你好，我是大賀。

北大碩士，做港險第9年。我自己也配了幾張港險保單。其中就有永明、萬通這類儲蓄險。

最近問**安盛「盛利Ⅱ」（2年交）**的人很多。尤其是老客戶。不是第一次買港險了。也不是聽到一個高收益就沖。大家更關心一個問題。

手里已經有永明、萬通、友邦這類保單。現在再加一張盛利Ⅱ，值不值？

這個問題挺實際。2025年前三季度，內地訪客新造保費達到628億港元。同比上升15%。2年交短繳產品占比超過40%。很多人已經不是第一次赴港投保。第二張、第三張保單怎么配，反而更難。

今天就聊幾句大白話。不捧，也不黑。把盛利Ⅱ放到周大福、永明、萬通、中銀這些2年交產品里看。看它到底強在哪。也看它哪些地方不適合你。

2026年2年交儲蓄險很多，盛利Ⅱ為什么這么熱

安盛這次把**盛利Ⅱ（2年交）**重新推回市場。聲量確實很大。

原因也簡單。它把兩個東西放在一起了。

一個是12%預繳利息。一個是市場少見的258提領組合。

這兩個點疊在一起。短繳儲蓄險市場就很難不看它。說它是2026年短繳儲蓄險里的頂流，不算夸張。但頂流不等于人人適合。這個要先分清。

先看一個基礎演示。投保規則示例是2.5萬美元×2年。預期回本期限是5年。預期回報達到6.5%上限，需要28年。

到第30年。預期IRR是6.50%。身故賠償是333,947美元。占總保費比例668%。

這個數據很漂亮。但我會提醒一句。港險儲蓄險看的是長期。不是第1年、第2年好看就行。更不是看宣傳頁上的一個峰值。

我自己做加配決策時。一般會看三件事。

能不能快一點進入正收益。中長期IRR是不是穩在同類前面。還有，提領之后保單還能不能撐得住。

盛利Ⅱ最值得看的地方。也正好在這幾項。

收益對比：盛利Ⅱ的6.5%，強在到得更早

先說收益。這是盛利Ⅱ最硬的一塊。

2年交版本。它在第28年能達到6.5%封頂IRR。第10年預期IRR是4.82%。第15年是5.53%。第20年是6.21%。第30年穩定在6.50%左右。

這個節奏，在2年交里很強。

我不太喜歡只看終局數字。很多產品到很后面也能做出高IRR。問題是你等不等得到。中間現金價值夠不夠。達標速度快不快。

盛利Ⅱ這點比較占便宜。它不是只有第30年好看。第10年、第15年、第20年，都在同類里靠前。

拿預期回本年度看。安盛盛利2是第5年。周大福匠心傳承2尊享版也是第5年。中銀薪火傳承、永明星河尊享2、永明星河傳承2、萬通富饒萬家是第6年。

只差一年。表面看不大。但短繳產品很看前期現金價值。老客戶都知道。前幾年現金價值薄，心理壓力會很大。尤其是家里資金不算特別寬裕的人。

再看目標IRR達成時間。盛利2達到4.0% IRR需要10年。達到5.0%需要11年。達到6.0%需要18年。達到6.5%需要28年。

中銀薪火傳承沒法達到6.0%及以上的目標IRR。這一點差距就比較明顯了。

如果只在盛利Ⅱ、永明、萬通、周大福里做收益對比。我會把盛利Ⅱ放在第一梯隊。而且不是勉強進。是比較靠前的位置。

第10年，盛利Ⅱ預期IRR 4.82%。第20年，預期IRR 6.21%。對應身故賠償也在變厚。第10年身故賠償128,344美元，占比257%。第20年身故賠償176,452美元，占比353%。

這個對家庭資產配置有意義。不是只有自己能拿錢。身故杠桿也在跟著長。

不過，這里要把話說完整。這些都是預期數字。盛利Ⅱ的終期紅利權重不低。預期越漂亮，越要看分紅兌現能力。我不會只因為6.5%這個數字就下決定。我會看它什么時候到6.5%。也會看它靠什么到6.5%。

