你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

銀行存款利率跌破1.3%，人民幣匯率在7.1-7.4區間劇烈波動——2025年開年，我接到的咨詢量比去年同期翻了一倍。

大家問得最多的問題就是：錢該往哪兒放？

從資產配置的角度來看，雞蛋不能放在一個籃子里。而香港保險，正在成為越來越多高凈值家庭的"第二個籃子"。

但問題來了：香港那么多保險公司，友邦、保誠、安盛、宏利……到底選哪家？

網上的排名五花八門，有的按規模排，有的按口碑排，看完更暈了。

今天這篇文章，我用三大硬指標——總保費、標準保費、分紅實現率，給你拆解2025年香港保險公司的真實排名。不吹不黑，數據說話。

2025港險市場全景：誰在領跑？

先看一組讓人震驚的數據：

2025年上半年，香港保險業新單保費達到1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速意味著什么？意味著錢正在加速涌入香港保險市場。

而更值得關注的是——排名前10的保司，占據了87.4%的市場份額。

頭部效應非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。換句話說，如果你不知道選哪家，閉眼選頭部，踩坑概率會低很多。

假設你有100萬要配置港險，選擇頭部保司意味著什么？更穩健的財務實力、更長期的服務保障、更成熟的產品體系——這些都是真金白銀換不來的安全感。

非銀業務總保費前五名：友邦、富衛、宏利、保誠、中國人壽（海外）

友邦以184億港元的總保費穩坐第一把交椅，占據**10.6%**的市場份額。

但真正讓我眼前一亮的是富衛——總保費同比增長129.3%，這個增速在頭部公司里堪稱"黑馬"。

再看標準保費排名。標準保費是什么？簡單說，就是把不同繳費期的保單用統一標準折算，更能反映保司在長期業務上的真實競爭力。

非銀業務標準保費前五名：友邦、保誠、中國人壽（海外）、宏利、安盛

友邦是雙料冠軍，在總保費與標準保費排名中均位列第一，實力碾壓。

而宏利和安盛的標準保費同比增長都突破了100%，展現出極強的渠道爆發力。

這說明什么？說明市場格局正在發生微妙變化。老牌巨頭依然強勢，但新勢力的追趕速度超乎想象。

分紅實現率：衡量保司誠信的硬指標

很多人買港險，看中的是那個誘人的預期收益——30年IRR 6.5%、7%甚至更高。

但這里有個關鍵問題：預期收益≠實際收益。

保險公司給你的計劃書上，收益分為兩部分：保證收益和非保證收益（分紅）。保證的部分白紙黑字寫死了，但分紅能不能兌現，全看保司的"良心"。

這就是為什么我特別強調分紅實現率這個指標——它直接反映了保險公司"說到做到"的能力。

好消息是，大部分頭部保司的分紅實現率均值都在**90%**以上。我們來看具體數據：

• 友邦：周年紅利89%、終期紅利102%、總實現率93%
• 安盛：周年紅利95%、終期紅利95%、總實現率95%
• 宏利：周年紅利96%、終期紅利96%、總實現率96%
• 永明：周年紅利92%、終期紅利83%、總實現率91%

