你好，我是大賀。

今天聊國壽海外「傲瓏盛世」。

最近問這款的人不少。尤其是家里既有人民幣資產，又想做一點美元配置的家庭。

上周有個客戶問我。老婆想配美元。他自己更想留人民幣。問有沒有一張保單，能把兩個需求都照顧到。

我讓他重點看傲瓏盛世。

不是因為它名字好聽。也不是因為宣傳上寫得很滿。

我真正關心的是三件事。

公司夠不夠穩。人民幣版本有沒有競爭力。長期分紅有沒有兌現基礎。

截至2026年05月10日，我看完資料后的判斷很明確。

這款不適合短錢。也不適合只想三五年周轉的人。

但如果你是高凈值家庭。手里有一筆長期不用的錢。想做人民幣或美元的長期配置。它值得認真看。

人民幣港險難做，傲瓏盛世先把定位打出來了

很多人一看到“人民幣保單”，會覺得很普通。

其實不是。

港險里，美元保單多。港幣保單也多。人民幣保單真正做得有規模、有演示、有長期邏輯的，并不算多。

原因很簡單。

人民幣資產的長期配置，不只是給一個幣種選項。背后要看保司的投資能力。還要看資產負債匹配。更要看長期分紅能力。

傲瓏盛世是一款分紅型終身壽險。分紅部分非保證。

這句話一定要放在最前面。

別被銷售話術帶偏了。分紅險不是存款。也不是固定利率產品。它的底層邏輯是，保險公司經營得好，分紅可能更好。經營得一般，分紅就可能少。

不過，人民幣保單本身有一個現實價值。

它可以讓一部分家庭，不必把所有長期資產都換成美元。尤其是本來收入、支出、未來養老和傳承都在人民幣體系里的家庭。

站在你的角度算筆賬。

如果孩子未來大概率在內地發展。父母養老也在內地。家庭主要負債和支出還是人民幣。那你把所有長期保單都做成美元，也未必舒服。

匯率是機會。也是變量。

人民幣版本的意義，就在這里。

它不是為了搏一把。更像是把長期錢放進一個相對穩的框架里。

我會把傲瓏盛世理解成一句話。

不求短期暴利。更適合追求長期穩健守護的錢。

憑什么是國壽海外：央企、500強、近90年歷史

買分紅險，我會先看公司。

收益演示可以做得漂亮。產品名字可以起得很響。但真正過了二三十年，還要靠公司持續經營。

國壽海外，全稱是中國人壽保險（海外）股份有限公司。它是中國人壽集團的境外子公司。

中國人壽集團的數據很硬。

2025年，集團合并營業收入突破1.28萬億元人民幣。合并總資產近8.56萬億元人民幣。

它連續23年入選《財富》世界500強。2025年位列第45名。

集團品牌價值是5,019.85億人民幣。來源是2024“中國500最具價值品牌”排行榜。

2016年，中國人壽入主廣發銀行。保險、投資、銀行三大板塊開始協同。

這些不是裝門面的數據。

對于分紅險來說，集團資源、投資平臺、風險控制，都很重要。

中國人壽集團在國內保險業里，就是“壓艙石”一樣的存在。這個說法不夸張。

再看國壽海外本身。

2025年，國壽海外合并營業收入689億港元。總資產4,528億港元。

穆迪保險財務實力評級為A1。截至2025年2月11日。

標準普爾本地貨幣長遠保險公司財務實力評級，以及發債人信用評級為A。截至2024年12月18日。

這個級別，在港險市場里是能拿得出手的。

我不會說評級等于絕對安全。沒有任何金融產品能這么講。

但評級、資產規模、股東背景疊在一起看。國壽海外的底盤是穩的。

還有一個細節。

公司淵源最早始于1933年。發展歷程近90年。

總部在香港紅磡中國人壽中心。設有7家主要分支機構。覆蓋香港、澳門、新加坡、印尼等地。

這對高凈值家庭很關鍵。

你買的不是一年兩年的理財。你買的是幾十年的合約。公司能不能穿越周期，比短期收益更重要。

2025年10月，胡潤研究院的《2025中國高凈值人群財富配置白皮書》提到，超六成高凈值人群計劃未來3年增加海外資產配置比例。港險占比也從2023年的18%，升到2025年的27%。

