你好，我是大賀。

今天聊永明「星河系列2」。包括星河尊享2，星河傳承2。

這款產(chǎn)品最近升級(jí)了。

但我不想一上來(lái)就講功能。

我想先講一個(gè)數(shù)據(jù)。

每八個(gè)香港人里，就有一位是永明客戶。

這個(gè)比例挺夸張。

尤其是這兩年港險(xiǎn)市場(chǎng)很熱。香港保監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)里，2025年前三季度香港長(zhǎng)期保險(xiǎn)新造保單保費(fèi)約1859億港元。內(nèi)地訪客新單保費(fèi)占比也持續(xù)超過(guò)25%。

產(chǎn)品多。保司多。聲音也多。

那永明憑什么能有這個(gè)位置？

先不急著下判斷。咱看故事，也看數(shù)據(jù)。

每八個(gè)香港人就有一位永明客戶，這事得從丘吉爾說(shuō)起

永明這個(gè)名字，和丘吉爾有一段很深的歷史關(guān)系。

二戰(zhàn)期間，英國(guó)啟動(dòng)過(guò)一次高度機(jī)密的行動(dòng)。

叫魚雷行動(dòng)。

當(dāng)時(shí)英國(guó)要把國(guó)家財(cái)富轉(zhuǎn)移出去。包括價(jià)值25億美元黃金，還有50億美元有價(jià)證券。

背景很緊張。

法國(guó)已經(jīng)淪陷。英國(guó)面臨德國(guó)“海獅計(jì)劃”的壓力。丘吉爾做了一個(gè)很硬的決定。

萬(wàn)一本土失守，英國(guó)退到加拿大繼續(xù)抵抗。

國(guó)家的錢，不能落到納粹手里。

這批黃金和證券，從蘇格蘭格里諾克港秘密出發(fā)。橫穿北大西洋。

那條航線并不安全。

航行期間，134艘盟國(guó)貨船被德軍擊沉。

但英國(guó)這些運(yùn)輸船，最后都被加拿大海軍接應(yīng)成功。

沒(méi)有損失。

這里就輪到永明出場(chǎng)了。

那50億美元有價(jià)證券，到了蒙特利爾之后，被存進(jìn)了永明金融總部大樓的三層地下金庫(kù)。

永明是加拿大銀行和英國(guó)銀行共同選定的唯一證券保管方。

不是參與者之一。

是唯一的商業(yè)機(jī)構(gòu)。

戰(zhàn)后，這批證券完整歸還給英國(guó)政府。

這個(gè)事情很能說(shuō)明問(wèn)題。

丘吉爾當(dāng)時(shí)等于是把英國(guó)的金融血脈，放進(jìn)了永明金融的地下室。

這句話聽(tīng)著有點(diǎn)重。

但我覺(jué)得不夸張。

港險(xiǎn)測(cè)評(píng)做了這么多年，我不站隊(duì)任何一家保司。產(chǎn)品好壞，還是要橫向拉出來(lái)看。

但永明在我心里，確實(shí)有點(diǎn)特殊。

不是因?yàn)樗适轮v得好。

而是它在關(guān)鍵時(shí)候，真的扛過(guò)事。

161年0違約，比一句“百年品牌”更有分量

很多保司都喜歡講歷史。

百年品牌。全球布局。資產(chǎn)雄厚。

這些詞，聽(tīng)多了就沒(méi)感覺(jué)。

我更看重的是，它有沒(méi)有穿越過(guò)真正的壓力。

永明有161年0違約歷史。

它經(jīng)歷過(guò)1929年大蕭條。經(jīng)歷過(guò)二戰(zhàn)。經(jīng)歷過(guò)2008年金融危機(jī)。也經(jīng)歷過(guò)近3年疫情。

素材里有一個(gè)點(diǎn)我很看重。

永明沒(méi)有走到申請(qǐng)政府援助那一步。

說(shuō)人話就是，它沒(méi)有在大風(fēng)大浪里向政府伸手。

這比很多漂亮宣傳語(yǔ)有用。

再看幾個(gè)歷史細(xì)節(jié)。

1918到1920年西班牙流感期間，永明賠付了210萬(wàn)美元。

1944年，永明認(rèn)購(gòu)1.8億加元加拿大政府戰(zhàn)爭(zhēng)債券。也是英國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)債券活動(dòng)的單筆最大認(rèn)購(gòu)方。

