你好，我是大賀。

今天聊 周大福「匠心飛越」。

這款產品是周大福人壽「匠心傳承2」的升級版。名字變了。結構也變了。不是換個包裝繼續(xù)賣。

做了這么多年，見過一波又一波產品。港險儲蓄險這幾年有一條很清楚的線。早期拼收益。后來拼回本。再后來拼提取。到了2026年，市場開始拼結構能力。

也就是一張保單，不只是放錢等增值。還要能提。能調。能拆。能傳。能應對人生變化。

「匠心飛越」這次升級，正好踩在這條線上。

它的幾個核心數(shù)字很抓人。

躉繳，20年預期IRR 6.5%。20年財富1變3.5。5年繳，24年預期IRR 6.5%。24年財富1變4。躉繳支持 116提領。5年繳支持 557提領。而且都沒有保費門檻。

這些數(shù)字當然漂亮。

但我更關心的是，它到底解決了什么問題。它適合誰。又有哪些地方不能只看演示。

從「匠心傳承2」到「匠心飛越」，不是小修小補

「匠心」這個系列，在港險圈并不陌生。

上一代產品很重要的標簽，是提領能力。一代「匠心」靠 567提領，把市場對“長期儲蓄險也能做現(xiàn)金流”的理解往前推了一步。

這次「匠心傳承2」升級到「匠心飛越」。我看下來，不是簡單加一點收益。它是把繳費期、提取方式、資產調配、傳承功能都重新做了一輪。

繳費期也變了。

原來主要是 2pay/5pay。現(xiàn)在升級成 躉繳/5pay/12pay。

這個變化很關鍵。

躉繳服務的是一類人。手里有一筆美元資金。想一次性配置。希望效率高。也希望盡快看到現(xiàn)金價值。

5pay服務的是另一類人。收入穩(wěn)定。想分幾年投入。更看重長期增值和規(guī)劃節(jié)奏。

12pay則更適合家庭現(xiàn)金流安排。壓力沒那么集中。配置周期更長。

我對這款產品的第一判斷是：它不是只為“追高收益”的人做的。它更像一張長期賬戶。

收益是入口。結構才是重點。

行業(yè)趨勢這事，不是看一款產品。

2026年的港險市場，已經從單一高收益競爭，走到結構能力競爭。多家險企都在推調配型、分拆型、現(xiàn)金流型儲蓄險。

每一代產品的升級都在回答同一個問題。

客戶不只問“能賺多少”。客戶開始問“中途能不能用”。能不能給孩子。能不能換受保人。能不能在退休前后調保守一點。

「匠心飛越」這次進化，正是往這些問題上靠。

繳費期重新組合，躉繳和5pay各有主場

先看繳費結構。

「匠心飛越」這次從 2pay/5pay，升級為 躉繳/5pay/12pay。這不是小動作。

躉繳的定位很明確。一次性資金。追求高效率。也追求前期回本速度。

官方演示里，躉繳有幾個關鍵點：

10年保證回本。10年預期IRR 5.2%。20年預期IRR 6.5%。20年本金1變3.5。支持 116提取。

如果你手上本來就有美元資金。未來十幾年不用。又不想頻繁操作。躉繳版本是這款產品里最值得看的部分。

我會優(yōu)先看躉繳。它的效率很強。

不過，躉繳不適合短期資金。這個要說清楚。

哪怕預期4年回本，保證回本仍然是10年。短期要用的錢，不要拿來賭演示。

再看5年繳。

5pay的幾個數(shù)據(jù)也很有辨識度。

13年保證回本。24年預期IRR 6.5%。24年本金1變4。支持 557提取。

5pay不是最快拿結果的結構。它更強調投入節(jié)奏。適合收入穩(wěn)定的人。比如企業(yè)主。高收入家庭。或者想為孩子教育、退休、傳承做長期賬戶的人。

