你好，我是大賀。

今天聊富衛的**「盈聚天下II」**。

這款產品，4月那波優惠討論很多。現在是2026年05月10日。4月30日的預繳優惠已經過了申請截止點。但我覺得，仍然值得把它講清楚。

原因很簡單。它不是單個產品熱鬧一下。這不是一家的事，是整個行業的信號。

2026年以來，美聯儲降息預期落地。香港主流儲蓄險的預繳利率，已經從去年高峰慢慢往下走。在這個背景下，富衛「盈聚天下II」給到過4.5%預繳利率。這個數字，放到整個市場看，確實不低。

市場上也給它貼了兩個標簽。一個是“短繳提領之王”。一個是“25年IRR全港最快”。

標簽很響。但我不太喜歡只看標簽。

我會更關心三件事。優惠到底省了多少錢。收益快，是靠什么快。保證收益被砍之后，風險誰來承擔。

4.5%預繳和最高21%折扣，規則要看細

先把規則說清楚。

富衛「盈聚天下II」這次預繳優惠，截止日是4月30日。適用的是5年繳美元保單。投保人選擇一次性預繳全部5年保費，可以享受4.5%保證預繳利率。

這筆預繳利息，不是額外打到你賬戶里。它是直接抵扣保費。說白了，就是投保時少交一部分錢。

還有一個時間點。優惠期內申請之后，保單需要在2026年5月31日或之前繕發。不是申請了就一定穩。核保、資料、付款節奏，都要跟上。

這點我會提醒得重一點。很多人只盯著4.5%。但真正影響你能不能拿到優惠的，是流程有沒有卡住。

除了預繳利率，還有保費折扣。

5年繳美元保單，折扣分三檔：

• 年保費30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保費30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保費100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

兩項疊加。首兩年合計折扣最高可以到21%。

這個優惠力度，我認可。放到4月那一輪港險預繳利率大戰里，富衛不是躺著等客戶。它是在主動搶。

但你也要明白。預繳本質上，是你提前把錢交進去。保險公司給你一個確定利率。你換來的是保費抵扣。代價是資金提前鎖定。

如果這筆錢本來就準備買保單。而且你能接受一次性預繳。那4.5%是有吸引力的。

如果你手上現金流緊。還要靠周轉。我不建議為了優惠硬上預繳。這不是省錢。這是把自己現金流壓薄。

年繳10萬美元，實際能省多少

看利率，很多人沒感覺。我們直接用素材里的例子算。

假設年繳10萬美元。5年總保費就是50萬美元。選擇一次性預繳。享受4.5%預繳利率。

預繳利息大約是4.5萬美元。這部分直接抵扣保費。

再看保費折扣。年保費10萬美元，進入最高檔。首年折扣5%。次年折扣16%。合計約2.1萬美元。

兩項加起來，大約省6.6萬美元。首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個數字不小。尤其是美元保單。幾十萬美元的總保費，折扣差一點，絕對金額就很明顯。

