你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想站在買家角度，給你掏心窩子說說這兩款產(chǎn)品到底怎么選。

說實話，最近問我這兩款產(chǎn)品對比的人特別多。友邦環(huán)宇盈活和永明萬年青星河尊享2，一個是友邦的當(dāng)家花旦，一個是永明的拳頭產(chǎn)品，都是市場上的頂流儲蓄險。

但它們的"性格"完全不一樣——一個像進(jìn)攻型選手，沖勁十足；一個像守門員，穩(wěn)如老狗。

我自己也買了港險，所以我特別理解大家糾結(jié)的點：不是不知道哪個好，而是不知道哪個更適合自己。今天我就用最直接的方式，告訴你答案。

三種場景，三個答案

先把結(jié)論放在最前面，省得你看到一半還不知道該選誰。

場景一：你更看重前30-50年的靜態(tài)收益

選友邦環(huán)宇盈活。

這款產(chǎn)品30年預(yù)期收益率就能達(dá)到**6.5%**的峰值，速度非?？?。如果你愿意承擔(dān)一定風(fēng)險、追求這段時期的高收益，環(huán)宇盈活的表現(xiàn)確實更亮眼。

打個比方，它就像資產(chǎn)配置里的"進(jìn)攻手"，幫你沖業(yè)績。

場景二：你的核心目的是財富傳承

選永明萬年青星河尊享2。

雖然它需要50年預(yù)期收益率才達(dá)到6.5%，比環(huán)宇盈活慢了20年。但這里有個關(guān)鍵信息：50年后，兩款產(chǎn)品的預(yù)期收益率都達(dá)到6.5%的峰值了，再往后收益差距其實不大。

既然長線收益差不多，那憑什么選萬年青？因為它的確定性和安全性更強(qiáng)。

做財富傳承，你要的不是極致收益，而是"穩(wěn)穩(wěn)地傳下去"。這是我的真實體驗——傳承這件事，確定性比想象中重要得多。

場景三：你有明確的提領(lǐng)需求

還是選永明萬年青星河尊享2。

如果你買這份保單是為了未來每年提一筆錢出來用，比如補(bǔ)充養(yǎng)老、支持子女教育，那萬年青的提領(lǐng)表現(xiàn)更好，收益的安全性也更高。

它就像資產(chǎn)配置里的"守門員"，守住你的現(xiàn)金流。

好，結(jié)論說完了。下面我來告訴你，這些結(jié)論是怎么得出來的。

論據(jù)一：靜態(tài)收益誰更強(qiáng)？

我統(tǒng)一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例進(jìn)行對比，這樣數(shù)據(jù)才有可比性。

先看預(yù)期總收益：

• 環(huán)宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

這里要解釋一下，自從香港保監(jiān)局限高政策出臺后，產(chǎn)品的預(yù)期收益率上限就是6.5%，達(dá)到這個數(shù)字后基本就是天花板了。

環(huán)宇盈活能夠做到30年復(fù)利6.5%，比萬年青星河尊享2早了整整20年。

如果你的投資周期就是30-50年，那環(huán)宇盈活的預(yù)期收益表現(xiàn)確實更亮眼。

論據(jù)二：確定性誰更高？

收益高是一回事，能不能拿到手是另一回事。這就要看確定性了。

先看保證回本時間：

環(huán)宇盈活保證回本時間18年，萬年青星河尊享2是13年。萬年青早了5年，更安心。

再看保證收益（寫進(jìn)合同的部分）：

• 環(huán)宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%
• 萬年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

萬年青星河尊享2的保證復(fù)利整體上比環(huán)宇盈活高多了，說明收益的確定性更強(qiáng)，很有安全感。

最后看復(fù)歸紅利占比：

這個指標(biāo)很重要。復(fù)歸紅利一經(jīng)公布就保證面值，占比越高，產(chǎn)品的確定性越強(qiáng)。

環(huán)宇盈活復(fù)歸紅利均值只有8%，萬年青星河尊享2是22.76%。

這說明什么？環(huán)宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，而終期紅利是不保證的，可能會撤回。

