhǎng)期分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，品牌、投資能力、分紅紀(jì)律，確實(shí)重要。

環(huán)宇盈活的功能也比較完整。

支持9種主流貨幣投保。每年可申請(qǐng)1次貨幣轉(zhuǎn)換。

支持更改受保人。支持保單拆分。保單拆分每年1次。

第15個(gè)保單周年日起，可申請(qǐng)保單價(jià)值鎖定。鎖定比例10%-70%。

還有紅利鎖定及分紅解鎖。健康障礙專屬選項(xiàng)。卓越成績(jī)獎(jiǎng)。

如果是孩子教育、長(zhǎng)期養(yǎng)老、家族傳承。它都能接。

我對(duì)它的判斷很明確。

長(zhǎng)期錢，優(yōu)先看友邦環(huán)宇盈活。短期錢，不適合。

10年內(nèi)就想看明顯收益。或者家里現(xiàn)金流緊。別把錢硬塞進(jìn)去。

它不是短跑產(chǎn)品。

它要的是時(shí)間。

永明星河系列也在同一個(gè)進(jìn)取陣營(yíng)。

星河尊享II，件數(shù)42單。件均US$189,310。

星河傳承II，件數(shù)13單。件均US$200,055。

按2年交、每年10萬(wàn)美元測(cè)算。星河傳承II第6年IRR 0.07%。星河尊享II第6年0.55%。

第20年分別到5.80%和6.00%。

第35年及以后，均達(dá)6.50%。

你看這個(gè)節(jié)奏。

前6年很普通。甚至可以說(shuō)很慢。第20年開始好看。第35年后才進(jìn)入理想狀態(tài)。

這類產(chǎn)品不是給短期存錢用的。

它適合有長(zhǎng)期資產(chǎn)配置思維的人。

比如孩子現(xiàn)在很小。錢能放20年、30年。或者家庭里已經(jīng)有足夠流動(dòng)資金。想做美元資產(chǎn)和傳承安排。

萬(wàn)通富饒萬(wàn)家也在這個(gè)陣營(yíng)里。件數(shù)32單。件均US$106,172。

但它不是今天重點(diǎn)。

今天重點(diǎn)是這件事。

高預(yù)期產(chǎn)品很有吸引力。但你要拿得住。

我自己家的錢也是這么配的。

長(zhǎng)期確定不用的錢，可以配分紅型。追求長(zhǎng)期上限。

但未來(lái)幾年可能要用的錢，我不會(huì)拿去賭預(yù)期。

中產(chǎn)家庭最大的風(fēng)險(xiǎn)，不是少賺一點(diǎn)。

是中途要錢。退保虧錢。現(xiàn)金流斷掉。

件均7萬(wàn)美元的立橋智選，才是很多普通家庭的真實(shí)選擇

立橋智選儲(chǔ)蓄保，3月賣了73單。件數(shù)第二。

但它的件均只有US$70,203。

這點(diǎn)很有意思。

它沒有周大福榮耀世代那么高的杠桿。也沒有友邦環(huán)宇盈活那么強(qiáng)的品牌光環(huán)。

它賣得多，靠的是另一個(gè)邏輯。

保證收益寫進(jìn)合同的錢，才是真的錢。

我知道這句話聽起來(lái)很樸素。

但對(duì)普通中產(chǎn)家庭，就是這么現(xiàn)實(shí)。

立橋智選可以理解成一款升級(jí)版的5年期美元定存。

它是整付繳費(fèi)。支持港元和美元。保障年期可選20年或25年。

投保年齡是0歲15日至80歲。最低保費(fèi)USD12,500 / HKD100,000。

門檻不高。

這也是它能沖到件數(shù)第二的重要原因。

2026年一季度，立橋給了很高的折扣。

活動(dòng)期是2026年3月1日至4月30日。經(jīng)ePOS投保。

少于5萬(wàn)美元，折扣5%。

5萬(wàn)到25萬(wàn)美元，折扣6%。

25萬(wàn)美元及以上，折扣7%。

