你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

今天聊的不是某一款產(chǎn)品。

而是一組很容易被看錯的港險儲蓄險。

安盛盛利II。宏利宏摯傳承。宏利宏摯家傳承。友邦環(huán)宇盈活。富衛(wèi)盈聚天下II。永明萬年青星河尊享II。

這些名字，最近在很多收益榜單里都出現(xiàn)過。

看起來都很強。

很多計劃書也能做到6.5%復(fù)利IRR的演示。

但我想提醒你一句。

養(yǎng)老金不是賺最多，是拿得穩(wěn)、拿得久。

尤其你是40歲、45歲、50歲開始規(guī)劃養(yǎng)老。

這筆錢不是明年用。

也不是三五年用。

它可能要陪你走到70歲、80歲，甚至更久。

安聯(lián)《2025年全球養(yǎng)老金報告》提到過一個數(shù)字。全球養(yǎng)老金缺口達到51萬億美元。未來40年，每年還需要增加約1萬億美元退休儲蓄。

這個背景下，大家焦慮很正常。

但焦慮的時候，最容易被一個數(shù)字帶跑。

比如“6.5%”。

我對比了近20款香港儲蓄險產(chǎn)品。

看完以后，我的判斷很明確。

不要問哪款收益最高。先問自己，這筆錢什么時候用。

買港險之前，先問自己這筆錢打算什么時候用

很多港險收益榜單，默認一個前提。

錢放進去。

幾十年不動。

不提領(lǐng)。

不減保。

不拿出來交學(xué)費。

不拿出來養(yǎng)老。

也不拿出來周轉(zhuǎn)。

這種測試當(dāng)然好看。

但它不一定符合普通家庭。

普通人買儲蓄險，很多都有真實用錢場景。

孩子18歲上大學(xué)。

自己60歲退休。

65歲開始每年提一點。

75歲以后醫(yī)療和照護開銷變大。

這些都不是紙面收益能解決的。

養(yǎng)老這事兒，越早規(guī)劃越從容。

但規(guī)劃養(yǎng)老，不是只看最后一頁數(shù)字。

你40歲買和50歲買，完全是兩碼事。

40歲買，離退休還有20年。

45歲買，可能要看20到30年的現(xiàn)金價值。

50歲買，就更要看前期回本和提領(lǐng)穩(wěn)定性。

我會把港險儲蓄險拆成四類場景看。

10到20年內(nèi)要用。

20到30年后才開始用。

30年以上做傳承。

還有一種，是邊存邊拿，做現(xiàn)金流賬戶。

這四類需求，答案完全不同。

10-20年內(nèi)要用錢：安盛盛利II和宏摯傳承更合適

如果你這筆錢，10到20年內(nèi)大概率要用。

比如孩子教育金。

比如未來買房補充。

比如家庭資金周轉(zhuǎn)。

那我不建議你只盯著長期復(fù)利。

這個階段，我更看重流動性。

回本快。

現(xiàn)金價值釋放快。

需要用錢時，別太難受。

2年交方案里，安盛盛利II-至尊表現(xiàn)很突出。

它預(yù)期第5年回本。

第20年復(fù)利IRR達6.21%。

預(yù)期總收益是972312美元。

這個數(shù)據(jù)很漂亮。

更重要的是，它不是只在很后面好看。

它在10到20年這個區(qū)間，現(xiàn)金價值釋放比較順。

這點對中期資金很重要。

如果你是2年交。

我會優(yōu)先看安盛盛利II。

尤其是資金已經(jīng)準(zhǔn)備好。

想盡快完成繳費。

又不想前面現(xiàn)金價值太薄。

它比較符合這個需求。

但5年交就不是同一個答案。

5年交方案里，宏利宏摯傳承預(yù)期第6年回本。

第20年復(fù)利IRR達6.00%。

富衛(wèi)盈聚天下II也很強。

同樣是預(yù)期第6年回本。

第20年IRR達6.00%。

這兩款在中期都能看。

但如果讓我在5年交里選一個更均衡的中期方案。

我會更偏向宏利宏摯傳承。

理由很簡單。

前期回本快。

20年節(jié)點也不弱。

對教育金這種節(jié)奏，比較友好。

這里也要說個保留點。

安盛盛利II-至尊的5年交方案，保證回本期是第25年。

預(yù)期回本和保證回本不是一回事。

這點別混。

