你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫過**200+**留學家庭做教育金規劃。

前幾天刷到一條新聞，杜克大學2025-26學年總費用達到92,042美元，漲幅5.93%。耶魯、哈佛、斯坦福也都進入了"9萬美元俱樂部"。

一年60-70萬人民幣，四年本科下來就是小300萬。

留學費用年年漲，你的教育金跟上了嗎？

很多家長來找我咨詢港險，第一句話就是："大賀，我看網上說港險收益高。但20款產品擺在面前，完全不知道怎么選。"

今天這篇文章，我就用"決策樹"的方式，一步步幫你定位——你適合哪款產品，為什么適合，怎么買最劃算。

不用看完20款產品的詳細測評，跟著我的問題走，3分鐘就能鎖定你的最優解。

第一步：你為什么考慮港險？

在開始選產品之前，先問自己一個問題：港險真的適合我嗎？

如果你的答案是"不確定"，我先幫你算一筆賬。

內地長期險種的回報率在2.0%-3.2%左右，而香港儲蓄分紅險的中長期收益可以做到6%-6.5%。

別小看這3-4個百分點的差距。

看這張復利曲線圖：同樣是1塊錢本金，30年后，2%復利變成1.8元，6%復利變成5.7元。差距是3倍。

如果放到99年呢？2%復利幾乎還是貼著橫軸爬，而6%復利已經沖到350了。

用時間換收益，這才是聰明的做法。

為什么香港能做到更高收益？兩個原因：

第一，投資范圍更廣。 香港保險可以更多地投資權益類資產，如股票、對沖基金、共同基金等，在全球范圍內捕捉優質投資機會。而內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為**2%**左右。

第二，貨幣選擇更靈活。 香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

這種優勢對誰最有價值？

對有海外規劃的家庭最有價值。 子女的海外教育、自己的海外退休、出國就業、全球旅居、財富傳承——這些場景都需要用到外幣。現在存美元，以后交學費不慌。

長期來看，香港儲蓄分紅險的收益還是可觀的，可以定位成一種穩定且具有較高回報的理財選擇。

如果你符合以下任一條件，港險值得認真考慮：

• 有10年以上的資金閑置期
• 有海外教育/養老/移民規劃
• 想做美元資產配置
• 追求穩健但高于內地的收益

確認了港險適合你，我們進入下一步。

第二步：你打算交幾年？

港險的繳費期限通常有2年、5年、10年等選項。

不同的繳費期限，適合不同的人。

我用30萬美金總保費來舉例：

• 5年交：每年6萬美金×5年，適合現金流穩定、想分攤壓力的家庭
• 2年交：每年15萬美金×2年，適合手頭有大額資金、想快速完成配置的家庭

5年繳費期限持有保單20年，預期可獲得**5%至6%**的年化復利。

怎么選？問自己兩個問題：

1. 我現在有多少可支配資金？
2. 我未來5年的現金流穩定嗎？

如果手頭有一筆閑錢（比如賣房款、股權變現、年終獎），想快速鎖定，選2年交。

如果每年有穩定的結余，但一次性拿不出太多，選5年交。

提前5-10年準備，輕松應對百萬學費。

確定了繳費期限，我們進入關鍵環節——什么時候用錢。

第三步：你什么時候要用錢？

這是選產品最核心的問題。

不同的用錢時間，最優產品完全不同。

我把市面上主流產品的收益做了橫向對比，先看5年交的情況：

如果你10-20年內要用錢（比如孩子上大學）：

首選宏利「宏摯傳承」。

宏摯傳承5年交6年回本，市場領先。9年復利到4%，14年本金翻倍復利5.8%，21年本金翻3倍復利6%。

宏摯傳承主要在前20年發力。如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

舉個例子：孩子今年5歲，你現在開始存，到15歲時保單持有10年。到18歲上大學時保單持有13年，正好是宏摯傳承表現最強的區間。

如果你20年以后才用錢（比如自己養老）：

宏摯傳承后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%。

這時候要看誰先到6.5%這個天花板。

達到6.5%的時間排名：

• 安達傳承首創豐成：27年
• 保誠信守明天：28年
• 友邦環宇盈活：30年
• 永明星河傳承II：35年

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，推薦順序是友邦環宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天、安達傳承首創。

