你好，我是大賀。

今天聊周大福「匠心傳承X飛越」。

這款產品最近討論很多。最吸引人的點有兩個。

一個是保證10年回本。

另一個是20年開始IRR穩定在6.5%。

聽起來很猛。

不過我更想先講另一個宣傳點。就是躉交116。

一次性交錢。第一年開始。每年領總保費的6%。現金價值還能領到100歲。

這個點太容易讓人上頭。

我看完資料后，態度很明確。

不要為了116去買這款儲蓄險。

但也別因為116有瑕疵，就否定這款產品。

把數據攤開看。它真正強的地方，不在“每年領錢”的故事里。

它強在10年回本。強在10年靠譜紅利占比。強在20年內的預期收益。

這才是測評的正確打開方式。

116聽起來很美，但別把儲蓄險當年金用

周大福「匠心傳承X飛越」這次火，表面看是20年IRR 6.5%。

但很多朋友真正被打動，是躉交116。

規則大概是這樣。

整付保費。也就是一次性交。

從第1個保單周年日起，每年可以提取總保費的6%。

宣傳里還會強調，現金價值可以領到100歲。

這個數字很刺激。

你拿國內養老年金一比，就更刺激。

國內養老年金，投保后等到退休。中間可能等20年。年金領取率很多還不到4%。

快領型年金更低。

現在一個香港儲蓄險告訴你，第一年開始就能每年領6%。

很多人第一反應是：這不就是高領取年金嗎？

我勸你停一下。

這不是年金險。它是儲蓄險。

儲蓄險的提領，不是合同寫死的一筆年金。

它來自現金價值。來自復歸紅利。來自終期紅利。

這里面只有保證現金價值最硬。

復歸紅利和終期紅利，都屬于分紅范疇。

演示表可以很好看。實際結果要看分紅表現。

2026年5月10日這個時間點看，分紅險最重要的事，已經不是單看演示收益。

監管要求保司披露紅利實現率。實現率100%，代表實際分紅和演示一致。

低很多，就說明演示表打了折。

這就是我常說的，別聽故事聽數字。

116這個故事，很好聽。

但用儲蓄險做長期固定領取。哪怕寫著116，也有可能只是空中樓閣。

躉交10萬每年領6000，第一年復歸紅利就歸零

我們直接看演示。

30歲女性。躉交10萬美金。

采取116提領。

也就是從第一年開始，每年提取6000美金。

這個表有一個細節，很關鍵。

從領取第一年開始，復歸紅利就是0。

這說明什么？

你每年領的這筆錢，不是憑空來的。

它會影響保單里的紅利結構。

復歸紅利先被吃掉了。

終期紅利也會被影響。

保證現金價值也不是完全不動。

保司官方文件寫得很清楚。

一旦開始領取，保證現金價值、復歸紅利、終期紅利，都會調整和減少。

這句話要認真看。

不是只減少分紅。

保證現金價值也可能調整。

很多人忽略這一點。

我舉個極端情況。

第一年預期有終期紅利。你提走6000。

如果當年分紅實現率不好。終期紅利沒有達到演示。

那差額從哪里來？

繼續提的話，就可能動到現金價值。

第二年還要領。后面模型又變。

這時你再拿原來的IRR表看，就不準了。

一旦提領發生，原來的收益模型就變了。

這個變化，很難讓普通投保人自己測算。

也很難拿著原演示表去追究完成率。

表格不會說謊。可你要看的是哪張表。

不提領是一套表。

提領后是另一套邏輯。

這也是我對116最強烈的判斷：

儲蓄險的提領，只能當臨時選擇。不能當購買理由。

如果你的核心需求就是退休后每年拿錢。

我會建議你直接看香港年金險。

年金領取更清楚。保證現金價值更清楚。

不要拿長期儲蓄險，硬改造成領取工具。

它本來擅長的事情，是儲值。增值。長期復利。

不是從第一年開始年年取錢。

撇開116，30歲女躉交10萬的數據其實很好看

把116先放一邊。

我們回到產品本身。

周大福「匠心傳承X飛越」的繳費期，有躉交、5年交和12年交。

