你好，我是大賀。

今天聊周大福「匠心·飛越」。

這款產(chǎn)品是2026年4月21日發(fā)布的。4月27日正式開售。到今天，2026年5月10日，已經(jīng)有不少家庭拿著計(jì)劃書來問我。

問題很集中。

手里有一筆錢。到底躉繳好，還是5年繳好？116和557看著都很猛。到底哪一個(gè)適合自己家？

我先把我的態(tài)度放在前面。

這款產(chǎn)品很強(qiáng)。尤其強(qiáng)在回本速度、提領(lǐng)機(jī)制和中長(zhǎng)期現(xiàn)金流。

但我不會(huì)建議所有人都沖。

買保險(xiǎn)不是買產(chǎn)品，是買一套解決方案。你的錢要為你工作一輩子。繳費(fèi)節(jié)奏選錯(cuò)了，后面現(xiàn)金流會(huì)很難受。

周大福「匠心·飛越」為什么一開場(chǎng)就很受關(guān)注

周大福上一代「匠心傳承」，在2023年就打出過兩個(gè)很清楚的標(biāo)簽。

一個(gè)是前20年收益突出。一個(gè)是567提領(lǐng)。

這兩個(gè)點(diǎn)，當(dāng)時(shí)確實(shí)把市場(chǎng)帶起來了。后面很多產(chǎn)品都開始講提領(lǐng)。講現(xiàn)金流。講終身領(lǐng)取。

到了2026年4月，周大福人壽又推出了「匠心·飛越」。

這次不是小改。

它主推兩個(gè)版本。躉繳。5年繳。

躉繳對(duì)應(yīng)116。5年繳對(duì)應(yīng)557。

我看這款產(chǎn)品，重點(diǎn)不是看宣傳語(yǔ)。重點(diǎn)看三件事。

回本快不快。IRR爬坡快不快。提領(lǐng)后保單還能不能扛住。

這三個(gè)點(diǎn)，「匠心·飛越」確實(shí)打得很兇。

躉繳版本很適合大額閑錢，4年預(yù)期回本是關(guān)鍵

先看躉繳。

躉繳版的數(shù)據(jù)很直接。

預(yù)期4年回本。保證10年回本。20年預(yù)期IRR突破6.5%。20年本金翻3.5倍。

以躉繳100萬美元為例。20年后預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值可達(dá)350萬美元。

這個(gè)數(shù)字很漂亮。

但你要注意。這里有兩個(gè)口徑。

預(yù)期回本，是按演示收益。保證回本，是合同保證部分。

我會(huì)更重視保證10年回本。因?yàn)榉旨t險(xiǎn)里，演示收益不能當(dāng)成確定收益。保證部分才是硬底線。

不過，躉繳4年預(yù)期回本，確實(shí)很少見。尤其是它第10年IRR達(dá)到5.20%。第15年達(dá)到5.94%。第18年已經(jīng)接近6.5%。

這條曲線很陡。

對(duì)比同檔產(chǎn)品，差距也很明顯。

50萬美元躉繳口徑下，「匠心·飛越」預(yù)期回本4年，保證回本10年，IRR觸頂20年。20年預(yù)期現(xiàn)價(jià)176.2萬美元，約3.5倍。

安盛盛利2-至尊，預(yù)期回本5年，保證回本18年，IRR觸頂28年。永明萬年青星河尊享2，預(yù)期回本6年，保證回本13年，IRR觸頂35年。萬通富饒萬家，預(yù)期回本6年，保證回本13年，IRR觸頂30年。

我的判斷很明確。

如果你有一筆長(zhǎng)期不用的大額美元資金，躉繳版我會(huì)優(yōu)先看「匠心·飛越」。

它不是只贏一點(diǎn)。它贏在前中期節(jié)奏。

回本早。保證底線也不差。20年時(shí)的現(xiàn)金價(jià)值也更厚。

但短期資金別碰。尤其是3年內(nèi)可能要用的錢。別為了4年預(yù)期回本去賭流動(dòng)性。

5年繳版本更適合家庭現(xiàn)金流，24年本金翻4倍

再看5年繳。

這個(gè)版本，我反而覺得更適合大多數(shù)中高凈值家庭。

原因很簡(jiǎn)單。不是每個(gè)家庭都適合一次性打進(jìn)去一大筆錢。

5年繳版的數(shù)據(jù)是：

預(yù)期7年回本。保證13年回本。24年預(yù)期IRR突破6.5%。24年本金翻4倍。

以總保費(fèi)50萬美元為例。24年后預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值可達(dá)200萬美元。

