你好，我是大賀。

最近有個數據讓我挺意外的——胡潤百富最新報告顯示，**86%的高凈值人群考慮配置境外產品。其中境外保險以57%**的占比，成為高凈值人群境外配置的首選。聰明錢都在做什么？從配置角度看，這不是跟風，是合理的資產配置邏輯。

今天聊一款剛上線的產品：太保香港「鑫相伴」。它是一款港版"快返年金"，預期IRR 5.55%，第8年保證回本，交完就能年年領錢到終身。

這才是關鍵——它可能不是收益最高的。但一定是最能讓你體驗"落袋為安"快感的產品。

一句話總結：預期5.55%，8年保證回本，終身領息

先說結論。

一次性整付10萬美金，交完錢當年就能開始領。每年保證領2500美金，相當于本金的2.5%，這個利息可以領到終身。

回本速度有多快？第8年，你已經累計領了2萬美金，加上當年8萬的保證現金價值，剛好等于你交的10萬本金。換句話說，第8年起，你的本金已經100%安全落袋，后面領的每一分錢都是凈賺。

從第5年開始，除了保證的2.5%，還會額外派發0.8%的周年紅利（非保證）。加起來每年落袋3.3%。

預期IRR終身能到5.55%。

這個邏輯很簡單：本金不動甚至微漲，年年吃利息，活多久領多久。很多房東特別喜歡這類產品，因為體驗太像收租了。而且比收租更穩定、收益更高。

收益拆解：保證2.5%+非保證0.8%=3.3%年年到賬

具體怎么算的？我拆開給你看。

保證部分：交完錢就能保證領取2500美金，即本金的2.50%。這個利息可以領取終身，相當于鎖定了終身年化單利**2.5%**的銀行存款。注意，這是保證的，寫進合同的，不受市場波動影響。

非保證部分：第5年起，還會派發**0.8%**的周年紅利。雖然這部分是非保證的。但太保香港的分紅實現率一直不錯。

兩部分加起來，從第5年開始，每年落袋3.3%。

還有個小福利：保證派發的利息和周年紅利，你也可以不取出來，存在保險公司賬戶里。保司會給**4.5%**的利息，這個利率在當前環境下，相當可觀了。

從配置角度看，這類產品的定位非常清晰：不追求暴富，追求穩定現金流。本金多的話，甚至能靠利息一直生活下去，實現財務自由。

安全拆解：國資背景+238%償付能力

收益說完了，安全性呢？

太保香港的背景，內地人幾乎無人不知。中國太保壽險是中國三大壽險公司之一，連續14年入選《財富》世界500強。是全國首家在上海、香港、倫敦三地上市的保司。

背后是誰？上海國資委。根正苗紅的國有企業。

太保香港是太保集團在香港開設的全資子公司。集團管理資產3.77萬億元，較上年末增長6.5%。集團內含價值5889.27億元，較上年末增長4.7%。

具體到太保壽險香港：穆迪評級A3，評級展望穩定，償付能力充足，達238%。品牌和運營能力經過市場長期驗證。

這個邏輯很簡單：買保險，尤其是長期儲蓄型保險，公司的穩定性比產品收益更重要。太保這個級別的險企，你不用擔心它跑路。

時機拆解：利率還要跌，現在鎖定正當時

為什么說現在是配置的好時機？

我小姨2020年存了筆4.0%的五年定存，今年到期。現在要轉存，發現國有六大行的五年定存已經降到1.3%。5年時間，收益暴跌67.5%。

當前一年期存款利率1.48%，10年期國債收益率約2.5%。某大行專家表示明年還有60~80bp的降息空間。換言之，明年零點幾的五年定存，可能要和我們見面了。

未來10年不太可能迎來利率回溫，低利率大概率會成為新常態。原因在于：經濟轉型、人口老齡化、每年1000萬畢業生就業供給、債務泡沫消化等問題，都懸而未決。

從配置角度看，如果能把手里的人民幣投入到利率高于市場水平、并且能鎖定利率的快返型年金險中，有兩大好處。一是利率越低越開心，二是不用擔心再投資風險。

附加價值：太保家園養老社區入住權

對于養老人群來說，太保香港還有一個獨特的優勢——可以對接內地太保家園高端養老社區。

總保費達22.5萬美元，就能獲得入住資格。香港太保直付費用，不占結匯額度。

具體分幾個檔位：

• 22.5萬-29.9萬美元：超級城市版
• 30萬-49.9萬美元：精英版
• 50萬-149.9萬美元：家庭版
• 150萬-399.9萬美元：康養香港版
• 400萬美元以上：家族版

行權有效期終身。

這個權益對于有養老規劃需求的家庭來說，價值很高。結合內地太保家園養老社區和尊尚會的服務，退休生活還是很香的。

適合誰：五類人群速查

最后，快速幫你判斷這款產品適不適合你。

場景一：銀行存款挪儲

手里有一筆閑錢，存銀行利息太低，又不想承擔太大風險。鑫相伴可以作為銀行存款的高配版來使用，每年派息更多、并且不受利率下調影響。

場景二：臨近退休人群

馬上要退休了，手里的錢存銀行利息太低，買其他的又怕風險。這種每年收息的產品，非常適合。胡潤報告顯示，高凈值家庭配置保險的主要目標中，長期財富規劃占68%，資產安全隔離占59%。

場景三：父母為子女設立教育或生活基金

之前有內地富豪花了1億給剛出生的寶寶配置某款快返年金。本金放在那里，每年的利息用于孩子的教育和生活開支。

場景四：躺平提前退休

如果投入本金足夠大的話，完全可以憑借利息實現財務自由。10萬美金每年領3300美金，100萬美金就是每年33000美金，折合人民幣24萬左右。

場景五：補充社保退休金

社保退休金可能不夠花，用鑫相伴的年金作為補充，改善退休生活質量。

從配置角度看，56%的高凈值人群計劃提高境外投資比例，30-44歲群體增配意愿達61%。鑫相伴作為美元計價的港險產品，正好契合這個趨勢。

大賀說點心里話

產品好不好，適不適合你，這些都可以慢慢聊。但有件事我必須提醒你：怎么買，比買什么更重要。