你好，我是大賀。

今天聊國壽「傲瓏盛世」。

很多家庭都問過我這個問題。收益好看的產品不少。提領靈活的產品也不少。那為什么還有人會選國壽這款？

我跟你講實話。這款產品不是每個維度都贏。尤其是提領。它打不過安盛盛利2。也打不過永明星河尊享2。

但如果你問我。想把一筆人民幣資產放在香港。長期增值。以后還能傳給孩子。這款我會認真看。

原因很簡單。它賣的不是“花活”。它賣的是三個東西。央企信用。人民幣長期收益。還有傳承功能。

香港非銀保司第3，中資第一，它憑什么？

截至我寫這篇的時間，2026年05月10日。看一款港險產品，不能只看演示表。市場有沒有人買。也很重要。

根據香港保監局2025年上半年長期保險業務臨時統計數字。非銀保司排名里，友邦約90億港元。保誠約85億港元。中國人壽（海外）約75億港元。排第3。

宏利約60億港元。安盛約50億港元。

這里有個細節。中國人壽（海外）是中資保司第一名。

市場也在用真金白銀投票。

但我不會因為它排第3，就直接說它一定好。保險不是買榜單。也不是買“最強”。保險是買“最適合”。

用大白話說。你要的是短期拿錢方便。它不是最優。你要的是人民幣資產。你要的是穩一點。你要的是給下一代留一筆錢。那它就有自己的位置。

這個位置，還挺清楚。

第一層底氣：財政部90%持股

很多人選國壽。不是先看IRR。而是先看“中國人壽”四個字。

中國人壽集團的大股東是中華人民共和國財政部。持股90%。剩下10%，由全國社會保障基金理事會持有。

中國人壽集團連續21年入選《財富》世界500強。2023年排名第54位。2023年品牌價值是4,855.67億元人民幣。

承保傲瓏盛世的，是中國人壽（海外）。它是中國人壽集團境外唯一的全資子公司。品牌歷史超過90年。在香港經營超過40年。

這事兒換個角度想。你買的是一份幾十年的合同。不是三五年的理財。保司背景，就不能當成裝飾。

國壽海外有點像中國人壽在香港的“獨苗”。背后站著財政部。這就是很多內地家庭愿意看的原因。

再看償付能力。截至2024年12月31日，海外公司償付能力充足率是143.05%。香港保監局監管紅線是100%。

這個數字不是越高越神。但至少說明一件事。底盤夠厚。抗波動能力不差。

我會把它歸到“穩健型人民幣港險”里。不是激進派。也不是短跑型選手。

第二層底氣：人民幣保單35年IRR到6.5%

講完背景。再講收益。

這里看的是不提取。也就是錢放進去。不動它。讓它自己滾。

以30歲女性為例。每年交10萬人民幣。交5年。總保費50萬人民幣。

傲瓏盛世的預期IRR是這樣：

第10年，3.11%。第20年，5.53%。第30年，6.31%。第35年，6.5%。到頂。

第20年時，萬通富饒千秋是5.98%。傲瓏盛世排在它后面。第30年時，安盛盛利2是6.32%。傲瓏盛世是6.31%。和永明萬年青星河尊享2并列。

但到了第35年。傲瓏盛世到6.5%。這個速度，在人民幣保單里很能打。

我對這個數據的判斷很明確。如果你買的是人民幣保單。又打算長期不動。傲瓏盛世目前屬于第一梯隊。

注意。我說的是人民幣保單。不是所有港險。也不是所有幣種。

港險里美元產品很多。玩法也很多。但有些家庭就是不想換匯。也不想承擔美元資產波動的心理壓力。這時候人民幣保單就有意義。

國壽作為中資保司。人民幣資產端有天然優勢。這點外資保司不一定有。

6.5%背后，關鍵還是投資和分紅兌現

很多人看到6.5%。第一反應是心動。

但我一般會追問一句。這個數怎么來的？

傲瓏盛世的資產配置區間很寬。債券及固定收益資產是25%-90%。股票類資產及其他投資是10%-75%。

這個設計有個好處。市場好的時候。可以多配權益。爭取收益。市場弱的時候。可以多配債券。穩住底盤。

國壽海外還和貝萊德、高盛、摩根大通、黑石、施羅德等機構合作。這些都是全球頂尖資管機構。

不過我更關心分紅兌現。

演示收益再漂亮。它也只是演示。港險分紅不是保證收益。你要看保司過去有沒有把話兌現出來。

2024年，國壽海外終期紅利實現率是100%達成。覆蓋所有產品。周年紅利實現率平均82%。97%的產品在70%以上。最高109%。