這不是偶然。

大家不是突然愛買保險了。是資產分散需求更強了。

在這種環境里，我會優先看背景清楚、資本厚、監管更嚴格的公司。

國壽海外這一點，我是認可的。

人民幣版怎么算：5年交100萬，長期IRR到6.50%

這章講最核心的數字。

人民幣5年繳費。每年100萬。累計保費500萬。

演示里，預期第7年返本。

第7年預期退保價值是5,007,520元。IRR約0.03%。

這個點我要講實在的。

第7年只是剛回到本金附近。它不算賺錢。也不值得興奮。

如果你計劃第7年就退。那我不建議你買這類產品。

它真正的價值，要往后看。

第10年，預期IRR是3.11%。

第17年，預期IRR是4.73%。

第20年，預期IRR是5.53%。退保價值13,212,820元。

第30年，預期IRR是6.31%。退保價值27,847,400元。

第40年，預期IRR是6.50%。退保價值54,951,050元。

長期IRR穩定在6.50%。

這些數字好不好？

站在人民幣長期儲蓄險的角度看，很強。

但我一定要強調。它是預期。不是保證。

我不會拿**6.50%**當確定收益去給客戶講。那不專業。

我更愿意這樣判斷。

10年內，別把它當高收益工具。20年后，分紅價值開始明顯。30年以上，才是真正進入它的舒適區。

這款產品的短板也在這里。

前期不適合頻繁動用。你中途退保，可能有損失。

你要是拿孩子教育金里確定要用的錢來買，也要算清楚時間。比如孩子10年內要出國讀書。那就別只看40年IRR。

這類保單最適合的錢，是長期家庭資產。比如養老底倉。傳承安排。或者給孩子留一筆不急用的錢。

客戶最常問我的就是這個。

“第7年返本，是不是就說明很靈活？”