如果你特別保守。

又明確20年內(nèi)可能要動錢。

我不會只看預(yù)期表。

要把保證現(xiàn)金價值也攤開看。

我的結(jié)論很直接。

10到20年用錢，2年交看安盛盛利II。5年交看宏利宏摯傳承。

短期周轉(zhuǎn)錢別碰。

10年以上不用的錢，再來談配置。

20-30年后才養(yǎng)老：宏摯家傳承和盈聚天下II更有攻擊力

真正做養(yǎng)老金，很多人看的不是10年。

而是20年、25年、30年。

45歲買。

65歲開始用。

這就是20年。

45歲買。

75歲還要持續(xù)拿錢。

這就是30年。

時間是養(yǎng)老金最好的朋友。

到了20到30年這個區(qū)間，產(chǎn)品差距會開始拉開。

這個階段，我會更看重長期現(xiàn)金價值的爆發(fā)力。

2年交方案里，宏利宏摯家傳承很強。

保單第30年，預(yù)期總收益是1923756美元。

IRR達到6.5%。

它不是只在第30年好看。

它在第24年就達到6.5%復(fù)利IRR。

這個速度，在2年交賽道里非常靠前。

如果你是一次性準(zhǔn)備好一大筆養(yǎng)老錢。

想分2年交完。

后面長期不動。

我會優(yōu)先看宏利宏摯家傳承。

這類錢，最怕選了一個前面看著差不多，后面拉不開的產(chǎn)品。

養(yǎng)老金不是只看60歲那一年。

它要看你70歲、80歲還能不能撐住。

5年交方案里，我會把富衛(wèi)盈聚天下II放到很靠前。

它第25年達到6.5%復(fù)利IRR。

同級別里速度很快。

第30年預(yù)期總收益是1756392美元。

IRR也是6.5%。

這類產(chǎn)品適合誰？

適合明確做長線養(yǎng)老金的人。

也適合孩子很小，準(zhǔn)備做長期教育金和成年禮賬戶的家庭。

但我不建議現(xiàn)金流緊張的人硬上。

港險儲蓄險的優(yōu)勢在長期。

前期退保和頻繁調(diào)整，都很傷。

別等退休了才想起來規(guī)劃。

但也別為了追一個高演示收益，把家庭現(xiàn)金流壓得太緊。

我的判斷是：

20到30年養(yǎng)老金，2年交優(yōu)先宏摯家傳承。5年交重點看盈聚天下II。

30年以上傳承：別只看計劃書，要看保司兌現(xiàn)能力

30年以上，就不是普通攢錢了。

這更像一個傳承賬戶。

給孩子。

給孫輩。

或者給家庭留一筆長期美元資產(chǎn)。

復(fù)利到了后半段，差距會非常明顯。

1元本金，按6%復(fù)利滾40年。

終值約10.29。

按4%復(fù)利滾40年。

終值約4.80。

按2%復(fù)利滾40年。

終值約2.21。

前面幾年，你可能覺得差不多。

越往后，差距越大。

不過這里有一個更關(guān)鍵的問題。

港險儲蓄險的長期收益，很多來自分紅。

分紅不是保證收益。

演示表寫得再好，也要看保險公司能不能長期兌現(xiàn)。

過往11年平均分紅總實現(xiàn)率里。

忠意、周大福、立橋是100%。

萬通是98%。

宏利是96%。

安盛是95%。

友邦是93%。

富衛(wèi)和永明都是91%。

國壽海外是90%。

安達是84%。

保誠是73%。

這個表不能機械理解。

不是說100%就一定最好。

也不是說93%就不能買。

分紅實現(xiàn)率要結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)配置、公司策略看。

但做30年以上的錢，我一定會看它。

這個階段，比的不是銷售講得多漂亮。

比的是保司底盤。

也比長期派息和紅利兌現(xiàn)的穩(wěn)定性。

我會把目光放在友邦、安盛、宏利、永明這類老牌公司上。

不是說其他公司不能買。

而是傳承錢太長。

我寧愿少一點刺激。

也要多一點確定性。

2年交超長期里，宏利宏摯家傳承依然很強。

第50年預(yù)期總收益約678萬美元。

IRR是6.5%。

安盛盛利II-至尊第50年也約678萬美元。

IRR同樣是6.5%。

