你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

這款產(chǎn)品最近問的人很多。尤其是一些內(nèi)地高凈值客戶。以前大家默認要飛香港。現(xiàn)在會問我，能不能遠程簽。能不能用中文體檢報告。流程到底麻不麻煩。

我自己就買了一份IUL。家里人也配置過。實話講，這類產(chǎn)品不是普通儲蓄險。它的門檻更高。結(jié)構(gòu)也更復雜。

我會按一個真實投保流程來講。

先看你能不能買。再看它值不值得買。

IUL為什么會被高凈值客戶盯上

IUL，全稱是指數(shù)型萬能壽險。

它不是單純買保障。也不是單純買收益。它把高額身故保障、賬戶價值、指數(shù)掛鉤放在一起。

最關(guān)鍵的一點是，指數(shù)賬戶下面有0%保底。

市場大跌的時候，當年結(jié)算不會低于0%。賬戶不會跟著指數(shù)一起往下砸。這一點，對很多做企業(yè)、做投資的人來說，安全感很強。

當然，0%保底不是說不會有成本。保單本身有保險成本和相關(guān)費用。這個要分清。

我喜歡IUL的地方，是它夠透明。賬戶怎么分配。掛鉤什么指數(shù)。封頂多少。保底多少。都能攤開看。

它不像有些分紅險。你只能看一個演示。中間的邏輯不夠直觀。

在新加坡市場，能讓內(nèi)地客戶直接投保的IUL，目前只有兩家。全美和永明。

我個人更偏向全美。

原因很直接。它對內(nèi)地客戶更友好。尤其是中文體檢資料這一塊。全美是新加坡唯一支持全中文體檢資料的IUL。

這點不是小事。后面你會看到，很多客戶卡住，不是卡在錢上。是卡在資料和核保上。

先自測：你是不是合格投資者

買新加坡全美IUL，第一步不是看收益。

第一步是看資格。

按新加坡當?shù)胤桑稀昂细裢顿Y者”身份，才可以遠程投保。這個邏輯，和部分內(nèi)地客戶投保香港保險可以遠程簽單，有點類似。

三個條件，滿足任意一個就行。

• 年收入超過30萬新幣，約合160萬人民幣
• 個人流動金融資產(chǎn)超過100萬新幣
• 個人總凈資產(chǎn)超過200萬新幣

這里有個細節(jié)。

流動金融資產(chǎn)一般指銀行存款、股票這些。保單不算。別把已經(jīng)買過的保險算進去。

個人主要住宅也有限制。扣除貸款后，最多只能貢獻100萬新幣。

說說我客戶的真實情況。

大多數(shù)人不是用年收入認定。也不是用總凈資產(chǎn)認定。更多是用個人流動金融資產(chǎn)超過100萬新幣這一條。

這個最清楚。銀行流水、資產(chǎn)證明也更好處理。

過了財務(wù)門檻，還要過健康告知。

IUL的健康告知不算松。尤其是大額保單。結(jié)節(jié)、高血壓、脂肪肝、甲狀腺問題，這些都可能被問到。

有健康異常，通常要提交認可醫(yī)院的體檢報告。還要有醫(yī)生簽字和蓋章。

這幾年，一個很明顯的變化是，內(nèi)地客戶越來越在意“境外認可內(nèi)地體檢報告”這件事。2025年之后，很多客戶不只是問產(chǎn)品收益。也會問醫(yī)院清單。問中文報告能不能直接用。

