你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我要聊一個讓很多人糾結的問題：友邦盈御多元計劃3，收益明明不是最高的，憑什么還能成為港險圈的"國民產品"？

咱們用數據說話。

友邦：香港保險的「絕對王者」

在香港保險圈，有一句話流傳很廣：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話聽著狂，但看完數據你會發現，還真不是吹的。

2024年上半年，友邦在香港保險長期業務里拿下了 9個第一——有效保單數目第一、新造保單數目第一、離岸年化新保費第一……能拿的幾乎都拿了。

更夸張的是，友邦新造保單數目已經連續十年稱冠。

十年，在保險行業意味著什么？意味著穿越了多輪經濟周期、利率波動、疫情沖擊，友邦依然穩坐頭把交椅。

這就是為什么很多第一次接觸港險的朋友，第一反應就是"要不就買友邦吧"——品牌信任感這東西，真的是用時間和業績堆出來的。

盈御3：王牌產品的基本面

既然要買友邦，那綁定產品自然就是盈御多元計劃3。

這個要掰開了講。盈御3的門檻設計得相當友好。

繳費方式上，躉交、3年交、5年交、10年交都可以選，靈活度拉滿。大部分人會選5年交，既不會一次性壓力太大，回本速度也夠快。

幣種選擇上，一共有 9種貨幣可選——人民幣、港幣、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。

2025年初人民幣兌美元跌破7.3關口，中美利差達到300基點的歷史高位。這種時候能靈活配置美元資產，本身就是一種避險手段。

上車門檻也不高：整付最低 7500元，期交 2000美元就能投保。對于想試水港險的朋友來說，壓力不大。

很多人問我，港險產品那么多，為什么盈御3成了"入門首選"？原因很簡單：門檻低、靈活度高、品牌硬，這三點疊加，決策成本就降下來了。

收益實測：前五名的水準

別被忽悠了，買儲蓄險最終還是要看收益。

盈御3的收益到底什么水平？我替你算過了。

以5年交為例：

• 第10年預期收益率：2.8%
• 第20年預期收益率：5.67%
• 第30年預期收益率：6.10%
• 長期持有最高可達：7.19%

這個數字放在市場上是什么位置？真實情況是這樣的——

周大福匠心傳承2躍進版：7.42%（市場第一）安盛盛利：7.21%（第二）友邦盈御3：7.19%（和宏利宏摯傳承、萬通富饒千秋基本打平，前5名）

前期收益確實略差一些。比如第30年，頂尖產品能做到 6.54%，盈御3只有 6.10%，差了0.44個百分點。

但問題是：收益不是唯一的考量維度。后面我會解釋，為什么這個差距反而可能是"值得的代價"。

動態提領：566方式下的真實表現

大部分人買港險，不是為了把錢放一輩子不動。所以除了靜態收益，更要看動態收益——也就是邊取邊漲的情況下，賬戶里還能剩多少。

這里用最常見的 566提取方式來測算：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取 6% 的收益。

