你好，我是大賀。

最近港險(xiǎn)圈很熱的一款產(chǎn)品，是周大福「匠心飛越」。

它還沒正式開售，宣傳已經(jīng)鋪得很滿。最快IRR封頂。116、557極致領(lǐng)取。20年變3.5倍。24年變4倍。

聽起來很像儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里的頂配選手。

不過我看這類產(chǎn)品，一般不會(huì)只看宣傳海報(bào)。宣傳冊(cè)說的是一回事。計(jì)劃書算出來又是另一回事。

今天我就圍繞三個(gè)問題講。

封頂真的快嗎？極致領(lǐng)取真的強(qiáng)嗎？周大福人壽這家公司，長(zhǎng)期放錢我放心嗎？

別急，我給你們一層一層拆。

20年變3.5倍，匠心飛越的宣傳能信幾成？

先看它對(duì)外打的牌。

躉繳10年IRR 5.2%。20年IRR 6.5%。5年繳24年IRR 6.5%。

這個(gè)數(shù)字放在港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，確實(shí)好看。

2026年4月27日，周大福人壽正式官宣「匠心飛越」儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)計(jì)劃。宣傳口徑里，也重點(diǎn)提到20年IRR達(dá)6.5%，3.5倍總回報(bào)。還提到償付能力充足率282%。同類產(chǎn)品連續(xù)多年分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)也很穩(wěn)。

這些都是它能刷屏的原因。

但你要注意一點(diǎn)。

這不是一款簡(jiǎn)單看收益就能下決定的產(chǎn)品。

它有明顯強(qiáng)項(xiàng)。也有我很在意的短板。

強(qiáng)項(xiàng)是長(zhǎng)期封頂速度。短板是領(lǐng)取后現(xiàn)價(jià)表現(xiàn)。公司層面，我也不會(huì)完全放松。

我的判斷很直接。

匠心飛越有亮點(diǎn)。也確實(shí)能打。但真沒宣傳里那么神。

如果你只看“全港最快”“20年3.5倍”，很容易被帶著走。港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是定存。演示收益不是保證收益。分紅類產(chǎn)品最怕只看最漂亮那一列。

封頂確實(shí)快，但前10年不是最強(qiáng)

