你好，我是大賀。

今天聊一份2026年3月香港保險銷量榜。

這份榜單挺有意思。只看件數(shù)，友邦「環(huán)宇盈活」很強?？醇ＹM，又是另一回事。

我自己是兩娃爸。這幾年也幫過很多月薪2萬到5萬的家庭看港險。我的感受很直接。

咱們普通人別硬湊高凈值的局。別人用杠桿沖收益。你家可能更需要確定性。這兩個邏輯，完全不一樣。

同一份3月榜單，件數(shù)榜和件均榜講的是兩件事

這份數(shù)據(jù)統(tǒng)計到2026年3月31日。統(tǒng)計口徑是保單數(shù)。不是總保費。也不是長期趨勢。

件數(shù)榜里，儲蓄類產(chǎn)品明顯更能打。

友邦環(huán)宇盈活儲蓄保險計劃排第一。168單。

立橋智選儲蓄保排第二。73單。

后面還有安達Gold富稅延期年金計劃59單。友邦愛伴航保險計劃2 54單。太保鑫安逸儲蓄保險計劃52單。

只看這里，你會覺得市場答案很簡單。大家都在買友邦。立橋也很熱。太保鑫安逸也不少。

但我更建議你看第二張表。件均保費。

這個指標(biāo)更扎心。也更真實。

比起件數(shù)，件均保費更能看出一款產(chǎn)品吸引的是哪類購買力客戶。

周大福榮耀世代只有32單。但總保費是US$26,150,000。件均高達US$817,188。排在件均第一。

友邦環(huán)宇盈活是168單。總保費US$25,510,109。件均US$151,846。

立橋智選儲蓄保是73單?？偙ＹMUS$5,124,797。件均只有US$70,203。

太保鑫安逸是52單?？偙ＹMUS$4,726,589。件均US$90,896。

還有一個更夸張。永明卓裕人壽II-50只有2單。件均US$1,367,750。

這就是榜單的兩面。

件數(shù)榜告訴你，大家買什么。件均榜告訴你，有錢人怎么配。也告訴你，普通家庭大概停在哪個水位。

我會更關(guān)注這個差異。

件均7萬美元，這才是大多數(shù)人的真實水位。

周大福榮耀世代件均81.7萬美元，高凈值在玩的不是普通儲蓄

周大福榮耀世代排件均第一。件均US$817,188。

這不是普通家庭一次性掏82萬美元去買。它是保費融資保單。

資料里的結(jié)構(gòu)是這樣。自付124,230美元。撬動820,000美元保單。杠桿約6.6倍。

說白了。這不是簡單存錢。這是拿貸款做保單杠桿。

貸款部分是646,570美元。首年保費折扣4%。還有特別折扣第1年2%。優(yōu)惠后應(yīng)繳77.08萬美元。首日現(xiàn)價68.06萬美元。螞蟻銀行LTV 95%。無首年手續(xù)費。

每年利息約23,277美元。貸款利率有兩套口徑。一種是H+1.35%，封頂P-0.45%。貸款金額500萬到1000萬港幣，則是H+0.8%，封頂P-1%。

資料里也提到。最新1-month Hibor有2.24%的口徑。另處顯示2.8%。這類數(shù)據(jù)會動。不能按一個點位永久外推。

假設(shè)H維持3.0%。分紅實現(xiàn)率100%。5年退出復(fù)利6.87%。6年IRR 8.56%。7年IRR 9.28%。8年IRR 9.72%。

按3.6%貸款利率試算。6年退保凈利潤12.32萬美元。首日年收益率16.53%。IRR 9.23%。9年退保凈利潤29.19萬美元。首日年收益率26.11%。IRR 10.44%。