再看2年交的情況：

2年交的格局和5年交類似：

• 前20年用錢：宏摯傳承依然是天花板
• 追求后期高回報：安達傳承首創V豐成，27年就能到6.5%，是市場紀錄
• 想要全周期均衡：周大福飛揚盛世，預期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

小結一下：

別讓匯率吃掉你的教育金，提前鎖定美元收益才是王道。

第四步：你需要定期提領嗎？

上一步講的是"一筆錢存進去，到期一次性取出來"的場景。

但很多人的需求不是這樣的。

比如養老場景：40多歲投保，60歲開始每年提領一筆錢當退休金，一直領到終身。同時保單還剩一部分留給孩子。

這種"邊領邊傳承"的需求，選產品的邏輯就完全不同了。

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

我用4種提領方案來演示：

方案一：投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金（總保費6%）

前20年 宏摯傳承表現好。20年后永明星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高。

方案二：投入30萬美金，從第6年開始每年提取21000美金（總保費7%）

提領比例提高到7%，很多產品都斷單了。剩下的產品中，星河尊享II整體最強。

方案三：投入30萬美金，從第10年開始每年提取24000美金（總保費8%）

結論一致：20年內宏摯傳承最強，20年后星河尊享II最強。

方案四：投入30萬美金，從第15年開始每年提取36000美金（總保費12%）

這種比較晚提領的方案，情況有點小復雜。前20年宏摯傳承和啟航創富有優勢，20-30年保誠信守明天最強。

2年交的提領表現：

投入30萬美金，從第5年開始每年提取15000美金（5%）：10-20年宏摯傳承和飛揚盛世表現好，20年后星河尊享II、盈聚天下更強。

其實不用糾結星河尊享II和盈聚天下怎么選。一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。再加上星河尊享II靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

提領場景的結論：

注意：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差，這點大家要注意。

第五步：你更看重品牌還是收益？

走到這一步，你應該已經有了初步的產品方向。

但還有一個問題需要考慮：品牌和收益，哪個更重要？

這不是一道選擇題，而是一道權衡題。

先說一個背景：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？

50年之后，各家產品的收益率都趨同于6.5%，拉不開差距。

所以，選產品的核心邏輯變成了兩點：

1. 誰先到6.5%——越早到，你享受高收益的時間越長
2. 誰的分紅更靠譜——計劃書上寫的6.5%，能不能真正兌現

關于第一點，前面已經分析過了。安達傳承首創豐成27年到6.5%是最快的，其次是保誠信守明天28年、友邦環宇盈活30年。

關于第二點，就要看保司的品牌實力和分紅歷史了。

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點絕對，但也從側面說明了友邦在香港保險公司中的地位。

再看宏利。截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

那新興保司的高收益產品能不能買？

比如忠意啟航創富（卓越版），15-22年收益全場最高。

我的建議是：可以買，但要睜大眼睛。

忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。畢竟宏利有幾十年的分紅歷史可以追溯，而忠意在香港的分紅產品才推出沒幾年。

我的選擇邏輯是這樣的：

• 如果收益差距在1個百分點以內，選大品牌
• 如果收益差距超過1個百分點，且用錢時間在大品牌的強勢區間之外，可以考慮新興保司

比如：前20年用錢，宏摯傳承的收益比啟航創富還高，那肯定選宏摯傳承。但如果是15-22年這個區間，啟航創富確實更高，就要權衡品牌和收益哪個更重要了。

最終建議：

• 保守型：友邦環宇盈活、宏利宏摯傳承、永明星河尊享II
• 平衡型：保誠信守明天、周大福飛揚盛世
• 進取型：安達傳承首創、忠意啟航創富

決策樹總結：你的最優解是？

走完前面5步，我幫你把結論匯總成一張決策地圖：

第一層：確認港險適合你

• 有10年以上資金閑置期 ?
• 有海外規劃（教育/養老/移民）?
• 追求穩健高收益 ?

