你好，我是大賀。

今天聊一個很多朋友都會看錯的問題。

不是某一款港險好不好。

而是你用2年交買，和用5年交買，最后可能買成了兩套邏輯。

我這行干久了就明白。計劃書上的高收益，只是紙面答案。真實場景才是試金石。

尤其是儲蓄分紅險。很多人一看到6.5%復利IRR，就覺得答案很清楚。其實沒這么簡單。

你是死存不取。還是邊走邊拿。你是10年后可能用錢。還是30年后才傳承。答案完全不一樣。

這才是港險的正確打開方式。

2年交還是5年交，決定了你買的其實是兩款產(chǎn)品

我最近把近20款香港儲蓄險重新拉了一遍。

包括安盛盛利II。宏利宏摯傳承。宏利宏摯家傳承。友邦環(huán)宇盈活。富衛(wèi)盈聚天下II。永明萬年青星河尊享II。

看完之后，我更確定一件事。

問“哪款產(chǎn)品收益最高”，本身就是一個偽命題。

收益不是孤立存在的。它取決于兩個變量。

你怎么交錢。你放多久。

這兩個變量一變，排名就會變。

市面上很多收益榜單，默認都是完全不提領(lǐng)。也就是錢放進去。幾十年不動。讓它一直滾。

這個測試不是沒價值。但它只適合一類人。就是非常確定長期不用錢的人。

可普通家庭不是這樣。

我的客戶里有個典型案例。孩子還小。夫妻倆想做教育金。他們不是想看第80年有多少錢。他們關(guān)心的是第15年、第18年能不能拿錢。能拿多少。拿完之后賬戶還剩多少。

這就是紙上數(shù)據(jù)vs實際到手的區(qū)別。

尤其到了2026年。境外資產(chǎn)配置的需求也在變。2025年胡潤研究院的白皮書里提到，86%高凈值人群考慮境外配置。其中72%把穩(wěn)定現(xiàn)金流放在第一訴求。這已經(jīng)超過了資本增值。