數(shù)字很漂亮。但我不會拿這個打法推薦給普通家庭。

這點我立場很明確。保費融資不是普通中產(chǎn)的標(biāo)配。

它至少有三層變量。

第一，貸款利率會變。Hibor低的時候，測算很好看。利率抬上去，利潤會被吃掉。

第二，分紅要兌現(xiàn)。資料里的高IRR，很多是建立在分紅實現(xiàn)率較高的前提上。分紅不是保證收益。

第三，現(xiàn)金流要扛得住。每年利息是真金白銀。保單價值波動也是真變量。

有些高凈值客戶愿意玩。因為他們有資產(chǎn)墊。也有其他現(xiàn)金流。他們追求的是杠桿效率。

真正有實力的客戶，風(fēng)險偏好確實更進取。他們更愿意買保證低、預(yù)期高、期限長的分紅儲蓄險。也更愿意疊加融資。

中銀薪火傳承也是類似邏輯。3月19單?？偙ＹMUS$11,330,000。件均US$596,316。件均也很高。

這類單子看起來很風(fēng)光。但你別被帶節(jié)奏。

別看別人賺多少，先想自己虧不虧得起。

如果你一年家庭結(jié)余二三十萬人民幣。還要養(yǎng)娃。還要還房貸。還要留教育金。我不建議你輕易碰融資單。

不是它不好。是它不適合大多數(shù)中產(chǎn)家庭的風(fēng)險承受力。

進取型長期分紅，友邦環(huán)宇盈活和永明星河更有代表性

再看不融資的長期分紅儲蓄險。

這里最有代表性的，還是友邦環(huán)宇盈活。

3月銷量168件。排第一。這個結(jié)果不意外。

友邦品牌解釋成本低。客戶接受度高。服務(wù)體系成熟。產(chǎn)品利益也比較能打。

大多數(shù)客戶是5年交。

按0歲、5年交、總保費50萬美元測算。第10年預(yù)期IRR 3.51%。第20年預(yù)期IRR 5.69%。第30年及以后穩(wěn)定在6.50%。

我對環(huán)宇盈活的判斷很直接。它適合長期錢。不適合短期周轉(zhuǎn)錢。

它的強項不是第5年、第8年。它的強項在20年后。特別是30年后。預(yù)期IRR到6.5%。這在目前市場里算很早觸達的梯隊。

功能也比較全。

支持9種主流貨幣投保。每年可申請1次貨幣轉(zhuǎn)換。支持更改受保人。支持保單拆分。保單拆分也是每年1次。

第15個保單周年日起，可以申請保單價值鎖定。鎖定比例10%-70%。還有紅利鎖定及分紅解鎖。健康障礙專屬選項。卓越成績獎。

這些功能，適合做教育金。適合做養(yǎng)老。也適合做跨境資產(chǎn)安排。

但我也要把話講清楚。

10年內(nèi)要用的錢，我不建議放環(huán)宇盈活。你會覺得它慢。也容易因為短期現(xiàn)金價值不理想而后悔。

環(huán)宇盈活更像一棵樹。前面慢。后面才展開。

永明這邊，3月數(shù)據(jù)也有意思。永明萬年青·星河尊享II是42單。件均US$189,310。永明萬年青·星河傳承II是13單。件均US$200,055。

這兩個件均都比環(huán)宇盈活高。說明買它們的人，預(yù)算并不低。

按星河傳承II和星河尊享II測算。2年交。每年交10萬美元。第6年IRR分別是0.07%和0.55%。第20年分別是5.80%和6.00%。第35年及以后均達6.50%。

這里我會這樣分。

想要品牌確定感。想要服務(wù)解釋成本低。我會優(yōu)先看友邦環(huán)宇盈活。

能接受更進取的分紅邏輯。預(yù)算也更高。可以再看永明星河系列。

萬通富饒萬家也在榜里。32件。件均US$106,172。它屬于另一個備選池。但這篇不展開。

我的核心判斷是：進取型分紅險，不是看誰第6年好看。要看20年、30年。還要看分紅實現(xiàn)和保司經(jīng)營能力。

如果你只盯著6.5%。很容易看偏。

立橋智選件均7萬美元，才是普通客戶買出來的答案

講完高凈值。再回到普通家庭。

立橋智選儲蓄保3月賣了73單。排第二。件均只有US$70,203。

這組數(shù)據(jù)很關(guān)鍵。它說明一件事。很多普通客戶，還是更愿意買確定性。

尤其在2026年這個環(huán)境里。內(nèi)地大額存單利率已經(jīng)很低。2026年3月，工商銀行、建設(shè)銀行3年期大額存單利率降到1.9%。5年期存款利率普遍低于2.0%。

內(nèi)地傳統(tǒng)險預(yù)定利率也進入低位。2025年9月起，傳統(tǒng)險預(yù)定利率上限降至2.0%。分紅險保證利率上限1.75%。

這個背景下，立橋智選的吸引力就出來了。

它1季度有折扣。5萬到25萬美元折扣6%。25萬美元以上折扣7%。少于5萬美元也有5%折扣。活動期是2026年3月1日至4月30日。經(jīng)ePOS投保。

產(chǎn)品是整付。支持港元和美元。保障年期可以選20年或25年。投保年齡從0歲15日到80歲。最低保費USD12,500 / HKD100,000。

我更愿意把它理解成一款升級版美元定存。

保證收益寫進合同的錢，才是真的錢。

它的賣點很清楚。5年保證單利最高5.01%。3年可鎖定**3.7%**保證收益。第6年起開始有退保終期紅利。紅利部分另看實現(xiàn)。

案例也很直觀。

3萬美元整付。5%折扣后實繳28,500美元。第5年退保單利4.48%。

10萬美元整付。6%折扣后實繳94,000美元。第5年退保116,303美元。保證復(fù)利4.35%。單利4.75%。

25萬美元整付。7%折扣后實繳232,500美元。第5年退保290,758美元。保證復(fù)利4.57%。單利5.01%。

這就是為什么它賣得動。

購買力相對一般的客戶，風(fēng)險偏好通常更保守。不是不想賺高收益。是家庭現(xiàn)金流不允許大波動。

我自己家的錢也是這么配的。一部分追求長期預(yù)期。一部分必須要確定。不能全部押在非保證分紅上。

立橋人壽背景也要看。立橋金融集團業(yè)務(wù)涵蓋銀行、保險、證券、資產(chǎn)管理。立橋銀行澳門目前有8間分行。立橋人壽2019年4月獲香港保監(jiān)局批準(zhǔn)。2019年7月啟動業(yè)務(wù)。

