你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年。

今天聊三款很常被放在一起比的2年交港險。

安盛「盛利II」。宏利「宏摯家傳承」。永明「萬年青星河尊享II」。

很多朋友一上來會問我。這三款哪款最好？

我一般不會直接回答。因為這個問題問得太大了。

從產品結構看。它們不是同一種東西。更像三種不同的錢的用法。

你是想把錢放大。還是想以后慢慢拿出來用。還是更在意保證和穩定。

這三個答案不一樣。選出來的產品也不一樣。

三款2年交放一起，真正要比的是錢以后怎么用

這次對比場景先統一。

0歲男孩。每年交15萬美金。交2年。總保費30萬美金。

三款產品分別是：

• 安盛「盛利II」
• 宏利「宏摯家傳承」
• 永明「萬年青星河尊享II」

表面看，都是香港儲蓄分紅險。都是2年交。都在講長期現金價值。

但拆開看就懂了。它們的底層邏輯差別很大。

宏摯家傳承更像“沖長期結果”。盛利II更像“收益和提領都要”。萬年青星河尊享II更像“保證和穩定優先”。

我會把它們放在三個維度里看。

收益沖高能力。提領靈活度。保證與穩定性。

這比單看某一年現金價值更有用。

這張表可以先看個大概。第5年、第10年、第20年、第30年。每款產品的節奏都不一樣。

我不建議只盯最后一列。因為你未必真的放到最后才用。

港險最怕的不是收益不高。是產品邏輯和你的用錢節奏不匹配。

收益沖高能力：宏摯家傳承更適合長期不動的錢

如果只看“把錢放大”。三款里我會更偏向宏利「宏摯家傳承」。

它的特點很直接。

5年預期回本。13年保證回本。24年復利達到收益峰值6.5%。

這個節奏，在2年交里很有攻擊性。

它適合什么人？

很簡單。不糾結過程。不打算中途反復拿錢。目標就是長期儲蓄。或者財富傳承。

這類錢，宏摯家傳承很對路。

精算上這么設計是有原因的。宏摯家傳承沒有復歸紅利。收益結構更偏向終期兌現。

說白了。它更擅長把長期結果做出來。但中途使用感沒那么順。

你要是買完以后，經常想著提一點。過幾年又想拿一點。我不太建議選它。

不是產品不好。是它不適合這種用法。

它像一輛高速車。你讓它一直跑長途，它很舒服。你讓它頻繁進出小路。體驗就會打折。

這里我的判斷很明確。

長期不動的錢，宏摯家傳承可以優先看。未來要頻繁提取的錢，我不會優先推它。

尤其是給孩子做長期傳承。或者家里本來就有充足流動資金。這筆錢不需要短期動。宏摯家傳承的優勢會更明顯。

但如果你說。未來教育金也可能要用。養老也可能要用。甚至還沒想清楚。那就別只看它的6.5%。

數字漂亮。使用場景更重要。

提領靈活度：盛利II的強項不是極端，是平衡

第二個維度，看提領。

這里我會重點看安盛「盛利II」。

盛利II不是那種某一個指標特別夸張的產品。但它的好處在于。該有的都有。而且都不弱。

它在28年預期復利達到6.5%。收益屬于第一梯隊。同時提領能力很強。

它可以支持常規255提取。還可以做到市場唯一的258提取。

這個點很關鍵。

很多人看儲蓄險。只看長期IRR。但真正用的時候，常常不是一次性退保。

更多是教育金。每年拿一點。養老現金流。慢慢拿。或者家庭需要一筆機動資金。

這種情況下，提領后的賬戶余額很重要。

盛利II的優勢就在這里。它不是只會把終點做漂亮。中途拿錢的體驗也不錯。

從產品結構看。它更像一個“可進可退”的方案。

未來確定要長期放。它能漲。未來需要拿出來用。它也能接。

這也是我喜歡盛利II的地方。

如果你還沒完全確定未來怎么用錢，盛利II是三款里最穩妥的折中選項。

注意，我說的是折中。不是平庸。

它不是宏摯那種結果導向特別強。也不是萬年青那種保證感特別突出。但家庭真實需求里。很多人恰恰需要這種平衡。

孩子教育金。家庭備用資金。未來養老補充。這些都不是單一場景。

你今天想做教育。十幾年后可能變成留學。再往后又可能變成創業支持。

盛利II在這種“不確定”里更舒服。

這點我會給它很高評價。

保證與穩定性：萬年青星河尊享II更像慢慢放安心的錢

第三個維度，看保證和穩定。

