你好，我是大賀。

今天聊香港儲蓄險里很熱的一類產品。2年繳產品。

繳費短。資金占用時間短。很多家庭做教育金、養老金，都會先看這一類。

但我想先問一個更現實的問題。

你預期自己能活到95歲。那保單能不能陪你到95歲？

養老不是算總數，是算月供。到老了最怕的，不是收益少一點。是領著領著，賬戶斷了。

2025年開始，延遲退休政策已經落地。男性逐步延至63歲。女性逐步延至55/58歲。同一年，中國人均預期壽命已經到79歲。

退休后的現金流窗口，正在變長。

20年。30年。甚至更久。

這時候看2年繳港險，不能只盯著第100年的IRR。那個數字很漂亮。但離真實養老太遠。

我會更關心三件事。

能不能提。提了會不會傷。傷了以后還能不能長回來。

13款里，我最后更看永明星河尊享II和安盛盛利II

這次對比的是香港市場10家保司、13款2年繳產品。

三輪提取測試之后，真正能留下來的核心產品，是三款：

安盛盛利II-至尊。富衛盈聚天下II。永明萬年青·星河尊享II。

但如果再往養老場景里放。我會把重點收窄到兩款。

一款是永明萬年青·星河尊享II。一款是安盛盛利II-至尊。

我的判斷很直接。

如果你更擔心中途用錢，優先看永明星河尊享II。

它更像一款“早熟型”產品。前面長得更扎實。保證收益也硬。抗提取能力強。

如果你持有周期比較清楚，想要更順的預期收益體驗，安盛盛利II更合適。

它不是最硬的底線型產品。但節奏很均衡。前中后期都不難受。

這兩款不是誰絕對壓倒誰。

但放到養老金視角里，它們的定位很清楚。

永明偏穩。偏抗壓。安盛偏順。偏均衡。

這兩款，是從10家保司13款里篩出來的

這次測試基準很統一。

2年交。年繳5萬美金。被保人0歲男孩。總保費10萬美金。

候選池很大。數字也都不難看。

宏利宏摯傳承，第100年預期IRR達6.50%。

周大福匠心傳承2，第100年預期總收益達5266萬美金。復利IRR穩定在6.50%。

安盛盛利II-至尊，第30年后復利IRR穩定在6.50%。

永明萬年青星河尊享II和傳承II，最終復利IRR也都達到6.50%。

富衛盈聚天下和盈聚天下II，繳費40年后收益基本一致。最終IRR也是6.50%。

萬通富饒萬家，第30年復利IRR達6.500%。

太保金如意，第100年復利IRR為6.30%。預期總收益4367萬美金。

國壽傲瓏盛世，第100年復利IRR 6.50%。預期總收益5266萬美金。

忠意啟航創富·卓越，第100年復利IRR達6.22%。

安達傳承首創V-豐成，第26年后復利IRR穩定在6.50%。

你看。滿屏都是6.5%。

這就是難點。

每家公司都能拿出一個漂亮角度。第30年。第50年。第100年。總收益。IRR。保證。分紅。

普通客戶看完，很容易越看越亂。

我不建議只拿第100年IRR做決定。

第100年的數字，更多是長期演示。養老真正要用的，是每年現金流。復利要滾得動，才叫復利。

第5年開始每年取5%，先看誰不失血

第一輪，先做溫和提取。

設定是：

總保費10萬美金。2年繳清。從第5年開始，每年提取5000美金。也就是總保費的5%。

這個模式可以理解成“255”。

它不是很激進。更像很多家庭的輕度用錢場景。

比如孩子讀書。家庭補充現金流。或者退休前先小額領取。

這一輪之后，表現較好的有10款。

宏利宏摯傳承系列。安盛盛利II。永明萬年青星河系列。周大福匠心傳承2。富衛盈聚天下系列。萬通富饒萬家。國壽傲瓏盛世。

這一輪我最關注的，不是還能剩多少錢。

而是提取之后，賬戶有沒有明顯失血。

有些產品不提錢時很好看。一提錢，現金價值就開始塌。后面增長乏力。

這種產品，做純傳承可以討論。做養老金，我會謹慎。

在這個場景下，安盛盛利II和富衛盈聚天下II表現最突出。

提取之后，現金價值還能保持健康增長。沒有明顯失血。

這點很重要。

養老金不是一次性拿走。是每年都要拿。產品要扛得住重復提取。

第10年開始每年取10%，養老味道就出來了

第二輪，提取強度上來。

設定是從第10年開始，每年提取1萬美金。也就是總保費的10%。

這個模式更像養老金。也像子女教育金。

前面先積累。到時間后，開始持續輸出。

我個人更看重這一輪。

很多人買2年繳產品，說是長期放。可真到退休后，不可能只看賬戶余額。你要拿錢出來生活。

養老不是算總數，是算月供。

每年能不能領。領完還能不能繼續長。活到90歲以后，保單還在不在。

這些才是命門。

這一輪里，永明萬年青星河傳承II和國壽傲瓏盛世，在這個提取強度下會中途斷單。

這不是說產品差。

而是這個提取方式，對它們不友好。

如果你買來做超長期傳承，邏輯可能不同。如果你買來做退休現金流，就要認真看。

到老了最怕的是錢斷單。

安盛盛利II和富衛盈聚天下II，在這一輪依然穩。產品結構韌性不錯。

我會給安盛一個比較高的評價。

它不是所有指標都第一。但持續輸出很順。做養老規劃時，這種“順”，比單一年份沖高更有價值。