第二層：確定繳費期限

• 一次性資金充裕 → 2年交
• 每年穩定結余 → 5年交

第三層：確定用錢時間

第四層：確定是否需要提領

• 不需要提領，一次性取出 → 按上表選擇
• 需要定期提領（養老場景）→ 20年內看宏摯傳承，20年后看星河尊享II

第五層：確定品牌偏好

• 只選大品牌 → 友邦、宏利、保誠、永明
• 可以接受新興品牌 → 周大福、安達、忠意

主流產品速查表：

百年歷史老五家：

• 宏利-宏摯傳承保障計劃
• 友邦-環宇盈活儲蓄保險計劃/盈御多元貨幣計劃3
• 保誠-信守明天多元貨幣計劃
• 安盛-摯匯儲蓄計劃
• 永明-萬年青·星河尊享II/傳承II計劃

港資新興力量：

• 周大福-飛揚·盛世/匠心·傳承儲蓄壽險計劃2
• 富衛-盈聚·天下壽險計劃
• 萬通-富饒千秋儲蓄計劃

幾個特殊場景的補充建議：

場景一：想用人民幣投保

對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。永明首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益，不會因為選人民幣而損失收益。

場景二：想要全周期均衡，不想踩雷

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現沒有宏摯那么變態。如果你不確定什么時候用錢，選它不會錯。

場景三：想要最高的后期收益

安達傳承首創V豐成，27年到6.5%是市場紀錄。但前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本，都不算快。

最后提醒一點：

今年7月開始，香港保險實行限高政策后，匠心2、盈聚天下、富饒千秋由于限高，無法再憑借高收益與大保司產品打的有來有回。

所以，如果你之前看過一些"小保司收益碾壓大保司"的測評，現在要重新評估了。

附錄：如何驗證分紅實現率？

選產品的時候，很多人會問：計劃書上寫的6.5%，真的能拿到嗎？

這就涉及到兩個概念：分紅實現率和總現金價值比率。

分紅實現率=實際到手的分紅÷計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：投保時計劃書上顯示的預期分紅是100，實際分了80，那么分紅實現率就是80%；如果實際到手的是150，那么分紅實現率就是150%。

總現金價值比率=(保證金額+實際到手的分紅)÷(保證金額+計劃書上演示的分紅)

總現金價值比率將保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現。

重點來了：每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。

2017年香港保監局就強制保險公司披露了這項數據，為的就是結束分紅不透明的時代。

怎么查？以宏利為例：

特別提醒：不是官網原版的數據大家不要相信，還是更加建議大家自己去比對。

網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的。稍微PS一下就能更改數字，我們不去官網看最源頭的數據的話，是無法知道真實情況的。

附錄：主流保司背景速查

最后附上主流保司的背景速查表，方便你快速了解每家公司的實力。

宏利

• 1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（加拿大十元紙幣上的人物）創辦
• 進入香港超過126年
• 管理香港強積金資產占27.9%，全港第一
• 財務實力評級：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-

友邦

• 1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務
• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬
• 償付能力充足率275%
• 信貸評級：標準普爾AA-、惠譽AA

保誠

• 1848年創立至今已有176年歷史
• 英式分紅的引領者，超過30年英式分紅運營經驗
• 償付能力充足率295%
• 信貸評級：標準普爾A、穆迪A2、惠譽A-

安盛

• 總部位于法國，擁有200多年歷史
• 連續10年全球No.1保險品牌
• 資管規模1.5萬億美元，全球第九
• 信貸評級：標準普爾AA-、穆迪Aa3、惠譽AA-

永明

• 1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年
• 全球管理資產規模高達8萬億港元
• 首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益
• 信貸評級：標準普爾AA級、穆迪Aaa3級

周大福人壽

• 前身是成立于1985年的富通保險
• 2024年三季度正式更名為周大福人壽
• 償付能力充足率314%
• 信貸評級：惠譽A-、穆迪A3

富衛

• 2013年李澤楷旗下盈科收購荷蘭ING在香港業務
• 業務規模保持在全港前五
• 償付能力比率292%
• 信貸評級：穆迪A3、惠譽A

大賀說點心里話