你好，我是大賀。

最近后臺問國壽萬里優悠的人特別多。保證派息、國家隊出品，這幾個標簽放一起，確實很難不心動。

但是我仔細研究完條款、做了幾版計劃書對比后，必須給大家潑盆冷水——這款產品有明確的適用場景，但使用范圍很窄，追求快速回本或高收益的人，都不適合。

養老這件事越早想越好。今天咱們就來客觀聊聊，這款產品到底適合誰，以及銷售不會告訴你的那些坑。

結論先行：這款產品只適合兩類人

先說結論，省得浪費時間。

第一類：給剛出生的孩子買教育金。從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲，每一年的利息都是確定的。孩子成長、讀書、成家、買房，這些錢不能靠"分紅好不好"來決定。

第二類：35歲左右給自己買一份兜底收入。40歲開始領錢，可以一直領到65歲。延遲退休政策落地后，40-65歲這段收入空窗期，每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

除此之外，如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產品都不適合。

別等退休了才發現錢不夠。下面我展開講講，為什么得出這個結論。

核心賣點：保證派息3.73%，連續26年

先說產品最大的亮點。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

從保單第5年開始，每年派息37310元，一直派到保單第30年，連續派發26年。整個保障年期合共派發基本金額的100.88%。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

但是這里有個坑，必須講清楚。

所有跟你說"派息3.88%"的人，全是玩文字游戲。

所謂的3.88%，是指派發基本金額的3.88%，而基本金額不等于保費。

100萬保費對應的基本金額是961585。算一筆賬你就明白了：37310÷100萬=3.73%。

產品實際派息率是3.73%，不是3.88%。

雖然差別不大，但這種文字游戲，體現的是銷售的態度問題。

長期表現：吃息同時本金翻倍

保證派息只是第一層。更吸引人的是，吃息的同時，本金還在快速增長。

從保單第5年開始，每年領3.73萬利息，領到第30年，總共保證領回97萬。

此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬。

如果一直領到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

長期能翻好幾倍，這個增長曲線確實可觀。

附加功能：無限傳承+國家隊背書

除了派息，這款產品還有兩個加分項。

第一，無限傳承。

保單滿一周年后可無限次更改被保人，每次轉換后，保障年期延長至新受保人138歲。

無限傳承，吃息永動機。每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

第二，國家隊背書。

財政部持股90%，社?；鸪止?strong>10%。買保險圖的就是放心，把錢放這里，跟放社保里一個安全等級。

過往所有終期紅利實現率都在**100%**及以上，這個水平就算跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

為什么不適合其他人？這才是重點

說完優點，必須講講缺點。這部分銷售不會主動告訴你，但恰恰決定了這款產品適不適合你。

缺點一：派息啟動慢

產品從保單第5年才開始派息。

這個速度，在內地算快的，但在香港不夠看。其他派息類產品，可能下個月就派息，或保單第一年結束就派息。

如果你急需現金流，這款產品的啟動速度會讓你失望。

缺點二：30年后現金流變"非保證"

保證派息只持續到保單第30年。

30年之后，雖然每年也有**3.73%的現金流，但此時的3.73%**是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。前30年像固定收益債券，30年之后像股票分紅。

這個變化，很多人沒意識到。

缺點三：保證回本時間太長

保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

缺點四：不適合追求高收益的人

40歲女性領到100歲，保單60年預期復利5.16%。

單看這個數字還行，但港險市場上**6%+**的產品比比皆是。如果你的核心訴求是收益最大化，這款產品不是最優選。

社保是底線，不是上限。

但如果你需要的是"確定性"而非"高收益"，那邏輯就不一樣了。

最終建議：確定性需求選它，收益需求看別的

總結一下這款產品的定位：

產品包含保證利息、保證現金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。前30年現金流是保證的，30年之后現金流是非保證的。

它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

給孩子買，作為學費、教育金特別合適。孩子人生前30年的錢，不能靠分紅好不好決定。

給自己買，每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。延遲退休政策落地后，40-65歲的收入空窗期，知道自己餓不死，這很重要。

提前規劃不是焦慮，是理性。

但如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產品都不適合，市場上有更好的選擇。

大賀說點心里話

產品適不適合你，關鍵看你的需求是什么。但不管買什么，怎么買同樣重要——同樣的產品，不同渠道價格可能差出10%-20%。