你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年初，人民幣兌美元匯率跌破7.3關口，在岸、離岸雙雙失守。中信證券預測，2025年匯率波動區間將大于2024年，離岸人民幣可能在7.3-7.5區間震蕩。

雞蛋別放一個籃子——這話我說了無數遍。匯率這事兒得重視，尤其是手里有點積蓄、想給孩子留點東西的家庭，美元資產真的是標配。

正好，安盛盛利II-至尊版在去年10月上線，支持9種貨幣、每年免費轉換一次。很多人問我這款產品到底怎么樣，今天就來扒一扒。

但我得先說缺點。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做測評這么多年，我最煩的就是"只說好話"的文章。所以今天咱們反著來，先把盛利II最大的短板擺出來。

看下面這張老五家保證收益對比表：

數據很直觀：

• 永明表現最好：星河傳承10年保證回本，星河尊享13年保證回本，峰值保證IRR都是1%
• 盛利II至尊版呢？保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%

25年才保證回本，0.23%的峰值IRR——這數據放在整個港險市場，確實是墊底水平。

有人可能要問：盛利II不是有兩個版本嗎？沒錯，安盛自己也知道至尊版的保證收益太拉胯，所以準備了一個"至盛版"來兜底。

安盛官方說得很直白：至尊版主打高傳承總價值，至盛版主打短保證回本期。換句話說，你想要高收益就得接受保證收益低，想要保證收益高就得犧牲總收益。

這就是盛利II至尊版最大的短板，我不藏著掖著。

但是，港險的保證收益本來就不高

說完缺點，我得幫盛利II說句公道話。

把保證收益放到整個行業里看，盛利II的表現確實差，但其他家也沒好到哪去：

• 宏利宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦環宇盈活、保誠信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明能做到**1%的保證IRR，其他家基本都在0.3%-0.6%之間晃悠。盛利II的0.23%**確實墊底，但差距也就零點幾個百分點。

這并不是什么致命的缺陷。

香港儲蓄分紅險的保證收益本來就不高，這是產品設計決定的——保證收益低，才能把更多資金投入權益類資產，博取更高的預期收益。

所以，要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。

分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

100%的分紅實現率意味著什么？意味著計劃書上寫的預期收益，真的能拿到。這才是港險的核心邏輯——保證收益只是兜底，分紅才是正菜。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

既然分紅才是正菜，那就來看看盛利II的預期收益到底什么水平。

先看靜態收益（不提領）的核心數據：

• 預期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年達到峰值IRR 6.5%

在市場上是什么位置？排個序：

• 保單20年內：宏摯傳承 ＞ 盛利II
• 保單20-30年：信守明天（28年達6.5%）＞ 環宇盈活（30年達6.5%）＞ 盛利II（30年達6.5%）

說實話，盛利II的靜態收益雖然能跑到市場前2-3位，但跟它的前作盛利I比，那種"無可匹敵的統治力"確實消失了。

不過，算上保費回贈和預繳優惠之后，情況就不一樣了：

優惠后的復利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年達到峰值6.62%

更關鍵的是，30-45年之間，盛利II優惠后收益能到第一位。

對于長線布局的家庭來說，這個時間段恰好是財富傳承的關鍵期。盛利II的收益雖然沒法做到市場最極致，但綜合表現穩穩的市場前三，夠用了。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

靜態收益是前三，動態收益（提領）才是盛利II真正的殺手锏。

先解釋一下什么是"557提領密碼"：5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

自我接觸港險以來，5年交里最牛的提領密碼是567（第6年開始提7%）。而557——第5年就能開始提7%——在我的認知里，市場上應該僅此一款能做到。

我測算了一下，6萬美金×5年=總保費30萬美金：

盛利II還真能做到557，沒在吹牛。甚至1萬美金×5年交這種小單子也能實現。

再看極致的567提領場景：

• 前14年：宏摯傳承領先
• 15年開始：盛利II一路領先
• 星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。萬年青星河尊享II算是碰上一個強有力的競爭對手了，多數提領場景都被盛利II給壓制。