這類節(jié)奏，很適合教育金、養(yǎng)老補(bǔ)充、家族備用金。

它第10年IRR是3.54%。第15年5.03%。第20年6.01%。

前面不算特別猛。中段開始加速。20年后進(jìn)入很舒服的區(qū)間。

同樣看競(jìng)品。

每年10萬美元，繳5年。「匠心·飛越」預(yù)期回本7年，保證回本13年，IRR觸頂24年，24年現(xiàn)價(jià)200.6萬美元。

友邦環(huán)宇盈活預(yù)期回本7年，保證18年，IRR觸頂30年。保誠(chéng)信誠(chéng)明天預(yù)期回本8年，保證18年，IRR觸頂28年。宏利宏摯家傳承預(yù)期回本6年，保證16年，IRR觸頂27年。永明萬年青星河尊享2預(yù)期回本7年，保證13年，IRR觸頂50年。

這里我會(huì)說得更直接。

如果你想用5年時(shí)間完成一筆長(zhǎng)期美元資產(chǎn)配置，「匠心·飛越」是目前很值得優(yōu)先比較的產(chǎn)品。

宏利預(yù)期回本更早。但保證回本和IRR觸頂效率，「匠心·飛越」更均衡。

友邦品牌很強(qiáng)。但這個(gè)繳費(fèi)口徑下，觸頂時(shí)間慢了。

保誠(chéng)也穩(wěn)。但保證回本和24年現(xiàn)價(jià)都不占優(yōu)。

這不是說別的產(chǎn)品不好。而是這個(gè)場(chǎng)景里，「匠心·飛越」確實(shí)更能打。

躉繳、5年繳、12年繳，真正差的是現(xiàn)金流

很多人問我。躉繳、5年繳、12年繳，到底怎么選？

我一般不先問收益。我先問現(xiàn)金流。

躉繳、5年繳、12年繳，選錯(cuò)一步差幾百萬。這里不是嚇人。長(zhǎng)期復(fù)利下，節(jié)奏真的很重要。

素材里有一組對(duì)比。

整付保費(fèi)30萬美元。5年繳每年5萬美元。12年繳每年5千美元。

保證回本期分別是10年、13年、15年。預(yù)期回本分別是4年、7年、10年。IRR觸頂6.5%的時(shí)間分別是20年、24年、33年。

再看長(zhǎng)期退保發(fā)還金額。

整付版本第20年IRR登頂6.5%，退保發(fā)還金額達(dá)105.7萬美元，約3.5倍。5年繳版本第25年IRR觸頂6.5%，退保發(fā)還金額達(dá)106.8萬美元，約4.3倍。12年繳版本第40年IRR達(dá)到6.5%，退保發(fā)還金額達(dá)53.9萬美元，約9倍。

這里別只看倍數(shù)。

12年繳倍數(shù)高，是因?yàn)榍捌谕度牍?jié)奏更慢。實(shí)際適合的人群不一樣。

我的建議很簡(jiǎn)單。

躉繳適合已經(jīng)有大額閑錢的人。5年繳適合收入穩(wěn)定的家庭。12年繳適合現(xiàn)金流更分散的人。

如果家庭收入穩(wěn)定，我更偏向5年繳。

它沒有躉繳那么吃現(xiàn)金。也不會(huì)像12年繳那樣拉太久。對(duì)大多數(shù)家庭，舒適度更高。

116和557，真正強(qiáng)的是把錢提前變成現(xiàn)金流

這款產(chǎn)品最容易被討論的，是116和557。

一代「匠心」靠567提領(lǐng)取得關(guān)注。這次「匠心·飛越」把提領(lǐng)往前推了。

躉繳支持116。第1個(gè)保單年度起，每年提取總保費(fèi)的6%，直至終身。

5年繳支持557。第5個(gè)保單周年日起，每年提取總保費(fèi)的7%，直至終身。

重點(diǎn)還有一個(gè)。

116和557都沒有保費(fèi)門檻。

這點(diǎn)很關(guān)鍵。很多提領(lǐng)設(shè)計(jì)看著好，實(shí)際有金額門檻。或者長(zhǎng)期領(lǐng)取后，保單價(jià)值被壓得很薄。