盈御3的表現如何？

第20年，已經提取出來了 45萬美元，賬戶里的現金價值還剩 53萬美元。這個水平在主流產品里能排到前10名，和頂尖產品相比差了約17萬。

第40年，賬戶現金價值大約 84萬美元。

但這里要說句實話：在保單的中后期，收益差距會比較明顯。如果和匠心傳承2躍進版對比，第40年的現金價值差了超過 150萬美元，而且越往后差距越大。

那問題來了：既然差距這么大，為什么還有人選盈御3？

為什么收益不是最高？投資策略揭秘

這個差距不是友邦"不行"，而是投資策略不同。

咱們用數據說話。

盈御3的投資策略：固收類資產占比最低25%，最高能做到100%。大部分資金投資于國債和企業債券，覆蓋不同區域來分散風險。

再看匠心傳承2躍進版：固收類資產占比最低只有15%，最高也只到40%；股權類資產最低60%，最高可以做到85%。

看出區別了嗎？

匠心傳承2躍進版的投資策略非常激進，股權類資產占大頭，所以收益天花板更高。但代價是波動更大、風險更高。

盈御3走的是另一條路：收益略低，但更加穩健。

這就像開車，有人喜歡踩油門追求速度，有人喜歡穩穩當當到達目的地。沒有對錯，只有適不適合。

如果你是風險厭惡型，或者這筆錢是給孩子的教育金、自己的養老金，穩健可能比激進更重要。

友邦的「壓艙石」：2378億美元投資布局

說完產品層面的投資策略，再來看看公司層面。

2025年一季度，商業銀行凈息差降到了 1.43%，國有大行更是只有 1.33%，遠低于1.8%的警戒線。銀行都這么難了，保險公司靠什么賺錢？

答案是：投資能力。

根據友邦2024年中期業績簡報，友邦投資資產總額達到 2378億美元，其中近7成投資于固收類資產。

更關鍵的是，超過7成的固收資產都是10年以上才會到期。

這意味著什么？友邦鎖定了長期的穩定收益，不會因為短期市場波動而被迫低價拋售。

再細看資產質量：

• 政府及政府機構債券：728億美元，平均評級A+，主要集中在亞太地區
• 公司債券組合：750億美元，A和BBB評級合計占比88%，平均評級A-

友邦的投資布局穩健，地域分布分散，有足夠能力獲得持續的高收益。這就是盈御3收益能長期穩定的底層支撐。

分紅兌現力：終期紅利實現率全港第一

保險公司的收益承諾是一回事，能不能兌現是另一回事。

這就要看分紅實現率——也就是保險公司實際派發的分紅，和當初計劃書上寫的預期分紅，到底差多少。

友邦的歷史表現如何？

過往產品的分紅實現率，最高 169%，最低 65%，平均值達到93.9%。這個水平相當不錯了。

更亮眼的是終期紅利的分紅實現率——平均值直接超過100%，達到了 108%，是目前整個香港保險市場里最高的。

什么意思？就是友邦實際派發的終期紅利，比計劃書上承諾的還要多。

周年和復歸紅利的分紅實現率平均值是 89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，中間水平。但綜合來看，友邦的分紅兌現能力是第一梯隊的。

附加功能與服務體驗

除了收益和穩健性，盈御3在功能層面也做得很全。

提取方式：支持 30多種不同的提取方式，566只是其中一種。不管你是想早期多取、后期少取，還是反過來，都能找到適合的方案。

紅利鎖定與解鎖：紅利鎖定功能可以把非保證的紅利轉換成保證收益，落袋為安。友邦還首創了紅利解鎖功能——如果你鎖定之后覺得市場轉好了，可以把鎖定的錢重新放回去繼續投資。這兩個功能結合使用，可以更靈活地管理資金。

9種貨幣轉換：這個功能也是友邦首創，現在已經成了行業標配。盈御3支持人民幣、港幣、美元、英鎊等 9種貨幣之間轉換，可以最大程度避免匯率風險。

友邦App：友邦有自己的App，可以在手機上更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等，非常方便。目前香港只有極少數保險公司能做到這一點。

還有個小彩蛋：友邦專門設立了卓越成績獎，如果孩子考試成績達標（比如托福110分以上、被全球前10大學錄取等），可以獲得最高 2800美元的獎金。對孩子來說也是一種激勵。

股東背景：六大萬億巨頭護航

最后說說公司背景。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團、花旗集團、美國資本集團、貝萊德集團、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家都是全球頂級的投資機構，管理的資產都超過萬億美元級別。

股權分散有什么好處？眾多股東可以共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦的經營也不會造成太大影響。

當然，股權過于分散也有缺點——可能會影響決策效率。但對于追求安全感的用戶來說，這種"大而穩"的股東結構，反而是加分項。

總結：不會出錯的選擇

說到這里，盈御3的定位就很清晰了：

收益不是最高的，但也能排前5名；投資策略穩健，分紅實現率靠譜；公司背景硬，服務體驗好。

如果你沒接觸過港險，想找一個"不會出錯"的選擇，盈御3確實是個省心的答案。

不過，它也不是適配所有人。如果你風險承受能力強、追求極致收益，可能匠心傳承2躍進版更適合你。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。