盛利Ⅱ贏在兩個地方。一個是回本預期快。一個是IRR爬坡速度快。

這兩個點，確實比很多同類產品干脆。

258提領：它真正拉開差距的地方

盛利Ⅱ最吸引人的，不只是6.5%。我更關心它的258提領。

這個機制說白了。2年繳清保費后。從第5年開始。每年可以提領總保費的8%。

重點不是“能領”。很多產品都能設計提領。重點是提領后，賬戶剩余資金還繼續增值。這才是它的差異。

舉個演示。投保規則是25萬美元×2年。總保費50萬美元。從第5年起，每年提領40,000美元。剛好是總保費的8%。

到第10年。累計提領240,000美元。剩余現值占比105%。

到第20年。累計提領640,000美元。剩余現值占比128%。

到第30年。累計提領1,040,000美元。剩余現值占比132%。

到第100年。累計提領3,849,000美元。剩余現值占比817%。

這就是它很適合做養老金、教育金的原因。每年拿現金流。保單里還留著資產。不是一次性把保單抽干。

我自己也配了一張儲蓄險。當時我是這么算的。如果未來給孩子教育金。我不希望每次用錢都重新賣資產。也不希望一提錢，保單就越來越弱。最舒服的狀態，是有規則地拿。拿完之后，底倉還在滾。

盛利Ⅱ的258，正好打中這個點。目前同類里面，只有安盛盛利Ⅱ（2年交）能終身提領至138周年。其他產品要么中途會斷。要么提領后保單內現價不夠厚。

這一點我給盛利Ⅱ比較高的分。很直接。很實用。不是那種看起來功能很多，真正用時很別扭的設計。

不過，也別把258理解成銀行存款。它不是保證每年一定有這個體驗。后面我會專門講風險。因為258提領的底層，還是依賴分紅表現。這一點不能跳過。

我的判斷很明確。如果你要的是長期現金流。比如養老。比如孩子未來讀書。比如給家里老人做穩定補充。盛利Ⅱ比很多2年交產品更順手。

但如果你只是想5年內用一筆錢。這個設計對你意義不大。甚至會誤導你。

貨幣、傳承、公司持有，盛利Ⅱ給得比較全

再看功能。這部分很多人容易忽略。尤其是第一次買港險的人。總覺得儲蓄險就是看收益。買過之后才知道。貨幣、提取、傳承、分拆，都很影響體驗。

盛利Ⅱ支持9種保單貨幣。包括美元、加元、英鎊、歐元、人民幣、新加坡元、澳元、港元、澳門幣。不過澳門幣只適用于澳門保單。香港地區實際提供8種貨幣。

從第2個保單周年日起。可以0手續費轉換貨幣。每個保單年度可轉換1次。

這個設計，在這兩年更有意義。2025年人民幣兌美元匯率波動區間大概在7.05到7.35。全年波幅超過4%。很多老客戶現在不是單純買美元資產。而是在做跨幣種再平衡。