2019年新冠疫情期間，永明捐助200萬(wàn)美元。

這些事不直接等于今天的產(chǎn)品收益。

這一點(diǎn)要講清楚。

買保險(xiǎn)，不能只靠情懷。

但這些事情至少能說(shuō)明一件事。

一家保司能經(jīng)歷這么多腥風(fēng)血雨走到今天，它的底盤是值得認(rèn)真看的。

我做港險(xiǎn)測(cè)評(píng)，最怕兩類產(chǎn)品。

一類是故事講得特別滿，但數(shù)據(jù)一般。

一類是演示收益很好看，但保證部分很薄。

永明這次星河系列2，真正讓我愿意重點(diǎn)講的地方，不是故事。

是它的保證回報(bào)。

1%保證回報(bào)，是星河尊享2最硬的一張牌

現(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)里，保證收益越來(lái)越稀缺。

尤其到了2025年10月之后，美聯(lián)儲(chǔ)再次降息25基點(diǎn)。不少港險(xiǎn)公司都調(diào)整過(guò)新產(chǎn)品預(yù)期分紅。

市場(chǎng)上常見(jiàn)的保證收益區(qū)間，也越來(lái)越往下走。

很多熱門產(chǎn)品，保證收益峰值大概在**0.2%-0.7%**之間。

這個(gè)背景下，星河尊享2長(zhǎng)遠(yuǎn)保證收益高達(dá)1%。

這不是一句銷售話術(shù)。

橫向拉出來(lái)一比，你就懂了。

5年交熱門港險(xiǎn)保證峰值里：

• 永明星河尊享2 / 星河傳承2：1.00%
• 宏利宏摯傳承：0.64%
• 忠意啟航創(chuàng)富：0.60%
• 萬(wàn)通富饒千秋：0.55%
• 周大福匠心傳承2：0.47%
• 保誠(chéng)信守明天：0.37%
• 友邦環(huán)宇盈活：0.32%
• 友邦盈御3：0.32%
• 富衛(wèi)盈聚天下2：0.32%
• 安盛盛利2：0.23%
• 安盛摯匯：0.21%

我對(duì)這個(gè)數(shù)字的判斷很明確。

追求穩(wěn)現(xiàn)金流的人，星河尊享2值得優(yōu)先看。

尤其是你不想把全部希望壓在非保證分紅上。

那1%的保證回報(bào)，就很關(guān)鍵。

當(dāng)然，港險(xiǎn)分紅險(xiǎn)的核心收益，仍然包含非保證部分。

這點(diǎn)別忽略。

但保證部分越厚，底線越清楚。

從美元2年繳的保證內(nèi)部回報(bào)率看，星河尊享2在60年起穩(wěn)定在1.00%。

同期盛利2在60年起大概是0.22%-0.23%。

這個(gè)差距很直觀。

我的看法很簡(jiǎn)單。

演示收益可以看。

但不能只看演示收益。

如果你是給孩子做教育金，給自己做退休金，或者想做長(zhǎng)期提領(lǐng)現(xiàn)金流。

星河尊享2這種保證底盤更厚的產(chǎn)品，我會(huì)更放心。

悲觀情境、長(zhǎng)期提領(lǐng)、人民幣保單，星河尊享2都不虛

只看保證回報(bào)，還不夠。

我會(huì)繼續(xù)看三個(gè)點(diǎn)。

悲觀情境。長(zhǎng)期提領(lǐng)。幣種收益。

這三個(gè)點(diǎn)，最容易看出一款儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)是不是扛得住。

先看悲觀情境。

美元2年繳下，星河尊享2的預(yù)期總內(nèi)部回報(bào)率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

