你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇，我們不單聊某一款產品。

我想換個角度。從養老終局往回看。如果你最后想要的是一筆穩定的錢。一個能入住的養老社區。還有一份能留給孩子的資產。那香港這15家保險公司，到底該怎么選？

這幾年，我見過太多客戶。30多歲問教育金。40多歲問資產配置。50多歲突然開始問養老社區。到了60歲，才發現很多選擇已經排不上了。

養老這事兒不能賭。

尤其現在，老齡化速度太快。截至2025年底，中國60歲以上人口占比已經超過22%。北上廣深一些高端養老社區，等候名單動不動就是3-5年。

到了2026年05月10日這個時間點，再看港險。我會更關心三個問題。

錢夠不夠穩。提領夠不夠順。養老資源能不能提前鎖。

香港有幾十家保險公司。每個階段還會有新產品上線。名字很多。宣傳也很熱鬧。客戶越看越糾結。

這篇我按三個梯隊講。

老5家。友邦、安盛、宏利、保誠、永明。

中堅6家。萬通、富衛、周大福人壽、忠意、安達人壽、立橋。

國資4家。中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

我會用三個客戶故事來講。一個做傳承。一個做5年左右資金安排。一個做養老社區規劃。

別只看哪家公司收益演示更高。那不是港險選擇的全部。

三個客戶，三份保單，背后是三種選擇邏輯

前段時間，有位50歲客戶來找我。

他的問題很直接。不是問哪款收益最高。而是問：

“我以后想住好一點的養老社區。孩子不一定在身邊。錢也不想全放內地。香港保險能不能幫我提前安排？”

這個問題，比單純問收益成熟很多。

我后來給他拆成三層。

第一層，是現金流。退休以后每年能不能有錢領。

第二層，是養老資源。需要護理和社區的時候，能不能進得去。

第三層，是傳承。自己用不完的錢，能不能順順當當留給下一代。

不同家庭，重點不一樣。

有一位老板。已經有不少資產。他最關心孫子以后能不能穩定拿錢。他最后看的，是老5家里的永明萬年青。

有一位年輕人。手上有一筆閑錢。不想放太久。又覺得普通存款利率低。他看的是立橋這類中短期儲蓄。

還有一位準退休客戶。目標很明確。以后想去上海梧桐人家這類社區。他看的，就是太平、太保這類國資保司。

這三個故事很典型。

它們不是誰比誰高級。而是終點不同。路徑就不一樣。

我一直跟客戶說。港險不是買一個收益數字。港險是買一套未來現金流安排。

如果你只是看計劃書第20年、第30年的數字。很容易被帶偏。

老5家適合做長期底倉，永明這類更偏傳承和提領

先講第一個故事。

這位老板60歲出頭。公司已經交給孩子。自己不缺短期現金。他想給孫子留一筆錢。最好能持續提。中間別太折騰。幣種也要好安排。

這種客戶，我一般不會把選擇范圍拉太寬。

我會優先看老5家。

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保誠和永明。它們有一個共同點。成立時間都超過100年。償付能力全部超過200%。

這類公司，不一定每一年演示收益最沖。但長期資金放進去，底層穩定性更重要。

30年后的確定性比什么都重要。

友邦不用多說。在香港保單數量非常大?？蛻舫^360萬。香港每3個人中，就有1個人持有友邦保單。

友邦超過10年以上的保單，分紅實現率普遍高達95%以上。這點很關鍵。

安盛也很穩。歷史分紅實現率幾乎都在95%以上。它的全球資產管理能力很強。保司底子厚。

不過這位老板最后更關注永明。

原因不復雜。

永明在1892年就進入香港。本土化程度很高。2025年，永明香港賣出17.8億美元保險。其中過億保額占比15.2%。千萬保費占比34.8%。高凈值客戶占比超過34%。

