你好，我是大賀。北大碩士畢業，深耕港險9年，服務過50多個企業主家庭的財富傳承規劃。

最近有個數據讓我印象深刻：2025年胡潤百富的調研顯示，高凈值人群配置保險的首要目的，已經從人身保障（37%）轉向長期財富規劃（68%）、資產安全隔離（59%）、家庭財富傳承（51%）。

說白了，有錢人買保險，越來越不是為了"萬一"，而是為了"一定"——一定要把財富安全、完整地傳給下一代。

這個背景下，富衛剛升級的**「盈聚天下II」**火了。25年IRR到6.5%，全港最快；預期6年回本，追平宏摯傳承；還有個"富傳家選項"，專門為財富傳承設計。

但問題來了：收益這么猛，有沒有坑？適不適合你？

今天這篇文章，我直接給結論，再逐層拆解。財富傳承是門技術活，不是有錢就能傳下去，咱們得把賬算清楚。

結論先行：盈聚天下II值不值得買？

先說我的判斷：盈聚天下II值得買，但不是所有人都適合。

升級后的盈聚天下II，在市場上確實不再是小透明了。5年交的核心數據：預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR到5%，20年到6%，25年到6.5%（全港最快）。

這個升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但我必須提醒你一個風險：長線保證回報僅為0.3%。

什么意思？就是如果分紅實現率不達預期，你能保證拿到的收益，峰值只有0.3%。這個數字，比升級前的0.5%還低了。

另外，富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利這些百年老店，品牌積淀確實薄一些。

所以我的建議是：

適合買的人：

• 信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機
• 看重中后期收益，愿意接受較低的保證收益換取更高的預期回報
• 有明確的財富傳承需求，看重"富傳家選項"這類功能
• 新婚夫妻或準父母，想用"初生嬰兒獎賞"儲蓄育兒費用

不太適合的人：

• 求穩妥，偏好大保司產品
• 對保證收益有較高要求
• 容易因為分紅波動而焦慮

如果你屬于后者，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合你。畢竟保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

接下來，我逐個拆解盈聚天下II的優勢和風險，你看完再做決定。

核心優勢一：收益全港最快到6.5%

先看最核心的收益數據。

盈聚天下II這次升級，最大的變化就是三個字：往前卷。

5年交的情況：達到6.5%的時間，從升級前的44年縮短至25年，整整提前了19年。

這個速度，直接超越了友邦環宇盈活、安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，甚至超過了之前的市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II。

而且收益很好記：15年IRR到5%，20年到6%，25年到6.5%。

還有個小亮點：預期6年回本（升級前是7年）。5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

2年交也不差：18年達到6%，28年達到6.5%。盈聚天下II的綜合性價比，是2年交第一梯隊中最高的。

從這張對比圖可以看到，升級后的盈聚天下II在前40年的預期收益全面上調。6年時的IRR從**-6.9%提升到0%，直接追平回本線；25年時從5.9%提升到6.5%**，提升了0.6個百分點。

這個提升幅度，在港險市場是相當激進的。

核心優勢二：橫向對比表現優異

光看自己跟自己比不夠，還得跟市場上的主流產品掰掰腕子。

我拿盈聚天下II分別和香港老五家、港資保險公司的旗艦產品做了對比，以6萬美元×5年交=30萬美元為例。

前20年的表現：

宏摯傳承的收益依舊最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。

但盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年的表現：

盈聚天下II開始發力了，持續領先于其他競品。

30年+的長期持有：

盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

2年交的情況更亮眼。以15萬美元×2年交=30萬美元為例，盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢更大。

舉個直觀的例子：萬通富饒千秋需要41年、周大福匠心傳承2需要42年才能達到6.5%，而盈聚天下II僅僅需要28年。

從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

這個差距有多大？差不多13-14年。對于財富傳承來說，這意味著你可以提前一代人享受到6.5%的收益水平。

核心優勢三：提領能力躋身第一梯隊

在我印象中，盈聚天下這個IP向來是和"強提領"掛鉤的。這次升級后，能不能和盛利II、星河尊享II這些頂級提領產品打個有來有回？

我測算了兩個常見的提領場景：

場景一：5-10-8提領（5年交，第10年起每年提取總保費8%）

以6萬美元×5年交=30萬美元為例：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II成功實現超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

場景二：567提領（5年交，第6年起每年提取總保費7%到終身）

這是個極速高額提領的場景：

• 6~14年：宏摯傳承最有優勢，其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II=盛利II

綜合來看，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

2年交的表現更強。以15萬美金×2年交=30萬美金為例，測算255提領（第5年起每年提取總保費5%到終身）：盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，到第25年才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領強化了這么多？我對比了新老盈聚天下的計劃書，發現一個關鍵變化：盈聚天下II的歸原紅利，不僅占比提高了，并且提早一年釋放。兩兩疊加，更加有利于提領。