香港儲蓄險里，躉交是很常見的繳費方式。

一次性把錢給到保司。

保司有更長時間去投資。

回報空間通常更高。

看一個標準演示。

30歲女性。躉交10萬美金。

結果如下。

預期第4年回本。

保證第10年回本。

第5年預期單利0.98%。

第10年預期單利6.60%。

第20年預期單利12.62%。

從第20年開始，IRR穩定在6.5%。

保證身故金是已交保費的101%。

沒有明顯身故杠桿。

紅利結構是復歸紅利加終期紅利。

屬于典型英式分紅。

這張表要分開看。

第4年預期回本，很快。

第10年保證回本，很硬。

第20年IRR 6.5%，很漂亮。

但注意。

IRR 6.5%是預期，不是保證。

它能不能實現，要看未來分紅。

尤其是終期紅利的兌現。

我對這款產品的評價是：

不適合只看演示收益的人。適合愿意長期放錢，又能理解分紅波動的人。

它不是短期理財。

也不是固定收益產品。

更不是年金替代品。

它是一款收益進攻性比較強，同時前10年安全墊做得不錯的港險儲蓄險。

這個定位要先擺正。

橫向一比，匠心傳承X飛越強在10年和20年

單看一款產品，容易被話術帶著走。

橫向一比就見分曉。

這次對比的產品，包括富W盈J天下2、友B環Y盈活、宏L宏Z家傳承、國S傲L盛世。

這些是躉交產品。

還有安S盛L2、永M萬N青尊享2。

這兩個按2年交來對比。

我們看幾個硬指標。

第一個，保證回本。

保證回本是儲蓄險的底線。

意思是分紅一分沒有，多久能拿回保費。

匠心傳承X飛越是第10年保證回本。

其他產品里，星河Z享、傲L、宏Z是13年。

安S最長到18年。

這個指標上，我會直接給匠心傳承X飛越高分。

10年保證回本，是它最硬的底盤。

第二個，預期回本。

香港儲蓄險常見結構就是這樣。

保證回本慢一點。

預期回本快一點。

匠心傳承X飛越預期第4年回本。

盈J天下和傲L盛世也是第4年。

這屬于第一梯隊。

第三個，前5年和第10年的預期單利。

前5年預期單利最高的是富W盈J天下。

達到2.64%。

其次是環Y盈活。

達到2.19%。

匠心傳承X飛越前5年不是最強。

這一點別美化。

如果你只看5年左右的流動性，匠心傳承X飛越不是我的第一選擇。

它真正發力在第10年。

第10年預期單利最高的是匠心傳承X飛越。

達到6.60%。

其次才是環Y盈活和盈J天下。

更關鍵的是紅利結構。

5年靠譜紅利最高的是富W盈J天下，超過70%。

匠心傳承X飛越超過66%。

第10年靠譜紅利最高的是匠心傳承X飛越。

達到78%。

其次是永M尊享，超過65%。

這里解釋一下“靠譜紅利”。

儲蓄險收益由三部分組成。

保證現金價值。

復歸紅利。

終期紅利。

保證現金價值寫進合同。

最硬。

復歸紅利也比終期紅利更穩。

終期紅利彈性最大。也最容易調整。

我會把保證現金價值加復歸紅利，視為更靠譜的部分。

這個占比越高，收益結構越穩。

第10年靠譜紅利占比78%，同時預期單利6.60%。這個組合很少見。

這也是我愿意推薦它的核心原因。

不是6.5%IRR。

是第10年的收益和結構同時站住了。

第四個，看20年和30年。

第20年預期單利最高，是匠心傳承X飛越。

達到12.62%。

第30年預期單利**18.71%**的產品，有匠心傳承X飛越、傲L盛世、盈J天下、環Y盈活、宏Z家傳承。

到了30年，大家開始靠終期紅利拉收益。

第20年靠譜紅利占比最高的是星河Z享，超過51%。

第30年靠譜紅利占比最高還是星河Z享，超過31%。

這個地方要講得直接一點。

20年內，我會更認可匠心傳承X飛越。

安全墊不錯。收益也高。

