你好，我是大賀。

前幾天刷到安聯(lián)發(fā)布的《2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告》，里面有個(gè)數(shù)據(jù)把我嚇了一跳：全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元的退休儲(chǔ)蓄才能填上這個(gè)窟窿。

更扎心的是中國的數(shù)據(jù)——養(yǎng)老金替代率可能降到30%-40%。

什么概念？你現(xiàn)在月薪2萬，退休后每月只能領(lǐng)6000-8000塊。

養(yǎng)老這事兒，越早準(zhǔn)備越從容。今天就跟大家聊聊，港險(xiǎn)到底能不能成為養(yǎng)老儲(chǔ)備的一個(gè)選項(xiàng)。

同樣50萬，50年后差出769萬

先看一組讓我震驚的數(shù)據(jù)。

同樣是10萬×5年交、總保費(fèi)50萬，香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)和內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益差距，簡直是「天壤之別」：

• 第20年：香港126萬 vs 內(nèi)地83萬，差額43萬
• 第30年：香港244萬 vs 內(nèi)地119萬，差額125萬
• 第50年：香港1014萬 vs 內(nèi)地245萬，差額769萬

769萬是什么概念？按現(xiàn)在的購買力，夠你在二線城市體面養(yǎng)老三十年了。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的長期復(fù)利收益遠(yuǎn)超內(nèi)地增額終身壽險(xiǎn)和銀行存款。這不是營銷話術(shù)，是實(shí)打?qū)嵉臄?shù)字。

但是問題來了：這收益靠譜嗎？憑什么能做到6%以上的IRR？

**6.5%**的IRR是怎么做到的？

很多人一看到「預(yù)期IRR 6.5%」就覺得是忽悠。畢竟內(nèi)地銀行存款利率都跌破**2%**了，憑什么香港能給這么高？

答案藏在收益結(jié)構(gòu)里。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益由兩部分構(gòu)成：保證部分 + 非保證分紅。保證部分是白紙黑字寫進(jìn)合同的，非保證分紅則取決于保險(xiǎn)公司的投資表現(xiàn)。

關(guān)鍵在于，香港保險(xiǎn)公司的投資范圍比內(nèi)地寬得多。它們可以全球配置資產(chǎn)——美股、歐洲債券、亞太房地產(chǎn)……相比股票、基金的大起大落，這個(gè)「基金組合」的收益波動(dòng)反而更穩(wěn)定。

而且，保險(xiǎn)公司所有投資細(xì)節(jié)必須層層報(bào)備：資產(chǎn)類型、持倉比例、信用評(píng)級(jí)、地域分布，監(jiān)管「一眼看穿」。

頭部產(chǎn)品歷史總分紅實(shí)現(xiàn)率在90%-105%，這不是畫餅，是可查的公開數(shù)據(jù)。

分紅實(shí)現(xiàn)率95%-105%，憑什么信？

「非保證」三個(gè)字，確實(shí)讓很多人心里打鼓。萬一保險(xiǎn)公司承諾的分紅兌現(xiàn)不了呢？

香港保監(jiān)局早就想到了這一點(diǎn)。

2015年，保監(jiān)局出臺(tái)了《GN16》指引，要求保險(xiǎn)公司必須公開披露分紅產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)率。不是讓你自己說，而是強(qiáng)制透明。

2024年頭部保司的分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在95%-105%，基本都達(dá)到了演示預(yù)期。

另外，香港保險(xiǎn)公司的償付能力充足率不得低于150%。一旦低于這個(gè)紅線，保監(jiān)局有權(quán)限制它開展新業(yè)務(wù)。這意味著保險(xiǎn)公司必須留足「余糧」，不能把錢全投出去賭收益。

香港作為亞洲最大的保險(xiǎn)市場，安全感不是靠嘴巴說出來的，而是靠制度。

不只是高收益，還是「頂級(jí)資管組合」

如果你以為港險(xiǎn)只是「收益高一點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品」，那就太小看它了。

香港保險(xiǎn)不止是普通保險(xiǎn)，還是被低估的「頂級(jí)資管組合」。

它支持的功能多到讓人眼花：財(cái)富增值、靈活提領(lǐng)、多幣種配置、傳承拆分……投保人、被保險(xiǎn)人、受益人之間的關(guān)系還可以隨時(shí)變更。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)在保單功能創(chuàng)新方面堪稱「卷王」。

舉個(gè)例子，多元貨幣轉(zhuǎn)換功能讓你可以在人民幣和美元之間靈活切換。人民幣漲了，美元資產(chǎn)相對(duì)貶值；人民幣跌了，美元資產(chǎn)反而升值。