立橋人壽2023年償付能力比率達1300%。另處資料顯示2024年底超過204%。2024年所有分紅型產(chǎn)品實現(xiàn)率100%。資產(chǎn)配置里，超過**70%**投向政府債、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債等固定收益類產(chǎn)品。

我對立橋智選的態(tài)度也很明確。

如果你就想拿一筆美元做5年左右確定收益，立橋智選比很多長期分紅險更適合。

但它不是萬能。它更像定存替代。不是傳承型大保單。也不是30年復(fù)利機器。

太保鑫安逸件均9萬美元，買的是30年寫死的底線

太保鑫安逸3月賣了52單。件均US$90,896。

這個件均也不高。接近很多中產(chǎn)家庭愿意拿出來做長期穩(wěn)健配置的區(qū)間。

它的特點更簡單。一個詞。寫死。

保證收益30年。期滿時美元保證IRR達3.5%。3年繳費。回本期6年。支持美元和港元。

美元第10年保證IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。港元30年保證IRR 3.10%。單利4.75%。

非預(yù)付保費方案里。繳付保費總額999,990。第6年保證退保價值達到1,000,000。剛好回本。

第10年末保證現(xiàn)金價值增值36.6%。第15年末增值62.4%。第20年末增值93.6%。期滿30年現(xiàn)金價值保證增長183.3%。復(fù)利約3.53%。

活動期內(nèi)一次性預(yù)繳三年保費。儲備賬戶按每年**4.5%**生利息。這個對愿意提前鎖資金的人有吸引力。

但代價也很明顯。

封閉期6年。6年內(nèi)退?？赡芴澅窘?。30年鎖定3.5%。也等于放棄其他可能更高的收益。

我會這樣建議。

如果你家已經(jīng)有足夠流動資金。也不想承擔(dān)分紅波動。又想給家庭資產(chǎn)放一塊壓艙石。鑫安逸可以看。

如果你還在攢首付。未來3到5年可能換房。孩子教育金還沒留夠。這類錢別放。

短期要動的錢，不適合鑫安逸。

還有一點。它是美元或港元保單。匯率風(fēng)險要自己扛。未來換回人民幣時，匯率可能幫你。也可能反著來。

寫在最后：別急著對號入座，這4件事比榜單更重要

這份榜單只能代表2026年3月。不代表4月。也不代表未來。

到了4月，安盛盛利2的2年交開售。富衛(wèi)盈聚天下推出58%折扣。市場份額一定會變。榜單只能參考。不能代替你的家庭資產(chǎn)規(guī)劃。

我給你幾個更直接的判斷。

第一，所有香港儲蓄險的高IRR。包括6.5%。都包含非保證分紅。

保證部分一般只有0.5%-3.5%復(fù)利。不同公司不同產(chǎn)品差別很大。非保證分紅要看保司投資實力。也要看市場環(huán)境。

第二，短期退保要謹慎。前5年退保，可能只能拿回10%-60%保費。長期儲蓄險至少按10-20年去看。時間越長，越接近演示里的高IRR區(qū)間。

第三，合規(guī)投保是底線。內(nèi)地客戶買香港保險，必須親自赴港。要在保險公司或持牌中介機構(gòu)完成簽約。內(nèi)地簽的地下保單無效。這個別碰。

第四，貨幣要匹配需求。香港儲蓄險多以美元、港元計價。個人每年有5萬美元外匯額度限制。過去十年人民幣對美元年化波動率超過5%。你未來有沒有美元需求，很重要。

我的總判斷很簡單。

高凈值客戶可以研究周大福榮耀世代這類融資單。預(yù)算充足又看重品牌，可以看友邦環(huán)宇盈活。想要長期確定底線，可以看太保鑫安逸。普通中產(chǎn)想放一筆5年左右美元穩(wěn)錢，我會更認真看立橋智選。

咱們普通人別硬湊高凈值的局。家庭資產(chǎn)配置，不是比誰膽子大。是先把不該虧的錢守住。

大賀說點心里話

如果你看完還是不知道自己該選保證型，還是分紅型，可以把預(yù)算、用錢時間和幣種需求先整理出來。港險真正難的不是產(chǎn)品名字多，而是怎么買得適合自己，還少走彎路。