你好，我是大賀。北大碩士，做港險第9年。

今天聊一個特別現實的問題。

給孩子存教育金。到底選人民幣保單，還是美元保單？

我當年也糾結過這個問題。作為一個媽媽我太懂了。給娃存錢這事兒真的不能將就。你不是在買一個“幣種”。你是在決定，未來這筆錢到底跟著哪一類資產走。

今天我拿兩個很典型的家庭來說。

一個是成都張阿姨。50歲。養老、醫療、生活都在國內。她看的是安盛「盛利2」人民幣版。

另一個是深圳李女士。30歲。剛有寶寶。未來可能留學。她看的是友邦「環宇盈活」美元保單。

兩個人都不是亂選。

但底層邏輯完全不一樣。

同樣給家庭存錢，一個鎖定養老，一個押注20年復利

先看深圳李女士。

她給剛出生的寶寶做教育金。選擇的是友邦「環宇盈活」美元保單。年交10萬美元。交5年。

按演示數據看。20年后保單價值約135萬美元。

如果換成人民幣版，同期大約是980萬人民幣。這里按7.2匯率換算。美元保單多出來接近115萬人民幣。

這個差距，不是一個小數字。

2025年美國大學學費又漲了一輪。美國大學理事會發布的《2025-2026學年大學定價報告》里，私立大學平均學費約6.3萬美元/年。國際生加上生活費，年均支出大概8-9萬美元。