對于有早提領需求的朋友——比如想在孩子上大學時就開始提取教育金，或者想盡早獲得穩定現金流——盛利II的動態收益表現是卓越絕倫的。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

收益說完了，再來看功能。盛利II相比前作，幾乎是脫胎換骨。

繳費期更靈活

盛利I只支持2年交，繳費壓力很大——30萬美金的保單，2年就要交完。盛利II支持5年和10年兩個選項，壓力小很多。

貨幣選擇大擴容

這是我最看重的升級。盛利I只有美元、港元、人民幣三種貨幣，盛利II直接擴到9種，新增了英鎊、歐元、加元等主流貨幣。

更關鍵的是，從第3個保單周年日起，每年可以免費轉換一次貨幣。

匯率這事兒得重視。2025年人民幣波動加劇，中美利差擴大到300個基點的歷史高位。

有備無患，多幣種配置能有效對沖單一貨幣風險。盛利II的9種貨幣+自由轉換，正好滿足全球配置的需求。

傳承功能升級

財富管家服務支持向至多3位客戶派發自主入息，可以提前設定每位收款人的開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

比如你想給三個孩子分別安排不同的現金流，完全可以在保單里預設好，精準分配。

雙重貨幣賬戶

保單價值鎖定后，可以設立兩個貨幣戶頭。比如一半放美元、一半放人民幣，根據匯率走勢靈活調配。

身故保障升級

盛利II提供兩種身故賠償選擇：基本身故保障賠付100%標準保費總額，特級身故保障賠付**130%**標準保費總額。

重點是，無論選特級還是基本身故保障，產品收益都完全一樣。相當于白送30%的身故金。

盛利II在功能上滴水不漏，十分全面。產品設計實現了從單一收益到多元配置的跨越，已經完全不是盛利I的影子了。

優惠力度：保費回贈最高31%

功能全面，優惠也給力。

5年交的保費回贈階梯：

額外**5%**回贈的條件是持有指定儲蓄及投資計劃，具體可以咨詢我。

除了保費回贈，還有預繳優惠：

• 首次年繳保費80,000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年繳保費80,000美元或以上：享年利率4.5%

預繳優惠可以享受到第4年（5年交美元保單）。相當于把未來幾年的保費先存進去，享受4%-4.5%的保證利率，比放銀行劃算多了。

兩項優惠疊加之后，盛利II的實際收益率能從靜態的6.5%提升到6.62%，在30-45年這個區間直接沖到市場第一。

對于大額保單來說，**31%**的保費回贈+**4.5%**的預繳利率，省下來的錢相當可觀。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產品層面的優缺點，最后聊聊安盛這家公司。

買港險儲蓄分紅險，本質上是把錢交給保險公司打理幾十年。所以選產品就是選公司，公司靠不靠譜決定了分紅能不能拿到手。

安盛靠譜嗎？

歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。經歷過2次世界大戰、3次工業革命，是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

一家公司能活208年，本身就是最好的背書。

規模龐大

安盛是全球最大的保險集團，業務網絡覆蓋全球超過50個國家及地區，服務將近1億客戶，全球職員及保險代理人約15萬名。

資產規模6840億美元——差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。同時也是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

投資策略穩健

安盛的投資策略有兩個特征：穩健均衡+長期投資。

• 整個投資布局，固定收益類占比74%
• **72%**的投資時限在5年以上
• 投資組合評級**77%**在A及以上
• 整體固定收益類投資的收益率是4%

債券投資期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%——這一套組合拳是安盛投資穩健的根基。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

綜合評價

盛利II-至尊版值得作為重點產品重點考慮。

預期總收益表現市場前3，提領收益超越永明，功能上十分全面，9種貨幣+自由轉換滿足全球配置需求。

尤其是有早提領需要的朋友，如果能接受盛利II保證收益較低這個短板，那么它就是你的最佳選擇之一。

大賀說點心里話

產品測評寫到這里，該說的都說了。但怎么買、能省多少錢，這才是更關鍵的事。