從這張表可以看出，安盛和宏利的分紅表現非常穩定，波動小，多年數據扎實。

友邦雖然周年紅利略低，但終期紅利高達102%，整體表現依然優秀。

有一個細節值得注意：忠意、周大福、立橋的分紅實現率都達到了100%。

但這里有個坑——它們成立時間短，披露的產品樣本數量少，還需要更長時間的驗證。

長期主義是關鍵。 選分紅險，不要只看一年兩年的數據，要看五年、十年甚至更長周期的表現。穿越周期才是真本事。

國際巨頭陣營：友邦、安盛、保誠、宏利

接下來，我帶你逐一認識香港保險市場的"四大天王"——友邦、安盛、保誠、宏利。

友邦：百年老店，雙料冠軍

友邦1919年成立，1931年布局香港業務，是泛亞地區最大的獨立上市人壽保險集團。業務覆蓋18個市場，總資產值達2860億美元。

什么概念？2860億美元，相當于2萬億人民幣。這個體量，放在全球保險公司里都是頂級的。

友邦的信貸評級也是頂配：標準普爾AA-/穩定，惠譽AA/穩定。在香港和澳門，友邦服務超過350萬客戶。

為什么友邦能成為雙料冠軍？我的觀察是：品牌認知度+本土化服務+產品創新能力，三者缺一不可。

安盛：全球第一保險品牌

安盛的歷史更悠久——1817年于法國成立，品牌歷史超過200年。業務遍及54個國家和地區，服務全球1.05億客戶。

有多牛？連續十年蟬聯全球第一保險品牌，2023年《財富》世界500強位列第91名，被評為"大到不能倒"的保險公司之一。

安盛的投資管理資產規模高達9460億歐元。這意味著它有足夠的投資能力去兌現分紅承諾。

保誠：亞洲最大歐資壽險

保誠1848年于英國創立，1964年進入香港，是亞洲規模最大的歐資壽險公司。以香港為總部，業務橫跨亞洲12個市場，服務超130萬客戶。

保誠的特點是什么？高風險高收益。從分紅實現率來看，保誠的總實現率是73%，在頭部保司里相對較低。

但它的產品設計往往更激進，預期收益也更高。適合風險承受能力強、追求更高收益的朋友。

宏利：香港最大強積金供應商

宏利于香港開展業務超125年，自1897年在亞洲開業至今，已發展成為港澳主要金融服務機構之一。

一個冷知識：宏利是香港最大的強積金服務供應商，市占率27.3%。就是香港人自己的養老金，有超過四分之一是交給宏利管理的。

宏利的全球投資資產總額達4172億加元，信貸評級：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-。

這四家國際巨頭，代表了香港保險市場的"第一梯隊"。 選擇它們，本質上是選擇了百年積淀的品牌信譽和全球化的資產管理能力。

中資龍頭陣營：國壽海外、太平香港

除了國際巨頭，中資保司也是不可忽視的力量。尤其對于內地客戶來說，中資背景往往意味著更熟悉的服務體驗和更強的信任感。

中國人壽（海外）：內地客貢獻超70%

中國人壽（海外）1984年進入香港市場，是中國人壽境外唯一的全資子公司。財務評級：穆迪A1級、標準普爾A級。

這個身份意味著什么？意味著它背后站著中國最大的國有金融保險集團。

一個有意思的數據：2024年新業務保費同比增長35%，內地客貢獻超70%。這說明內地客戶對中資保司的信任度非常高。

如果你偏好中資背景，國壽海外的「傲瓏盛世」是值得關注的選擇。

太平人壽（香港）：成長速度驚人

**太平人壽（香港）**2015年正式開業，是中國太平保險集團旗下的專業壽險公司。中國太平是唯一一家管理總部在香港的中管金融企業，2023年《財富》世界500強第385位。

太平的成長速度有多驚人？總資產從2016年的13.4億港元增長至2024年的超50億港元，8年翻了近4倍。

中資保司的優勢在于：跨境服務更順暢、理賠溝通更便捷、品牌認知更親切。如果你對"洋品牌"有天然的距離感，中資龍頭是很好的替代選擇。

特色玩家陣營：永明、富衛、周大福、萬通

除了巨頭和中資龍頭，香港保險市場還有一批"特色玩家"——它們或許規模不是最大，但各有獨門絕技。

永明：扎根香港130年的老牌勁旅

永明1865年成立于加拿大，1892年進入香港，扎根香港超130年。管理資產規模高達8萬億港元，母公司評級：標準普爾AA級、穆迪Aa3級。