如果你看重規(guī)劃彈性，5pay比躉繳更順。

它不是把壓力一次性打滿。它給了你5年的投入節(jié)奏。也給了后面557提取的現(xiàn)金流玩法。

這里我給一個很直接的建議。

一次性資金充足。未來10年不急用。優(yōu)先看躉繳。現(xiàn)金流更穩(wěn)定。想分年投入。優(yōu)先看5pay。短期周轉錢。別碰。

儲蓄險不是活期。不是貨幣基金。它吃的是時間。

收益確實推高了，但別把預期當保證

「匠心飛越」最容易被關注的，肯定是收益數(shù)字。

躉繳版本，演示是：

預期4年回本。保證10年回本。10年預期IRR 5.2%。20年預期IRR 6.5%。20年本金1變3.5。

舉例投保金額 500,000美元。第20年預期現(xiàn)金價值為 1,761,822美元。

這個數(shù)字很漂亮。放到市場里看，也確實很強。

同類躉繳產品對比里，匠心飛越是 20年1變3.5。安盛盛利II-至尊是 20年1變3.2。永明萬年青星河尊享2是 1變3.1。萬通富饒萬家也是 1變3.1。

單看躉繳20年倍數(shù)，匠心飛越現(xiàn)在確實站得很靠前。

5年繳版本也不弱。

總保費 50萬美元。也就是每年 10萬美元×5年。第24年預期現(xiàn)金價值 2,006,236美元。第24年預期IRR達到 6.5%。第24年本金 1變4。

對比同業(yè)，匠心飛越5年繳 24年IRR達6.5%。友邦是 30年。保誠是 28年。宏利是 27年。永明是 50年。

這個差距不小。

2025年港險市場，主流美元儲蓄險都在沖擊 6.5% IRR 這道線。能在24年內達到的產品并不多。匠心飛越5pay能做到24年達標，速度優(yōu)勢很明顯。

不過，這里必須潑一點冷水。

6.5%是預期IRR，不是保證IRR。

港險分紅儲蓄險的總現(xiàn)金價值，通常包含保證和非保證部分。非保證部分，要看公司未來投資表現(xiàn)、分紅政策、市場利率環(huán)境。

我不會只按演示收益下決定。

我會同時看三個東西：

• 保證回本年份。
• 分紅實現(xiàn)率。
• 公司長期兌現(xiàn)能力。

這也是我評價「匠心飛越」時，既認可它的收益速度，又不會把它講成確定收益的原因。

能接受長期持有。能理解非保證分紅。這個收益才有意義。

提領從567到116、557，這點是它的鋒利處

這款產品最有辨識度的地方，不只是收益。

是提領。

上一代「匠心」靠567提領打開過市場認知。到了「匠心飛越」，提領能力繼續(xù)往前推。

躉繳支持 116提領。5年繳支持 557提領。兩者都沒有保費門檻。

無保費門檻這一點，我認為很關鍵。

很多產品宣傳提領很漂亮。但常常有保費門檻。或者只適合高額保單。實際落到普通家庭，就沒那么好用。

匠心飛越把這個門檻拿掉。實用性會強很多。

躉繳116提領的演示是：

50萬美元投保。最快第1年開始提取。每年提取 3萬美元。5年預期回本。10年IRR 4.6%。34年IRR達6.5%。

這對想做退休現(xiàn)金流的人，很有吸引力。

5年繳557提領的演示是：

每年 10萬美元×5年。每年提取 3.5萬美元。8年預期回本。34年IRR達6.5%。

這個模型更適合想交完保費后持續(xù)拿現(xiàn)金流的人。比如未來教育金。家庭備用金。退休前補充現(xiàn)金流。

它也不是只有116和557。

躉繳還支持 137/158/179 等提取。第1保單周年日可提 6%。第3年 7%。第5年 8%。第15年可提 15%。

5年繳還支持 578/599/51010 等提取。第5保單周年日可提 7%。第7年 8%。第14年 13%。

還有一個細節(jié)很好用。

它有「定期保單價值提取」功能。可以每半年提。也可以每月提。還可以支付給指定收款人。比如家人、醫(yī)院、慈善機構。并且無須提交關系證明。

這個設計很接近真實生活。

很多人不是一年用一次錢。退休金可能每月要用。孩子生活費可能每月要給。醫(yī)療支出也未必按年度發(fā)生。

這一點，我給高分。

再看557提取的市場對比。

友邦環(huán)宇盈活在557提取對比中，第39年斷單。宏利宏摯家傳承第34年斷單。永明星河尊享2第65年斷單。富衛(wèi)盈聚天下2在557提取對比中，52年IRR達標。

