你好，我是大賀。

最近有個52歲的朋友問我。他說想買“榜單第一”的養(yǎng)老年金。我聽完他的情況。反而勸他別急。

原因很簡單。他不是沒有錢。他是等不了太久。他最擔(dān)心的是退休前后這幾年?，F(xiàn)金流突然接不上。

買養(yǎng)老金這事兒，真不是越貴越好。也不是榜單排前面就一定適合你。

先看你是誰，再看買啥。

截至2026年5月10日，我把今年比較值得關(guān)注的4款港險養(yǎng)老年金放在一起看。分別是安達(dá)「安心退休計劃」、萬通「多元終身年金」、永明「享悅即享年金」、太保「鑫相伴」。

這4款，基本覆蓋了現(xiàn)在市場上主流的養(yǎng)老思路。但它們不是一個類型。也不是一個階段的人該買同一款。

養(yǎng)老年金沒有最好，只有適不適合你這個階段

很多人看榜單，有個習(xí)慣。先問哪款最好。再問收益最高的是哪款。

這個思路，我不太建議。

養(yǎng)老金不是短線理財。它解決的是未來幾十年的現(xiàn)金流。你現(xiàn)在多少歲。什么時候要領(lǐng)錢。能不能接受中途鎖定。是不是需要靈活取用。這些比“榜首是誰”更重要。

這4款產(chǎn)品的大方向很清楚。

安達(dá)「安心退休計劃」，偏穩(wěn)定養(yǎng)老現(xiàn)金流。萬通「多元終身年金」，偏靈活增值加養(yǎng)老。永明「享悅即享年金」，偏馬上領(lǐng)取。太保「鑫相伴」，偏存款替代和長期派息。

你會發(fā)現(xiàn)。它們沒有誰能通吃所有人。

我服務(wù)的客戶里，十個有八個一開始都選錯了方向。不是產(chǎn)品不好。是人和產(chǎn)品沒對上。

別盯著榜首。盯著你自己。

臨近退休想馬上有錢花：看永明「享悅即享年金」

如果你已經(jīng)退休?；蛘呶磥韮扇昃鸵诵?。我會先看永明「享悅即享年金」。

這款產(chǎn)品很直接。投保年齡是40-85歲。保單貨幣是美元。繳費期是1年。交完保費后，次月就可以領(lǐng)取養(yǎng)老金。

這點很關(guān)鍵。

有些年金要等。等5年。等10年。甚至等到55歲、60歲。對年輕人沒問題。對臨近退休的人，問題就很大。

永明這款的價值，就是快。

每年領(lǐng)取金額，大概占總保費的4.4%-8.29%。具體看年齡和性別。這些領(lǐng)取金額是全保證。寫在合同里。不含分紅。

我喜歡它的地方，是不繞。你交多少錢。每年能領(lǐng)多少。合同里寫清楚。

它還有一個托底。中途身故，除已領(lǐng)養(yǎng)老金外，會一次性返還一筆金額。保證到手總金額是保費的100%-105%。

這對很多老人很重要。他們不是想搏收益。他們是怕錢交進(jìn)去后，沒領(lǐng)幾年就沒了。這個心理顧慮，永明處理得比較干凈。

再疊加一個現(xiàn)實背景。延遲退休已經(jīng)正式落地。從2025年起，男職工退休年齡每4個月延遲1個月。逐步延遲至63歲。女職工也會逐步延遲至55歲或58歲。