不過這個例子，只能當估算。最終金額還是要看保險公司的正式報價。不同投保年齡、保費安排、核保結果，都會影響實際結果。

我的態度很明確。如果你已經決定買富衛「盈聚天下II」。而且資金早就準備好了。這類預繳優惠應該盡量拿。

但如果你還沒想清楚產品本身。不要為了13.2%綜合折扣反推購買決定。優惠只能錦上添花。不能替你解決產品適配問題。

25年IRR 6.5%，真正強在提領節奏

富衛「盈聚天下II」最打眼的地方，不只是4.5%預繳。真正讓它出圈的，是收益速度和提領能力。

5年繳方案里，幾個節點很關鍵。

第6年，預期回本。第15年，預期IRR為5%。第20年，預期IRR為6%。第25年，預期IRR為6.5%。

這組數字，放到整個市場看，確實能打。

同期對比才有意義。

幾個主流產品到達**6.5%**的時間，大概是這樣：

• 盈聚天下II（5年繳）：25年
• 安達傳承首創V：27年
• 保誠信守明天：28年
• 友邦環宇盈活：30年
• 安盛盛利II：30年

富衛這次確實跑得快。比友邦、安盛快5年。比保誠也快。素材里還提到，比老版盈聚天下快了19年。

這就是港險進入2.0時代后的典型變化。大家不再只講終身傳承。開始卷中長期IRR。開始卷回本速度。開始卷提領體驗。

誰在卷，誰在躺。這個表其實看得很清楚。

但我更看重的，是它的現金流設計。

5年繳方案，從第6年末開始。每年可提取總保費的7%。而且可以一直提到第137個保單年度。

這就是它被叫“短繳提領之王”的原因。這個稱號不是白來的。

你可以把它理解成兩條線。一條線，是賬戶長期增長。一條線，是中間持續提取。

孩子教育金可以用。退休補充也可以用。家庭備用現金流也有空間。

我比較喜歡它這一點。很多儲蓄險只講長期總現金價值。看起來很美。但中間不好用。富衛這款明顯更重視“邊領邊放”。

不過，提領不是白送。提取會影響賬戶價值。未來分紅也不是保證。你不能只看“每年7%可提”。還要看提完之后，賬戶還能不能按照演示節奏走。

我會把它定位得很清楚。它適合有中期現金流計劃的人。比如教育金。比如退休后補充收入。比如不想一次性取光的人。

但它不適合拿來做短期資金池。第6年預期回本，不等于第6年可以隨便折騰。港險儲蓄險的底層邏輯，還是長期持有。

漂亮數字背后，保證收益被砍了

說完優點。必須講短板。

富衛的4.5%預繳利率，和保誠、安盛、宏利在同一水平線。放在4月市場里，屬于頂格水平。4月30日也是硬截止。沒有延期跡象。

但優惠歸優惠。產品歸產品。

盈聚天下II這次升級，有一個很明顯的代價。保證收益被砍了。

具體看幾個數字。

保單30年保證IRR，從0.2%降到0.1%。保單50年保證IRR，從0.4%降到0.2%。峰值保證IRR，從0.5%降到0.3%。

保證回本時間也變長了。從13年延長到17年。

這個地方，我態度很明確。這是它最大的弱點。

25年預期IRR 6.5%，看著很漂亮。但它建立在分紅實現之上。不是保證寫進合同里的收益。

如果未來分紅不達預期。保底收益非常薄。峰值保證IRR只有0.3%。保證回本要等到17年。

這不是說產品不能買。而是你必須知道自己買的是什么。

你買的不是高保證儲蓄。你買的是一個分紅型長期儲蓄計劃。你是在押注富衛未來的投資和分紅能力。

我不建議極度保守的人買這款。尤其是那種只接受確定收益的人。你會很難受。

它更適合能接受非保證收益波動的人。也適合愿意用長期時間換現金流彈性的人。

富衛的分紅和公司底子，能不能撐住預期

既然高收益預期依賴分紅。那就要看富衛自己的履約記錄。

素材里給到的數據是，富衛22款產品里，10年以上分紅實現率表現如下。

總分紅實現率10年+均值為91%。復歸/周年紅利10年+均值為91%。終期紅利10年+均值為91%。70%的產品表現大于或等于100%。多款產品連續3年**100%**達成。

但也有波動。分紅實現率最大值103%。最小值56%。

橫向看。友邦93%。安盛95%。宏利96%。保誠73%。富衛91%。

這個位置怎么評價？

我會說，富衛不算最強。但也絕不是弱。它略低于友邦、安盛、宏利。明顯好于保誠。整體是穩中向好。

分紅實現率不是萬能指標。它看的是過去。不能保證未來。但它能告訴你一件事。這家公司過去有沒有長期兌現能力。

再看公司基本面。

富衛前身是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。2012年，被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。到2025年上半年，富衛總保費已經做到全港第四。僅次于友邦、保誠和宏利。

償付能力方面，富衛約290%。全港排名第四。也遠高于監管要求的150%。

這點很重要。富衛已經不是很多年前那個“新面孔”。從公司基本面看，它已經進入香港保險市場第一梯隊。

這也是為什么我說，這款產品不能只當成單品來看。富衛給到4.5%頂格預繳。又把25年IRR推到6.5%。背后是公司想繼續搶市場位置。

港險市場這幾年很明顯。老牌公司靠品牌。追趕者靠產品。富衛屬于后者。它必須卷。它也確實卷出了差異。

寫在最后：盈聚天下II適合誰，不適合誰

富衛「盈聚天下II」這款，我的判斷比較清楚。

它不是保守派的首選。但它是現金流型儲蓄險里，很有攻擊性的選擇。

4.5%的預繳利率，在當時市場環境里屬于頂格水平。疊加首兩年最高**21%**保費折扣。首兩年實際支出確實能省下一筆。

產品本身的核心優勢也很清楚。25年預期IRR 6.5%。第6年預期回本。第6年末起每年可提總保費7%。最長可提到第137個保單年度。

這套設計，適合三類人。

第一，追求長期資產增長的人。最好能持有20年以上。時間越短，優勢越不明顯。

第二，有中期現金流需求的人。比如子女教育。比如退休補充。提領功能是加分項。

第三，能接受非保證收益波動的人。并且對富衛分紅能力有信心。

不適合的人，也很明確。

5-10年內可能動用本金的人，別碰。保證回本時間長達17年。你中途要用錢，會很被動。

對保證收益要求極高的人，不合適。峰值保證IRR只有0.3%。這個保底太薄。

只想短期套利的人，也不適合。預繳優惠再香，也不能改變長期保單的本質。

我會這樣總結。如果你看重確定性，優先看別的。如果你看重長期提領和中長期IRR，富衛這款值得認真比較。尤其放到整個市場看，它的提領能力和增速，確實有辨識度。

但別被“全港最快”四個字帶著走。快，是預期快。穩不穩，還要看分紅實現。這才是買這類產品前，最該想明白的地方。

大賀說點心里話

港險產品看久了，我越來越覺得，買得好不好，不只看產品表。還要看你拿到的渠道、方案和實際落地成本。如果你正在比較富衛、友邦、保誠、安盛這幾類產品，可以把方案發我，我幫你一起看看哪里值得買，哪里別急。