普通投資者可以用一張港險(xiǎn)保單，直接向香港保險(xiǎn)公司「借力」，安全地配置美元資產(chǎn)，對(duì)沖匯率貶值等風(fēng)險(xiǎn)。

給未來的自己存一筆錢，還能順便做個(gè)資產(chǎn)配置，一舉兩得。

等等，內(nèi)地人買港險(xiǎn)合法嗎？

聊到這里，肯定有人要問：這么好的東西，內(nèi)地人能買嗎？合法嗎？

答案很明確：內(nèi)地居民赴港投保當(dāng)然是合法的。

根據(jù)香港《保險(xiǎn)公司條例》，只要保單在香港境內(nèi)簽署，無論投保人來自哪里，均合法有效，且受香港保監(jiān)局監(jiān)管。內(nèi)地法律也未明文禁止公民購買境外保險(xiǎn)。

看數(shù)據(jù)就知道了：2024年全年，內(nèi)地人赴港投保新保單保費(fèi)達(dá)628億港元，同比增長6.5%。這筆保費(fèi)占全港新單保費(fèi)（2198億港元）的28.6%。

相當(dāng)于每3份香港新保單里，就有1份來自內(nèi)地人。這么多人在買，說明這條路早就跑通了。

保險(xiǎn)公司倒閉了怎么辦？

「萬一保險(xiǎn)公司倒閉了，我的錢不就打水漂了？」

這是很多人的終極顧慮。但是說實(shí)話，香港的保險(xiǎn)監(jiān)管體系，比大多數(shù)人想象的嚴(yán)格得多。

第一道鎖：清盤機(jī)制

根據(jù)《香港保險(xiǎn)業(yè)條例》41章46條規(guī)定，香港保險(xiǎn)公司不得隨意清盤（退出），必須經(jīng)過法庭批準(zhǔn)，并通知保監(jiān)局。

即便真的破產(chǎn)了，保單也會(huì)被強(qiáng)制轉(zhuǎn)移至其他公司，保障續(xù)保與理賠。你的保障不會(huì)憑空消失。

第二道鎖：政府兜底

極端情況下（比如2008年雷曼事件），香港政府可動(dòng)用外匯基金保障保單持有人權(quán)益。

第三道鎖：再保險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司通過與國際再保公司（如慕尼黑再保）合作，將95%以上風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。說白了，就是「保險(xiǎn)的保險(xiǎn)」。

萬一真遇到理賠糾紛，還可以通過保險(xiǎn)索償投訴局投訴，或者直接通過香港法院起訴。維權(quán)渠道是暢通的。

2025熱銷榜：哪款產(chǎn)品收益最能打？

說了這么多，具體買哪款？

我?guī)痛蠹艺砹艘环?025年熱銷港險(xiǎn)榜單，按不同需求分類：

追求確定性（保守型）

**永明「萬年青」**系列的兩款產(chǎn)品，保證回本時(shí)間和保證收益率確定性更強(qiáng)。從保證回本時(shí)間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列讓保守型人群更安心。別指望社保養(yǎng)老金夠花，這類產(chǎn)品至少能給你一個(gè)「保底」。

追求中短期收益

前20年**宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」**的預(yù)期收益表現(xiàn)最好。如果你希望退休前就能看到明顯回報(bào)，這兩款值得關(guān)注。

追求超長期復(fù)利

友邦「環(huán)宇盈活」****30年就能達(dá)到6.5%預(yù)期IRR，速度最快，超長期復(fù)利優(yōu)勢更顯著。養(yǎng)老金替代率你算過嗎？如果想給30年后的自己多存點(diǎn)錢，這款的復(fù)利曲線非常漂亮。

第一梯隊(duì)選手

永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、**周大福「匠心傳承2」**等產(chǎn)品也能躋身長期收益第一梯隊(duì)。

還有一些沒上榜的好產(chǎn)品，比如立橋固收型產(chǎn)品，適合跟長期理財(cái)產(chǎn)品搭配購買，達(dá)成1+1>2的效果。

當(dāng)然，最終還要結(jié)合個(gè)人需求、理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素仔細(xì)挑選。

最后提醒一句：投保需親赴香港，建議提前規(guī)劃行程。2025年預(yù)計(jì)新增退休人員800萬，養(yǎng)老儲(chǔ)備這事兒，真的等不起了。

大賀說點(diǎn)心里話

收益差距擺在這兒，制度保障也講清楚了。但是怎么買、買多少、走什么渠道最劃算，這里面還有不少信息差沒說完。