這意味著什么？很多人的現(xiàn)金流安排要重做。不是每個人都能靠工資順利過渡。也不是每個人都有足夠多的可支配儲蓄。

如果你現(xiàn)在最缺的是確定現(xiàn)金流，永明這款更適合。

但我也說清楚。它不是給年輕人做高增長的。它更像一個退休現(xiàn)金流工具。急著領(lǐng)錢。怕波動。不想看分紅臉色。這類人可以重點看。

如果你才三四十歲。還在收入上升期。我不會優(yōu)先推這款?？臻g不夠。后勁也有限。

不急著領(lǐng)、圖一個穩(wěn)穩(wěn)的養(yǎng)老：看安達(dá)「安心退休計劃」

如果你不急著馬上領(lǐng)錢。更在意穩(wěn)定。那安達(dá)「安心退休計劃」是我會認(rèn)真放進(jìn)方案里的產(chǎn)品。

它的投保年齡是18-60歲。保單貨幣是美元。繳費期有5年、10年、18年。最快5年后領(lǐng)取。領(lǐng)取年齡是50-70歲。

這款的核心，不是花哨。是確定性。

安達(dá)安心退休計劃的底層資產(chǎn)，85%-95%是債券。債券占比高。帶來的結(jié)果就是波動小。保證派息占比也高。

我對這款的判斷很明確。這是我見過少有的，把確定性做到很深的分紅年金。

看一個例子。60歲投保。65歲開始領(lǐng)。保費繳付期5年。每年基本保費50,000美元?？傄牙U保費250,000美元。

65歲到100歲，年金期35年。每年保證入息11,184美元。折合每月932.09美元。

整個合同期。保證派息是391,453美元?？偱上⑹?strong>530,523美元。保證部分占總派息金額超過70%。

這個比例很有意義。分紅年金最怕什么。怕看起來總收益漂亮。但大部分都靠非保證部分撐起來。

安達(dá)這款不是這樣。它的保證底盤比較厚。這也是我愿意把它放在穩(wěn)健養(yǎng)老方案里的原因。

再看領(lǐng)取時間。同樣35歲投保。50歲開始領(lǐng)，保證派息率是4.9%。60歲開始領(lǐng)，保證派息率是7.6%。

這里有個很樸素的規(guī)律。你越能等。它越好發(fā)揮。你越早領(lǐng)。確定性還在。但增長空間會少一些。

如果你追求穩(wěn)穩(wěn)領(lǐng)錢，我會優(yōu)先看安達(dá)，而不是一味追高演示收益。

它適合哪類人？不急著領(lǐng)。不想操心。更看重養(yǎng)老均衡性。也接受資金提前鎖定。

這類客戶，我覺得安達(dá)很合適。夠穩(wěn)。不容易走偏。

但短期資金別放這里。你未來幾年可能要買房。要創(chuàng)業(yè)。要大額周轉(zhuǎn)。這款就不合適。

還在賺錢、想把投資和養(yǎng)老一起做：看萬通「多元終身年金」

如果你還在賺錢階段。收入不錯。但未來現(xiàn)金流不確定。我會把萬通「多元終身年金」拿出來講。

它的投保年齡是18-75歲。支持美元、港元、人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元、澳門元。一共8種貨幣。繳費期也很寬?？梢?年。也可以5-62任意周年。

這款最特別的地方，是它有兩種形態(tài)。

前期像萬能險?？梢噪S時增加或減少保費。你可以把它理解成一個美元賬戶。材料里寫的是4%超級高復(fù)利滾存。后期可以隨時轉(zhuǎn)年金。

這個設(shè)計很適合年輕人。也適合高收入人群。因為他們最大的問題，不是現(xiàn)在沒錢。是未來節(jié)奏不確定。

收入可能漲。也可能階段性下降。家庭可能要換房。孩子教育金也可能提前用。這種人太早把錢鎖死，我不建議。

看一個案例。18歲男性。每年交50,000美元。交5年?？偫U保費250,000美元。

第10年回本。賬戶價值297,687美元。復(fù)利IRR是2.20%。

到60歲時。賬戶價值是1,703,919美元。

這時候可以選擇轉(zhuǎn)年金。行使定額終身年金。15年保證期。61歲開始每年領(lǐng)113,481美元。每月9,457美元。折合人民幣大概6.8萬。

活到100歲。累計領(lǐng)取年金總額是4,539,245美元。約為總繳保費25萬美元的181.57倍。

這個數(shù)字很大。但別只盯著最后的總額。它成立的前提，是時間很長。而且中途要耐得住。

我對萬通的態(tài)度很明確。它適合還在積累期的人。不適合已經(jīng)等著領(lǐng)養(yǎng)老金的人。

前10年退保有手續(xù)費。第10年才回本。這點必須看清楚。你如果三五年就要動錢。別碰。

但你要是30歲、40歲。收入還不錯。想把“投資賬戶”和“未來養(yǎng)老”放在一個結(jié)構(gòu)里。它的彈性很有價值。

尤其是部分轉(zhuǎn)換這個功能。你可以轉(zhuǎn)一部分去領(lǐng)年金。剩下的繼續(xù)滾存。這比一次性全鎖住舒服很多。

中青年高收入人群，兩款里我會優(yōu)先看萬通，而不是直接買純領(lǐng)取型年金。

你需要的是空間。不是馬上把未來鎖死。

給孩子準(zhǔn)備、也給自己鎖利率：看太?！个蜗喟椤?/h2>

太保「鑫相伴」這款，我覺得比較接地氣。

它的投保年齡范圍很寬。從15天到80歲都可以。保單貨幣是美元或港元。繳費期可以整付。也可以6年。次年可領(lǐng)取。18周歲后可領(lǐng)取。

它的核心像什么？更像高息存款的長期版本。當(dāng)然，它不是存款。這是保險合同。但產(chǎn)品感覺很像“鎖一筆長期利率”。

每年保證派2.5%利息。第5年開始，疊加0.8%現(xiàn)金分紅。每年拿3.3%。長期IRR可達(dá)5.5%。

第8年保證回本。保證余額終身維持在80%保費以上。

示例里，首年交100,000美元。后續(xù)每年交2,500美元。第1-4年派息率是2.58%。第5年起派息率是3.30%。保單到100年時，累計領(lǐng)取加退?？偓F(xiàn)價可達(dá)8,137,763美元。

