你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，測評過50+款港險產品。

最近后臺問得最多的就是：友邦新出的環宇盈活和老牌盈御3，到底選哪個？

別聽銷售吹，看數據就知道——同樣50萬美金躉交，30年后一個330萬，一個287萬，差了43萬美金！

但這不意味著環宇盈活就一定更好。IRR不會騙人，關鍵是你打算怎么用這筆錢。

買儲蓄險之前，先想清楚這個問題

很多人一上來就問"哪個收益高"，這其實是個偽問題。

同樣是友邦，差別可大了。選擇環宇盈活還是盈御3，不是簡單的新舊替代，而是不同投資性格的精準匹配。

你是想20年后換房？還是50年后留給孩子？是打算每年提點錢補貼生活？還是一分不動等它滾雪球？

兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

下面我用4個真實場景，幫你把選擇題變成判斷題。

場景一：5年繳費，持有20-30年

這是最常見的場景——每年交10萬美金，交5年，然后放著等增值。

收益好不好，拉個表格一目了然：

50萬美金總保費，第10年環宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有2.80%，差了0.7個百分點。

到第30年差距更明顯：環宇盈活預期現價292.7萬美金，盈御3只有263.3萬美金，差了近30萬美金。

更關鍵的是，環宇盈活第30年就達到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

在5年交的產品里，環宇盈活的收益表現能排到第一梯隊，整體收益都處于領先地位。

結論：如果你計劃持有20-30年，環宇盈活完勝。

場景二：躉交50萬，快速增值

有些朋友手上有一筆閑錢，想一次性投入，讓錢盡快滾起來。

2025年人民幣對美元匯率從年初7.30升值至年底7.01附近，2026年預計在6.80-7.15區間波動。躉交場景下鎖定匯率，還能對沖單一貨幣風險。

那躉交50萬美金，兩款產品差多少？

第10年，環宇盈活預期退保總額82.5萬美金，盈御3為77.2萬美金，差了5.3萬。

第30年，環宇盈活330.7萬美金，盈御3只有287.8萬美金，差了43萬美金。

兩款產品保證回本期都是16年，預期回本期都是5年左右。

但對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度更快。

結論：躉交追求快速增值，環宇盈活優勢明顯。

場景三：早期提領，補貼生活

有些朋友買儲蓄險，是想第6年開始每年提點錢出來，補貼孩子教育或者自己養老。

這就是經典的"567提領"——第6年起每年提取**7%**總保費，持續到終身。

結果很扎心：盈御3在第40年后出現斷單！

而環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高，長期預期收益+總提取能拿426萬美金，盈御3僅130萬美金，差了近300萬。

為什么差這么多？看復歸紅利占比就知道了：

第6年環宇盈活復歸紅利占比2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，前期收益增速更快、提取更靈活。

結論：有早期提領需求，必選環宇盈活。

場景四：長期傳承，50年以上

如果你的目標是財富傳承，留給下一代甚至下下一代，情況就不一樣了。

第50年及以后，兩款產品IRR均穩定在6.5%，收益趨同。

但如果是"5/20/16后期提領"——第20年開始每年提取總保費的16%：

盈御3后期韌勁更強。友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，但越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

盈御3就是為長線純儲蓄/傳承設計的"遠見派"，滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求。

結論：50年以上超長期持有或傳承，盈御3更穩。

為什么收益曲線差這么多？

同樣是友邦，為什么收益曲線差別這么大？

我幫你把坑都踩過了，答案就藏在底層資產配置里：

盈御3的投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%。

環宇盈活的投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%。

看出來了嗎？增長型資產配置比例上限提高了5%。

用大白話說，環宇盈活的底層資產配置方面會更激進一些。這就促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點，實現中前期收益逆襲。

既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR穩定在**6.5%**的市場上限，不會因激進配置"后勁不足"。

這也解釋了為什么兩款產品適合不同場景：環宇盈活適合中期變現，盈御3適合長期躺平。

友邦的分紅：場景再多，也得靠譜

說了這么多收益數據，你可能會問：這些都是"預期"，能兌現嗎？

這個問題問到點子上了。據胡潤百富2025年12月數據，**56%**高凈值人群計劃增配境外金融產品，境外保險（57%）最受關注。

高凈值人群用腳投票，說明港險的分紅兌現能力是經得起考驗的。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%
• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

友邦的分紅兌現率都給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。

注意看中位數——周年紅利85%，終期紅利100%。這說明友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

無論你選哪款，無論你用哪種場景，友邦都有十足的底氣以十年為單位穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾。

你的場景，決定你的選擇

說了這么多，總結一下：

選環宇盈活的人：兼顧中期需求的"務實派"，偏好中短期高收益，能接受輕度波動。適合20-30年持有、有早期提領需求的朋友。

選盈御3的人：長線純儲蓄/傳承的"遠見派"，追求50年以上的穩健增值，不急著用錢。

還有一點要提醒：兩者的提領表現都不算特別突出，不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

退保有損失，而且盈御3本來就是為長期設計的，越往后優勢越明顯。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更深。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一輛車。