你好，我是大賀。

最近問我**安盛「盛利II」和永明「萬年青星河尊享II」**的人，明顯變多了。

這個問題我被問過無數次。

手里有一筆美元閑錢。想配香港保險。又不想選錯。最后總會卡在這兩款上。

站在你的角度想，這個糾結很正常。

據我了解，友邦環宇盈活、永明萬年青星河尊享II、安盛盛利II，是高凈值客戶選擇最多的三款港險產品。

環宇盈活更像港險小白的常規入口。

真正讓很多家庭二選一的，往往是盛利II和星河尊享II。

一個更進攻。一個更穩健。

如果用顏色來講，安盛像紅方。沖得猛。后勁足。適合想要現金流和高增長的人。

永明像藍方。節奏穩。安全墊厚。適合把錢當家庭底倉的人。

2026年05月10日這個時間點看，內地低利率環境還在。高凈值家庭對境外金融產品的關注也沒有降。

胡潤研究院《2025中國高凈值人群財富配置白皮書》里提到，45%高凈值人群已配置境外金融產品。香港作為首選目的地，占比52%。

這不是熱鬧。

這是很多家庭在重新安排錢的位置。

錢要放在最舒服的位置。不是哪里熱就去哪里。

回本速度這一局，星河尊享II更讓我安心

買儲蓄分紅險，很多人第一句話就是問：

什么時候回本？

這個問題很現實。

預期回本，兩款都不差。

永明星河尊享II，通常在第6-7年預期回本。

安盛盛利II，也大概在第6年左右達到本金。

看預期，兩邊都漂亮。

但我給客戶規劃的時候，不會只看預期。

我會看保證回本。

這個差距就很明顯了。

2年交模式下，盛利II保證回本18年，預期5年。星河尊享II保證回本13年，預期6年。

5年交模式下，盛利II保證回本25年，預期7年。星河尊享II保證回本13年，預期7年。

這里我態度很明確。

如果你很看重保證回本，星河尊享II贏。

13年保證回本，在整個港險市場里都算很強。

盛利II的預期回本不慢。甚至2年交預期5年，比星河尊享II還快一點。

不過它的保證回本太慢。

尤其5年交要到25年。

這不是不能接受。

但它會影響你的心理安全感。

我不建議特別保守的家庭，只盯著盛利II的預期回本去做決定。

因為預期是預期。

保證是保證。

這兩個詞，差別很大。

保底安全墊這一局，星河尊享II優勢更明顯

分紅險最怕什么？

演示很好看。實際不如預期。

這個時候，保證收益和分紅結構就很重要。

星河尊享II的長線保證收益率達到1%。

這個數字放在同類型產品里，很少見。

盛利II的保證收益率約0.23%。

差距很直接。

我不會把這個差距輕描淡寫。

盛利II最大的短板，就是保證收益偏低。

再看復歸紅利占比。

星河尊享II前50年保單年度均值為22.76%。

盛利II-至尊是14.12%。

復歸紅利不是所有人都會重點看。

但我會看。

它代表一部分更“落袋”的分紅結構。

占比越高，產品結構通常越讓人踏實。

當然，復歸紅利也不是唯一答案。

但在保底戰里，永明確實更穩。

如果這筆錢是孩子教育金，或者家庭不能輕易動的長線底倉，我會優先看星河尊享II。

不是盛利II不好。

而是這類錢，不能太靠進攻屬性。

家庭資產里，總要有一部分錢，是不刺激的。

不刺激，反而是優點。

長期IRR這一局，盛利II開始反攻

講到長期收益，安盛盛利II的強項就出來了。

兩款產品長期預期IRR峰值，都可以達到6.5%。

表面看，都是6.5%。

但到達時間不一樣。

這個細節很關鍵。

2年交模式下，盛利II在第28年達到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年達到。

5年交模式下，盛利II在第30年達到6.5%。星河尊享II要到第50年。

中間差了20年。

如果按5年交來看，盛利II把高位IRR提前得非常明顯。

這個地方，我會給盛利II加分。

如果你要的是長期增值效率，盛利II更強。

安盛作為全球保險巨頭，優勢就在全球資產配置能力。