116的規(guī)則更猛。

第1周年提6%。第3周年提7%。第5周年提8%。第7周年提9%。第8周年提10%。第10周年提11%。第11周年提12%。第12周年提13%。第14周年提14%。第15周年提15%。

不過，階梯提取不是每個(gè)人都該用到極限。提得越多，對(duì)保單后續(xù)增長(zhǎng)壓力越大。這點(diǎn)一定要明白。

以0歲寶寶整付100萬美元116提領(lǐng)為例。每年提6萬美元。累計(jì)提取128年共768萬美元。第128年預(yù)期現(xiàn)價(jià)2.45億美元。

這個(gè)演示很驚人。但我不會(huì)讓客戶只盯著第128年。

我會(huì)看第10年、第20年、第40年的保單狀態(tài)。看提取后現(xiàn)金價(jià)值有沒有繼續(xù)爬。看家庭是不是真的需要每年提這么多。

557更適合分期投入家庭。

第5周年提7%。第7周年提8%。第9周年提9%。第10周年提10%。第12周年提11%。第13周年提12%。第14周年提13%。

比如0歲寶寶，每年5萬美元，繳5年。總保費(fèi)25萬美元。第5年起每年提17,500美元。期滿總提取加預(yù)期退保價(jià)值，約4048.6萬美元。

我個(gè)人更喜歡557的適配性。

116更像大額資金的現(xiàn)金流機(jī)器。557更像家庭長(zhǎng)期規(guī)劃的穩(wěn)定水管。

尤其現(xiàn)在很多中高收入家庭，都在重新算養(yǎng)老賬。2025年《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告》提到，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金平均替代率是43.6%。中高收入群體更低，可能低于30%。

這時(shí)，終身現(xiàn)金流就很有價(jià)值。

如果你買這款是為了養(yǎng)老補(bǔ)充，我更建議優(yōu)先看557。

原因不是收益更高。而是繳費(fèi)壓力更順。現(xiàn)金流啟動(dòng)也夠早。家庭執(zhí)行起來更容易。

功能很全，但我最看重三檔調(diào)配和傳承安排

「匠心·飛越」的功能不少。

但我不會(huì)把所有功能都當(dāng)賣點(diǎn)。真正有用的，我主要看三類。

第一，三檔資產(chǎn)調(diào)配。

它有「增進(jìn)」「均衡」「保守」三檔。

增進(jìn)是100%復(fù)歸紅利加終期分紅現(xiàn)金價(jià)值。均衡是60%紅利加40%穩(wěn)健資產(chǎn)。保守是20%紅利加80%穩(wěn)健資產(chǎn)。

第10個(gè)保單周年日起，可以把預(yù)設(shè)的「增進(jìn)」改成「均衡」或「保守」。

這個(gè)設(shè)計(jì)我認(rèn)可。

年輕時(shí)可以更進(jìn)取。快到用錢階段，可以逐步穩(wěn)下來。這才是全周期規(guī)劃。

第二，保費(fèi)假期。

5年繳最長(zhǎng)4年保費(fèi)假期。12年繳最長(zhǎng)8年。確診癌癥、嚴(yán)重心臟病、中風(fēng)，還可免費(fèi)延長(zhǎng)。

這對(duì)家庭現(xiàn)金流很有意義。人這一輩子，不可能每年都順。能緩一緩，保單不斷，對(duì)長(zhǎng)期規(guī)劃很重要。

第三，傳承功能。

第3保單年度終結(jié)后，且保費(fèi)繳付年期終結(jié)后，可以做保單分拆。每個(gè)保單年度可行使一次。

第6個(gè)保單周月日起，可以無限次轉(zhuǎn)換受保人。轉(zhuǎn)換后保障更新至新受保人128歲。

還有精神上無行為能力保障。包括指定保障領(lǐng)取人代領(lǐng)、代辦領(lǐng)取保單價(jià)值、變更保單持有人。

這類設(shè)計(jì)，很多人年輕時(shí)不在意。真到家庭出現(xiàn)狀況時(shí)，價(jià)值很大。

我?guī)湍惆奄~算到你孫子那輩。不是一句玩笑。這種保單如果用得好，確實(shí)可以跨代。

另外，周大福人壽在2026年2月升級(jí)過「匠心傳承2」。支持港元、美元、人民幣、英鎊、澳元、加元、歐元、新加坡元共8種保單貨幣自由轉(zhuǎn)換。

這對(duì)跨境家庭很實(shí)用。孩子留學(xué)。父母養(yǎng)老。海外資產(chǎn)配置。不同幣種現(xiàn)金流，未來都可能用到。

分紅實(shí)現(xiàn)率和償付能力，是我愿意繼續(xù)看的底層原因

分紅險(xiǎn)不能只看計(jì)劃書。

再漂亮的收益演示，最后都要保險(xiǎn)公司兌現(xiàn)。

周大福人壽這部分?jǐn)?shù)據(jù)，還算扎實(shí)。

旗下「盛世/匠心系列」「守護(hù)168系列」「愛豐盛系列」三大皇牌產(chǎn)品，連續(xù)10年，也就是2015到2024年，分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)100%或以上。