這對(duì)保證收益產(chǎn)品很重要。

折扣越高，實(shí)際投入越低。保證回報(bào)自然被拉高。

看三個(gè)案例。

3萬(wàn)美元保費(fèi)，享受5%折扣。實(shí)繳28,500美元。第5年退保，保證單利4.48%。

10萬(wàn)美元整付，享受6%折扣。實(shí)繳94,000美元。第5年退保116,303美元。保證復(fù)利4.35%。單利4.75%。

25萬(wàn)美元整付，享受7%折扣。實(shí)繳232,500美元。第5年退保290,758美元。保證復(fù)利4.57%。單利5.01%。

5年保證單利最高能到5.01%。

3年也能鎖定**3.7%**保證收益。

放在現(xiàn)在這個(gè)利率環(huán)境里，它確實(shí)很有競(jìng)爭(zhēng)力。

內(nèi)地3年期大額存單**1.9%**附近。立橋這個(gè)保證單利和它差了接近3個(gè)點(diǎn)。

這就是普通家庭愿意赴港買它的核心原因。

我對(duì)立橋智選的態(tài)度也很明確。

如果你只想拿一筆美元短中期確定收益，立橋智選比很多長(zhǎng)期分紅險(xiǎn)更合適。

尤其是預(yù)算在幾萬(wàn)美金。又不想承受非保證分紅波動(dòng)的人。

它的優(yōu)勢(shì)不是講故事。

是合同里寫清楚。

當(dāng)然，第6年以后開始有退保終期紅利。那部分是不保證的。不要把它當(dāng)成確定收益。

身故保障也有。受保人身故，受益人可獲賠102%已交總保費(fèi)與保證現(xiàn)金價(jià)值的較高者，再加終期紅利。

這不算高杠桿壽險(xiǎn)。它主要還是儲(chǔ)蓄邏輯。

立橋這個(gè)公司，也值得簡(jiǎn)單說(shuō)一下。

立橋金融集團(tuán)業(yè)務(wù)包括銀行、保險(xiǎn)、證券、資產(chǎn)管理。

立橋銀行在澳門有8間分行。

立橋人壽2019年4月獲香港保監(jiān)局批準(zhǔn)。2019年7月啟動(dòng)業(yè)務(wù)。

它不像友邦、保誠(chéng)那樣是傳統(tǒng)巨頭。更像香港市場(chǎng)里的“城商行打法”。

專挑細(xì)分市場(chǎng)。用高保證收益產(chǎn)品，快速擴(kuò)大保費(fèi)規(guī)模。

這個(gè)打法有好處。產(chǎn)品會(huì)很有沖擊力。

也有需要觀察的地方。公司經(jīng)營(yíng)歷史沒那些百年巨頭長(zhǎng)。長(zhǎng)期穩(wěn)定性要持續(xù)看。

素材里有兩個(gè)償付能力口徑。2023年償付能力比率達(dá)1300%。另處顯示2024年底超過204%。

2024年所有分紅型產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率100%。

這些數(shù)據(jù)不錯(cuò)。

但我不會(huì)只因?yàn)樗撸秃雎怨練v史短這個(gè)事實(shí)。

普通家庭買它，我會(huì)更看重保證部分。

別把非保證紅利算得太滿。

太保鑫安逸件均9萬(wàn)美元，買的是30年確定性

太保鑫安逸3月賣了52單。

件均US$90,896。

這個(gè)件均也很中產(chǎn)。

它跟立橋智選不一樣。

立橋更像5年期美元定存升級(jí)版。

鑫安逸更像超長(zhǎng)期定存。

它最打動(dòng)人的地方，就一個(gè)詞。

寫死。

保證收益30年。期滿時(shí)美元保證IRR達(dá)3.5%。

3年繳費(fèi)。回本期6年。

支持美元和港元。

美元第10年保證IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元30年保證IRR 3.10%。單利4.75%。