匠心飛越最能打的地方，是長(zhǎng)期收益封頂速度。

這個(gè)點(diǎn)我必須說實(shí)話。

它確實(shí)是第一梯隊(duì)。

以5年繳為例。資料顯示，它預(yù)期7年回本。保證13年回本。

預(yù)期7年回本，不算特別夸張。港險(xiǎn)里有不少產(chǎn)品也能做到這個(gè)節(jié)奏。

但保證13年回本，這個(gè)還可以。比不少同類儲(chǔ)蓄險(xiǎn)更硬一點(diǎn)。

再看IRR。

5年繳第10年，匠心飛越IRR是3.54%。排在前三。

這個(gè)成績(jī)不錯(cuò)。但不是最猛。

宏利宏摯傳承第10年IRR是4.29%。前中期明顯更強(qiáng)。

所以你不能說匠心飛越從頭到尾都?jí)褐鴦e人打。不是這樣。

它真正開始拉開差距，是后面。

第20年IRR到6.01%。第24年IRR到6.5%。此前富衛(wèi)盈聚天下2，是市場(chǎng)上封頂很快的產(chǎn)品。匠心飛越比它還快一年。

這就是它的核心賣點(diǎn)。

再看一個(gè)50萬美元總保費(fèi)案例。

5年繳。每年10萬美元。總保費(fèi)50萬美元。

計(jì)劃書顯示，第16年實(shí)現(xiàn)本金翻倍。第30年預(yù)期現(xiàn)價(jià)是2,927,364美元。

這個(gè)長(zhǎng)期現(xiàn)金價(jià)值，確實(shí)漂亮。

封頂?shù)?.5%之后，后面基本每11年翻一倍。長(zhǎng)期放著不動(dòng)，復(fù)利效果就出來了。

躉繳就更激進(jìn)一點(diǎn)。

10年IRR 5.2%。20年IRR 6.5%。本金變3.5倍。

這組數(shù)字很少見。

我對(duì)收益部分的判斷是：

長(zhǎng)期收益，匠心飛越很強(qiáng)。前中期，不是最強(qiáng)。如果只看靜態(tài)收益，它在第一梯隊(duì)。

前中期能壓過它的，主要是宏利宏摯傳承。和它同級(jí)別競(jìng)爭(zhēng)的，是富衛(wèi)盈聚天下2、安盛盛利2。

這也是我不愿意把它講成“全面碾壓”的原因。

它強(qiáng)。但不是每個(gè)階段都強(qiáng)。

116和557能做，但領(lǐng)完后差點(diǎn)意思

接下來講領(lǐng)取。

這是匠心飛越最容易讓人興奮的地方。

躉繳可以做116領(lǐng)取。也就是第1年開始，每年提取總保費(fèi)的6%。

這個(gè)在市場(chǎng)上很少見。素材里寫的是市場(chǎng)唯一。

它還能做137、158、179這些領(lǐng)取方式。

5年繳可以做557領(lǐng)取。也就是第5年開始，每年提取總保費(fèi)的7%。

目前能做557的，主要是匠心飛越和安盛盛利2。

同時(shí)，它支持年領(lǐng)。支持月領(lǐng)。還可以領(lǐng)給第三方。

聽起來很靈活。

但這里我要說一句很重要的話。

能做≠做得好，這兩碼事。

躉繳50萬美元案例里，演示數(shù)據(jù)很好看。

5年預(yù)期回本。18年翻倍，預(yù)期IRR 6%。29年3倍，預(yù)期IRR 6.39%。34年IRR達(dá)6.5%。

如果你只看這個(gè)表，會(huì)覺得它既能領(lǐng)，又能漲。

但真正比較領(lǐng)取后現(xiàn)價(jià)，就沒那么驚艷了。

同樣做567領(lǐng)取。同樣50萬美元保費(fèi)。

第10年，匠心飛越比宏利宏摯傳承差11萬到12萬美元。

第30年，它比安盛盛利2、富衛(wèi)盈聚天下2差接近19萬美元。

這個(gè)差距不小。

不是幾千塊的誤差。是真金白銀的現(xiàn)金價(jià)值差異。

更尷尬的是，它領(lǐng)取后表現(xiàn)，甚至比不過自家上一代匠心傳承2。

為什么會(huì)這樣？

我翻了產(chǎn)品投資配置。這里能看到答案。

上一代匠心傳承2，權(quán)益類投資占比最低50%。風(fēng)格更進(jìn)取。

匠心飛越這一代，權(quán)益類資產(chǎn)配比最低降到20%。固收占比最高可以到80%。

這代表什么？

它更穩(wěn)了。但沖勁也少了。

尤其你一邊提取，一邊還想保單現(xiàn)價(jià)繼續(xù)跑得很猛。這個(gè)難度就上來了。

我的判斷很明確。

如果你買它，是為了長(zhǎng)期不動(dòng)，吃封頂速度。可以看。如果你買它，是為了高頻領(lǐng)取，還要剩余現(xiàn)價(jià)特別強(qiáng)。它不是最優(yōu)。

領(lǐng)取功能很漂亮。領(lǐng)取后表現(xiàn)沒有那么漂亮。

這一點(diǎn)別被116、557的數(shù)字帶偏。

三檔資產(chǎn)調(diào)配和人生大事賠付，是我愿意給好評(píng)的地方

講完收益和領(lǐng)取。我們緩一口氣。

匠心飛越的功能部分，我不黑。

它確實(shí)做得比較全。

貨幣轉(zhuǎn)換。保單分拆。無限次換被保人。后備持有人。保單暫托人。保單假期。保費(fèi)豁免。

這些主流高端儲(chǔ)蓄險(xiǎn)常見功能，它基本都有。

但它最有特色的，不是這些基礎(chǔ)功能。

是財(cái)富調(diào)配選項(xiàng)。

從第10年起，保單可以在三檔之間切換。

增進(jìn)。均衡。保守。

增進(jìn)就是基礎(chǔ)計(jì)劃。更偏增長(zhǎng)。

均衡模式里，復(fù)歸紅利加終期分紅占60%。穩(wěn)健資產(chǎn)戶口占40%。

保守模式里，復(fù)歸紅利加終期分紅占20%。穩(wěn)健資產(chǎn)戶口占80%。

穩(wěn)健資產(chǎn)戶口投向是100%固定收入證券。現(xiàn)行年利息是4.25%，但這個(gè)是非保證。

這個(gè)功能適合什么人？

適合年紀(jì)變大以后，不想讓保單繼續(xù)承擔(dān)太多波動(dòng)的人。

比如你年輕時(shí)可以偏增長(zhǎng)。第10年以后，孩子教育金快要用。或者自己退休現(xiàn)金流快要開始。這時(shí)可以把一部分價(jià)值轉(zhuǎn)到更穩(wěn)的賬戶里。