這個100年數(shù)據(jù)，別拿來當(dāng)短期收益看。它更適合說明長期復(fù)利的尾部效果。對大多數(shù)家庭，真正該看的是前期能不能接受。第8年回本。之后現(xiàn)金價值能不能穩(wěn)住。派息是不是符合預(yù)期。

我會把太保鑫相伴放給兩類人。

一類是給孩子做長期資金。時間足夠長。不急著領(lǐng)?？梢月凉L。

另一類是非常保守的人。不想承擔(dān)太多波動。想把一部分錢換成長期派息。

如果你是激進(jìn)型投資者，我不會推太保鑫相伴。你會嫌它慢。也會嫌它不夠刺激。

但如果你就是想要穩(wěn)。想鎖利率。想讓賬戶現(xiàn)金價值慢慢往上走。它是可以認(rèn)真看的。

這款不是為了短期翻倍。也不是為了追排行榜。它是給長期主義者用的。

為什么我建議認(rèn)真考慮年金，而不是只看儲蓄險

很多朋友看香港保險，第一反應(yīng)都是儲蓄險。很少有人一開始就問年金險。

原因我理解。儲蓄險演示收益更好看。賬戶價值也更直觀。年金險看著慢。沒那么刺激。

但養(yǎng)老這件事，不能只看好不好看。要看能不能領(lǐng)。能領(lǐng)多久。領(lǐng)的錢是不是確定。

年金險解決的是儲蓄險不一定擅長的事。更確定的現(xiàn)金流。

一般年金險的保證部分約為2%-3%。整體收益約為4%-4.5%。不算極致。但勝在穩(wěn)定。

更重要的是。它可以做到活到老，領(lǐng)到老。保證一輩子都有收入。

這就是長壽風(fēng)險。

很多人擔(dān)心活不長。其實養(yǎng)老里更大的風(fēng)險，是活得很長。但錢不夠用。

儲蓄險當(dāng)然也能做養(yǎng)老。我也經(jīng)常用。但儲蓄險更像一個資產(chǎn)賬戶。年金險更像一個收入系統(tǒng)。

賬戶要你自己安排。收入系統(tǒng)會按合同給你發(fā)錢。

這對不喜歡操心的人很重要。尤其是退休后。你不一定想每年研究市場。也不一定想頻繁調(diào)整資產(chǎn)。

我一直認(rèn)為。年金類產(chǎn)品是最適合養(yǎng)老的保險形態(tài)。不是收益最高。是?？顚Ｓ谩Ｊ⌒?。也更不容易亂用。

再看內(nèi)地養(yǎng)老環(huán)境。截至2025年三季度末，個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)突破7200萬。但實際繳存比例不足30%。很多人開了戶。但錢沒真正存進(jìn)去?；蛘卟恢涝撛趺闯掷m(xù)配置。

這就是現(xiàn)實。大家知道要養(yǎng)老。但真正形成穩(wěn)定現(xiàn)金流的人并不多。

港險年金的價值，就在這里。它不是替代所有資產(chǎn)。它是補(bǔ)上確定收入這一塊。

寫在最后：對號入座，比挑榜首更重要

這些年做港險規(guī)劃。我越來越有一個感受。

越是見過波動的人。反而越在意確定性。

賺錢有時候靠能力。也有運氣。但養(yǎng)老這件事，試錯空間很小。

養(yǎng)老年金的本質(zhì)，不是用來賺更多。而是用來少出錯。

回到這4款產(chǎn)品。

你已經(jīng)退休?；蛘吆芸煲诵?。就看永明「享悅即享年金」。它的重點是馬上領(lǐng)。全保證。簡單。

你不急著領(lǐng)。更在意穩(wěn)穩(wěn)養(yǎng)老。就看安達(dá)「安心退休計劃」。保證派息占比高。確定性強(qiáng)。

你還在賺錢。收入不錯。未來可能要調(diào)整現(xiàn)金流。就看萬通「多元終身年金」。它的重點是靈活。也能轉(zhuǎn)年金。

你想給孩子準(zhǔn)備?；蛘呦腈i長期利率。就看太?！个蜗喟椤?。它更像長期派息工具。適合保守和長期主義。

養(yǎng)老這事沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。但有適配答案。

別急著問哪款最好。先問自己現(xiàn)在在哪個階段。更需要哪一種現(xiàn)金流。這一步想清楚。后面才不會選偏。

大賀說點心里話

如果你已經(jīng)看到這里，說明你不是只想聽一個產(chǎn)品名字。你是在認(rèn)真想，未來的錢到底怎么安排。港險年金差別不小，買之前把方案算細(xì)一點，往往比多看幾張表更有用。