再看長期記錄。國壽海外65款產品里。有36款產品分紅時間超過10年。這些10年+保單的分紅實現率在**78%-99%**之間。

這就是我敢推薦它的核心原因之一。不是因為它演示表好看。而是分紅實現率還算扎實。

當然。這不代表未來一定復制過去。分紅還是非保證。市場利率、投資表現、保司策略都會影響結果。

但買分紅險。你總要找一個過往兌現記錄不難看的。這一點，國壽海外是加分項。

短板也得講：提領打不過安盛和永明

傲瓏盛世最大的問題。我覺得就是提領能力。

很多家庭買儲蓄險。不是只想放著。還想以后每年拿一點。給孩子教育金。給自己養老金。或者做家庭現金流補充。

那就要看提領場景。

這里用566提領方式測算。5年繳。第6年起每年領取總保費的6%。以30歲女性、年交20萬人民幣為例。

傲瓏盛世第30年IRR是5.88%。第100年IRR是6.25%。

安盛盛利2和永明萬年青·星河尊享2，在第30年IRR就達到**6.50%**封頂。

這個差距不能裝看不見。

如果你的核心需求是邊存邊取。我不會優先推傲瓏盛世。

安盛盛利2更強。永明星河尊享2也更強。尤其是你明確要第6年就開始領。還想長期領得順。那傲瓏盛世不是最適合。

它更像什么？更像一個“存錢罐”。

放進去。別頻繁碰。給它20年、30年。讓復利慢慢滾。

這款產品不怕你放得久。它怕你太早開始拿。也怕你一邊追求高IRR。一邊又要每年提領很舒服。

用大白話說。想存著傳下去。它可以。想每年拿錢花。別把它放第一位。

功能補位：一份保單管三代，身故賠付像個小信托

收益不是全部。對家庭來說。傳承功能也很關鍵。

尤其這兩年。高凈值家庭對傳承的關注明顯升溫。2025年胡潤相關報告里也提到。不少富裕家庭已經開始規劃財富傳承。保險工具的使用率也在上升。

這不是新聞熱鬧。是真實需求。

很多父母擔心的不是孩子拿不到錢。而是孩子一下子拿到太多錢。管不住。花沒了。甚至被別人影響。

傲瓏盛世在這塊做得比較完整。

它支持無限次更改被保人。也支持后備持有人。可以指定保單暫托人。還支持保單拆分。也有紅利鎖定。

別被那些復雜條款嚇到。翻譯成人話就是。這張保單可以繼續傳。也可以分給不同孩子。還可以提前安排誰來接手。

身故賠償方式也比較靈活。可以一次性給。可以分10年、20年、30年、40年、50年給。也可以遞增給。每年增加5%。還可以組合。

這點我很看重。

它有點像一個“小信托”。不是真的信托。但思路很像。錢不是一下子砸給孩子。而是按你設定的節奏給。

對擔心孩子揮霍的父母。這個功能很實用。

還有一點。國壽海外對內地客戶比較友好。

它提供跨境理賠協助服務。也提供內地醫院直付服務。人民幣保單還能直接投保。

很多內地家庭不想折騰。不想研究一堆流程。也不想每一步都跨境溝通。

這種“順手”的服務。不一定寫在收益表里。但真正用到的時候，很有價值。

寫在最后：這三類人，我會讓他重點看傲瓏盛世

國壽「傲瓏盛世」不是萬能產品。

它的提領不是最強。短期現金流需求強的人。我不建議把它放第一位。

但有三類人。我會讓他重點看。

第一類。想買人民幣保單的人。

你不想換匯。也不想把資產全部放在美元邏輯里。你想配置離岸人民幣資產。傲瓏盛世是很扎實的選項之一。它35年IRR到6.5%。也是目前市場上最快觸頂的產品之一。

第二類。看重中央企信用的人。

你不是只追最高演示收益。你更在意保司背景。更在意長期穩不穩。那國壽海外的背景很對胃口。財政部持股90%的中國人壽集團。香港經營超過40年。這個底子夠硬。

第三類。想做中長期傳承的人。

你不急著用錢。你希望放20年、30年。以后給孩子。甚至再往下一代傳。那它的無限次更改被保人、保單拆分、靈活身故賠付，就很有意義。

我的判斷很直接。傲瓏盛世不適合頻繁提領。但適合長期存放和家庭傳承。

如果你買港險是為了每年領錢。去看安盛和永明。如果你買港險是為了人民幣長期增值。還想讓傳承安排更穩。傲瓏盛世值得認真考慮。

買保險不是比賽。不是誰某一項最高，就一定買誰。家庭的錢，要放進真實生活里看。

錢什么時候用。給誰用。怎么給。能不能長期放。這些問題想清楚了。產品答案就清楚了。

大賀說點心里話

如果你也在看傲瓏盛世，別只拿一張演示表做決定。先把繳費、提領、傳承安排算清楚，再看怎么買更省心。這里面的信息差，往往比產品本身還重要。