這個(gè)點(diǎn)我會(huì)直接說(shuō)。

悲觀情境下，星河尊享2更占優(yōu)。

尤其第10年，第20年，第30年，差距都不小。

長(zhǎng)期到第100年，差距會(huì)收窄。

但前中期的穩(wěn)定性，對(duì)很多家庭反而更重要。

再看提領(lǐng)。

素材里用的是“566”提領(lǐng)方案。

也就是保單第6年至100歲，每年提取18000美元。

在這個(gè)方案下，從保單第30年到第100年，星河尊享2賬戶剩余價(jià)值一直占據(jù)榜首。

第30年剩余現(xiàn)金價(jià)值：

星河尊享2是694,433美元。

盛利2是696,452美元。

保誠(chéng)信守明天是600,447美元。

第30年，盛利2略高一點(diǎn)。

但我不會(huì)只看這一年。

因?yàn)槭⒗?的保證收益峰值只有0.25%。

它更依賴市場(chǎng)和分紅表現(xiàn)。

能承受分紅波動(dòng)的人，選盛利2沒(méi)問(wèn)題。求穩(wěn)的人，我更推薦星河尊享2。

這個(gè)判斷我很明確。

再看人民幣保單。

通常情況下，美元保單收益會(huì)高于人民幣保單。

這很常見(jiàn)。

但星河尊享2有一個(gè)很特別的地方。

它是目前市場(chǎng)上唯一一款人民幣保單與美元保單收益完全一致的產(chǎn)品。

30年人民幣IRR對(duì)比里：

宏摯傳承是5.63%。

盈御多元3是5.83%。

信守明天是5.85%。

傲龍盛世是6.31%。

盛利II是6.32%。

星河尊享是6.31%。

匠心傳承2是6.29%。

這個(gè)點(diǎn)對(duì)一類人很有用。

就是你不想承擔(dān)美元和人民幣之間的匯率波動(dòng)。

你也不想為了收益，被迫選擇美元保單。

那星河尊享2的人民幣版本，就很有意義。

但我也提醒一句。

星河尊享2預(yù)期回本是7年。

預(yù)期到達(dá)6.5% IRR，需要到第50年。

短期錢別放。

三五年要用的錢，不合適。

這款更適合長(zhǎng)期資金。越是做傳承和現(xiàn)金流，越能體現(xiàn)它的價(jià)值。

這次升級(jí)，真正補(bǔ)的是全球用錢和傳承細(xì)節(jié)

說(shuō)完產(chǎn)品力，再說(shuō)這次星河系列2升級(jí)。

這次升級(jí)不是換個(gè)名字。

它主要補(bǔ)了三塊。

貨幣。傳承。失能。

先看貨幣。

原本有6種保單貨幣。

美元，港元，人民幣，英鎊，加元，澳元。

這次新增3種。

新加坡元，歐元，阿聯(lián)酋迪拉姆。

合起來(lái)就是9種。

我挺喜歡這個(gè)升級(jí)。

不是因?yàn)閹欧N多就一定好。

而是它貼合了現(xiàn)在很多家庭的真實(shí)生活。

孩子可能在歐洲讀書。

家人可能在新加坡生活。

未來(lái)也可能有中東資產(chǎn)配置，或者跨境醫(yī)療需求。

這時(shí)候，保單貨幣的選擇就不是擺設(shè)。

更關(guān)鍵的是，5種核心貨幣的保證及預(yù)期回報(bào)完全一致。

包括美元，加元，人民幣，迪拉姆，澳元。

這個(gè)機(jī)制很少見(jiàn)。

通過(guò)SunWallet，還可以實(shí)現(xiàn)全球17種貨幣靈活提取。

每年首次海外匯款0手續(xù)費(fèi)。

說(shuō)人話就是，你未來(lái)在哪用錢，就盡量用對(duì)應(yīng)貨幣提。

少一層換匯損耗。

這個(gè)升級(jí)，我會(huì)給高分。

尤其是有海外教育，養(yǎng)老，旅居，就醫(yī)計(jì)劃的家庭。

它不是噱頭。

是真的能減少后續(xù)麻煩。

第二塊是傳承。

星河系列2新增了受益人保單暫托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成為新的受保人和保單主權(quán)人。