它是犧牲了一些確定性來換取極致的收益，適合愿意承擔(dān)一定風(fēng)險博取更快高收益的人。

萬年青星河尊享2則相反，確定性更強(qiáng)，更適合在乎安全感、偏保守的客戶。

論據(jù)三：提領(lǐng)表現(xiàn)誰更優(yōu)？

很多人買儲蓄險不是為了放著不動，而是未來要提錢出來用。這時候，復(fù)歸紅利占比就更重要了。

為什么？因為提取會優(yōu)先從復(fù)歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。如果復(fù)歸紅利比例不高，太早提終期紅利會影響保單長期的復(fù)利增值。

我對比了三種常見的提領(lǐng)方案：

• 566提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預(yù)期賬戶余額更多
• 567提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環(huán)宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運行
• 5/10/8提領(lǐng)（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預(yù)期賬戶余額更多

時間越長，兩款產(chǎn)品提領(lǐng)后賬戶余額差距越大。

整體上萬年青星河尊享2提領(lǐng)表現(xiàn)確實更好，有確定現(xiàn)金流需求的話很適合。

附加參考：功能與貨幣選擇

最近人民幣匯率波動比較大，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測2026年人民幣對美元匯率有望升值至6.7-6.8區(qū)間。

在這種背景下，美元保單的多幣種轉(zhuǎn)換功能就成了資產(chǎn)配置的重要考量。

貨幣選擇上：

環(huán)宇盈活只支持美元/港元投保，但可以從第二個年度轉(zhuǎn)換成人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元及新加坡元這9種貨幣，選擇更多。

萬年青星河尊享2支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元投保，從保單的第三個周年日起，可以轉(zhuǎn)換這6種貨幣。

其他功能上：

基本功能都有，各自也有不一樣的功能和特點。

比如環(huán)宇盈活的靈活提取選項、未來守護(hù)選項，還有萬年青星河尊享2的保費假期、保單價值鎖定等等，有對應(yīng)需求的可以綜合參考。

一句話總結(jié)

分析到這里，其實答案已經(jīng)很清晰了。

我自己也買了港險，站在買家角度，給你掏心窩子說：這兩款產(chǎn)品沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

如果你更看重前50年的靜態(tài)收益，愿意承擔(dān)一點風(fēng)險去博取高收益，那環(huán)宇盈活會更適合。 它就是你資產(chǎn)配置里的"進(jìn)攻手"，幫你沖業(yè)績、博收益。

做財富傳承的話，我更推薦萬年青星河尊享2。 50年之后，兩款產(chǎn)品的收益率都會達(dá)到6.5%的峰值，收益差距不大了。既然長線收益差不多，為什么不選確定性和安全性更強(qiáng)的那個？

傳承這件事，穩(wěn)比快更重要。

要是有明確的提領(lǐng)需求，或者更看重收益的安全性，那萬年青星河尊享2無疑是更穩(wěn)妥的選擇。 它就是你資產(chǎn)配置里的"守門員"，守住你的現(xiàn)金流和安全感。

說實話，現(xiàn)在越來越多高凈值人群開始增配境外金融投資。根據(jù)萬通保險和胡潤百富聯(lián)合發(fā)布的白皮書，**56%**的高凈值投資者是為了尋求國內(nèi)沒有的特定類別資產(chǎn)。

港險作為美元資產(chǎn)的配置價值，確實值得認(rèn)真考慮。

但不管選哪款，最重要的是搞清楚自己的需求：你要的是沖收益的"進(jìn)攻手"，還是守安全的"守門員"？

想明白這個問題，選擇自然就清晰了。

大賀說點心里話

產(chǎn)品怎么選，今天說得很清楚了。但還有一件事，可能比選產(chǎn)品更重要——就是怎么買、從誰那里買。