這個(gè)設(shè)計(jì)是合理的。

不過我也要說清楚。

越保守，預(yù)期收益大概率越低。

穩(wěn)健賬戶不是白送的安全感。它本質(zhì)上是降低波動(dòng)。也可能降低長(zhǎng)期回報(bào)。

再看傳承功能。

身故賠償方式很多。

可以一筆過。可以固定分期，10年、20年、30年。可以遞增分期，每年遞增3%。可以自訂支付。也可以部分一筆過，余額分期。

如果身故賠償未領(lǐng)取余額達(dá)到50,000美元，還可以享有利息。

它還設(shè)有人生大事選項(xiàng)。里面包括市場(chǎng)首創(chuàng)的自選人生大事。

比如成年。結(jié)婚。買房。生病。類似這種節(jié)點(diǎn)，可以做更細(xì)的安排。

保費(fèi)豁免也值得講一下。

投被保人同一，且被保人18歲或以上。或者被保人不滿17歲。

投保人在75歲前，因?yàn)橐馔饣蚣膊∩砉剩蛘咄耆谰脗麣垼梢曰砻夂罄m(xù)保費(fèi)。

當(dāng)然，有上限。

這個(gè)功能對(duì)家庭單一收入來源很重要。

尤其是父母給孩子配置教育金。萬一投保人出事，后續(xù)保費(fèi)壓力會(huì)很大。豁免功能可以兜一層底。

功能這一塊，我的評(píng)價(jià)是：

匠心飛越做得齊。財(cái)富調(diào)配有特色。傳承安排也比較人性化。

如果你很看重后期保單管理，或者家族分配，它比單純拼收益的產(chǎn)品更有想象空間。

鄭氏家族背書很響，但公司歷史我會(huì)保留

現(xiàn)在講最敏感的一部分。

公司到底穩(wěn)不穩(wěn)？

周大福這個(gè)名字，大家很熟。背后是香港四大家族之一的鄭氏家族。

周大福集團(tuán)旗下有4家港股上市公司。總資產(chǎn)超過7200億港元。業(yè)務(wù)覆蓋珠寶、酒店、醫(yī)療健康、零售等。

周大福本身也是全球大型珠寶零售商。黃金儲(chǔ)備高達(dá)1743.3噸。

品牌實(shí)力當(dāng)然不弱。

但我們買的是保險(xiǎn)公司保單。不是買金店會(huì)員卡。

落到周大福人壽這家公司本身，我會(huì)更謹(jǐn)慎。

它的歷史不算特別順。

最早是1985年成立的新西蘭保險(xiǎn)。后來變成鵬利保險(xiǎn)。再到盈科保險(xiǎn)。又到歐洲富通。之后九鼎集團(tuán)接手。2018年，周大福以215億港元收購。2024年正式改名周大福人壽。

三十多年。被轉(zhuǎn)手5次。換了6個(gè)名字。

這個(gè)點(diǎn)我必須說實(shí)話。

對(duì)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)來說，頻繁易主不是加分項(xiàng)。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是一年兩年的東西。很多人一放就是20年、30年，甚至終身。

股東換了。戰(zhàn)略可能變。投資風(fēng)格可能變。管理層可能變。產(chǎn)品路線也可能變。

這些變化，不一定馬上出問題。但長(zhǎng)期穩(wěn)定性會(huì)被打折。

當(dāng)然，不能只講擔(dān)心。

從現(xiàn)階段數(shù)據(jù)看，它是安全的。

香港償付能力充足率282%。這個(gè)水平遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求。

固收投資占比超過72%。其中A-或以上評(píng)級(jí)占68%。BBB-至BBB+占25%。BB+或以下占7%。

資管模式也不是完全自己玩。部分自主管理。部分交給法國(guó)巴黎銀行、黑石、凱德、CVC等第三方資管。

惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)A-。穆迪投資評(píng)級(jí)A3。

主打產(chǎn)品連續(xù)9年分紅實(shí)現(xiàn)率100%。

這些數(shù)據(jù)擺在這里。不能說它不穩(wěn)。

再加上香港保險(xiǎn)監(jiān)管。分紅基金有財(cái)政獨(dú)立性。保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和集團(tuán)資產(chǎn)也有隔離機(jī)制。