如果受益人是未成年人，則由保單暫托人接管。

它可以指定受益人暫托3位，后補(bǔ)保單主權(quán)人3位，保單暫托人3位。

也就是一個(gè)3+3+3結(jié)構(gòu)。

我覺(jué)得這點(diǎn)對(duì)高凈值家庭很重要。

財(cái)富傳承最怕什么？

不是少一點(diǎn)收益。

是權(quán)屬不清。流程中斷。家里人扯皮。

星河系列2現(xiàn)在形成了持有人、后備持有人、暫托人的接力結(jié)構(gòu)。

這有點(diǎn)管家式類信托的味道。

不能把它等同于信托。

但它確實(shí)把保單傳承這件事做得更細(xì)了。

第三塊是失能支援。

可以預(yù)先指定一名或多名家人，作為喪失行為能力后的保單轉(zhuǎn)讓繼承人。

可以定義100%轉(zhuǎn)讓。

也可以做25%比例以上的多人轉(zhuǎn)讓。

保障金領(lǐng)取人也升級(jí)了。

原來(lái)只能指定1位。

現(xiàn)在可以按優(yōu)先順序指定最多3位。

也可以定義100%領(lǐng)取，或者25%比例以上多人領(lǐng)取。

這類功能不性感。

也不容易被拿來(lái)做宣傳標(biāo)題。

但我很看重。

明天和意外哪個(gè)先來(lái)，沒(méi)人知道。

提前把極端情況安排好，不是悲觀。

是不想給家人添亂。

寫在最后：2026分紅數(shù)據(jù)，給了一個(gè)比較漂亮的交代

最后看分紅。

永明公布了2026年相關(guān)分紅數(shù)據(jù)。

萬(wàn)年青系列產(chǎn)品總現(xiàn)金價(jià)值比率，已經(jīng)連續(xù)2年100%達(dá)成。

這個(gè)指標(biāo)我會(huì)看。

分紅實(shí)現(xiàn)率也要看。

但總現(xiàn)金價(jià)值比率，更接近客戶真正關(guān)心的賬戶價(jià)值。

萬(wàn)年青·星河尊享計(jì)劃2年繳和5年繳，2023繕發(fā)年度終期紅利實(shí)現(xiàn)率高達(dá)106%。

萬(wàn)年青·尊享儲(chǔ)蓄計(jì)劃2年繳，2024繕發(fā)年度實(shí)現(xiàn)率是105%。

其余多數(shù)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率為100%。

還有一個(gè)細(xì)節(jié)。

永明對(duì)部分產(chǎn)品歸原紅利做了**5%-8%**上調(diào)。

而且涵蓋已停售產(chǎn)品。

已停售的萬(wàn)年青·星河尊享計(jì)劃，以及萬(wàn)年青·星河傳承計(jì)劃，2026年歸原紅利率上調(diào)至5%。

調(diào)整從2026年4月1日起生效。

這件事我比較認(rèn)可。

保司對(duì)停售產(chǎn)品還愿意繼續(xù)上調(diào)紅利。

至少說(shuō)明它沒(méi)有只顧新單銷售。

對(duì)老客戶，也給了交代。

我的最終判斷是：

永明星河系列2不是短期套利產(chǎn)品。

它適合長(zhǎng)期資金。適合看重保證底線的人。適合做跨境生活用錢和家族傳承安排的人。

如果你只想三五年內(nèi)回本套現(xiàn)。

別碰。

如果你追求最高演示收益，也能接受分紅波動(dòng)。

可以再橫向比較盛利2這類產(chǎn)品。

但如果你問(wèn)我，穩(wěn)現(xiàn)金流、強(qiáng)保證、多幣種、傳承安排這幾個(gè)點(diǎn)綜合起來(lái)看。

星河尊享2，我會(huì)放在第一梯隊(duì)里重點(diǎn)看。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)產(chǎn)品不要只看收益表。買法、渠道、繳費(fèi)結(jié)構(gòu)，都會(huì)影響最后結(jié)果。如果你已經(jīng)在看星河系列2，或者想拿它和盛利2、宏摯傳承做對(duì)比，可以把資料發(fā)我，我?guī)湍惆殃P(guān)鍵差異捋清楚。