全美在這里占便宜。

它支持全中文體檢報告。其他公司很多還要翻譯成英文。

實話講，這個優(yōu)勢很實用。翻譯不是多花一點錢這么簡單。翻譯件和原件不一致。醫(yī)學詞匯不準確。都可能拖慢核保。

我不建議健康情況復雜的人隨便投。先做預(yù)核保。資料一次準備好。不要邊投邊補。很折騰。

過了門檻，再看基礎(chǔ)規(guī)則

全美IUL的基礎(chǔ)參數(shù)不難理解。

投保年齡覆蓋很寬。出生15天到80歲都可以。

最低保額是100萬美元。這也決定了它不是小額配置產(chǎn)品。它面向的是高凈值家庭。或者有明確傳承、保障需求的人。

繳費方式比較靈活。

可以躉交。也可以選2年、5年、10年、15年或20年交。后續(xù)還能限額追加保費。

它可掛鉤4個指數(shù)賬戶。每年保費也可以分期12個月定投到指數(shù)賬戶。

這個設(shè)計我覺得挺有用。尤其是怕一次性進場點位不好的人。分12個月進去，心理壓力會小一些。

另外，400萬美元保額以內(nèi)不需要額外體檢。

注意，這不是說不用健康告知。也不是說一定標準承保。只是說在這個額度內(nèi)，不額外要求體檢。

還有一個小功能。戒煙獎勵。

超過一年沒吸煙。通過尼古丁測試。可以回歸非吸煙費率。

對有些客戶來說，這能省不少長期成本。

我會把這款產(chǎn)品歸到一類。

適合大額、長期、能接受賬戶型結(jié)構(gòu)的人。

不適合短期周轉(zhuǎn)資金。也不適合只想買一個“固定收益”的人。

IUL的優(yōu)勢在靈活。短板也在這里。你要看懂賬戶。看懂費用。看懂演示不等于保證。

收益怎么來：固定賬戶和指數(shù)賬戶

全美IUL有一個固定賬戶。還有四個指數(shù)賬戶。

固定賬戶全部投向債券。

前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前實際利率是4.1%。投保首年利率保證4.1%。

這個賬戶更像保單里的穩(wěn)定倉。

你也可以把保費全部放固定賬戶。也可以全部放指數(shù)賬戶。還可以混合配置。

每年都能重新分配比例。

這點我喜歡。人的風險偏好會變。市場環(huán)境也會變。30歲、45歲、60歲，看賬戶的心態(tài)完全不同。

指數(shù)賬戶目前有四個。

環(huán)球指數(shù)賬戶，保底0%，封頂9.27%。長期假設(shè)收益5.7%。掛鉤40%標普500、35%恒生、25%歐洲斯托克。

標普500指數(shù)賬戶，保底0%，封頂11.2%。長期假設(shè)收益7.25%。有1%扣費。實際封頂是10.2%。

標普500伊斯蘭教法指數(shù)賬戶，保底0%，封頂9.3%。長期假設(shè)收益6.5%。同樣有**1%**扣費。

VC無上限指數(shù)賬戶，掛鉤標普500波動率控制。保底0%。無封頂。長期假設(shè)收益7.5%。這是去年10月新推出的賬戶。

過去10年平均年化收益率也可以參考。

環(huán)球指數(shù)是7.67%。VC無上限是10.30%。標普500指數(shù)是12.67%。標普500伊斯蘭教法指數(shù)是14.24%。

但我提醒一句。

歷史收益好看，不代表未來一定照著走。IUL看的是長期。不是一年兩年的漂亮數(shù)字。

標普500指數(shù)賬戶最受歡迎。

這個不意外。內(nèi)地客戶對標普500更熟。長期表現(xiàn)也更容易理解。

不過我不會建議所有人都全倉標普500。

年輕、現(xiàn)金流穩(wěn)定、能接受波動的人，可以多配指數(shù)賬戶。年紀偏大，或者更看重保單穩(wěn)定的人，固定賬戶比例可以高一點。

這款產(chǎn)品的價值，不在于押中某一個賬戶。

而在于你每年還能調(diào)。

38歲男性躉交96274美元，能看到什么

我們看一個案例。

38歲男性。投保100萬美元保額。躉交。保費全部投入標普500指數(shù)賬戶。

躉交保費是96274美元。

也就是用不到10萬美元，撬動100萬美元身故保障。杠桿超過10倍。

這個杠桿，是IUL吸引高凈值客戶的重要原因。

但也要看極端情況。

如果指數(shù)每年都是0%，這份保單會在他67歲時終止。

這句話很重要。

0%保底，不等于保單永遠不失效。保單還有成本。長期沒有足夠收益支撐，晚年就可能有壓力。

按計劃書**7.25%**收益演示，結(jié)果會好很多。

• 60歲，賬戶價值18.4萬美元
• 70歲，賬戶價值30.1萬美元
• 80歲，賬戶價值47.8萬美元
• 90歲，賬戶價值68.6萬美元
• 100歲，退保價值和身故金均達100萬美元
• 110歲，退保價值和身故金達196萬美元

