你好，我是大賀。

2025年，你的錢該往哪放？

這個問題，我被問了不下一百遍。銀行凈息差跌到**1.43%**創歷史新低，存款收益越來越雞肋。中美關系雖然在波動中趨穩，但誰也不敢把雞蛋全放一個籃子里。

從配置角度看，很多人開始把目光投向香港保險。但一聊到具體產品，大家的顧慮就來了。

今天聊的這款國壽「智裕世代卓越版」，表面看起來確實不太性感——沒有花里胡哨的噱頭，收益也不是最炸裂的那種。但深入研究后我發現，它可能恰恰是很多人忽略的"穩健之選"。

內地客戶買港險，綁住手腳的三個顧慮

我接觸過太多想買港險但遲遲下不了手的朋友。聊到最后，顧慮基本就三個：

第一，外資保司不放心。有很多內地客戶第一次去香港投保，更喜歡也更相信自己熟悉的中資保司。畢竟這筆錢要放二三十年，在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。

第二，分紅能不能兌現？計劃書上的數字再漂亮，如果分紅實現不了，那不就是畫餅？

第三，服務跟不上。人在內地，保單在香港，真要用的時候會不會很麻煩？

這三個顧慮，其實很合理。今天我就用這款產品，一個一個回應。

顧慮一：外資保司不放心？國壽是副部級央企

先說公司。很多人不知道，國壽是由國家財政部直接控股的，持股比例高達90%，屬于副部級金融央企。

這個級別是什么概念？全國15家副部級金融央企，保險公司只有4家，而在香港運營的，只有2家。國壽就是其中之一。

而且國壽在香港已經運營超過40年了，1984年就成立了，比很多網紅保司的歷史都長。

長期來看，公司靠譜比什么都重要。國壽國壽，與國同壽，錢放在這里，是真踏實。

顧慮二：分紅能兌現嗎？連續8年100%達成

再說分紅。這個邏輯很清晰：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅**100%**達成的基礎上。過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

所以我一直建議，分紅實現率要在產品挑選時賦予更高的權重。國壽的表現怎么樣？

從各個維度看，它的分紅都屬于最好的那個梯隊：

• 公布分紅的保單數量高達65款，超過10年以上的保單有36款，是主流保司中最多的
• 過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成
• 周年紅利實現率平均值也在**80%**以上

智裕世代這款產品只有終期紅利，按照國壽過往的終期分紅表現，實際收益還是非常值得期待的。

顧慮三：服務跟不上？內地專屬服務了解一下

最后說服務。這點我要替國壽說句公道話——它是真的在為內地客戶做事。

比如針對內地客戶，國壽提供：

• 上門護理代約服務
• 送藥上門服務
• 門診預約服務

這些服務都是僅適用于內地的，算是給內地客戶的額外小福利。對于有養老需求的客戶，都挺實用。

另外，國壽香港的效率是其它大部分香港保司難以望其項背的。

不得不吐槽一下，香港的銀行和保司APP都挺難用的。但國壽有點不一樣——他們的高管本身是IT出身，對信息化這塊非常重視，砸了很多錢和人在上面。

我一些買了國壽產品的朋友反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。這種體驗在香港保司里真的少見。

產品本身怎么樣？

回應完三個顧慮，我們來看看產品本身。說實話，智裕世代表面看起來確實不太性感。

論收益，它雖然不差，但需要到保單第40年才有比較大的優勢。在如今其它產品都追求短平快的時候，它選擇當一個長跑選手。

論賬戶結構，它只有終期紅利，沒有復歸紅利，不太適合早期提取。

但它也有獨特優勢：幣種選擇豐富。 智裕世代保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

特別是人民幣保單——大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛。而目前中資保司的人民幣保單選擇不多，這個產品給大家多提供了一個選項。

投資能力：大道至簡的內外兼修

關于投資，我跟國壽香港的高管溝通過。他們家的優勢不是發現了什么獨門投資秘籍，而是投資策略很透明，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。

國壽采用內外兼修的投資方式：內部，自己有資管團隊，穩住大本營。外部，根據賽馬機制來挑選靠譜的合作方。委托合作方包括：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機構。

聽起來很簡單，但大道至簡。國壽的投資有理有據，很清晰，所以會讓人更放心。

這款產品適合你嗎？

最后聊聊適合人群。智裕世代只支持5年交。如果你特別想買國壽這家公司，又想分5年繳費，這個產品能滿足你的要求。

2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。規模不是最大的，但在中資保司里是絕對的頭部。

從配置角度看，這款產品優缺點都很明顯，但在市場里有它獨特的生態位。挑選港險產品本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發看產品匹不匹配。風險和收益要平衡，合適你的就是最好的。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、怎么省錢，可能才是更關鍵的事。