你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天不聊產品，聊聊更底層的事——保司怎么選。

很多人買港險只盯著產品收益，卻忽略了一個致命問題：你選的那家保司，到底穩不穩？

2025上半年的數據剛出爐，我看完第一反應是：兩極分化太嚴重了。

有人狂飆364%，有人暴跌40%。

這篇文章，我從頭部格局、黑馬崛起、業務質量三個維度，幫你把香港保司的底子摸清楚。

警惕！港險市場正在"兩極分化"

先說個讓我吃驚的數據：周大福人壽標準保費同比下滑40.4%。

不是小跌，是腰斬級別的下滑。太壽香港也跌了8.5%，就連友邦在經紀渠道的標準保費都微跌1.5%。

如果說整個市場是熱的，那經紀業務渠道就是"冰火兩重天"。

有的保司在狂飆突進，有的保司卻在悄悄掉隊。

這說明什么？投保前一定要摸清保司的渠道優勢，避免踩坑。

選錯了保司，不是產品不好，而是它可能正在收縮業務、調整戰略，你的保單服務質量可能會打折扣。

大背景：市場整體火爆，新單飆升50%

說完風險，再看大盤。整體市場確實是熱的——2025年上半年香港保險業新單保費達1737億港元，同比增長50.3%。

整個市場仿佛坐上了火箭。

長期業務新造保單保費1737億，上升50%；退休計劃業務更猛，267億，上升76.4%。

為什么這么火？看看數據怎么說——申萬宏源2025年10月的報告顯示，達標中產43.2%已經配置了海外資產。

房產在家庭資產中的比重正在顯著下降，股票基金等權益類投資占比提升到了15%。

雞蛋不能放一個籃子，有錢人都這么干。港險作為跨境資產配置的重要工具，自然水漲船高。

頭部格局：87%市場被前十家瓜分

市場火爆，但錢都流向了誰？

答案是：前十家保司共占87.4%市場份額。

光是前五名——匯豐人壽、恒生保險、友邦、富衛人壽、宏利，就占據了**59.6%**的江山。

具體來看：

• 匯豐人壽：306億港元，市場份額17.6%，同比增長23.4%
• 恒生保險：217億港元，市場份額12.5%，同比增長40.0%

香港保險市場的"頭部效應"非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。

這對咱們普通人意味著什么？選擇頭部保司往往意味著更穩健的財務實力和更長期的服務保障。

格局要打開，買保險不是買菜，二三十年的事，保司的穩定性比多零點幾的收益重要得多。

黑馬崛起：誰在逆勢狂飆？

頭部穩健，但真正讓我眼前一亮的是幾匹"黑馬"。

富衛人壽是所有頭部公司里沖得最猛的。總保費172億港元，同比增長129.3%；在經紀渠道更夸張，92億港元，同比增長291.3%——接近4倍的增長。

還有安盛保險，標準保費同比增長364.2%，交出了驚人的增幅答卷。宏利也不遜色，同比增長112.2%。

這說明什么？市場在洗牌，有的保司在加速搶占市場，有的在收縮防守。

選對了上升期的保司，你的保單可能會享受到更多資源傾斜和服務優化。

深挖標準保費：看穿業務真實質量

剛才說的都是"總保費"，但行業內還有個更關鍵的指標——標準保費。

什么意思？它把不同繳費期（躉交、5年交、10年交）的保單，用一套標準折算成"年繳保費"。

能更公平地反映一家公司長期保障型業務的"含金量"和健康度。

從這個維度看，排名有了微妙變化：匯豐人壽、中銀人壽、友邦、保誠保險、中國人壽、宏利、安盛保險、香港永明金融、恒生保險、富衛人壽。

中銀人壽和保誠保險的排名有所提升，反映出它們在不同業務類型上的優勢差異。2025年Q2合計保費881億港元，同比增長41.4%。

這是財富的基本功——不光看誰賣得多，還要看誰賣得"健康"。

高凈值客戶偏好：為何選擇"細水長流"？

再看個有意思的數據：TOP15家保司總整付件數5.17萬件，非整付件數50.7萬件，幾乎1:10的差距。

匯豐人壽整付均價1567萬港元，非整付均價37.6萬港元；友邦非整付件數117313件，是最多的。

這側面說明什么？高凈值用戶還是選擇了"細水長流"的繳費方式。

5年交是個不錯的選擇，更符合利用保險進行長期財務規劃的本質。

有錢人都這么干，不是一次性砸錢進去，而是分散配置、持續投入。

避坑指南：選保司的三個關鍵維度

最后總結一下，選保司的三個關鍵維度：

• 第一，先看頭部格局。前10家保司占了**87.4%**的市場份額，頭部玩家實力更穩，選擇他們的產品更安心
• 第二，不同需求盯準不同維度。高凈值客戶看整付件數對應的保司表現；大眾保障需求可關注非整付件數領先的機構，精準匹配更省心
• 第三，警惕兩極分化風險。部分保司在特定渠道下滑明顯，投保前一定要摸清保司的渠道優勢，避免踩坑

大賀說點心里話

數據看完了，保司格局也摸清了。但怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差才是真正省錢的關鍵。