說永明是高凈值客戶很喜歡的公司。我覺得不夸張。

但我也要講清楚。永明萬年青系列，長期收益整體排行不算最靠前。你要是只比第30年、第40年的演示收益。它未必最亮眼。

它的價值在另一個地方。

穩健抗提領。

永明計劃書保證部分長期1%。人民幣保單和美元保單收益完全一樣。歸原紅利的面值等于現金價值。提取時不會有折損。

這幾個點，對傳承型客戶很重要。

很多人買儲蓄險，最后不是一次性拿完。而是慢慢提。給孩子提。給孫輩提。自己養老也提一點。

這時候，抗提領能力就很關鍵。

我給這類客戶的判斷很明確。

如果你是長期傳承型資金。老5家優先。如果你特別看重提領穩定和高凈值服務，永明可以重點看。

但別誤會。老5家也不是隨便買。

友邦、安盛、宏利、保誠、永明。每家公司產品性格不一樣。不能只看收益。還要看分紅實現率。看保證部分?？刺犷I結構?？磶欧N安排?？春罄m傳承功能。

這點我說得重一點。

老5家買錯產品，也會難受。公司穩，不代表每張保單都適合你。

5年左右的錢，別硬塞進長期分紅險，立橋這類更直接

第二個故事，是一位年輕客戶。

30多歲。手上有一筆美元。不是馬上要用。但也不想鎖太久。他問我：

“能不能找個比定存更有吸引力的方案？最好5年左右看得明白?！?/p>

這種需求，我不會一上來就推長期分紅儲蓄。

我會問得很細。

這筆錢5年后用不用。會不會買房。會不會創業。會不會給孩子教育金。有沒有可能中途要動。

短期資金，最怕錯配。

你拿5年要用的錢，去買一個適合30年持有的產品。前幾年現金價值薄。中途退保很難受。

這類客戶，我會看中堅6家。

中堅6家是萬通、富衛、周大福人壽、忠意、安達人壽、立橋。

它們在香港開展業務的時間，大多不超過50年。信用評級普遍低于老5家。但償付比率基本保持在200%+。

我的態度很直接。

中堅6家不是用來拼歷史厚度的。它們拼的是產品創新。

比如立橋。

立橋2010年成立。到現在16年。公司年輕。知名度不如老5家。那它怎么競爭？

靠產品結構。

立橋儲蓄保這類產品，主打高保底的中短期儲蓄。1年躉交。3年回本。加上優惠，5年有4.75%單利收益。前5年都是保證收益。

這個特點非常鮮明。

想做3年、5年資金安排的人，立橋比很多長期分紅險更合適。

我甚至會把它當成短期存款的平替方案來看。尤其是10年以下的錢。你不想承擔太多波動。又希望收益結構簡單一點。立橋這類產品就有意義。

但我也不建議所有人都買立橋。

它年輕。公司歷史短。品牌厚度和老5家沒法比。如果你是30年傳承資金。我不會優先把它放第一位。

錢要花在刀刃上。短錢，就找短錢工具。長錢，別被短期收益誘惑。

再看萬通、富衛、周大福人壽。

這幾家的產品類型比較像。前中期復歸紅利占比高。中長期收益也不差。適合早期提取的人群。

周大福人壽的前身是富通。2023年，富通較早提出了567概念。這類設計，抓的就是客戶想早一點看到現金價值的心理。

富衛背后主要股東是盈科拓展集團。由李澤楷承辦。富衛2025年規模已經做到非銀第三。

萬通更有意思。2019年，云峰集團收購香港萬通60%股權。美國萬通持40%。它的一個特色，是可轉年金。全港唯一。

轉年金這件事，對養老很有用。你可以把一部分保單利益轉成終身領取。類似給自己做一條長期養老金。

不過我還是那句話。

萬通、富衛、周大福適合有個性化需求的人。但你不能只看演示。分紅實現率波動要提前接受。

中堅6家有活力。也有產品鋒芒。但它們不是老5家的替代品。它們是另一類工具。

真正按養老社區倒推，太平和太保的優勢很明顯

第三個故事，是我這幾年最常見的一類。

客戶55歲左右。孩子在外地。自己在一線城市生活。身體還不錯。但已經開始想以后。

他說得很現實。

“我不想老了以后麻煩孩子。也不想臨時找護理。如果能提前鎖一個好社區，我愿意早做安排?！?/p>

這種客戶，我會重點看國資4家。

中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

這四家都是內地大央企背景。注冊和運營地在香港。香港分支成立于1980-2000年之間。在標普、惠譽等評級中，能獲得A類評級。

它們的投資策略偏保守。超過**50%**資產布局在內地基建、央企債券等領域。安全性更強。收益空間也會受限制。

這點要講明白。

國資保司不是最適合追求極致演示收益的人。它們更適合要確定性、要人民幣、要養老資源的人。

太平和太保，在養老社區對接上尤其明顯。

太平香港是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保司。太平香港**90%**股份由國家財政部持有。