盛利Ⅱ還有一個“雙重貨幣戶口”。從第5個保單周年日起。鎖定保單價值后。可以開啟環球貨幣賬戶。兩個賬戶之間，支持雙向免費無限次調配資金。

這點對全球資產配置家庭很實用。它相當于多了一層匯率管理工具。當然，不能說它能消滅匯率風險。這話太滿。但它確實給了你調整空間。

再看傳承和提取功能。

財富管家服務。第3個保單周年日起可預設定期提取指示。最多給3名收款人設計不同提款計劃。服務行使周期是第10個保單周年日到第40個保單周年日。

傳承守護選項也比較完整。保單生效就能指定后備持有人和暫托人。可以提前安排保單接管。也可以減少未來家庭爭議。

另外還有幾個細節。第10年起可鎖定終期紅利。鎖定后享3.75%年利率。第3年就能分拆保單。也支持公司作為保單持有人。還能搭配信托功能。

這部分我會這么看。如果你只是買一張小額儲蓄險。這些功能未必都用得上。

但如果你是企業主。或者已經有多張保單。或者想做多代傳承。盛利Ⅱ給得比較全。省得后面再繞很多路。

保司實力：安盛這塊，是我愿意繼續看的原因

儲蓄險不是一年兩年的東西。動不動就是20年、30年、甚至更久。保司實力不能當裝飾看。

安盛1817年始創于法國。歷史很長。它是歐洲第一大、全球第五大資產管理巨頭。業務覆蓋全球51個市場。管理資產超過6700億美元。

評級也不錯。標準普爾評級上調至AA。惠譽國際評級AA。穆迪評級Aa2。

我一直說。儲蓄險安全第一。收益第二。不是收益不重要。而是沒有保司長期兌現能力。再高的演示收益都只是紙面好看。

安盛過去的分紅兌現數據也能看。安進儲蓄系列II–躍進，連續4年達100%或以上。「康采II」及「康諾II」嚴重疾病保障，連續6年達100%。「賞豐盛」延期年金計劃，連續4年達100%。雋盈II人壽保障計劃，連續4年達100%。全線指標產品自推出以來，所有保單每年總價值比率達100%，甚至超越達成。

這不代表未來一定100%。這句話必須說。分紅保險沒有這個承諾。

但歷史兌現能力，至少能反映保司的資產管理和風控水平。在盛利Ⅱ這種終期紅利權重較高的產品里。保司底子很關鍵。這也是我愿意把它放進加配清單的原因。

盛利Ⅱ兩處硬傷，買之前一定要接受

前面講了不少優點。現在講我真正有保留的地方。

第一，保證回本期偏長。

盛利Ⅱ降低了保證價值的權重。提高了終期紅利的權重。這會讓預期收益更好看。但保證部分沒那么厚。

盛利Ⅱ2年交至尊版。保證回本需要18年。至盛版保證回本需要13年。

對比一下。永明星河傳承2保證回本只要10年。萬通富饒萬家保證回本是13年。

這就是盛利Ⅱ的短板。預期回本很快。保證回本不算快。

我不建議極度保守的人把它當主力。尤其是只認保證價值的人。盛利Ⅱ會讓你心里不踏實。

第二，258提領依賴分紅實現率。

258提領的前提，是每年分紅實現率能達到100%。但港險分紅是預期非保證。會受市場波動影響。

這點很多宣傳不會講得太重。但我會講。因為踩過坑才知道。買儲蓄險最怕的是把預期當保證。

258確實漂亮。但它不是存款利息。也不是固定年金。你要接受它背后的分紅變量。

還有一個現實問題。素材里提到的預繳優惠周期是2026年3月30日至2026年4月28日。今天是2026年05月10日。按這個時間看，這一輪活動已經結束。如果后續有新活動，要以保司當時正式文件為準。

當時規則是這樣的。首年保費20萬美元及以上。預繳部分前90天享12%保證年利率。90天后至第一年末為8%。

首年保費20萬美元以下。前90天保證利率為6%。90天后為4%。

預繳保費會存入AXA安盛所持的保費儲備金賬戶。第二個保單年度的基本年繳保費。會從預繳余額中自動扣除。

舉個例子。每年交20萬美元。兩年共40萬美元。若預繳首年可產生近1.8萬美元絕對保證利息。相當于約9%保證收益。

這個優惠當時確實很猛。但我不會建議為了優惠硬湊保費。尤其是年繳夠不到20萬美元的人。不要為了12%這個數字，勉強上大額。

最后說適合誰。

我會優先推薦三類人看盛利Ⅱ。

手頭有閑錢。能接受2年鎖資。不喜歡長期繳費的人。

能長期持有15年以上。追求高預期收益。也能接受一定波動的人。

需要第5年起拿高比例終身現金流。用來規劃養老金、教育金的人。

這三類人，盛利Ⅱ是很值得看的。

但下面三類人。我建議繞開。

5年內可能要動用資金的人。短期資金別碰。前期退保，體驗大概率不好。

極度保守，只追求確定保證收益的人。你更應該看保證現金價值更厚的產品。不要被6.5%牽著走。

年繳達不到20萬美元門檻，卻只沖預繳優惠的人。優惠只是加分項。不是投保理由。

我的整體判斷很清楚。盛利Ⅱ不是萬能產品。但在2年交短繳儲蓄險里。它的收益爬坡、258提領、貨幣功能，都很有競爭力。

如果你本來就有長期美元資金。也能接受分紅波動。它可以作為加配選擇。

如果你只想短期周轉。或者只認保證回本。我不會推這款。

大賀說點心里話

港險不是看哪款最熱。而是看你的錢能放多久，能不能承受波動，以及怎么買更省。如果你正在幾款2年交產品里糾結，可以把自己的預算和持有周期發我，我幫你一起算一遍。