繳完就開始取，永明星河尊享II抗壓最強

第三輪，是極限壓力測試。

設定是從第2年開始取。也就是剛繳費完成，就每年提取5000美金。

這就是“225”模式。

說白了，它是在考驗產品能不能邊養邊用。

這個場景很苛刻。正常做養老，不一定這么用。

但壓測有意義。

能扛住極限場景的產品，遇到普通領取時，通常更有余地。

這一輪里，能支撐225提取方式的產品，只有三款：

永明萬年青星河尊享II。周大福匠心傳承2。萬通富饒萬家。

其中，萬年青星河尊享II表現最出色。

這個結果很有意思。

前兩輪，安盛和富衛更穩。極限壓測，永明尊享II跑出來了。

這說明永明尊享II的結構更早熟。前期有更強的承壓能力。

我會這樣理解。

如果你的錢很確定不動，安盛會很舒服。如果你的家庭現金流有不確定性，永明更讓我安心。

當然，光看提取還不夠。

提取得住，只是第一層。還要看回本速度、保證收益、分紅結構。

這三張表，才是最后定性的關鍵。

回本、保證、復歸紅利，真正拉開差距在這里

先看回本和預期IRR。

主流2年繳產品的預期回本時間，大多集中在5-6年。

這個差異不大。

很多人問我，回本快1年重不重要。

重要。但不是決定性。

2年繳儲蓄險，本來就是長期資金。你拿3年、5年的眼光看，會很別扭。你拿20年、30年的眼光看，才有意義。

達到6.5%復利的時間，差距更明顯。

宏摯家傳承最快。第24年達到。安盛盛利II和富衛盈聚天下II，第28年達到。宏利宏摯傳承，第43年達到。周大福匠心傳承2，第48年達到。

另外，安盛盛利II-至尊的20年IRR為6.21%。在這組里最高。

從預期收益看，宏利宏摯家傳承和安盛盛利II確實有優勢。

但我還是那句話。

別被預期IRR忽悠了。

預期收益不是保證收益。分紅會變。市場會變。保司投資表現也會變。

尤其是做養老，不能只靠“預期”過日子。

保證收益，才是你老了的底牌。

這一點，永明萬年青星河系列非常突出。

保證回本時間最快的是永明萬年青星河傳承II，10年。

永明萬年青星河尊享II、傳承II、周大福匠心傳承II、富衛盈聚天下、萬通富饒萬家、宏利宏摯家傳承，保證回本是13年。

終身保證收益率方面，永明萬年青星河尊享II和傳承II，達到1%。

這個水平在市場上很突出。

周大福匠心傳承II、富衛盈聚天下、萬通富饒萬家，是0.55%。

永明兩款產品持有60年及以上時，保證IRR可達1%。

我對永明尊享II的偏好，主要來自這里。

1%的終身保證收益率，不是讓你靠它發財。

它的意義是底線。

當市場不好。分紅低于預期。家庭又需要用錢。這個底線很關鍵。

再看復歸紅利。

復歸紅利，是已經分配到保單上，并且可以繼續參與復利增長的部分。

這個比例越高，產品越早進入滾雪球狀態。

對中途提取的抵抗力也更強。

5-50年均值里，富衛盈聚天下是21.86%，排第一。

永明萬年青星河傳承II是20.19%。

富衛盈聚天下II是20.12%。

周大福匠心傳承2最低，5-50年均值是9.75%。

宏利產品采用不同分紅機制，不參與這個對比。

這里要特別說永明星河尊享II。

它兼具兩個點。

保證收益率1%。復歸紅利占比接近20%，其中素材里給到的結構判斷是19.33%。

這就是它穩健的核心。

不是單純某一年IRR高。而是底線硬。分紅結構也不弱。再加上225壓測能扛。

我會把它歸到“養老抗壓型”產品里。

安盛盛利II則是另一種強。

它第28年達到6.5%復利。20年IRR做到6.21%。全周期提取表現也均衡。

它沒有永明那種特別硬的保證底線。但整體體驗很順。前期不激進。中期穩定。后期不掉隊。

這類產品，適合持有計劃比較清楚的人。

寫在最后：永明偏抗壓，安盛偏均衡

把這13款產品看完，我的建議很明確。

資金使用計劃不確定，就優先看永明萬年青·星河尊享II。

它的特點是早熟。保證收益1%。復歸紅利占比接近20%。還能支持225極限提取。

這類產品，不是只給你看遠期演示。

它更像是把前中期的承壓能力做厚了。

如果你未來可能提前用錢。可能給孩子教育金。可能給父母補充現金流。也可能自己提前退休。

永明這款更適合。

持有期限比較確定，就看安盛盛利II-至尊。

它第28年達到6.5%復利。全周期提取表現均衡。前期、中期、后期都沒有明顯難受點。

如果你已經想好，這筆錢就是長期放。未來按計劃領取。安盛會更順。

我不會說兩款都隨便買。

這話太空了。

我的真實判斷是：

要抗壓，選永明。要均衡，選安盛。短期周轉的錢，兩款都別碰。看第100年IRR買，也不合適。

好產品只適合對的人。

買之前，你至少想清楚三個問題。

這筆錢，能不能放20年以上？退休后，是每年領，還是一次性用？你更在意保證底線，還是預期收益？

想清楚了，選擇會簡單很多。

大賀說點心里話

2年繳產品不是看誰的演示數字更漂亮。更要看它能不能陪你領得久、領得穩。如果你正在比較永明、安盛、富衛這幾類產品，可以把方案拿來一起拆一遍，很多差距藏在領取方式里。