5年交超長期里，友邦環(huán)宇盈活值得重點看。

第50年預(yù)期總收益約618.9萬美元。

IRR是6.5%。

它未必在每個階段都沖得最猛。

但做傳承賬戶，我會看重它的穩(wěn)。

尤其你買這張單，不是給自己60歲花完。

而是想留給下一代。

我會更愿意犧牲一點短期排名。

換一個更穩(wěn)的長期底盤。

我的結(jié)論也很清楚。

30年以上傳承，2年交看宏利宏摯家傳承。5年交看友邦環(huán)宇盈活。

如果你非常看重品牌和長期兌現(xiàn)。

友邦、安盛、宏利、永明，都應(yīng)該放進候選池。

邊存邊拿的現(xiàn)金流賬戶：我更偏向永明星河尊享II

前面講的，多數(shù)是不提領(lǐng)或少提領(lǐng)。

但真實養(yǎng)老，往往不是這樣。

退休以后，你會每年拿錢。

這才是更接近生活的狀態(tài)。

這次我看了一個566提領(lǐng)演示。

條件是5年交。

年交6萬美元。

第6年開始，每年提取總保費的6%。

也就是每年提取18000美元。

這個場景很像現(xiàn)金流賬戶。

錢不是一直死放。

而是要邊走邊拿。

這個演示里，前15年，宏摯傳承賬戶價值領(lǐng)先。

這點不意外。

宏利在前中期現(xiàn)金價值上，確實有優(yōu)勢。

但第30年開始，盛利II、盈聚天下II、星河尊享II三款產(chǎn)品的賬戶價值，基本步調(diào)一致。

到了提領(lǐng)場景，我最推薦的反而是永明萬年青星河尊享II。

原因就一個字。

穩(wěn)。

它的保底收益高達1%。

復(fù)歸紅利占比在20%以上。

這兩個點，很多強提領(lǐng)產(chǎn)品很難同時兼?zhèn)洹?/p>

復(fù)歸紅利有一個特點。

一旦派發(fā)，就變成保證。

對長期提領(lǐng)的人來說，這很重要。

因為你不是只看賬戶余額最高的一年。

你要看每年拿的時候，底層夠不夠穩(wěn)。

養(yǎng)老金不是賺最多。

是拿得穩(wěn)、拿得久。

如果你是45歲開始買。

計劃60歲以后每年提錢。

我會很認真地看星河尊享II。

它未必是每個年份最亮眼的那個。

但提領(lǐng)賬戶不是選短跑冠軍。

它選的是耐力型選手。

這里我給一個很明確的判斷。

只要你的核心需求是退休后每年拿錢，永明星河尊享II值得優(yōu)先看。

如果你更在乎前15年的賬戶價值。

宏摯傳承也能看。

如果你想長期提領(lǐng)后賬戶還能保持彈性。

安盛盛利II、富衛(wèi)盈聚天下II也有競爭力。

但穩(wěn)字當(dāng)頭，我會把星河尊享II放前面。

寫在最后：別問哪款最高，要問哪款適合你的時間表

市面上很多收益榜單，都基于完全不提領(lǐng)的極限測試。

這種榜單可以參考。

但不能直接照抄。

“哪款港險收益最高”這個問題，本身就不完整。

收益取決于兩個變量。

你怎么交錢。

你放多久。

按不提領(lǐng)場景看，2026年這幾類答案比較清楚。

10到20年。

2年交看安盛盛利II。

5年交看宏利宏摯傳承。

20到30年。

2年交看宏利宏摯家傳承。

5年交看富衛(wèi)盈聚天下II。

30年以上。

2年交看宏利宏摯家傳承。

5年交看友邦環(huán)宇盈活。

但如果你要邊拿邊花。

尤其是養(yǎng)老現(xiàn)金流。

我會把永明萬年青星河尊享II單獨拎出來。

它的優(yōu)勢不是最會沖。

而是更穩(wěn)。

最后再提醒一句。

港險儲蓄險不是短期理財。

也不是拿來賭一年兩年收益的東西。

它適合長期資金。

適合有明確教育、養(yǎng)老、傳承計劃的錢。

如果你這筆錢未來三五年可能要動。

別勉強。

如果你已經(jīng)想清楚要做20年、30年配置。

那就別只看6.5%。

把時間表寫下來。

再選產(chǎn)品。

大賀說點心里話

港險產(chǎn)品看起來復(fù)雜，其實核心就兩件事。錢什么時候用，錢怎么進出。你如果已經(jīng)有大概預(yù)算，可以把繳費年限和用錢時間先理清，再去比較產(chǎn)品會清楚很多。