你好，我是大賀，北大碩士，做港險測評9年了。今天聊一款很多人問我的產品——友邦「盈御多元計劃3」。

先說結論，再講原因。

結論先行：盈御3適合什么人？

這款產品我給它的定位是：穩(wěn)健型選手里的優(yōu)等生。

核心數(shù)據擺出來：5年交的收益最高可達7.12%（分紅達成率100%時），這個水平在目前市場里表現(xiàn)不錯，屬于第一梯隊。

友邦的分紅歷史也值得一提。我翻了他們2011年之后的歷史分紅實現(xiàn)率，基本沒有低于**70%**的。雖然不算市場上最能打的。但是排名比較靠前，屬于"不會給你驚喜，但也不會讓你失望"的類型。

還有一個亮點：多元貨幣轉換功能是盈御3首創(chuàng)的。2025年人民幣匯率波動不小，從年初7.35升值到年底約7.01，全年升值約4.6%。持有美元保單的朋友，匯率風險管理確實是個剛需。

但好的產品也有短板，關鍵看你能不能接受。盈御3有兩個硬傷，后面我會詳細講。

論據一：收益水平處于第一梯隊

很多人忽略的一點是：香港分紅儲蓄險的收益結構和內地完全不同。

它由兩部分構成——保底收益和分紅收益。這款產品保底部分的收益最高不超過0.32%，幾乎可以忽略不計。真正的收益大頭在分紅。

分紅收益又分為復歸紅利和終期紅利。復歸紅利一旦公布金額就確定了。但終期紅利公布后，市值仍可能隨市場波動變化。

這個數(shù)據你要注意了：對于香港保險來說，只看靜態(tài)收益是遠遠不夠的。

論據二：分紅兌現(xiàn)有歷史背書

收益寫得再漂亮，能不能拿到才是關鍵。

我實測過友邦的分紅歷史：大部分產品的分紅實現(xiàn)率在**80%**左右徘徊，單個產品分紅實現(xiàn)率穩(wěn)健，產品間差距也不大。

長時間的分紅實現(xiàn)率才更有參考意義。最好找出保險公司所有產品來看整體分紅意愿和能力。而不是只盯著某一款產品的某一年數(shù)據。

論據三：提領后收益依然可觀

買保險不是放著幾十年不動。除了靜態(tài)收益，還要看怎么取錢以及取錢后對保單收益的影響。

這款產品支持29種提取方式，靈活度不錯。

舉個例子：30歲女性年交40萬美金，5年繳，從第6年開始每年提取保費的6%，第20年時提取后賬戶還能剩213.7萬。這個收益已經很不錯了。

需要注意的點

現(xiàn)在說說兩個硬傷。

第一，回本時間中規(guī)中矩。保證回本時間是第18年，預期回本需要8年。目前市場上回本較快的產品可做到保證部分13年回本，預期收益7年回本。如果你對資金流動性要求高，這一點要掂量。

第二，長期收益不是頂尖。與頂尖收益產品相比，第20年差距約18萬美金。時間拉長到50年，差距會被拉大到幾百萬。如果你的目標是極致收益，盈御3不是最優(yōu)解。

附加功能一覽

功能層面，盈御3該有的都有：

• 無限被保人轉換：支持無限次更改被保險人，被保人身故后可指定新被保人繼續(xù)承保，保單可以一直傳下去
• 紅利鎖定：可把不確定的終期紅利鎖定為確定收益，這個功能非常實用
• 多元貨幣轉換：可在不同貨幣中轉換保單，能最大程度避免匯率風險
• 卓越成績獎：給取得優(yōu)秀學業(yè)的被保人額外獎金，最高2800美元

選購清單

如果你想自己挑產品，按這個順序對比：

1. 產品的靜態(tài)預期收益——先看天花板在哪
2. 符合自己提領需求后的動態(tài)收益——模擬你真實的取錢場景
3. 產品和保司分紅的穩(wěn)定性——看歷史，不看承諾
4. 比較在意的附加功能——根據個人需求加分

按照上述順序一個一個對比，基本不會選錯。

最后提醒一句：產品沒有絕對的好壞，只有適不適合你。盈御3適合追求穩(wěn)健、看重品牌、對收益要求"夠用就好"的朋友。如果你是收益極致派，建議多對比幾款再下手。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。