盈聚天下II的提領水準，確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領產品掰一掰腕子了。

對于有提領需求的朋友，我給個挑選邏輯：

• 看重保險公司品牌：優先選擇盛利II
• 看重提領的確定性、穩定性：優先選擇星河尊享II
• 看重綜合提領收益：優先選擇盈聚天下II

主要風險：保證收益偏低

說完優勢，必須說風險。財富傳承是門技術活，給下一代留點確定性，這個"確定性"很重要。

盈聚天下II的超高中后期收益，是犧牲了一些保證收益換來的。

具體降低了多少？

5年交的保證IRR變化：

• 保單30年：0.2% → 0.1%
• 保單50年：0.4% → 0.2%
• 峰值保證IRR：0.5% → 0.3%

同時，保證回本時間也延長了：5年交從13年回本延長至17年回本。

2年交也是類似的變化：保證回本時間從13年延長至16年，峰值保證IRR只有0.3%。

這意味著什么？

如果分紅實現率不達預期，你能保證拿到的收益非常有限。0.3%的峰值保證IRR，跑不贏通脹。

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

不過有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環宇盈活：18年保證回本
• 信守明天：18年保證回本
• 盛利II：25年保證回本
• 盈聚天下II：17年保證回本（5年交）

所以這個風險要辯證地看。

如果你相信富衛的投資能力，相信分紅實現率能維持在合理水平，那低保證收益不是問題。

但如果你是那種"分紅稍有波動就睡不著覺"的性格，或者這筆錢對你來說非常重要、容不得半點閃失，那你可能需要考慮保證收益更高的產品，比如永明星河尊享II。

星河尊享II在提領穩定性上，遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。

公司背書：富衛的硬實力

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。那富衛的底子怎么樣？

股東背景：

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

另外還有11家重要股東，很多都是全球金融界非常有影響力的頭部企業：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）
• 新加坡政府投資公司（主權基金）
• 阿波羅資管
• 加拿大養老基金
• 華泰證券
• ……

行業地位：

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲兩家百年國際保險公司一起，被認定為香港三大國際保險集團之一；同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

財務實力：

富衛于2024年在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前。

從這張圖可以看到，富衛的**290%**償付能力充足率，比保誠（282%）、友邦（262%）、永明（150%）、宏利（139%）都要高。

國際信用評級方面，穆迪評級A2、惠譽評級A，都是比較高的評價。

2025年上半年，富衛的總保費已經上升到全港第四。富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：

我花了幾天時間，整理匯總了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現：

• 產品數量：22款
• 總分紅實現率：10年+均值91%
• 復歸/周年紅利：10年+均值91%
• 終期紅利：10年+均值91%

總體表現穩中向好，70%產品表現≥100%，多款產品連續3年100%達成，分紅實現率最大值103%，最小值56%，波動屬于正常范疇。

綜合來看，富衛的硬實力是沒問題的。

但客觀地說，富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場認可度和穩定性確實稍遜一籌。這不是說富衛不好，而是說：如果你特別看重品牌的歷史積淀和市場口碑，友邦、安盛可能更讓你安心。

附加價值：特色功能盤點

最后說說盈聚天下II的特色功能，這部分對于有財富傳承需求的家庭特別重要。

基礎功能齊全：

保單暫托人、指定后續保單權益人、小信托、無限變更被保險人（第1年起）、紅利鎖定（第9年，10%~70%）、保費假期、保單分拆——這些基礎功能都有，沒有缺失。

目前盈聚天下II只允許美元投保，后續將放開港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元、新加坡元這7種貨幣。第3年開始，也支持保單貨幣轉換。

特色功能一：富傳家選項

這個功能是盈聚天下II的一大亮點，專門為財富傳承設計：

• 可指定繼承順位，財富世代相傳
• 支持提前指定在被保人去世時拆分保單（行業罕有）
• 每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人

富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

舉個例子：你可以提前設定好，如果被保人去世，保單自動拆分成3份，分別給3個子女，每份保單還能預設3位順位繼承人。這樣一來，財富傳承就變成了一個"自動化"的過程，不需要后人再去操心。

2025年家族信托存續規模已經突破1.5萬億元，年均增速超50%。保險+信托模式正在成為多子女家庭傳承的新標配。

盈聚天下II具備小信托功能，可以和家族信托配合使用，實現保險保障+財富傳承的雙重功能。家業長青靠規劃，保單是最好的遺囑。

特色功能二：初生嬰兒獎賞

這個功能特別有意思：受保人的孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛就會直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

而且這個獎勵，無論是一胎二胎都能享受，生孩子就給20000，一個受保人最多獎勵一次。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻，或準父母用來儲蓄育兒費用。

這個功能雖然金額不大，但勝在有儀式感，也體現了富衛在產品設計上的用心。

大賀說點心里話

說到底，盈聚天下II是一款有明確取舍的產品：用較低的保證收益，換取全港最快的預期收益。適不適合你，取決于你的風險偏好和對富衛的信任程度。

但無論你最終選擇哪款產品，有一件事我必須告訴你：同樣的產品，不同渠道買，價格可能差很多。