盛利II的設計，也更偏向把后勁做出來。

它不是那種一開始特別安全感滿滿的產品。

它更像一臺后段加速的車。

前面你要接受它的保證回本慢。

后面你才有機會吃到它的增長彈性。

這點一定要講清楚。

如果你只看第100年的演示數字，其實意義不大。

大多數家庭用不到那么遠。

我更關心的是第20年、第30年、第40年。

在這些時間段里，盛利II的爆發力更早出現。

這會影響后續提領能力。

也會影響你以后想做保單分拆、傳承安排、現金流規劃時的空間。

真要每年拿錢，盛利II的回血能力更強

這一局，我會重點講。

因為很多家庭買港險，不只是想放著不動。

他們想要未來能拿錢。

給孩子讀書。給自己養老。給家庭留一條美元現金流。

這里就要看提領測試。

這次模型是：

5年交。年繳6萬美元。總保費30萬美元。

第6年起，每年固定提取2.1萬美元。

也就是每年提取總保費的7%。

這個模型常被叫作567提領。

它很考驗保單回血能力。

剛交完保費就開始拿錢。

拿得還不低。

賬戶能不能繼續長，就能看出產品底子。

第30年，盛利II賬戶余額約51.9萬美元。

星河尊享II約44.6萬美元。

盛利II多出大約7.3萬美元。

盛利II和宏摯傳承在第30年賬戶余額相差近20萬美元。

這里我的判斷很直接。

如果你明確要第6年開始持續提錢，盛利II更值得優先看。

它領得多。還剩得多。

這不是一句好聽的話。

這是模型里跑出來的差距。

盛利II底層資產配置更偏向權益類。

權益類意味著更高彈性。

也意味著更高波動。

這個邏輯不復雜。

你不能只要收益彈性，又完全不要波動。

星河尊享II在這個模型里，剩余價值略遜于盛利II。

不過它的波動性更小。

這就是兩款產品的性格差異。

盛利II更像增值提領工具。

星河尊享II更像穩健底倉工具。

我給客戶規劃的時候，會先問一句：

你未來到底是想“拿錢”，還是想“守錢”？

這兩個答案不同。

選的產品就不同。

如果你未來想把保單當成長期提款機。每年拿一筆。還希望賬戶繼續滾。

盛利II的邏輯更順。

尤其你本身能承受一定波動。

也不打算短期退保。

那它很適合。

但如果你說，這筆錢是孩子大學學費。

時間點很明確。

到時候必須拿出來。

我就不會只追求盛利II的高彈性。

我會更偏向星河尊享II。

因為教育金的錢，最怕臨門一腳不穩。

你看，這不是哪款更貴就選哪款。

也不是哪張表更漂亮就選哪款。

選對不選貴。

產品要和用途匹配。

寫在最后：我會這樣幫你二選一

這兩款產品都很強。

但我不想說“都不錯，看你情況”。

這句話沒有用。

我直接給你我的選擇邏輯。

想要增值和提領，選安盛盛利II。

尤其你希望第6年開始拿錢。

希望保單在提領之后，還能繼續滾存。

你也接受非保證收益的波動。

那盛利II更合適。

它就是偏進攻的選手。

第30年的提領余額，也把優勢打出來了。

想要穩健和安全墊，選永明星河尊享II。

尤其這筆錢是孩子學費。

或者家庭長線底倉。

你不想早期大額提領。

你更看重保證回本、保證收益、分紅平滑度。

那星河尊享II更舒服。

它的13年保證回本和1%長線保證收益率，確實讓人踏實。

我的個人偏好也很明確。

如果客戶是進取型高凈值家庭。資金周期長。未來想做現金流提領。

我會優先看盛利II。

如果客戶是保守型家庭。錢的用途明確。不能接受太多變量。

我會優先看星河尊享II。

兩家保司都是香港市場的強公司。

品牌、分紅實現率、長期經營能力，都有基本盤。

但買港險不能只看保司名氣。

也不能只看演示IRR。

你要把自己的錢，放進正確的產品結構里。

錢要放在最舒服的位置。

舒服，不是收益最高。

舒服，是你知道它承擔什么任務。

大賀說點心里話

如果你已經在盛利II和星河尊享II之間糾結，我建議別只拿一張演示表做決定。把繳費期、提領節奏、資金用途放在一起看，結果會清楚很多。