你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年開年，人民幣匯率一度跌破7.3，銀行存款利率跌到1%出頭……很多朋友問我：現在是不是配置美元資產的好時機？

這個問題我被問了不下百遍。但今天我想聊的不是"要不要配"，而是"怎么配"——更具體地說，是友邦這兩款王牌儲蓄險，到底選哪個？

友邦內部「雙雄對決」

最近友邦推出了新品**「環宇盈活儲蓄計劃」**，市場上一片叫好聲。

但有意思的是，它的"對手"不是別家，恰恰是自家的明星產品**「盈御3」**。

雞蛋不能放一個籃子里，這道理大家都懂。可當兩個籃子都是友邦的，你該往哪個放？

這場友邦內部的"內卷"行為，受益的還是我們投資者。今天我就用數據說話，帶你看看這場同門對決，誰更值得入手。

第一回合：收益對決

先說結論：中前期收益，「環宇盈活」完勝。

我拿5萬美元×5年交的真實測算來說——

回本速度：「環宇盈活」預期第7年回本，比「盈御3」快整整1年。

別小看這1年，資金早回籠一年，意味著你的錢早一年開始"滾雪球"。

中期表現：第20年，「環宇盈活」預期現價 67.6萬美金，「盈御3」是 67.4萬美金，差距不大。

但到了第30年，差距就拉開了——「環宇盈活」已經達到 6.5% 的收益上限，而「盈御3」還要再等17年才能追上。

長期表現：第40年，「環宇盈活」預期現價 274萬美金，「盈御3」是 257萬美金，多了 17萬美金。

整體來看，保單前46年，「環宇盈活」的收益都處于領先地位。

這是底層邏輯的改變——「環宇盈活」"中期猛、長期穩"的收益特點，徹底打破了友邦"只擅長長期收益"的刻板印象。

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇「環宇盈活」，資金回籠速度會更快。

這對于計劃給孩子攢教育金、或者自己養老用的朋友來說，非常實用。

第二回合：提領對決

收益高是一回事，能不能靈活拿出來用是另一回事。

資產配置是門學問，光看賬面數字沒用，關鍵是錢要能"活"起來。

保單前30年，「環宇盈活」的復歸紅利占比顯著高于「盈御3」。

復歸紅利是什么？簡單說就是已經"落袋為安"的收益，不會因為市場波動而縮水。中短期紅利占比更高，意味著你靈活提取的時候更放心。

更關鍵的是提領場景。我用567提領來測算（10萬×5年，第6年起每年提取7%總保費，即3.5萬美元，至終身）：

「盈御3」在第40年斷單了——也就是說，保單價值被提光了，后面沒得領了。

預期總提取+退保金額只有 130萬美元，IRR 5.08%。

而「環宇盈活」呢？提領不斷單，全期賬戶余額更高，預期總提取+退保金額達到 426萬美元，IRR 5.89%。

算下來，「環宇盈活」比「盈御3」多領將近300萬美元。

對于大部分買港險的朋友來說，保單的20-40年是主要使用周期——孩子上大學、自己退休養老，都在這個階段。

提領是否靈活、會不會斷單，直接決定了這筆錢能不能派上用場。

第三回合：投資策略對決

為什么「環宇盈活」收益更高、提領更靈活？答案藏在底層資產配置里。

根據官方產品說明書：

• 「盈御3」投資策略：債券固收類型不低于 25%、增長型不超過 75%
• 「環宇盈活」投資策略：債券固收類型不低于 20%、增長型不超過 80%

增長型資產配置比例上限提高了 5%。用大白話說，「環宇盈活」的底層資產配置會更激進一些，這也是它中前期收益更猛的原因。

但硬幣有兩面。更激進意味著未來「環宇盈活」的分紅實現率數據可能會比「盈御3」的波動大一些。

而「盈御3」的競爭點在"中長期收益"，底層資產配置更穩健，滿足的是長期持有、財富傳承這樣的需求。

分散風險才是王道。這兩款產品的定位差異，其實給了我們不同的選擇空間。

第四回合：分紅實現率與功能

說到分紅實現率，友邦最大的特點就是"穩"——不僅公司經營穩，產品設計的投資理念也穩。

2024年整體分紅實現率非常亮眼，多款主力產品連續多年總現金價值實現比率 100% 達成。這個數據一直是友邦宣傳的底氣。

除了收益，「環宇盈活」在功能上也有創新，首創了3項市場獨有功能：

受益人靈活選項：受益人在達到指定年齡或患指定疾病（癌癥、中風、心臟病等）時，可選擇一次性或分期收取身故賠償。

未來守護選項：保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定家庭成員在指定日期或年齡接管分拆保單所有權，實現代際傳承。

健康障礙選項：持有人可預先指定最多兩位18歲以上家庭成員為接收人，持有人患指定疾病或永久精神無行為能力時，接收人可申請接收保單價值或成為保單持有人。

這些功能看起來"小眾"，但真遇到情況時，就是救命的設計。

對決結果：各有所長，按需選擇

四個回合打完，結果很清晰：

「環宇盈活」的出現，是友邦用"新優勢"覆蓋了「盈御3」的"舊短板"——中短期收益、提領靈活、附加保障，每一項都戳中家庭的實際需求。

但這不意味著「盈御3」就沒價值了。它的定位是"中長期收益"，底層資產配置更穩健，適合長期持有、財富傳承的需求。

匯率這事要長遠看。2025年人民幣兌美元在 7.1-7.3 區間波動，中美利差達 300基點 歷史高位。在這個資產配置轉型期，港險作為美元資產的穩健選擇，確實值得關注。

那到底怎么選？

選「環宇盈活」的情況：

• 計劃30年內使用這筆錢（孩子教育金、自己養老）
• 看重提領靈活性，不想擔心斷單風險
• 愿意接受略高的收益波動換取更高回報

選「盈御3」的情況：

• 打算超長期持有（40年以上）
• 主要目的是財富傳承給下一代
• 偏好更穩健的資產配置風格

當然，兩款產品組合投保也是一個不錯的選擇。

雞蛋不能放一個籃子里，但如果兩個籃子都不錯，各放一些也是聰明的做法。

說到底，沒有"最好"的產品，只有"最適合"的選擇。關鍵是想清楚：這筆錢，你打算什么時候用、用來干什么。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身更重要。