這個變化很真實。

大家不是只想“最后變多”。大家更想“中間能用”。

10-20年：2年交看盛利II，5年交看宏摯傳承

10-20年這個階段。我不會把長期復利放在第一位。

這個階段最重要的是流動性。

孩子上學。家庭周轉(zhuǎn)。換房。生意補現(xiàn)金流。這些都可能發(fā)生。

收益再漂亮。錢拿不出來。意義就打折。

如果你選2年交。我會優(yōu)先看安盛盛利II-至尊。

它的強項不是極限沖高。而是前中期現(xiàn)金價值釋放很順。

素材里的2年交方案。盛利II-至尊預期第5年回本。第20年復利IRR達到6.21%。預期總收益是972312美元。

這個數(shù)據(jù)很硬。

宏利宏摯家傳承也不錯。2年交方案里，它第13年保證回本。預期第5年回本。第24年達到6.5%復利IRR。

但如果只看10-20年。我會把盛利II放得更前。它更像中期資金的答案。

10-20年內(nèi)可能用錢，2年交我選盛利II。

再看5年交。

5年交更適合資金分批進入。現(xiàn)金流壓力更小。很多家庭會更舒服。

這個賽道里，我更偏向宏利宏摯傳承。

素材里的5年交方案。宏摯傳承預期第6年回本。第20年復利IRR達到6.00%。

富衛(wèi)盈聚天下II也很強。同樣預期第6年回本。第20年IRR也是6.00%。

但我會把宏摯傳承放在前面。原因很簡單。它在前中期賬戶價值表現(xiàn)更穩(wěn)。也更適合預算型家庭慢慢放錢。

這里也要提醒一句。

安盛盛利II-至尊在5年交方案里，保證回本期是第25年。預期好看。但保證回本慢。保守型家庭要看清楚。

5年交、看10-20年，我會優(yōu)先宏摯傳承。

20-30年：2年交換宏摯家傳承，5年交看盈聚天下II

到了20-30年。打法就變了。

前面比的是現(xiàn)金價值釋放。這個階段開始比復利速度。誰更快進入高IRR區(qū)間，差距就出來了。

2年交這里，我會把宏利宏摯家傳承放到第一。

素材里寫得很清楚。宏摯家傳承第24年達到6.5%復利IRR。這是全場最快。

到第30年。它的預期總收益是1923756美元。IRR達到6.5%。

這個階段，我的判斷很直接。

2年交，20年以后看宏摯家傳承。

它前期回本不拖后腿。后期復利速度又快。這類產(chǎn)品適合長線教育金。也適合養(yǎng)老金儲備。

再看5年交。

5年交到了20-30年。富衛(wèi)盈聚天下II就很亮眼。

素材里的數(shù)據(jù)是。盈聚天下II第25年達到6.5%復利IRR。同級別最快。

第30年預期總收益是1756392美元。IRR達到6.5%。

這里我不想說得太圓滑。

5年交，20-30年段，我會優(yōu)先盈聚天下II。

它在這個階段的速度非常明確。如果你就是打算放25年、30年。中間不做高頻提領(lǐng)。它的優(yōu)勢就會比較明顯。

不過要注意。這仍然是預期演示。不是保證收益。港險分紅險的核心變量，后面還要看保司兌現(xiàn)。

30年以上：2年交守宏摯家傳承，5年交看環(huán)宇盈活

30年以上就不是普通“攢錢”了。

這是時間換空間。也是復利最有威力的地方。

一塊錢按6%復利滾40年。終值大約是10.29。

按4%復利滾40年。終值大約是4.80。

按2%復利滾40年。終值大約是2.21。

前10年你可能感覺差不多。到40年，完全不是一回事。

2年交的超長期段。我還是看宏利宏摯家傳承。

素材里，宏摯家傳承和安盛盛利II-至尊到第50年，預期總收益都約678萬美元。IRR都是6.5%。

這里兩者都很強。但我會更偏宏摯家傳承。它在20-30年段已經(jīng)跑出來了。超長期又能接住。

5年交的30年以上。我會看友邦環(huán)宇盈活。

素材里，環(huán)宇盈活第50年預期總收益約618.9萬美元。IRR也是6.5%。

這不是最高到嚇人的數(shù)字。但它適合做長期底倉。尤其是傳承型資金。我會更重視穩(wěn)定度。

30年以上，2年交我看宏摯家傳承。5年交我看環(huán)宇盈活。

這個判斷不是只看第50年。也不是只看第100年。而是看一路過來的節(jié)奏。

長期資金最怕什么？不是少0.1%的演示收益。而是中間波動、分紅兌現(xiàn)、資金安排全都沒想清楚。

分紅實現(xiàn)率，才是6.5%能不能落地的閘門

前面講了很多IRR。但這里必須停一下。

港險儲蓄分紅險的大頭，很多來自非保證分紅。計劃書上能演示到6.5%。不代表你一定能拿到6.5%。

這點我會說得很重。

只拿演示收益做排名，我不認可。

因為真正要看的，是保司長期兌現(xiàn)能力。

素材里的過往11年平均分紅總實現(xiàn)率很有參考價值。

忠意100%。周大福100%。立橋100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛(wèi)91%。永明91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這個表不能簡單理解成誰一定好。也不能只看一個平均數(shù)就下單。

但它能提醒你。長期分紅不是空氣里來的。

做30年、50年的錢。我會更看重友邦、安盛、宏利、永明這類底盤更久的公司。不是說別的不能買。而是超長期資金，容錯率要高一點。

2025年11月，美聯(lián)儲再次降息25個基點。聯(lián)邦基金利率降到**4.00%-4.25%**區(qū)間。市場也預期2026年仍有降息空間。

利率下行時，保司未來投資端壓力會變大。這時候還只盯最高演示收益，就有點粗糙了。

我會看兩個東西。

保證部分有多少。派發(fā)后能不能鎖住。

這就引出下面的提領(lǐng)場景。

真要邊拿邊用，5年交里我更看永明星河尊享II

前面講的是不提領(lǐng)。也就是錢一直放著。

但真實情況里，很多人不是這樣。

普通人買儲蓄險，往往有提領(lǐng)需求。孩子教育。退休現(xiàn)金流。家庭備用金。這些都很常見。

我的客戶里有個典型案例。5年交。年交6萬美元。第6年開始，每年提取總保費的6%。也就是每年拿18000美元。

這就是常說的566提領(lǐng)演示。

這個場景很有意思。它不是看誰最后沖得最高。它看的是邊拿錢邊留余額。

素材里的演示顯示。前15年，宏利宏摯傳承賬戶價值領(lǐng)先。

這很好理解。宏摯傳承前中期現(xiàn)金價值強。它在這個階段很能打。

但到了第30年開始。安盛盛利II、富衛(wèi)盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II三款產(chǎn)品，賬戶價值基本步調(diào)一致。

這里我會給一個很明確的判斷。

如果你真打算長期提領(lǐng)，我最推薦永明萬年青星河尊享II。

不是因為它所有年份都最高。而是因為它更穩(wěn)。

它的保底收益高達1%。復歸紅利占比在20%以上。

這兩個點很關(guān)鍵。

保底高，代表下限更清楚。復歸紅利占比高，代表一旦派發(fā)，確定性更強。這對提領(lǐng)型客戶很重要。

邊拿邊用的人，最怕賬戶被提空。也怕預期分紅下調(diào)后，現(xiàn)金流計劃被打亂。

盛利II很強。盈聚天下II也很強。但如果你問我提領(lǐng)場景下誰更適合做長期現(xiàn)金流底倉。我會選星河尊享II。

退休金提領(lǐng)，星河尊享II更合適。教育金前15年更看宏摯傳承。純長期不提領(lǐng)，再看宏摯家傳承和環(huán)宇盈活。

這幾個答案不能混在一起。

這行干久了就明白。客戶不是輸在產(chǎn)品差。很多時候是輸在場景錯配。

明明要邊拿錢。卻買了一個更適合死存的產(chǎn)品。

明明30年不用。卻過度糾結(jié)第8年、第10年回本。

這都會影響最后體驗。

寫在最后：把2年交和5年交的答案放回一張表

把不提領(lǐng)場景整理一下。2026年這幾條線比較清楚。

10-20年。2年交看安盛盛利II。5年交看宏利宏摯傳承。

20-30年。2年交看宏利宏摯家傳承。5年交看富衛(wèi)盈聚天下II。

30年以上。2年交看宏利宏摯家傳承。5年交看友邦環(huán)宇盈活。

但你要記住。這張表只解決一個問題。就是不提領(lǐng)時，怎么選。

如果你要邊走邊拿。答案要重算。

我的建議很簡單。

短中期要用錢。不要只看第30年收益。

長期不提領(lǐng)。不要被第10年回本牽著走。

要退休現(xiàn)金流。重點看提領(lǐng)后的賬戶余額。也看保證和復歸紅利。

港險不是誰收益最高就買誰。港險是你的錢準備怎么用，再決定買誰。

這句話，比任何排行榜都重要。

大賀說點心里話

如果你已經(jīng)在2年交和5年交之間猶豫，別只拿一張計劃書比收益。把你的用錢年份、提領(lǐng)金額、家庭現(xiàn)金流先列出來，再看產(chǎn)品會清楚很多。