20年后，它的收益還在頭部，但紅利結構會更激進。

越往后，終期紅利占比越高。

收益彈性更大。

波動也更大。

這不是說它不好。

而是你不能把30年后的演示數字，當成鐵板釘釘的錢。

2026年的分紅險橫評里，我最關心兩個東西。

一個是長期紅利實現率。

一個是靠譜紅利占比。

沒有這兩個，只談IRR，意義不大。

80%紅利鎖定和保費豁免，是實打實的加分

除了收益，周大福這次還有一塊值得看。

就是保全利益。

香港儲蓄險在保全方面，一直比內地更靈活。

保單分拆。轉換貨幣。更換受保人。身故賠償安排。

這些都是做長期財富安排時，很有用的工具。

周大福「匠心傳承X飛越」這次宣傳的財富增值調配選項，本質上就是紅利鎖定。

這個權利要到第10個保單年度才能行使。

可以把終期紅利和復歸紅利總價值的**80%或40%**提取出來。

放入穩定賬戶。

穩定賬戶目前累計生息利率是4.5%。

這個功能我覺得是加分項。

尤其適合一種情況。

你持有到第10年。分紅已經累積出一部分。

當時市場環境不好。你擔心后面終期紅利波動。

這時可以把一部分紅利鎖定。

把不確定的東西，先變成相對確定的賬戶價值。

周大福紅利鎖定比例最高能到80%。

這個比例很高。

友邦、宏利、國壽、永明等產品，也有紅利鎖定選項。

但比例和規則不一樣。

友邦支持紅利解鎖。

其他產品不支持。

這里我提醒一句。

紅利鎖定不是神技。

它是在未來某個時間點，幫你做一次風險切換。

你鎖定后，后續復利空間也會變化。

這件事沒有絕對好壞。

要看當時市場。也要看你的用錢計劃。

再看貨幣轉換。

很多香港儲蓄險都能轉換保單貨幣。

聽起來很靈活。

但保司文件也寫得清楚。

轉換后，保單價值會按市場匯率、投資因素、市場因素等調整。

這點不要誤解。

不是你今天美元演示表很好看。

明天換成另一種貨幣，還能照著原表走。

貨幣轉換是工具。

不是保證收益復制粘貼。

最后講保費豁免。

這個我會點贊。

規則是，被保人18歲以上，并且也是保單持有人。

75歲前確診完全永久傷殘，可以獲得保費豁免。

上限是350,000美元。

如果被保人17歲以下。

保單持有人75歲前身故或完全永久傷殘，可以獲得付款人保費豁免。

港險儲蓄自帶這種投保人豁免邏輯，并不常見。

尤其是給孩子做長期儲蓄安排。

這個功能有實際意義。

父母作為保單持有人。

萬一發生身故或全殘，后續保費有機會被豁免。

保單還能繼續走。

這不是收益數字。

但這是家庭風險安排。

我很看重。

寫在最后：別為了116買，但這款產品我會推薦

講到這里，我的判斷很明確。

別為了116沖動買周大福「匠心傳承X飛越」。

116不是不能用。

但它不該成為核心購買理由。

你真想穩定領取，就看年金險。

不要把儲蓄險當年金用。

不過，撇開116，這款產品本身確實不錯。

20年收益全網頭部。

10年保證回本。

10年預期收益全網第一。

10年靠譜紅利占比超過70%。

第10年還能鎖定**80%**紅利。

放入累計生息**4.5%**的賬戶。

這些放在一起看，競爭力很強。

我對它的最終評價是：

長期儲蓄資金，可以重點看。

5年內要用的錢，不合適。

只想年年領取的人，不建議選它。

能接受分紅波動，又看重10年安全墊的人，它值得推薦。

周大福這次產品讓我比較驚喜。

不是因為宣傳多熱鬧。

而是它在收益抗打的同時，給了一部分分紅確定性。

市場不缺鼓動和躁動。

真正缺的是把數據攤開看。

該夸的夸。

該提醒的提醒。

這才是我做港險測評的底線。

大賀說點心里話

如果你已經在看這類港險儲蓄險，別只問哪款收益高。更要問怎么買、什么渠道買、哪些條件會影響到手結果。這里面的信息差，往往比產品表面數字更重要。