這里我會看永明「萬年青星河尊享II」。

它不是最激進的。但它的底子很扎實。

幾個事實很重要。

保證收益長線1%。13年保證回本。復歸紅利占比不低。

這三個點放在一起。就是穩定感。

港險分紅險里。很多收益來自非保證部分。演示收益可以看。但不能當承諾。

2025年香港保監局強化了分紅險保證收益披露。保證IRR峰值和保證回本年限，要更清楚地展示。這對買家是好事。

在這個維度里。萬年青星河尊享II會更占優勢。

因為它不是單靠預期好看。它本身的保證部分更扎實。

還有一個細節。復歸紅利占比。

2025年以后，復歸紅利占比已經成了很多精算師看產品的新指標。頭部產品大概在12%-25%之間。永明系列普遍在22%以上。安盛系列約14%。宏利部分產品沒有復歸紅利。

這個指標不該神化。但它確實影響提領時的穩定性。

底層邏輯是這樣的。復歸紅利更像進入賬戶后繼續滾動的部分。終期紅利更偏最后兌現。

復歸紅利占比高。資金更早進入復利狀態。中途提取時，對整體破壞也沒那么大。

萬年青星河尊享II就是這個感覺。

不沖得最快。但越放越安心。

我會把它放在養老現金流場景里重點看。

特別是保守型家庭。或者不想太依賴未來分紅演示的人。萬年青星河尊享II更合適。

如果你最在意穩不穩，而不是沖多高，我會優先看萬年青星河尊享II。

三款各拿一分，真正選擇要看你的用錢路線

這三款放在一起。其實不是誰全面碾壓誰。

它們更像三條路。

宏摯家傳承拿收益沖高。盛利II拿提領靈活。萬年青星河尊享II拿保證穩定。

但買產品不是做考試。不是三個維度加總最高就贏。

你要問的是。你的錢未來怎么走。

如果你只想長期放大

那就看宏摯家傳承。

它收益沖得最快。5年預期回本。13年保證回本。24年復利到6.5%。

這個節奏很清楚。適合長期儲蓄。也適合財富傳承。

但前提是。你別老動它。

中途頻繁提取。體驗不會那么好。因為它沒有復歸紅利。收益更偏終期兌現。

我會這么說。

這筆錢20年以上不準備動，宏摯家傳承值得放在第一順位。如果未來要邊放邊拿，就別硬選它。

如果你希望未來留余地

那就看盛利II。

它不是某一項沖得最狠。但用起來最舒服。

28年預期復利到6.5%。常規255提取能做。258提取也能做。

這對家庭很重要。

因為大多數家庭的錢，不是完全不動。也不是馬上要用。而是未來可能有很多變數。

孩子讀書。家庭支出。養老安排。資產再配置。

盛利II就是給這種變數留空間。

我的判斷也很直接。

如果你不知道未來到底怎么用，但又不想犧牲太多收益，盛利II更適合。

它不是最鋒利的刀。但它是最順手的工具。

如果你更在意保證和現金流

那就看萬年青星河尊享II。

它保證收益長線1%。13年保證回本。復歸紅利占比不低。

這些特點，決定了它更像養老型資金。

不一定每個階段都最亮眼。但拿在手里更踏實。

尤其是你比較保守。不想過度依賴非保證演示。也不喜歡產品結構太偏最后兌現。

那萬年青星河尊享II更對味。

養老現金流、保守家庭、重視保證回本的人，我會優先看它。

它的強項不是刺激。是穩。

而很多養老錢，最不需要刺激。

寫在最后：別問哪款最強，先問這筆錢要干什么

很多朋友買港險。最容易被一個問題帶偏。

哪款收益最高？

這個問題當然要問。但不能只問這個。

儲蓄分紅險不是短跑。更像一套長期現金流安排。

你中途拿不拿。拿多少。什么時候拿。能不能接受非保證波動。這些都會改變體驗。

從產品結構看。三款產品的差異已經很清楚。

宏摯家傳承。更適合不動錢。看長期結果。

盛利II。更適合未來不確定。既要增長，也要靈活。

萬年青星河尊享II。更適合重視保證。想做穩一點的養老現金流。

我不建議用一個“最好”去套所有人。

匹配了，就是好產品。不匹配，再高的演示收益，也只是看起來很好。

這句話在港險里尤其重要。

因為你買的不是一張表。你買的是未來幾十年的資金安排。

大賀說點心里話

如果你已經在盛利II、宏摯家傳承、萬年青星河尊享II之間糾結，別只拿一張演示表做決定。把你的用錢時間、提取節奏、風險偏好講清楚，方案反而很好選。