匠心飛越演示為 34年IRR達6.5%。

這里我的判斷很明確。

如果你買儲蓄險的核心需求是未來現(xiàn)金流，匠心飛越比很多只拼演示收益的產品更值得認真看。

不過也要注意。持續(xù)提取會影響保單價值。提取方案不能只看“每年能拿多少”。還要看拿完以后，保單還能不能穩(wěn)住。斷單風險必須提前算。

從增值到調配，再到傳承，這才是長期賬戶的樣子

這幾年港險儲蓄險有個變化。

過去大家喜歡問收益。現(xiàn)在高凈值客戶問得更細。

錢放進去以后，能不能調？孩子將來怎么分？保單能不能拆？受保人能不能換？人不在了，錢怎么給？給太早會不會失控？

「匠心飛越」在這部分做得比較完整。

先看「財富增值調配選項」。

從第10個保單周年日起，客戶可以在三種選項中切換：

「增進」。對應 0%穩(wěn)健資產戶口。更偏增長。「均衡」。對應 40%穩(wěn)健資產戶口。增長和穩(wěn)定兼顧。「保守」。對應 80%穩(wěn)健資產戶口。更偏鎖定和穩(wěn)守。

這在行業(yè)里很有辨識度。

年輕時，可以更偏增長。中年時，可以轉向均衡。退休階段，可以更保守。傳承階段，可以更強調鎖定。

看產品要看它背后的邏輯演進。

這類設計，其實是把儲蓄險從“鎖定增值”，往“可調倉長期賬戶”推了一步。

穩(wěn)健資產戶口的非保證年利率為 4.25%。周大福人壽美元分紅保單的非保證積存利率，已經連續(xù)14年保持 4.25%。

注意，這個利率仍然是非保證。不能當成銀行存款利率。

但連續(xù)記錄是有參考價值的。

再看傳承功能。

第3個保單年度起，保單分拆可一拆二，也可一拆多。第6個保單周月日起，可無限次轉換受保人。新受保人最高可到 128歲。保單延續(xù)選項，可指定兩位受益人承接保單。支持保單暫托增值服務。可指定后補保單持有人和后補受益人。

