你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。我的日常工作之一，就是幫大家扒產(chǎn)品的底、找產(chǎn)品的坑。

今天要聊的這款產(chǎn)品有點(diǎn)特別——永明萬(wàn)年青·星河尊享2。630之后，港險(xiǎn)市場(chǎng)都在說(shuō)它是"六邊形戰(zhàn)士"，我一聽(tīng)就來(lái)勁了。吹得越狠，我越要挑刺。

結(jié)果呢？我和團(tuán)隊(duì)把所有資料前前后后翻了好幾遍，跟市場(chǎng)上其他產(chǎn)品逐一對(duì)比，愣是沒(méi)找到明顯短板。要收益有收益，雖然不是市場(chǎng)最高，但始終在前幾名晃悠。功能更是玩出了花，幾乎把能想到的都配齊了。

這篇文章，我就帶你一項(xiàng)一項(xiàng)拆，看看它到底憑什么敢叫"六邊形戰(zhàn)士"。

收益實(shí)測(cè)：不提領(lǐng)與提領(lǐng)雙場(chǎng)景表現(xiàn)

先說(shuō)大家最關(guān)心的——收益。

這款產(chǎn)品支持2年交和5年交兩種繳費(fèi)方式。不管哪種，收益都穩(wěn)穩(wěn)站在第一梯隊(duì)。2年交的話，35年就能達(dá)到**6.5%**的復(fù)利收益上限，這個(gè)速度相當(dāng)快了。

這個(gè)細(xì)節(jié)很多人沒(méi)注意到：它的保證收益長(zhǎng)期能達(dá)到1%，保證回本時(shí)間只要13年。預(yù)期回本周期7年。在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，這組數(shù)據(jù)相當(dāng)能打。

但這才是關(guān)鍵——很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是放著不動(dòng)，而是要用的。我用567提取方式測(cè)了一下：5年繳費(fèi)，第6年開(kāi)始每年提取總保費(fèi)的7%。

結(jié)果很驚人。提取到保單第20年，這款產(chǎn)品剩余的現(xiàn)金價(jià)值一路領(lǐng)先，幾乎沒(méi)有對(duì)手。為什么？因?yàn)樾呛幼鹣?的復(fù)歸紅利占比大，適合早期提領(lǐng)。

提領(lǐng)之后對(duì)保單收益的影響比其他產(chǎn)品小很多。簡(jiǎn)單說(shuō)，別人提完錢保單縮水明顯，它提完錢還能繼續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

功能拆解：四大細(xì)節(jié)見(jiàn)真章

收益只是基本功，功能細(xì)節(jié)才是見(jiàn)真章的地方。我專門去找它的毛病，反而發(fā)現(xiàn)了幾個(gè)讓我眼前一亮的設(shè)計(jì)。

第一，貨幣轉(zhuǎn)換不設(shè)調(diào)整基數(shù)。

貨幣轉(zhuǎn)換功能現(xiàn)在不稀奇。但別被忽悠了——大部分產(chǎn)品的貨幣轉(zhuǎn)換，合同里都藏著一個(gè)"調(diào)整基數(shù)"。什么意思？轉(zhuǎn)換的時(shí)候，保險(xiǎn)公司可能要你額外掏錢，轉(zhuǎn)換后的現(xiàn)金價(jià)值、紅利怎么算，全由保險(xiǎn)公司說(shuō)了算。

相當(dāng)于一個(gè)黑匣子，用完了不確定會(huì)有什么影響。

永明呢？合同里白紙黑字寫著：轉(zhuǎn)換前的總現(xiàn)金價(jià)值 × 當(dāng)時(shí)兌換率 = 轉(zhuǎn)換后的總現(xiàn)金價(jià)值。不設(shè)調(diào)整基數(shù)，不讓你額外掏錢，算得清清楚楚。

第二，人民幣保單收益不打折。

這款產(chǎn)品支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。除了英鎊和港元，其他4種貨幣的回報(bào)完全一樣。

這對(duì)想買人民幣保單的朋友來(lái)說(shuō)是個(gè)大好消息。其他大部分港險(xiǎn)產(chǎn)品，人民幣保單的回報(bào)都會(huì)稍微低一點(diǎn)。很多客戶看好人民幣。但對(duì)收益不滿意，選這款就不用糾結(jié)了。

第三，歸原紅利面值和現(xiàn)金價(jià)值雙重保證。

這個(gè)細(xì)節(jié)很多人沒(méi)注意到。一般產(chǎn)品的歸原紅利，面值確定了。但你想提取或退保時(shí)，拿到手的是現(xiàn)金價(jià)值，中間有個(gè)折現(xiàn)率，到手的錢會(huì)少一點(diǎn)。

