你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

2025年人民幣匯率從7.35一路升到7.01，升值4.6%——很多客戶問我：手里的美元保單要不要換成人民幣？

我的答案是：別急著換，但你得有換的能力。

這就是為什么今天要聊友邦「環(huán)宇盈活」。

7月新品三選一，誰(shuí)是贏家？

**7.2%**時(shí)代收官，7月1日三款新品同時(shí)上線：

• 太平洋「金如意」：2年繳費(fèi)，保證IRR高達(dá)1.5%，可直付高端養(yǎng)老社區(qū)「太保家園」
• 忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」：2年交，疊加**4%**保費(fèi)回贈(zèng)，3年預(yù)期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%
• 友邦「環(huán)宇盈活」：5年交，30年收益直達(dá)**6.5%**監(jiān)管上限

說白了就是，保險(xiǎn)公司為了保持競(jìng)爭(zhēng)力，都開始把收益往前堆。

你想想看，以前買港險(xiǎn)，7%的產(chǎn)品要等70年才能真正拿到7%，誰(shuí)能活那么久？

現(xiàn)在友邦直接30年給你6.5%，這個(gè)思路變化很有意思。

接下來，我用三輪對(duì)比，帶你看看這款產(chǎn)品到底值不值。

第一輪PK：環(huán)宇盈活 vs 友邦老產(chǎn)品

先看友邦自家的內(nèi)戰(zhàn)。

我拉了三款產(chǎn)品的數(shù)據(jù)對(duì)比：

前40年，6.5%的新品全面碾壓7.0%的老產(chǎn)品。

我跟你講個(gè)真實(shí)案例：活享儲(chǔ)蓄剛上線時(shí)，友邦打出的口號(hào)是"20~40年市場(chǎng)收益第一"。

結(jié)果呢？現(xiàn)在被自家**6.5%**的產(chǎn)品超過了。

這說明什么？友邦這次不是擠牙膏，是一步到位把收益拉滿。

當(dāng)然，50年之后老產(chǎn)品會(huì)反超。但說實(shí)話，有幾個(gè)人能把錢鎖50年不動(dòng)？

30~40年才是大多數(shù)人真正會(huì)用到錢的時(shí)間段。

第二輪PK：環(huán)宇盈活 vs 全市場(chǎng)7%老產(chǎn)品

友邦內(nèi)部贏了，放到全市場(chǎng)呢？

我把主流5年交7%老產(chǎn)品的收益都拉出來，算上保費(fèi)折扣后的真實(shí)收益：

30年這個(gè)節(jié)點(diǎn)，只有萬通富饒千秋（疊加24%折扣后）能勉強(qiáng)打平。

其他所有7%老產(chǎn)品，在30~40年區(qū)間全部敗下陣來。

友邦的策略很聰明：既然監(jiān)管限高6.5%，那就把達(dá)到上限的時(shí)間盡量提前。

過去老產(chǎn)品要50年才能到6.5%，現(xiàn)在環(huán)宇盈活30年就給你。

這個(gè)功能真的香——因?yàn)?0~40年，是絕大多數(shù)客戶持有保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

第三輪PK：環(huán)宇盈活 vs 限高后盈御3

最后一輪對(duì)比，也是很多人關(guān)心的：盈御3會(huì)不會(huì)限高后重新上架？

答案是大概率會(huì)。

從友邦官方產(chǎn)品手冊(cè)來看，限高后的盈御3和環(huán)宇盈活對(duì)比：

• 保證金額：完全相同
• 前50年預(yù)期收益：環(huán)宇盈活更高
• 50年后：完全一樣，都貼著6.5%走
• 回本速度：環(huán)宇盈活快一年

結(jié)論很明確：如果兩款都限高6.5%，選環(huán)宇盈活。

收益之外：功能對(duì)比也不輸

很多客戶問我：收益差不多的情況下，功能重要嗎？

我的回答是：非常重要，尤其是涉及傳承和提領(lǐng)的場(chǎng)景。

環(huán)宇盈活的功能配置相當(dāng)齊全：

幾個(gè)亮點(diǎn)功能：

1. 9種貨幣自由切換

保單第2年末起，可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元之間轉(zhuǎn)換。

2025年人民幣匯率波動(dòng)這么大，多幣種配置能力真的是剛需。

2. 未來守護(hù)選項(xiàng)（市場(chǎng)首創(chuàng)）

保單暫管人可以把保單分拆成兩張，指定不同家庭成員接管。

如果家庭人口多，想點(diǎn)對(duì)點(diǎn)精準(zhǔn)傳承，這個(gè)功能是剛需。

3. 靈活提取選項(xiàng)

可以指定對(duì)象按時(shí)按量打錢，收款人范圍包括血親、非血親、慈善機(jī)構(gòu)、甚至香港安老院。

實(shí)現(xiàn)效果幾乎和保誠(chéng)信守明天的"自主入息"一樣，能使財(cái)富在更廣泛的關(guān)系圈中分配。

說白了就是：老產(chǎn)品沒有的它創(chuàng)新，老產(chǎn)品有的它升級(jí)。

唯一短板：分紅結(jié)構(gòu)的隱憂

講完優(yōu)點(diǎn)，必須說說我擔(dān)心的地方。

環(huán)宇盈活派發(fā)的是新式復(fù)歸紅利（面值=現(xiàn)金價(jià)值），這本來是好事。但問題在于，它的復(fù)歸紅利占比大幅縮水。

我對(duì)比了同樣投保10萬美元的數(shù)據(jù)：

新產(chǎn)品復(fù)歸紅利縮水約64%，接近三分之二。

復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品越適合早期提領(lǐng)。按照這個(gè)邏輯，環(huán)宇盈活的提領(lǐng)能力恐怕會(huì)大打折扣。

當(dāng)然，目前還無法做計(jì)劃書進(jìn)行具體測(cè)算，得等到7月1日才能真正見分曉。這是我目前唯一保留意見的地方。

對(duì)比總結(jié)：誰(shuí)該選環(huán)宇盈活？

三輪對(duì)比下來，結(jié)論很清晰：

核心數(shù)據(jù)：0歲投保，5年交總保費(fèi)50萬美元，30年預(yù)期總收益292.7萬美元，100年預(yù)期總收益2.4億美元。

適合人群：

1. 持有期在30~40年的客戶——這是環(huán)宇盈活的甜蜜區(qū)，6.5%剛好落在這個(gè)區(qū)間
2. 有多幣種配置需求的家庭——9種貨幣自由切換，應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)
3. 注重傳承功能的高凈值客戶——未來守護(hù)、靈活提取等功能齊全

不太適合：

1. 打算早期頻繁提領(lǐng)的客戶——復(fù)歸紅利占比低，提領(lǐng)能力存疑
2. 追求超長(zhǎng)期極致收益的客戶——50年后老產(chǎn)品會(huì)反超

友邦這次誠(chéng)意滿滿，并非擠牙膏式升級(jí)，而是一步到位給到最極致收益。銷售日期2025年7月1日，有興趣的可以提前準(zhǔn)備。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。