四年下來。就是三四十萬美元級別。

作為家長，你會發現一件事。教育金最怕的不是“存少了”。而是你用人民幣思維存錢，孩子將來卻用美元花錢。

這才是很多家庭真正忽略的地方。

選人民幣，還是選美元。表面看是幣種。實際看的是資金用途。

未來在國內養老。人民幣現金流更安心。

未來要留學、移民、海外置業。美元現金流更匹配。

選擇的核心，不是哪個幣種聽起來安全。是你的錢，未來到底在哪里花。

這張圖講得很直白。

選幣種，不是單純換一種錢。

它背后是資產池。

人民幣保單，資金主要投向國內國債、銀行存款等低風險資產。更穩。波動小。

美元保單，資金投向全球資產。包括美債、高息債券、跨市場股票等。選擇面更廣。波動也更明顯。

說白了。

人民幣保單偏防守。

美元保單偏進攻。

這個判斷很重要。別被“人民幣更熟悉”“美元更高級”這類感覺帶著走。

張阿姨選人民幣版盛利2，我覺得合理

再看成都張阿姨。

她50歲。做生意收入穩定。未來養老和醫療都在國內。沒有海外消費計劃。也不打算送孩子出國。

她最擔心的是繳費期間匯率變來變去。

她最后選了安盛「盛利2」人民幣保單。年交5萬。交5年。

這個選擇，我不反對。

甚至我覺得很合理。

人民幣保單最大的好處，就是沒有個人層面的匯率焦慮。全程人民幣結算。不用換匯。不占用外匯額度。內地銀行卡也可以直接繳費。

對張阿姨這種家庭來說，這一點很值錢。

她不是想追求很高的復利。她要的是每年交多少錢，心里有數。以后領出來的錢，也剛好覆蓋國內養老開支。

人民幣保單的核心功能，就是鎖定現金流成本。

你可以把它理解成一種“省心型安排”。

怕麻煩。怕匯率波動。未來所有支出都在國內。那人民幣版就有意義。

尤其是中老年家庭。錢不是拿來搏上限的。錢是拿來穩住生活的。

這時候，確定性本身就是價值。

但我也要把話說完整。

人民幣保單不是免費得到確定性。

它是用一部分增長速度換來的。

這就像你買房，選固定月供。安心是安心。可你的資金也少了一些彈性。

張阿姨這種情況，可以選人民幣。

但如果是30多歲的家長，給剛出生的孩子存20年教育金。我不會優先建議人民幣版。

原因很簡單。

時間太長了。

20年里，教育通脹、匯率、海外學費，都會變。你只拿“繳費方便”做決策，容易低估未來支出壓力。

盛利2同一款產品，人民幣版慢了約20年

人民幣保單真正的代價，在長期收益。

同樣看安盛「盛利2」。

美元保單大約30年復利可達6.5%。人民幣保單要到50年左右，才達到相近水平。

也就是說，達到同等IRR，人民幣版慢了約20年。

20年是什么概念？

一個剛出生的孩子，已經大學畢業了。

一個40歲的家長，已經60歲了。

錢要花在刀刃上。時間也是成本。

我對人民幣保單最大的保留，就在這里。

它不是不能買。它適合非常清晰的國內支出場景。

但如果你本來就是為了長期增值。為了孩子20年后的教育金。為了家庭資產分散。人民幣版的增速，確實不夠鋒利。

還有一個現實問題。

香港很多王牌儲蓄險、分紅險，主力都在美元版。

比如友邦盈活、盈御3等。很多優質產品，本來就大多只有美元版。

你堅持人民幣。可選范圍會變窄。

這不是銷售話術。是產品供給結構。

這里還有一個小細節。

香港人民幣保單，很多時候對應的是離岸人民幣邏輯。不是你在內地日常使用的人民幣賬戶體驗。

里面會涉及CNY和CNH。也會涉及資金轉換鏈路。點差和價差，不能完全忽略。

不少人以為人民幣保單就絕對沒有匯率問題。

這個理解太簡單了。

它確實減少了你的個人換匯動作。也減少了繳費壓力波動。

但它不等于底層資產沒有成本。

人民幣的安全感，本質上是用更低的資產增值速度換來的。

這句話不太好聽。但很真實。

李女士選環宇盈活美元版，我會更認同

回到深圳李女士。

她給孩子準備教育金。時間周期是20年。未來目標可能是海外大學。

這種場景下，我會更認同美元保單。

不是因為美元一定穩贏。

而是因為支出端本來就是美元。

孩子未來讀美國、英國、香港地區。費用都繞不開美元資產邏輯。尤其是美國。學費和生活費漲起來，家長感受特別明顯。

2025年中國留學人數也在回暖。教育部留學服務中心《2025年度中國留學發展報告》提到，2025年中國出國留學人數預計突破70萬。赴美約28萬。英國約22萬。香港地區約8萬。

這說明留學需求沒有消失。

只是家長更精細了。更早規劃。更看重現金流。

美元保單的優勢，在于資產池更寬。

美元是全球儲備貨幣。綁定美債等核心資產。投資范圍也更全球化。

數據上也能看出差別。

2024年中國10年期國債收益率約2.3%。全球高息國債/債券約8%。

近10年對比中，A股僅有1次跑贏美股。

這不代表美股永遠強。也不代表美元資產沒有波動。

但歷史數據確實說明，美元資產提供了更高的收益上限。

還有一個經典例子。耶魯模式。

大衛·史文森執掌35年。資金規模從13億美元增長到312億美元。增長20多倍。

它的核心不是押單一市場。是多元化。分散化。

對家庭資產也是一樣。

你在國內已經有房子、工資、銀行理財、社保、人民幣存款。其實你已經很重倉人民幣了。

再把孩子20年教育金也全部放人民幣體系里，我會覺得集中度太高。

如果你有海外規劃，兩款里我會優先美元保單。

尤其是教育金。

別讓辛苦錢縮水了。更別讓未來用錢幣種和現在存錢幣種錯位。

當然，美元保單也有代價。

匯率會波動。人民幣升值時，折回人民幣看，賬面會沒那么好看。人民幣貶值時，又會顯得更劃算。

你不能拿一年兩年的匯率波動，去判斷20年的教育金規劃。

還有換匯成本。

內地換匯需要操作。點差損耗大概0.5%-1.5%。每年也有5萬美元外匯額度限制。

這些都要提前安排。

我不建議短期資金買美元儲蓄險。

也不建議用未來兩三年可能要動的錢買。

但如果這筆錢就是給孩子20年后用。美元版邏輯更順。

既怕匯率，又想要收益，可以看雙幣現價一致

還有一類家庭，最糾結。

覺得人民幣太慢。又怕美元匯率波動。

這種情況，可以看第三條路。

也就是雙幣現價一致型產品。

比如永明星河尊享、萬通富饒千秋這類。它們的特點是人民幣和美元現金價值掛鉤。

簡單說，就是盡量減少你對幣種優劣的糾結。

這種產品不一定適合所有人。也不是看到“雙幣”就能買。

要看具體結構。看現金價值。看分紅機制。看提取規則。

但它確實給了部分家庭一個折中方案。

尤其是那種未來支出不完全確定的家庭。

孩子可能出國。也可能不出國。

父母想保留人民幣使用便利。又不想完全放棄美元資產池。

這種家庭，可以認真比較。

我的建議很直接。

未來支出明確在國內。選人民幣。

未來支出大概率在海外。選美元。

未來不確定。再研究雙幣現價一致。

別反過來。

不要先問哪個收益高。要先問錢在哪里花。

這才是家庭規劃最樸素的邏輯。

寫在最后：盛利2和環宇盈活沒有輸贏，幣種要跟用途走

最后回到兩位媽媽。

張阿姨選人民幣版盛利2。她沒錯。

她要的是國內養老確定性。她不想承受匯率波動。她愿意用收益換安心。

李女士選友邦環宇盈活美元版。她也沒錯。

她要的是20年后孩子的教育金。她要更高收益上限。她也接受中間的波動。

人民幣保單像“躺平求穩”。用收益換安心。

美元保單像“主動增值”。用波動換長期高收益和全球配置權。

從對比表看，美元保單在長期保值與抗通脹維度是**★★★★★。人民幣保單是★★★☆**。

這個差距，值得認真看。

但我不想把話說成“美元一定更好”。

不準確。

我更愿意這樣判斷。

短期國內用錢，怕波動，人民幣更合適。

長期持有，有留學或海外規劃，美元保單更值得。

保守型中老年家庭，不要硬上美元。

年輕父母給娃存教育金，不要只圖人民幣省心。

給娃存錢這件事，本質是把現在的確定收入，變成未來的確定支出能力。

你今天選錯幣種。未來可能不是少賺一點。是現金流不匹配。

這才是真正要重視的地方。

大賀說點心里話

如果你正在糾結盛利2、環宇盈活，或者不知道人民幣和美元怎么選，可以先把家庭未來用錢場景列出來。產品不難選，難的是別被表面收益和幣種安全感帶偏。