永明的特點是什么？連續14年入選全球100間最可持續發展企業。這意味著它的投資策略更注重長期穩健，而非短期激進。

富衛：增長最猛的黑馬

富衛2013年在亞洲成立，雖然年輕，但植根香港的歷史已逾48年。集團總資產規模超1000億港元，業務遍及亞洲十個市場。

前面提到，富衛是所有頭部公司里增長最猛的黑馬，總保費同比增長129.3%。這個勢頭非常強勁，說明市場對它的認可度在快速提升。

周大福：依托集團資源的高端玩家

周大福人壽于2019年加入新世界集團，2024年7月更名。服務香港逾30年，信貸評級：惠譽A-、穆迪A3。

周大福的優勢在于依托集團資源，在高端客戶市場有獨特優勢。它的產品設計往往更靈活，比如「匠心傳承2」的財富增值調配/躍進選項，就是其他保司沒有的。

萬通：年金保單的隱形冠軍

萬通1975年進入香港，是港交所上市公司云鋒金融集團成員。信貸評級：惠譽A-。

一個讓人意外的數據：在香港，每4張年金保單就有1張來自萬通保險。這說明萬通在年金領域有著極強的專業度和市場認可度。

十家保司共同構建了香港保險市場"國際化+本土化"的多元生態系統。選擇哪家，取決于你的需求和偏好。

旗艦產品全覽：10家保司的王牌之作

說了這么多保司背景，最終還是要落到產品上。畢竟，我們買的不是保司的招牌，而是實實在在的保單。

我把10家保司的旗艦產品做了一個匯總，核心數據如下：

• 友邦「環宇盈活」：30年IRR 6.5%，分紅穩定，適合追求穩健增值的長期投資者
• 友邦「盈御3」：支持多元貨幣轉換，適合有跨境資產配置需求的家庭
• 保誠「信守明天」：28年達到**6.5%**收益，預期收益在頭部產品里偏高，適合風險承受能力強的朋友
• 安盛「盛利2」：30年IRR 6.5%，首創557提取模式（第5年起可提取5%，持續7年），現金流設計非常靈活
• 宏利「宏擎傳承」：前20年收益領先，適合看重中短期回報的投資者
• 永明「星河尊享2」：**1%**頂格保證回報，保證收益在同類產品里最高
• 永明「星河傳承2」：10年保證回本，35年IRR 6.5%，適合超長期持有
• 周大福「匠心傳承2」：獨特的財富增值調配/躍進選項，適合有一定風險承受能力、追求更高收益的投資者
• 國壽海外「傲瓏盛世」：255提領表現優秀，中資信賴首選
• 富衛「盈聚天下」：短期回本特點突出，適合看重流動性的投資者

排名之外，適配才是王道。 我給你一個快速選擇指南：

• 追求穩定性+品牌：安盛「盛利2」、友邦「環宇盈活」、「盈御3」
• 追求更高收益（能承受波動）：保誠「信守明天」、周大福「匠心傳承2（財富躍進）」
• 偏好中資背景：國壽「傲瓏盛世」
• 需要靈活現金流：永明「星河尊享2」、周大福「匠心傳承2」
• 看重短期穩健（20年內）：宏利「宏摯傳承」
• 看重中長期增值（20年+傳承）：友邦「環宇盈活」、「盈御3」、永明「星河傳承2」

選擇建議：找到最適合你的那一家

寫到這里，我想跟你分享一個觀察：

2025年，高凈值人群境外資產配置的年均復合增長率達到16%。香港，正在成為富豪凈流入最多的地區之一。

這背后的邏輯很簡單——中美利差達300基點歷史高位，人民幣匯率在7.23-7.36區間波動，國內五年期定存利率跌到1.3%。

在這種環境下，配置美元/多幣種港險實現貨幣分散，已經從"可選項"變成了"剛需"。

香港保險市場的"頭部爭霸賽"中，友邦以雙料冠軍領跑，保誠、宏利、安盛等傳統巨頭穩扎穩打，富衛、國壽海外等新興勢力銳意進取。

但選保險公司，不僅要看排名與規模，更要看其產品是否契合你的財務目標、風險偏好。

我的建議是：

1. 先明確需求：你是要穩健增值，還是追求高收益？是要短期流動性，還是長期傳承？
2. 再匹配保司：根據需求鎖定2-3家保司，重點研究它們的旗艦產品
3. 最后比細節：分紅實現率、提領規則、貨幣選項、附加保障……魔鬼藏在細節里

穿越周期才是真本事。 選對保司、選對產品，讓時間成為你的朋友。

大賀說點心里話

今天這篇文章，6000多字，把10家頭部保司的底細都扒了一遍。但說實話，這只是"選對保司"的第一步。

怎么買、從哪個渠道買、能省多少錢——這里面的信息差，才是真正決定你最終收益的關鍵。