如果按非預(yù)付保費(fèi)方案。繳付保費(fèi)總額999,990。第6年保證退保價(jià)值達(dá)到1,000,000。剛好回本。

第10年末，保證現(xiàn)金價(jià)值增值36.6%。單利3.66%。復(fù)利3.17%。

第15年末增值62.4%。單利4.16%。復(fù)利3.28%。

第20年末增值93.6%。單利4.68%。復(fù)利3.36%。

第30年期滿，現(xiàn)金價(jià)值保證增長(zhǎng)183.3%。單利6.11%。復(fù)利3.53%。

這些都是保證數(shù)字。

沒有預(yù)期。沒有非保證小字。

我對(duì)鑫安逸的判斷很簡(jiǎn)單。

保守家庭想要一塊美元壓艙石，可以看鑫安逸。想靈活周轉(zhuǎn)，別碰。

它最大的問題，不是收益低。

是時(shí)間太長(zhǎng)。

30年，不是3年。

封閉期6年。6年內(nèi)退保可能虧本金。

這點(diǎn)必須提前想清楚。

如果你這筆錢未來(lái)5到10年都可能用。比如換房、創(chuàng)業(yè)、孩子讀書。別硬鎖。

一鎖就是長(zhǎng)期協(xié)議。

活動(dòng)期內(nèi)，如果一次性預(yù)繳三年保費(fèi)，儲(chǔ)備賬戶按每年**4.5%**生利息。

這個(gè)設(shè)計(jì)對(duì)愿意提前鎖資金的人有好處。

但本質(zhì)沒變。

它還是長(zhǎng)期保證型產(chǎn)品。

鑫安逸和傳統(tǒng)分紅港險(xiǎn)的差別，也很清楚。

分紅險(xiǎn)長(zhǎng)期預(yù)期可能到6%甚至更高。保證部分往往低。

鑫安逸放棄了那個(gè)更高的可能性。換來(lái)一個(gè)確定底線。

這個(gè)交換沒有絕對(duì)對(duì)錯(cuò)。

但對(duì)普通家庭，我會(huì)問一個(gè)問題。

你更怕少賺，還是更怕不確定？

如果你更怕不確定。鑫安逸有價(jià)值。

如果你能接受分紅波動(dòng)。又能放20年以上。友邦環(huán)宇盈活、永明星河這類會(huì)更有上限。

還有一個(gè)問題別忘了。

它是美元或港元保單。

未來(lái)如果你最終要換回人民幣，匯率風(fēng)險(xiǎn)得自己扛。

產(chǎn)品合同能保證美元收益。不能保證人民幣換算后的結(jié)果。

這不是小問題。

過去十年人民幣對(duì)美元年化波動(dòng)率超過5%。

長(zhǎng)期美元資產(chǎn)配置，可以有。但別把全家人民幣現(xiàn)金流都?jí)哼M(jìn)去。

寫在最后：對(duì)號(hào)入座前，這4件事比榜單更重要

這份3月榜單，只能說(shuō)明3月。

不代表4月。也不代表未來(lái)趨勢(shì)。

4月安盛盛利2的2年交開售。富衛(wèi)盈聚天下推出58%折扣。市場(chǎng)格局肯定會(huì)變。

看榜單可以。

但別被榜單牽著走。

我更建議你先把四件事想清楚。

第一，所有香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的高IRR，包括6.5%，都包含非保證分紅。

保證部分通常只有0.5%-3.5%復(fù)利。不同公司、不同產(chǎn)品差異很大。

分紅取決于保司投資實(shí)力和市場(chǎng)環(huán)境。不要只看演示表。

第二，港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)要長(zhǎng)期持有。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保費(fèi)。

我一般建議至少看10-20年。持有時(shí)間越長(zhǎng)，越接近演示里的高IRR區(qū)間。

短期錢不要放進(jìn)去。

第三，合規(guī)投保是底線。

內(nèi)地客戶買香港保險(xiǎn)，必須親自赴港。在保險(xiǎn)公司或持牌中介機(jī)構(gòu)完成簽約。

內(nèi)地簽署的地下保單無(wú)效。

這個(gè)問題沒得商量。

個(gè)人每年還有5萬(wàn)美元外匯額度限制。付款安排也要提前設(shè)計(jì)。

第四，貨幣要匹配未來(lái)需求。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)多以美元、港元計(jì)價(jià)。

如果孩子未來(lái)留學(xué)。家庭有海外消費(fèi)。或者本來(lái)就想做外幣資產(chǎn)配置。美元保單比較順。

如果未來(lái)所有支出都在人民幣里。就要把匯率波動(dòng)算進(jìn)去。

最后給個(gè)明確選擇框架。

想長(zhǎng)期上限，優(yōu)先看友邦環(huán)宇盈活、永明星河這類分紅型。

想5年左右確定收益，立橋智選更直接。

想30年保證壓艙石，太保鑫安逸更穩(wěn)。

想做保費(fèi)融資，先確認(rèn)自己真有高凈值現(xiàn)金流。普通家庭不要硬湊。

這就是我看這份榜單的真實(shí)感受。

榜單上的第一名，不一定是你的第一選擇。

適合你家現(xiàn)金流的，才是。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你現(xiàn)在糾結(jié)的不是買不買，而是怎么買更省、怎么選更穩(wěn)，可以把具體預(yù)算和用錢時(shí)間先理出來(lái)。港險(xiǎn)里面的信息差不少，別只看演示收益，也別只聽別人買了什么。