不是。

第7年返本，只是安全墊開始出來。不是讓你第7年退。

傲瓏盛世人民幣版，我會推薦給長期資金。短期資金別碰。

美元版也有看點：整付20年308%、30年661%

傲瓏盛世不是只有人民幣。

它提供3種繳費方式。整付，也就是躉交。2年期。5年期。

這對家庭現金流安排很重要。

手里剛好有一筆大額資金。可以看整付。

現金流想分散一點。可以看2年期。

想拉長繳費節奏。可以看5年期。

美元整付版本的數據也比較直接。

第20年，預期退保發還金額為已繳總保費的308%。

第30年，預期退保發還金額為已繳總保費的661%。

這個數字看著很漂亮。

但我還是那句話。別只看倍數。

你要看自己的幣種需求。

如果家庭未來有美元支出。比如孩子海外教育。海外養老。或者已有一部分美元資產，需要長期配置。美元版可以重點看。

如果家庭主要支出都在人民幣。只是聽別人說美元保單收益好。那我會謹慎一點。

匯率會影響真實體驗。

美元資產有美元資產的價值。人民幣資產也有人民幣資產的場景。

這不是誰替代誰。

對高凈值家庭來說，更合理的做法是雙幣種搭配。

人民幣做家庭底盤。美元做全球配置。

2025年前三季度，香港長期保險新造保單保費達到2,187億港元。同比增長約12%。內地訪客貢獻保費占比超三成。

這個市場熱，是有原因的。

大家在找分散。也在找確定性更強的長期工具。

傲瓏盛世的底層投資組合里，有77%高評級債券，加上23%精選全球股權。

這個結構，我能接受。

債券打底。權益增強。它不是特別激進的打法。

這也符合國壽海外的氣質。

穩在前面。收益放在后面慢慢釋放。

演示收益能不能看，關鍵看分紅實現率

分紅險最容易被誤解。

很多人只看演示表。看到第30年、第40年的數字，就直接下決定。

我不建議這么看。

你要先搞懂保單價值怎么組成。

傲瓏盛世的保單價值包括四塊。

保證現金價值。復歸紅利。終期紅利。復歸紅利及終期紅利管理權益戶口總額。

這里面，保證現金價值當然最硬。

復歸紅利每年公布。它原本非保證。但一旦公布，就成為保證。并永久附加于保單。

終期紅利不一樣。

它是非保證。也不是永久附加于保單。

這個功能我給你翻譯一下。

復歸紅利像已經落袋的一部分。終期紅利更像最后結算時的一大塊浮動收益。

傲瓏盛世要看長期收益。終期紅利很重要。

這也是我一直提醒的地方。

你不能只看演示收益。必須看保司過去有沒有兌現能力。

國壽海外過往產品的分紅實現率，確實給了它不少底氣。

儲蓄險「豐饒傳承」分紅實現率100%。自2020年起，連續5年兌現率≥100%。

「裕饒傳承」終期紅利實現率100%。連續5年兌現率≥100%。

「守護一生」危疾分紅實現率從98%升至102%。

「晉裕傳承」終期紅利自2021年起達100%。

「年年享息」周年紅利自2021年起達99%-100%。

「裕盈保險計劃系列」周年紅利自2020年起達93%-100%。

「優暇人生延期年金」終期紅利自2019年起達100%。

這組數據我比較看重。

因為分紅實現率不是一年好看就夠。要看連續性。

當然，過去實現率不代表未來一定實現。

這句話必須講。

但連續多年能做到接近或達到100%。至少說明公司分紅政策比較穩。不是只靠演示表講故事。

我對這部分的判斷很明確。

國壽海外的分紅兌現記錄，是傲瓏盛世最大的加分項之一。

但別走極端。

它不是保證收益產品。你買它，就要接受分紅波動。

收益之外，這些功能也拉開差距

很多人聊儲蓄險，只盯著IRR。

我覺得不夠。

高凈值家庭買這種保單，真正用起來的時候，功能很關鍵。

尤其是孩子投保、傳承安排、現金流變化這些場景。

傲瓏盛世這次比較值得看的，是保單暫托人功能。

規則是，持有人身故后90天內，可申請行使暫托權利。

暫托人可以行使受限權限。直到受保人18周歲。

受保人年滿18歲后，會成為保單持有人。

這個功能對家長很有用。

比如父母給孩子投保。孩子還小。父母萬一發生意外，保單誰來管？

保單暫托人就是多一層保護。

我不會說它能替代完整家族信托。不能這么講。

但對很多家庭來說，它已經能解決一部分保單管理和傳承銜接問題。

給未成年孩子配置長期保單的家庭，我會把這個功能列為重點加分項。

身故賠償方式也比較靈活。

一共有5種。

一次性支付。分期支付。組合支付。遞增支付。靈活賠付。

這個設計很實用。

一次性給錢，適合簡單傳承。

分期支付，適合防止受益人一次性花完。

組合支付，可以先解決大額支出，再做長期安排。

遞增支付，可以照顧未來通脹。

靈活賠付，適合更個性化的家庭安排。

說白了，它有一點類信托的味道。

又不需要信托設立費和管理費。

當然，它不是法律意義上的信托。這個邊界要講清楚。

但如果只是想讓保單賠付更有節奏。這個功能夠用了。

再看保費假期。

它只適用于5年保費供款年期。

可從第2個保單周年日起行使。最長2年。

意思是，遇到突發情況，可以暫緩繳交保費。保單維持生效。

這個功能我挺喜歡。

因為現實里，很多高凈值家庭也會遇到現金流錯配。

不是沒錢。是錢可能卡在項目、企業、房產或其他投資里。

保費假期相當于給保單加了緩沖墊。

但別濫用。

它是應急功能。不是讓你一開始就規劃斷供。

還有保單分拆權益。

整付和2年期，從第5個保單周年日起可行使。

5年期則從第5個保單周年日，或基本壽險繳費滿期日開始。以較后者為準。

這個功能對傳承很關鍵。

一張大保單，未來可以拆成多份。給不同孩子。做不同安排。

再加上復歸紅利和終期紅利都可提取。流動性比很多傳統保單更好。

我常跟客戶說。

保單像一個蓄水池。復歸紅利和終期紅利，就是兩個出水口。

能不能取。什么時候取。怎么取。

這些會影響未來家庭現金流。

如果你看重傳承和靈活提取，傲瓏盛世這一塊是強項。

寫在最后：這款適合長期錢，不適合短期周轉

講到這里，我給一個明確判斷。

國壽海外「傲瓏盛世」適合長期資金。尤其適合有人民幣和美元雙幣種配置需求的高凈值家庭。

它的優勢很清楚。

央企背景強。公司底盤穩。人民幣版長期IRR演示有競爭力。美元整付版本也有看點。

功能上，保單暫托人、5種身故賠償、保費假期、保單分拆，都比較實用。

但它的邊界也很清楚。

分紅部分非保證。實際分紅取決于保險公司經營成果。

跨境保單還要關注監管政策、匯率波動、稅務規劃、法律適用等問題。

前期退保也可能有損失。

我不建議這幾類人買。

短期要用錢的人。不能接受分紅波動的人。只看第30年演示數字的人。還沒想清楚幣種需求的人。

我更愿意推薦給這幾類家庭。

已經有穩定現金流。手里有長期不用的錢。想做人民幣或美元資產分散。還希望兼顧傳承安排。

關心收益的人，也可以看。

但至少按**20年+**去規劃。

如果你愿意放到30年+，它的優勢會更明顯。

我給你講點實在的。

這款不是靠短期驚艷取勝。

它是靠公司背景、長期分紅、幣種選擇和保單功能一起打出來。

長期錢，可以重點看。短期錢，不要硬上。

本文內容僅供參考。不構成投資建議。真正落到家庭方案，還要結合年齡、預算、幣種、持有周期和稅務身份一起算。

大賀說點心里話

港險不是只看哪款收益高。更要看怎么買、怎么買得省、怎么買得適合你。如果你正在比較傲瓏盛世，或者想看人民幣和美元怎么搭配，可以把資料發我一起算一遍。