身故賠償支付方式也比較多。

一筆過。固定分期。遞增分期。自訂支付。還有「人生大事選項」。

這個「人生大事選項」挺有意思。可以圍繞受益人的成年、結婚、患病或其他指定時點，按預設比例支付身故賠償。

這不是單純把錢給出去。是控制錢什么時候給，怎么給。

高凈值家庭很在意這一點。

有些錢不能太早給。有些錢要在孩子關鍵節(jié)點給。有些錢要防止被一次性揮霍。有些安排要避免家庭內部爭議。

我不認為每個家庭都需要這么復雜的功能。

但如果你本來就有跨代傳承需求。或者有多個子女。或者希望保單長期延續(xù)。這個功能不是擺設。

這類客戶，匠心飛越的結構價值會大于單純收益價值。

抗風險機制補位，解決的是中途撐不撐得住

很多人看儲蓄險，只盯收益。

但長期產品真正怕的，不是收益少一點。是中途出事。現(xiàn)金流斷了。家庭收入變了。身體出現(xiàn)問題。原計劃被迫中斷。

「匠心飛越」這里有幾項抗風險安排。

保費假期長達 4年。確診癌癥、嚴重心臟病或中風，保費假期可雙倍延長。新增「無行為能力選項服務」。

這些功能不會讓演示收益更好看。但我會看重。

它解決的是現(xiàn)實問題。

企業(yè)主收入有周期。家庭支出可能突然變大。重疾會打亂繳費計劃。老人認知能力下降，也可能影響保單管理。

這種時候，保單有沒有緩沖，就很重要。

我不建議現(xiàn)金流緊繃的人硬上5pay或12pay。

哪怕有保費假期，也不是讓你用來冒險的。保費假期是緩沖。不是投保理由。

如果家庭現(xiàn)金流本來就不穩(wěn)。先把應急金留好。再考慮長期儲蓄險。

這點我態(tài)度很明確。

儲蓄險最怕買錯資金屬性。

長期不用的錢，可以進。未來幾年要用的錢，不要進。收入不穩(wěn)定還想撐大額保費，不合適。

282%償付和14年4.25%，是這款產品的底座

講分紅險，不能只講演示。

公司底子要看。

周大福人壽披露的RBC償付能力充足率為 282%。在2024/25年香港同業(yè)對比里，CTF Life為 282%，PXU為 239%，AXA為 239%，Sxn Life為 229%，AIX為 212%，F(xiàn)XD為 199%。

償付能力不是收益承諾。

但它代表公司資本充足程度。長期分紅險，很看這個底座。

再看分紅實現(xiàn)率。

資料顯示，三大皇牌產品系列連續(xù)10年分紅實現(xiàn)率達標，時間是 2015-2024。所有在售計劃保單全線達 100%或以上分紅實現(xiàn)率。

還有一個點。

美元分紅保單累積周年紅利非保證積存利率，自2013年起連續(xù)14年維持 4.25%。

同業(yè)對比里，周大福是 4.25%。富X、萬X是 3.75%。友X、安X、宏X、保X、永X是 3.5%。

這里要講得克制一點。

歷史記錄好，不代表未來一定好。分紅實現(xiàn)率也不是未來收益保證。

但它能說明一件事。

這家公司過去的兌現(xiàn)表現(xiàn)，是有數(shù)據(jù)支撐的。不是只靠新品演示表說話。

如果要在高演示和長期兌現(xiàn)之間選，我一定更看重長期兌現(xiàn)。

好產品都是被用戶和市場打磨出來的。短期沖得很猛的產品不少。能不能跑過二十年，才是分紅儲蓄險的關鍵。

這輪優(yōu)惠可以看，但別為了優(yōu)惠買錯產品

最后說一下優(yōu)惠。

截至今天，2026年05月10日，這輪推廣還在窗口期內。

限時推廣時間是 2026年4月27日-6月30日。并要求 8月31日或之前批核。

5pay/12pay首兩年總保費折扣最高 24%。結構是首年 8%，第2年 16%。躉繳保費折扣最高 6%，對應整付保費 ≥150萬美元。

預繳保費也有利率優(yōu)惠。

匠心飛越5年繳，美元保費 ≥8萬美元，預繳年利率 4.5%。低于8萬美元為 4%。匠心傳承2（尊尚版）2年期美元 ≥8萬美元，最高 7.1%。

示例里，5年繳年繳 10萬美元，預繳可享總利息 41,252.72美元。相當于 41%年繳保費。

優(yōu)惠當然有價值。

但我不建議為了優(yōu)惠買產品。

順序應該反過來。

你先確認自己適不適合。再看優(yōu)惠能不能提升配置效率。

我對「匠心飛越」的整體判斷是：

躉繳很強。適合有長期美元資金的人。5pay也強。適合現(xiàn)金流穩(wěn)定、想做長期規(guī)劃的人。提領能力是它最鋒利的地方。尤其是116和557無保費門檻。動態(tài)調配和傳承功能，讓它更像長期賬戶。短期資金、現(xiàn)金流緊張、只想看保證收益的人，不適合。

真正稀缺的不是一時熱鬧的機會。是能穿越周期的長期安排。

「匠心飛越」的價值，不只是20年1變3.5。也不只是24年1變4。

更重要的是，它能提。能調。能拆。能傳。還能在中途留一點緩沖。

這才是我認為它值得認真看的原因。

不過，前提還是那句話。

你要拿長期資金來做長期安排。不要拿短錢去買長險。

大賀說點心里話

如果你已經在看「匠心飛越」，別只問收益表。要把繳費方式、提領方案、優(yōu)惠窗口和你的資金周期放在一起算。港險真正的信息差，往往不在產品名字里，而在怎么買、怎么配、怎么少走彎路。