分紅美元保單的累積周年紅利年利率，連續(xù)第14年穩(wěn)定維持在4.25%。

對(duì)比同業(yè)。周大福人壽是4.25%。富X和萬X是3.75%。友X、安X、宏X、保X、永X是3.5%。

這個(gè)差距不算小。

償付能力也要看。

2025年12月31日，香港風(fēng)險(xiǎn)為本償付能力充足率為282%。監(jiān)管要求是100%。

對(duì)比數(shù)據(jù)里，CTF Life是282%。FXD是199%。AIX是212%。PXU是239%。Sxn Life是229%。AXA是239%。

282%不是萬能護(hù)身符。但它說明資本緩沖比較厚。

財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)也有支撐。

2025財(cái)年金融服務(wù)板塊應(yīng)占經(jīng)營(yíng)溢利按年增長(zhǎng)29%，至12.42億港元。新業(yè)務(wù)價(jià)值10.03億港元。新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率升至30%。

評(píng)級(jí)方面，惠譽(yù)國(guó)際給到「A-」。穆迪投資給到「A3」。都屬于投資級(jí)。

還有一個(gè)很多人關(guān)心的問題。新世界債務(wù)風(fēng)波。

這里要講清楚。周大福人壽是新創(chuàng)建集團(tuán)全資子公司。與新世界發(fā)展法律和財(cái)務(wù)完全獨(dú)立。

我的態(tài)度是：

這家公司底層數(shù)據(jù)，足夠支撐我把它放進(jìn)候選名單。

但分紅險(xiǎn)終究有非保證部分。你不能把6.5%的演示IRR，當(dāng)成銀行存款利率。

這點(diǎn)必須說清楚。

現(xiàn)在的優(yōu)惠可以看，但別被優(yōu)惠牽著走

最后看優(yōu)惠。

「匠心·飛越」限時(shí)推廣期是2026年4月27日到6月30日。最后批核日期是2026年8月31日。

5pay和12pay，首兩年總保費(fèi)折扣最高24%。躉繳保費(fèi)折扣最高6%。

5年繳保費(fèi)檔位大概是這樣：

總保費(fèi)≥25萬美元，總折扣24%。10萬到25萬美元，總折扣22%。5萬到10萬美元，總折扣20%。3萬到5萬美元，總折扣15%。1萬到3萬美元，總折扣12%。5千到1萬美元，總折扣5%。

躉繳也有檔位。

≥150萬美元，折扣6%。50萬到150萬美元，折扣5%。30萬到50萬美元，折扣4%。5萬到30萬美元，折扣2%。低于5萬美元，折扣1%。

還有預(yù)繳保費(fèi)保證年利率優(yōu)惠。「匠心·飛越」5年繳美元保費(fèi)≥8萬美元，可到4.5%。預(yù)繳優(yōu)惠相當(dāng)于41%年繳保費(fèi)。

這個(gè)優(yōu)惠有價(jià)值。但我不建議為了優(yōu)惠去買。

優(yōu)惠只能決定你什么時(shí)候買。不能決定你該不該買。

我的最終判斷是：

大額閑錢，優(yōu)先看躉繳116。家庭收入穩(wěn)定，優(yōu)先看5年繳557。現(xiàn)金流不確定，別硬上高保費(fèi)。短期要用的錢，不適合放進(jìn)這類長(zhǎng)期分紅險(xiǎn)。

現(xiàn)金流比收益率更重要。

這句話在「匠心·飛越」上尤其適用。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)在比較「匠心·飛越」，別只問哪一版收益高。先把家里的現(xiàn)金流、用錢年份、養(yǎng)老和傳承目標(biāo)排清楚。需要我?guī)湍惆逊桨覆痖_算一遍，可以掃碼找我，發(fā)「信息差」三個(gè)字。