永明這款產(chǎn)品不一樣。復(fù)歸紅利一旦派發(fā)，現(xiàn)金價(jià)值和面值相等，而且都是保證的。合同里白紙黑字寫著，目前我沒(méi)看到任何哪一家把這點(diǎn)寫到合同里。

保費(fèi)豁免與附加功能

保費(fèi)豁免這個(gè)功能很能體現(xiàn)永明的關(guān)懷精神。

選擇5年交的方式，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬(wàn)美元保費(fèi)。這個(gè)功能也寫進(jìn)了條款，目前很多公司的產(chǎn)品沒(méi)有這個(gè)。

其他功能我簡(jiǎn)單報(bào)個(gè)菜名：

• 保單功能：貨幣轉(zhuǎn)換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人
• 權(quán)益功能：指定收款人、候補(bǔ)保單主權(quán)人、保單暫托人、身故支付選項(xiàng)
• 保障功能：意外護(hù)理保障、喪失行為能力保障

功能的豐富程度和實(shí)用性，可以滿足**99%**的人。

分紅實(shí)現(xiàn)率：客觀看待的短板

我專門去找它的毛病，終于找到一個(gè)——分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)不算最優(yōu)秀。

我們前段時(shí)間統(tǒng)計(jì)了12家主流香港保司的分紅實(shí)現(xiàn)率，永明只能排在第三梯隊(duì)，和最優(yōu)秀的幾家比還有差距。

但這個(gè)細(xì)節(jié)很多人沒(méi)注意到：永明的10+保單表現(xiàn)不錯(cuò)，平均值有**86%**左右。光看這部分?jǐn)?shù)據(jù)，能排在上游水平。而且10+保單的數(shù)據(jù)更有說(shuō)服力——畢竟時(shí)間越長(zhǎng)，越能驗(yàn)證保司的真實(shí)兌現(xiàn)能力。

硬要給永明找一個(gè)短板，可能就是這個(gè)了。但說(shuō)實(shí)話，瑕不掩瑜。

公司背書：160年歷史的全球資管巨頭

說(shuō)完產(chǎn)品，再看看背后的公司。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時(shí)間還早2年。扎根香港133年，是香港首個(gè)跨國(guó)人壽保險(xiǎn)公司。

160年間，永明經(jīng)歷了一戰(zhàn)、二戰(zhàn)、西班牙流感、911事件……不管當(dāng)時(shí)多難，都堅(jiān)持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責(zé)任的也賠了。這一點(diǎn)比較難得。

目前永明管理資產(chǎn)超1萬(wàn)億美元，財(cái)務(wù)評(píng)級(jí)一等一的穩(wěn)：A.M BEST A+超卓、DBRS AA優(yōu)越、穆迪Aa3卓越、標(biāo)準(zhǔn)普爾AA非常強(qiáng)。

還有個(gè)數(shù)據(jù)很亮眼：永明人均整付保費(fèi)超300萬(wàn)，是老四家的2-5倍。深受高凈值客戶偏愛(ài)。沒(méi)有什么比有錢人的用腳投票更能說(shuō)明問(wèn)題的了。

投資策略：多元分散的穩(wěn)健之道

永明的投資策略，兩個(gè)詞概括：多元、全面。

旗下有5大資產(chǎn)管理公司：MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESENT（550億加元）、BGO（840億加元）、InfraRed（170億加元）。分別聚焦股票、固定收益類資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)、地產(chǎn)、另類資產(chǎn)。

金融投資策略圖" />

每個(gè)子公司專注一個(gè)賽道，更有可能取得優(yōu)秀的投資成果。

投資組合上，**74%**為固定收入，**97%**固定收入被評(píng)為投資級(jí)。投資地域覆蓋美國(guó)、加拿大、中國(guó)、香港、英國(guó)、澳洲等。

投資組合和投資地域非常分散，這才是永明穩(wěn)健的根本原因。

總結(jié)：誰(shuí)適合這款產(chǎn)品？

綜合從收益、功能、公司以及產(chǎn)品細(xì)節(jié)來(lái)看，永明萬(wàn)年青·星河尊享2是目前市場(chǎng)上最能擔(dān)得起"六邊形戰(zhàn)士"稱號(hào)的產(chǎn)品。

如果你追求均衡、不想在某一項(xiàng)上踩坑，又希望功能足夠豐富、合同條款足夠透明，這款產(chǎn)品值得認(rèn)真考慮。

我的工作就是幫大家找產(chǎn)品的毛病。但這次，我確實(shí)沒(méi)找到明顯的坑。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對(duì)了只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道可能比產(chǎn)品本身還重要。