法理上，保單資產(chǎn)不是集團(tuán)隨便能拿去用的錢。

但市場(chǎng)的擔(dān)心也不是空穴來風(fēng)。

周大福人壽和新世界發(fā)展，同屬鄭氏家族體系。

而新世界發(fā)展這兩年的壓力，市場(chǎng)都看得到。2025年相關(guān)財(cái)報(bào)和財(cái)經(jīng)報(bào)道里，負(fù)債規(guī)模超過2200億港元。永續(xù)債利息也曾經(jīng)延期支付。后來靠大額再融資穩(wěn)住。

這就帶來兩個(gè)問題。

會(huì)不會(huì)用保險(xiǎn)浮存金去投關(guān)聯(lián)方債券或項(xiàng)目？集團(tuán)缺錢時(shí)，會(huì)不會(huì)把保險(xiǎn)牌照作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)處置？

我不是說一定會(huì)發(fā)生。

但這類擔(dān)心，不是陰謀論。地產(chǎn)系保險(xiǎn)公司過去確實(shí)有過前車之鑒。

我的態(tài)度很清楚。

短期看數(shù)據(jù)，周大福人壽沒問題。長(zhǎng)期看穩(wěn)定性，我對(duì)它保持謹(jǐn)慎和保留。

如果你特別在意公司百年穩(wěn)定感，我不會(huì)建議你把大額長(zhǎng)期資金全壓在這家公司。

寫在最后：匠心飛越值得配，但別重倉

三件事講完了。

匠心飛越的答案，其實(shí)也清楚了。

它的最大優(yōu)勢(shì)，是封頂速度。

5年交24年到6.5%。比富衛(wèi)快一年。躉交20年直接6.5%。這個(gè)很強(qiáng)。

它也支持116、557這種極致提取。功能上還有三檔資產(chǎn)調(diào)配。傳承設(shè)計(jì)也不錯(cuò)。

但問題也明顯。

領(lǐng)取后現(xiàn)價(jià)不夠強(qiáng)。公司歷史沿革不夠干凈。長(zhǎng)期穩(wěn)定性，我會(huì)打一個(gè)問號(hào)。

所以我的建議很直接。

看重快封頂和特色功能，可以配置。但我不建議重倉。最好分散到不同保險(xiǎn)公司。

如果你是長(zhǎng)期不動(dòng)的錢，想要更快沖到6.5%。可以把它放進(jìn)備選。

如果你是教育金，未來需要穩(wěn)定領(lǐng)取。要認(rèn)真比較領(lǐng)取后現(xiàn)價(jià)。

如果你很保守。又特別在意保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定。那我會(huì)建議你多看幾家。不要只被“周大福”三個(gè)字打動(dòng)。

截至今天，2026年05月10日，它還有推廣優(yōu)惠。

推廣期是2026年4月27日至2026年6月30日。最后批核日期是2026年8月31日。

5年交，首年保費(fèi)折扣高達(dá)8%。第2年高達(dá)16%。總折扣高達(dá)24%。

5年交預(yù)繳，年利率最高4.5%。2年交預(yù)繳，有7.1%年利率。整付保費(fèi)折扣最高6%，門檻是≥150萬美元。

優(yōu)惠可以看。但不要為了優(yōu)惠買錯(cuò)產(chǎn)品。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)最怕這件事。

今天省了一點(diǎn)保費(fèi)。后面20年發(fā)現(xiàn)資金節(jié)奏不匹配。那就很難受了。

大賀說點(diǎn)心里話

匠心飛越這類產(chǎn)品，關(guān)鍵不是能不能買，而是怎么買、買多少、和誰搭配。你要是想把不同公司、不同領(lǐng)取方式、不同優(yōu)惠渠道放在一起算，我可以幫你把方案拆細(xì)一點(diǎn)。