這個演示說明了一個事。

賬戶價值會慢慢長大。長期會接近初始保額。后面還有機會反超。

從第11年開始，每年提取10%賬戶價值，演示里不會影響100萬美元保額。

聽起來很靈活。

但我自己的態(tài)度很明確。

不要隨意提領(lǐng)。

尤其是高齡之后，保單穩(wěn)定性比短期取錢更重要。你提得太早。提得太頻繁。后面遇到市場弱周期，壓力會變大。

IUL不是提款機。

它更像一個帶保障杠桿的長期賬戶。用來做身價保障、傳承安排、長期美元資產(chǎn)規(guī)劃，更合適。

傳承功能，全美給得比較細

很多人買IUL，不是為了自己花。

是為了家人。

全美IUL有一個比較硬的底線。提供終身不低于2%利率的最低退保價值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是2%。

這個設(shè)計的意義是，極端情況下也有底線。不是全靠指數(shù)表現(xiàn)撐著。

我一開始也糾結(jié)過IUL的一個問題。

市場表現(xiàn)不好怎么辦。費用持續(xù)扣怎么辦。活得很久怎么辦。

有最低退保價值和最低身故保障，至少給投保人留了一層心理底線。

傳承功能上，全美做得也比較細。

它支持設(shè)置后備投保人。

也可以更改被保人。只是更改時要重新健康告知。

還能辦理身故金類信托。最長可分10年分期給付身故金。

受益人設(shè)置也靈活。可以設(shè)置多位受益人。也支持非血緣、非婚姻關(guān)系。還可以設(shè)置第二順位受益人。

這部分很適合復雜家庭。

比如再婚家庭。比如企業(yè)主。比如希望孩子分階段拿錢。比如不想一次性把大額身故金給到受益人。

一次性給錢，看似簡單。實際很容易出問題。

孩子還小。受益人理財能力弱。家庭關(guān)系復雜。債務(wù)風險不清楚。都可能影響傳承結(jié)果。

分期賠付就有價值。

最長10年。不是為了顯得功能多。是為了把錢給得更穩(wěn)。

我會比較推薦有明確傳承目標的人看這款。

如果你只是想買一份普通壽險。預(yù)算不高。也沒有美元資產(chǎn)規(guī)劃。那全美IUL未必合適。

它的優(yōu)勢，在大額、長期、復雜家庭結(jié)構(gòu)里更明顯。

寫在最后：全美是誰，又適合誰

最后說說公司。

買長期壽險，不能只看產(chǎn)品演示。

公司是誰。做了多久。擅不擅長大額壽險。核保經(jīng)驗夠不夠。都很重要。

全美人壽成立于1906年。

1933年，它就在上海設(shè)立了首個銷售據(jù)點。1999年，被荷蘭全球保險集團收購。

荷蘭全球保險集團，是全球9大“不能倒”的保險公司之一。

全美還有一個身份。它是IUL領(lǐng)域的老玩家。

1997年，全美推出美國市場首個指數(shù)型萬能壽險雛形，叫Transdex 500。

目前全美集團總資產(chǎn)達1710億美元。

信用評級也不錯。S&P A+。A.M. Best A。Moody's A1。

投資組合里，**93.8%**是投資級債券。

它也承保過很多大額保單。包括張?zhí)m女士1487萬美元保費的保單。

這個案例不用神化。它只能說明一件事。

全美處理復雜財務(wù)背景和大額保單，經(jīng)驗確實很足。

回到產(chǎn)品本身。

我對新加坡全美IUL的判斷比較明確。

符合合格投資者條件，又想做大額美元保障和傳承的人，可以重點看。

尤其是內(nèi)地客戶。遠程簽單。中文體檢報告。大額核保經(jīng)驗。這些優(yōu)勢很實在。

但我不建議三類人買。

短期資金別碰。

看不懂賬戶結(jié)構(gòu)的人別急著買。

只想要固定收益的人，也別把它當存款替代。

IUL的好，在長期。也在規(guī)則清楚。你愿意長期持有。能接受演示收益的不確定性。它才有價值。

截至2026年05月10日，我看新加坡全美IUL，依然會把它放在內(nèi)地高凈值客戶遠程投保IUL的優(yōu)先選擇里。

不是因為它沒有缺點。

而是它在合規(guī)門檻、中文資料、賬戶選擇、傳承功能、公司經(jīng)驗這幾件事上，拼得比較完整。

大賀說點心里話

全美IUL這類產(chǎn)品，買之前一定要把資格、健康資料、賬戶分配和后期提領(lǐng)想清楚。如果你想知道自己適不適合，或者想比較不同渠道怎么省成本，可以找我把方案拆一遍。