太平總保費180萬港幣。約23萬美金?？筛采w太平「樂享家」17家自營高端社區。還有53家合作旅居社區。

這里面就包括上海梧桐人家、廣州木棉人家這類社區。

對一位準退休客戶來說。這不是簡單的保單收益問題。這是未來入住資格問題。

現在很多人還覺得養老社區不急。我不這么看。

我見過太多客戶后悔沒早做打算。等到60歲再來問。好位置已經緊張。權益門檻也可能變了。

太保也類似。

太保儲蓄產品總保費22.5萬美金?？杀ＷC入住內地太保家園全國網點。包括長三角、大灣區等高端養老社區。

太保世代鑫享也很有特點。保底2%復利。加上分紅有5%+。如果拿它跟很多內地同類產品比，確實很有競爭力。

我對太保世代鑫享的評價比較明確。

如果你要高保證，又想兼顧養老社區權益，太保這類產品值得重點看。

中銀人壽和國壽海外也不能忽略。

中銀月悅出息可做到255提領。2年交完保費。第5年開始，每年領取總保費5%。直至終身。

這種現金流結構，對養老很友好。每年有一筆固定領取。不用自己頻繁操作。

國壽海外是中國人壽集團境外唯一的全資子公司。也是香港最大的中資保險公司。還是香港最大的中資機構投資者。

國資4家的核心，不是花哨。是背書。是資源。是和內地養老場景的連接。

我給準退休客戶的判斷很簡單。

如果你的目標是養老社區。國資4家必須放進備選。尤其太平和太保。

儲蓄金本來就要做養老規劃。還能對接社區保證入住。這件事在老齡化時代，會越來越稀缺。

回到市場大盤，友邦、宏利、富衛的位置很能說明問題

講完三個故事。我們再把視角拉回市場。

故事是個人選擇。市場排名看的是整體資金流向。

2025年度，友邦香港非銀總保費達到447億港元。排名第一。宏利和富衛緊隨其后。

宏利是2025年保費規模非銀第二大保司。富衛是2025年規模非銀第三。

友邦還有一個很強的底盤。它是全香港擁有最多保單的保險公司。客戶超過360萬。香港每3個人中，就有1個人持有友邦保單。

市場上有句話。香港有2種保險公司。一個友邦。一個是其他。

這句話有點夸張。但也說明友邦的品牌心智很強。

不過我不建議你只按保費排名買。

保費排名高，說明市場認可度高。不代表它一定適合你的現金流。

比如你要5年資金安排。友邦再強，也不一定比立橋這類短期高保證產品更貼合。

你要養老社區。友邦客戶再多，也不等于能給你太平樂享家、太保家園的權益。

你要傳承和長期提領。永明、安盛、宏利，也都有自己的位置。

我的判斷是：

排名只能幫你排除太小、太冷門的選擇。不能替你決定最終方案。

港險配置最怕兩種人。

一種只認大公司。不看產品結構。

一種只認高收益。不看公司底子。

前者容易買得太保守。后者容易買得太冒進。

好的配置，一定是公司、產品、現金流一起看。

寫在最后：你是哪種養老路徑，就選哪類保司

最后我把話說得更直白一點。

如果你是長期傳承型資金?？粗仄放茪v史?？粗厝蛲顿Y能力。也不想折騰。老5家優先。

友邦、安盛、宏利、保誠、永明。這類公司適合做長期底倉。尤其是30年、40年維度的錢。你不要天天想著短期回本。

但老5家里面也要挑。

想看市場占有和長期分紅實現率。友邦、安盛值得重點看。

想看前20年收益表現。宏利可以重點研究。

想看高凈值傳承和抗提領。永明萬年青有自己的價值。

保誠這幾年分紅實現率波動比較大。我會更謹慎。不是完全不能看。但不能只聽品牌名。

如果你是3年、5年內想鎖定收益。中堅6家更有吸引力。

尤其立橋。短期高保證收益很清楚。適合作為類似定存的選擇。

萬通、富衛、周大福人壽。適合前中期提取。也適合一些更個性化的安排。

但我會提醒一句。中堅6家買的是產品創新。不是買百年歷史。你要能接受品牌厚度和分紅穩定性上的差異。

如果你是養老社區導向。國資4家一定要看。

太平、太保的社區資源很現實。中銀的終身領取結構也有價值。國壽海外的中資機構底盤很強。

尤其到了今天這個時間點。養老社區不再是一個概念。它已經變成稀缺資源。

別等到60歲再來找我。

你現在多花一點時間。把未來現金流、養老社區、傳承路徑想清楚。以后會少很多被動。

我不喜歡把港險說成萬能工具。它不是。

但對長期家庭資產來說。港險確實能解決幾個關鍵問題。

一筆跨幣種資產。一條長期現金流。一個傳承安排。一個可能提前鎖定的養老資源。

我的最終建議很明確。

傳承和長期穩健，選老5家。短期資金安排，看中堅6家。養老社區和人民幣需求，看國資4家。

不要把所有問題都塞給一張保單。也不要拿一個收益數字，決定一家保司。

真正適合你的方案。一定是從你未來怎么生活倒推出來的。

養老這事兒，越早想清楚。越不慌。

大賀說點心里話

如果你已經開始比較香港保險公司，別只問哪家收益高。更應該先把資金年限、養老社區、傳承對象講清楚。這里面有很多信息差，買之前多問一句，往往能少走很多彎路。